Gün İçi Analizi(Şeker Yatırım)

Güne yurtdışına paralel satıcılı başlayan BIST-100 endeksi bankacılık endeksindeki %4,7’lik düşüş öncülüğünde satıcılı seyrini güçlendirerek günün ilk yarısında %2,31 düşüşle 97.110 seviyesinden tamamladı. Yurtiçi piyasaların tatil olduğu dönemde yurtdışı borsalarda dalgalanma ve riskten kaçış yaşanırken, yurtdışı önemli borsalar BIST’in Cuma kapanışına göre ortalama %2,5’luk düşüş kaydetti. BIST’te de yurtdışına paralel banka hisseleri öncülüğünde güçlü düşüş yaşanıyor. Ticaret savaşı endişelerinin resesyon endişelerini tetiklemesi dün ABD başta ABD borsaları olmak üzere yurtdışı borsalarda sert satışlar yaşanmasına neden oldu. ABD tahvil faizlerindeki düşüşün güçlenerek devam etmesi riskten kaçışa işaret ederken, ABD tahvil verim eğrisinin yatay eğilime girmesi resesyon beklentilerini güçlendirdi. Petrol ve bazı emtia fiyatlarındaki düşüşler de resesyon fiyatlamasını destekliyor. BIST’te yurtdışına paralel ve bilanço döneminin kapanmasının da etkisiyle banka hisseler öncülüğünde güçlü satışlar var. Ancak Emtia fiyatlarındaki düşüşle birlikte EM içinde TL varlıkların pozitif ayrışmaya devam etmesi beklenirdi. Aksine TL varlıklara sınırlı negatif ayrışma var. Cuma günü 387 seviyelerindeki CDS’leri 417 seviyelerine hızlı yükseliş gerçekleştirmesi de bu negatif ayrışmayı destekliyor ve kısa vadede devam edebileceğine işaret ediyor. CDS’lerdeki yükseliş TL varlıklara ilişkin risk algısının tekrar güçlenmeye başladığına işaret ediyor. CDS’lerin 420 seviyelerinin üzerine yerleşmesi durumunda yükselişin teknik olarak hızlanması beklenirken, TL’de ve BIST’te değer kayıplarının güç kazanması beklenir. Arjantin'de ön seçim sonuçları varlıkların sert değer kayıplarına maruz kalması EM içinde bulaşma riski ile birlikte TL varlıklardaki kısa vadeli negatif ayrışmada ana faktörlerden biri olmuş görünüyor. Ancak mevcut görünüm Arjantin'de yaşanan gelişmelerin içsel nedenler olduğuna ve bulaşma riskinin şimdilik zayıf olduğuna işaret ediyor. Buna rağmen global riskten kaçışla birlikte son dönemde pozitif ayrışma gösteren TL varlıklarda negatif fiyatlama baskısı devam edebilir. CDS’lerdeki yükseliş TL varlıklara ilişkin negatif baskının tekrar güçlenebileceğine işaret ediyor. Yurtdışı borsalarda satış baskısı momentum kaybetse de de devam ediyor. Global riskten kaçış devam ederken, VIX volatilite endeksi 22 seviyesi üzerinde ve ABD borsalarındaki dalgalanmanın devam edeceğine işaret ediyor. Bugün ABD’de açıklanacak perakende satışlar, Empire imalat endeksi, Sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Veriler gün içinde dalgalanmayı yükseltebilir. BIST’in ikinci yarıda sınırlı da olsa tepki alımlarıyla kayıplarının bir kısmını geri alması beklenmektedir. TL’nin tatil dönemindeki kayıplarının bir kısmını geri alması durumunda tepki alımları da da güçlenebilir. Ancak tepki alımlarının satış fırsatı olarak kullanılmaya devam etmesi ve satış baskısının devam etmesi beklenmektedir.
 
Endeks kısa vadede 101.700, gün içinde 99.500 atlında kaldıkça kar satışı baskısının düşüş kanalı içinde devam etmesi beklenmektedir. Hem düşüş kanalı dip seviyelerine denk gelen hem de son yükselişin fibonacci %38,2 düzeltme seviyelerine denk gelen 96.300’lere doğru ilk hedef seviyeler görünüyor. Bu seviye ve altına gerilemeler trade amaçlı kısa vadeli alım fırsatı olarak takip edilebilir. Endeksin 96.300 altındaki kapanışlarda düşüşünü küçük de olsa fiyat boşluğu bulunan ve son yükselişin %50 düzeltme seviyelerine denk gelen 94.000’lere kadar taşıması beklenir. Endeksin yükseliş yönünde tekrar güç kazanması için ilk etapta 98.800 üzerine yerleşmesi gerekiyor. Bu seviye üzerinde tepki yükselişinin 99.500 ve 101.500-101.700 aralığına kadar devamı beklenir. Kısa vadede 98.800-99.500 aralığına olası tepki yükselişleri tekrar satış fırsatı olarak kullanılabilir. Teknik göstergelerdeki genel negatif eğilim tepki yükselişi denemeleri oluşsa da satış fırsatı olarak kullanılacağına ve BIST’te aşağı yönlü düzeltmenin devam edeceğine işaret etmektedir.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.