GENIL Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

en İlaç 2022 üçüncü çeyreğinde beklentimizin %8 üzerinde 1.3
milyar TL ciro, %20 üzerinde 194 milyon TL FAVÖK ve %58 üzerinde
net kar açıkladı. Böylelikle şirketin 2022 2. çeyreğine kıyasla, satışları
ve FAVÖK’ü %24 azalırken ve net karı sabit kaldı, bu büyüme geçen
sene ile kıyaslandığında sırasıyla %192, %181 ve %279 artış şeklinde
oldu.
Kutu bazında ilaç satışında bir önceki yılın aynı dönemine göre
yaklaşık %34’lük büyüme ile 1.3 milyon kutu seviysine gelindi. Satış
hacmindeki artışın çoğunluğu ihraç ilaçlar kategorisinde geldi.
Satışlara en büyük katkı toplam hasılatın %70’i ile NPP, nadir
hastalıklar, segmentinden gelmiştir. NPP ilaçlar tarafında SMA
ilaçların mevsimsellik etkisiyle geçen çeyreğe göre azalmasına
karışılık kategori içerisinde bulunan diğer ilaçlardaki güçlü talep
sebebiyle FAVÖK beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Net
karda ki yukarı yönlü sapmada finansal gelirlerdeki artış ve ARGE
çalışmaları kaynaklı vergi indirimleri etkili oldu.
Güçlü finansal sonuçlara ek olarak, önümüzdeki çeyreklerde etkisini
göstermesini beklediğimiz, 5 yeni ürün ruhsatı alınmış olup, yapılan
yurt içi ve yurt dışı yatırımlar ve 500 milyon TL’ye ulaşan net nakit
pozisyonu etkileriyle, finansalları pozitif buluyor 40 TL Hedef Fiyat ile
“Al” tavsiyemizi sürdürmeye devam ediyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.