Garanti Bankası 2C22 Bilanço Analizii (Dinamik Yatırım Menkul Değerler)

Garanti BBVA 2Ç22 konsolide olmayan finansallarında 12,886 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 11,612 milyon TL idi. Bankanın net kar rakamı %57 ç/ç artarken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %341 oranında artış kaydetmiştir. Bu dönemde özsermaye karlılığı %49.5 olarak gerçekleşmiştir. Garanti BBVA için AL önerimizi koruyor, hedef fiyatımızı 18.70 TL’den 20.10 TL’ye yükseltiyoruz. %17.6 TL kredi büyümesi, 126 bps ç/ç marj artışı (ana katkı yapan kalemler: 148 bps TL kredi getirisindeki artış ve 31 bps swap maliyetindeki gerileme), vadesiz mevduatın toplam içerisindeki payının %49.7 seviyesinde korunuyor olması, faaliyet giderlerinin ve bankacılık hizmet gelirlerinin 1Y22’de sırası ile yıllık %68 ve %62 artışı bu dönemin ön plana çıkan hususları olarak değerlendirilebilir. 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 0.41x F/DD ve 1.87x F/K çarpanları ile işlem gören Garanti BBVA’ın 2022’de %292 kar artışı ile %46.1 özsermaye karlılığı yakalamasını bekliyoruz. Yüksek karşılık oranları (Grup 2 ve 3 krediler için sırası ile %18.7 ve %69.0), 7.5 milyar TL’lik serbest karşılık ve %18.4 SYR (Çekirdek SYR: %15.8) ile olası risklere karşı oldukça korunaklı olduğunu düşünüyoruz.

Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.