FX Bülteni (Ziraat Yatırım)

USD/TRY: Cuma günü ABD'de tarım dışı istihdam kötü gelse de detaylar (önceki verinin yukarı yönlü revizyonu, düşen işsizlik oranı vs) Fed'in varlık alımı azaltımına yönelik beklentilerde bir değişiklik yaratmadı. Haftayı yatay bir görüntüyle kapatan Dolar endeksi (DXY) ise haftanın son işlem gününde karışık bir görüntü sergiledi. Genel olarak enerji fiyatlarındaki hareketler risk iştahında belirleyici olurken, bu sabah petrol ve gaz fiyatlarında tekrar yükselişler gözleniyor. Arz tarafındaki sorunların devam ettiği ortamda enflasyon endişeleri gündemde kalabilir ki bu da tahvil faizlerinde yukarı yönlü hareketlerin gündemde kalmasını sağlayabilir. Cuma günü ABD on yıllık tahvil faizi %1,60'ın üzerinde kapatmıştı. Bugün ise ABD'de Kolomb Günü nedeniyle tahvil piyasası kapalı. Diğer yandan, stagflasyon (düşük veya eksi büyüme, yüksek enflasyon) konusu bir taraftan gündemde kalmaya devam etse de, büyüme tarafı stagflasyon endişelerinin artıracak görüntüde değil. Örneğin, Çin hariç de ABD ve Avrupa'da PMI'lar - yavaşlama işaretleri gözlense de - genişleme bölgesinin hayli üzerindeler. Dolayısıyla, risk iştahında keskin bozulmalar şu aşamada gözlenmiyor ki VIX endeks tekrar eşik 20 seviyesinin altında. Bu sabah da Asya borsaları artan enerji fiyatlarına karşın alıcılı. Avrupa borsaları ise yatay. Bu kapsamda, küresel faizlerdeki yukarı yönlü hareketler risk oluştursa da bu sabah borsalardaki görüntü ve ABD tahvil piyasasının kapalı olması Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) para birimlerinde kısa vadeli rahatlama yaratabilir ki bu sabah GOÜ para birimleri alıcılı. Cuma günü %1 oranında düşüş kaydederek negatif ayrışan TL de kayıplarını telafi etmeye çalışıyor. Bu fiyatlamanın gün içerisinde devam etmesini beklerken, kur 8,97 seviyesinin altında kalarak 8,88 - 8,90 bölgesine kadar geri çekilebilir. Yurtiçinde bu sabah açıklanan cari işlemler dengesi verisi önemli idi. Buna göre, bir önceki yılın ağustos ayında 4,1milyar USD açık veren cari işlemler hesabı, bu yılın aynı ayında 0,5milyar USD (Beklenti 240mn USD açık) fazla verdi. Bu veri kurda aşağı yönlü hareketi kısmen destekleyebilir. Hafta genelinde de sanayi üretimi, perakende satış ve merkezi yönetim bütçe dengesi verileri izlenecek. Yurtdışı tarafta ise ABD'de enflasyon, perakende satışlar ve Fed toplantı tutanakları öne çıkacak.
 
EUR/USD: Geçen hafta 1,1530 ile bu yılın en düşük seviyelerini gören parite haftayı 1,1577 seviyesinden kapattı. Genel olarak enerji fiyatlarında dalgalanmaya yol açan koşullar devam ettiği için tahvil faizindeki yukarı yönlü riskler devam ediyor ki ABD on yıllık tahvil faizindeki hareket paritede belirleyici olduğu söylenebilir. Bu kapsamda, paritede tepki yükselişinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan, bugün ABD tahvil piyasasının kapalı olması nedeniyle paritede geri çekilmeler de sınırlı kalabilir. Veri takvimi açısından da sakin bir günken, parite 1,1530 - 1,1620 arasında dalgalanabilir.
 
XAU/USD: Cuma günü tarım dışı istihdam artışı 194 bin kişi ile 500bin olan beklentilerin oldukça altında arttı. Bu rakam ile birlikte 1.781 seviyesine kadar yükselen değerli maden, detayların (önceki verinin yukarı yönlü revizyonu, düşen işsizlik oranı vs) Fed'in varlık alımı azaltımına yönelik beklentilerde bir değişiklik yaratmaması nedeniyle tekrar baskı altında kaldı ve günü 1.757,5 seviyesinden tamamladı. Enerji fiyatlarındaki dalgalanmanın buna bağlı olarak nominal faizlerde yukarı yönlü risklerin sürdüğü ortamda değerli madende potansiyel yükselişler sınırlı kalmaya devam edebilir. Yakın direnç 1.760 seviyesinde. Aşağıda ise 1.746 güçlü destek. ABD tahvil piyasasının kapalı olduğu günde değerli madende 1.746 - 1.760 arasında bant hareketi yapabilir. Söz konusu seviyelerin dışında aşağıda 1.735 destek, yukarıda ise 1.775 direnç konumunda


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.