Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye TÜFE ve ÜFE oranları (Nisan): 2016 yılına %9.58 seviyesinde başlayan yıllık TÜFE oranı yıl içinde %6.57 seviyesine kadar gerilemişti. 2016 yılını %8.53 seviyesinde kapatan yıllık enflasyon oranı 2017 yılı Ocak ayında %9.22 ve şubat ayında %10.13 düzeyinde açıklandı. Mart ayında ise %11.27 seviyesine yükselen enflasyon oranında nisan ayında da yükselişin devam ettiği görülürse, gözler TCMB'ye yönelecek. Piyasada oluşan beklentilerin medyan değeri %11.72 seviyesinde hesaplanmış durumda. TÜFE ile aynı saatte açıklanacak olan nisan ayı ÜFE oranı içinde beklentiler yıllık bazda %15.91 etrafında dağılım göstermekte. (10:00)

Almanya İşsizlik Oranı (Nisan): 2017 yılına iyi bir başlangıç yapan Almanya, ocak ve şubat aylarında işsizlik oranı 26 yılın en düşük seviyesi olan %5.9 seviyesinde açıkladı. Mart ayında ise %5.8'e gerileyen işsizlik oranı için nisan ayı beklentisi de %5.8 oranında şekillenmiş durumda. (10:55)

İngiltere İnşaat PMI (Nisan): 2016 yılında en düşük 45.9 en yüksek 55.0 olarak açıklanan veri son üç ayda 52.2 / 52.5 / 52.2 olarak açıklandı. Verinin nisan ayı beklentileri 52.0'de bulunuyor. (11:30)

Euro Bölgesi GSYİH: 2016 yılı içinde ilk çeyrekten itibaren sırasıyla %1.7 / %1.6 / %1.8 / %1.8 büyüyen Euro Bölgesi Ekonomisi için açıklanacak olan 2017 yılı birinci çeyrek ilk okumasının yıllık bazda %1.7 olarak açıklanması bekleniyor. (12:00)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Nisan): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 249 bin seviyesinden başladı ve mart ayında 263 bin seviyesine yükseldi. Açıklanacak verinin önceki döneme göre artış göstermesi, ABD Dolar'ı için pozitif kabul edilebilir, nisan ayı için beklentiler 175 bin seviyesinde bulunuyor. (15:15)

ABD Hizmetler PMI (Nisan): 2016 yılında en düşük 449.7 en yüksek 54.8 olarak açıklanan veri 2017 yılı şubat ayında 53.8 olarak kayıtlara geçti. Nisan ayında 52.5 açıklanan verinin final beklentisi de yine 52.5 seviyesinde şekillenmiş durumda. (16:45)

ABD ISM İmalat Dışı PMI (Nisan): Dört farklı göstergenin eşit ağırlıkta bileşimiyle oluşturulan ISM İmalat Dışı Endeksi, iş aktivitesi, istihdam, yeni siparişler ve tedarikçi teslimatlarının genel durumunu ölçmek için kullanılmaktadır. 50 değerinin altındaki değerler ekonomide yaşanan düşüşü gösterirken 50 üzeri değerleme ise ekonomideki genişlemenin işareti olarak kabul edilir. 2017 yılına 56.5 seviyesinde başlayan verinin nisan ayı beklentisi de 55.8 seviyesinde bulunuyor. (17:00)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (28 Nisan): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır.. Geçtiğimiz hafta 3.6 milyon varil azalma gösteren stokların 28 Nisan bitimli hafta içerisinde arttığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında gerileme devam edebilir. Beklentiler ise 3.2 milyon varil azalacağı yönünde bulunuyor. (17:30)

Fed Faiz Kararı: Geçtiğimiz yıl aralık ayı toplantısında faiz oranı 0.25 puan artıran Amerika Merkez Bankasının (Fed) FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz oranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Piyasaların mayıs ayı toplantısında faiz artırımı beklemediğini belirtmekte fayda var. (21:00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, üyelik beyannamesini imzalayarak 979 gün sonra kurucusu olduğu Ak Parti'ye tekrar üye oldu. Bu üyelikle birlikte, partili cumhurbaşkanlığı dönemi başlamış oldu. Üyelik törenninde konuşan Cumhurbaşkanı Erdoğan, faizleri aşağı çekeceklerini, faizin sebep ve enflasyonun netice olduğunu vurguladı.

Türkiye'de imalat sektörünü yansıtan PMI rakamı beklentilerin altında 51.7 olarak açıklandı. Verinin detayını incelediğimizde, Kasım 2014'ten bu yana gözlenen en güçlü iyileşmenin yaşandığı dikkat çekmekte. Yeni siparişlerin yaklaşık son iki buçuk yılın en yüksek hızında artmasının üretimdeki büyümeyi hızlandırdığı, satın alma faaliyetleri, ihracat ve istihdam da Nisan ayında artışın kaydedildiği belirtilmekte. Ayrıca, son anket sonuçlarının imalat sektöründeki enflasyonist baskıların hafiflediğini gösterdiği de raporun içeriğinde yer verilmiş.

TBMM plan ve bütçe komisyonu, görüşülecek olan bazı kamu alacaklarının yeniden yapılandırılmasını öngören tasarının görüşmeleri ertelendiği belirtildi. Ertelenen görüşmenin ise hangi tarihte yapılacağı konusunda net bir tarih verilmedi.
Gümrük ve Ticaret Bakanlığı, nisan ayına ilişkin resmi olmayan geçici dış ticaret verrilerini açıkladı. Verilere göre nisan ayında ihracat 12 milyar 833 milyon dolar, ithalat ise 17 milyar 744 milyon dolar olarak açıklandı. Dış ticaret hacmi, bu dönemde %8.65 artışla 30 milyar 577 milyon dolar olarak gerçekleşti. Aynı dönemde, dış ticaret açığı %15.77 yükselerek 4 milyar 910 milyon dolar olarak açıklandı.

ABD

ABD Başkanı Trump Twitter hesabı üzerinden paylaşmış olduğu açıklamasında, "Cumhuriyetçiler ve Demokratlar arasında müzakere edilen bütçe planının nedeni Senato'da 60 oya ihtiyacımız olması ki buna sahip değiliz. Ya 2018'de daha fazla Cumhuriyetçi senatörü seçeriz ya da kuralları şimdi yüzde 51'e değiştiririz. Ülkemizin bu karmaşayı düzeltmek için eylülde iyi bir 'kapanmaya' ihtiyacı var. " ifadesinde bulundu. (Bloomberght)

ABD Başkanı Trump ve Rusya Başkanı Putin yapmış oldukları telefon görüşmesi sonrası Kuzey Kore konusunda anlaşma sağladıklarını belirttiler. Putin yapmış olduğu açıklamasında, Kuzey Kore konusunda sabırlı olunmasını ve tansiyonun düşürülmesii gerektiğini vurguladı. Aynı zamanda, Suriye konusunda da dışişleri bakanlarının görüşmelerinin artırılmasına karar verdiklerinin altını çizdiler.

Avrupa

Almanya'da imalat PMI nisan ayında beklentiler çerçevesinde 58.2 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesinde imalat sektörünü yansıtan PMI rakamı beklentilerin altında 56.7 olarak açıklandı. Verinin detayını incelediğimizde, açıklanan rakam son 6 yılın en hızlı genişlemesini gerçekleştirmiş durumda.

Nisan ayında İngiltere'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 57.3 ile son 3 yılın zirvesinde açıklandı.

Euro Bölgesinde işsizlik oranı mart ayında %9.5 ile bir önceki aya göre değişim göstermedi.

Fransa'da cumhurbaşkanı adayı Marine Le Pen gazetecilere vermiş olduğu mülakatta, Fransa'yı Euro Bölgesi dışına çıkarmayı istediklerini ve Fransızların 2 yıl içinde ceplerinde ulusal para birimi göreceklerini umduklarını belirtti. Seçimleri kazandığı takdirde sermaye kontrollerinin kullanılabileceğini ancak buna ihtiyaç duyulmadığını da vurguladdı.
Forex Yorumları
Ons altın son 1 ayın en düşük seviyesinde
Ons altın güne 1250$ seviyesi üzerinde başladı. Küresel piyasalarda devam eden risk iştahı metaller tarafına olan talebin zayıflamasına neden oluyor. Dolar endeksi 99.00 seviyesi üzerinde güçlü ataklar gerçekleştiremiyor ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %2.30 seviyesinin altında işlem görüyor. Genel anlamda ons altındaki düşüşün, güçlü dolar algısıyla yaşanmadığını küresel dalgalanmanın altına olan talebin azalmasıyla yaşanan bir geri çekilme olduğunu belirtmekte fayda var. Bugünkü veri takvimi oldukça yoğun olacak. Öncelikle ABD'de ADP özel sektör istihdam değişimi ve PMI verileri akşam saatlerinde ise iki gün süren Fed toplantısının kararını alacağız. Finansal piyasalar Fed'in bu ay faizler konusunda bir aksiyon almayacağını düşünüyor. Kararın aynı kalması halinde odak noktamız karar metninin nasıl mesajlar vereceği olacak. Zayıf gelen son ekonomik verilerin, Trump'ın vergi oranların netleştiği mali politikaları ve haaziran ayı faiz artırımına yönelik Fed üyelerinin nasıl bir değerlendirmesi olacak satır aralarında bunlara dikkat ediyor olacağız.

Ons altın düşüş trendi altında 1250$ destek seviyesi üzerinde şekilleniyor. Ons altının yaşadığı kayıplar direnç seviyelerini aşmasını güçleştiriyor. Ons altın açısından takip ettiğimiz direnç noktası 1255$-1257$ bölgesi ve kıymetli metalin bu seviye üzerinde inatçı seyri 1262$ noktasına doğru bir yolculuğun başlamasına yardımcı olabilir. Buna karşın ons altında aşağı yönlü gitme isteğinin sürmesi 1250$ - 1246$ destek noktalarını ön plana çıkarabilir.

Direnç: 1257 / 1262 / 1270
Destek: 1250 / 1246 / 1240

Petrol fiyatlarındaki kayıplar devam ediyor
ABD üreticilerinin arz konusunda yaşadığı istekli duruşu ile petrol fiyatlarındaki satış baskısı sürüyor. Bu ay yapılacak olan OPEC toplantısı öncesinde üyelerden arz kesintisine yönelik ılımlı mesajlar alsak da, bu durum petrol fiyatlarının toparlanmasına yardımcı olmuyor. Dün aksam saatlerinde Amerikan Petrool Enstitüsü (API) tarafından açıklanan haftalık petrol stoklarına göre ham petrol 28 Nisan haftasında -4.2 milyon varil düşüş kaydetti. Bugün DOE tarafından alacağımız resmi stok verilerinde benzer şekilde düşüşün yaşanması petrol fiyatlarında yukarı yönlü pozitif bir seyrin oluşmasına olanak sağlayabilir. (17:30) Ayrıca aynı saatlerde açıklanan petrol üretim rakamları 17 Şubat haftasından bu yana artış kaydediyor olması petrol üzerinde negatif bir algıya neden olurken, geçtiğimiz haftayı yansıtacak olan üretim rakamının yaşadığı değişiklik petrol fiyatı üzerinde etkili olabilir.

ABD ham petrolü (WTI) uzun süredir izlediğimiz yükselen trendinin altına uzadı ve burada 47.00$ seviyesinin önemli bir destek noktası olduğunu belirmekte fayda var. Geçtiğimiz aylarda ham petrolün bu seviyeyi tepki alım noktası olarak kullandığını belirtmekte fayda var. Buna karşın ham petrolün yukarı yönlü hareketinde ivme kazanabilmesi için 49.20$ seviyesi üzerinde güçlü atakların oluşması gerekebilir.

DDirenç: 48.00 / 49.20 / 50.80
Destek: 47.00 / 46.50 / 44.90

Brent petrol ise aşağıda 50.80$ seviyesine kadar kayıplarını genişletti. Brent petrolün bu seviyenin altına doğru yapacağı uzama hareketinde 50.15$ - 49.85$ seviyeleri destek noktaları olarak karşımıza çıkarken bu seviyelerden yaşanacak tepki alımlarında yukarıda 51.00$ - 52.50$ seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 51.00 / 52.50 / 53.60
Destek: 50.15 / 49.85 / 47.30

EUR/USD 1.0950 üzerine geçmek istese bile güçlü olamıyor

EUR/USD paritesi, 1.0950 direncine doğru hareketini sürdürüyor. Küresel piyasalarda, sakin Dolar EUR/USD paritesinin yukarı yönde hareketini destekliyor. Bugün, Avrupa ve ABD'den açıklanacak veriler yakından takip edilecek ve EUR/USD paritesi üzerinde hareketlilik yaratması beklenilebilir. Özellikle, bugün ABD'den gelecek veriler ve TSİ 21:00'da açıklanacak Fed'in faiz kararı yakından takip edilecek. Hiç kuşkusuz, Fed biraz daha ön planda olacaktır. Ancak, Fed'den bu ay piyasalar hherhangi bir aksiyon beklemiyor. Karar metninde piyasalara ne yönde mesajlar vereceği önemli olacaktır. Fed'den kaynaklı sınırlı hareketler izleyebiliriz ancak güçlü bir tonda Fed'in olacağını düşünmüyoruz.

Teknik olarak, 1.0950 seviyesi üzerini aşmakta zorlanan parite bu seviyede oluşturduğu direnç alanını kırması halinde yükselme potansiyelini artırabilir. Paritede 1.0950 direnç seviyesi sonrası 100 haftalık hareketli ortalamasının geçtiği 1.1000 seviyesi ana ve güçlü direnç noktası. Parite, 1.0850 - 1.0950 seviyesi arasında sıkışma alanı oluşturuyor. Paritenin 1.0850 destek seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi 1.09 bölgesindeki kalma isteğini karşılayacaktır.

Dirençler: 1.0950 / 1.1000 (100 haftalık H.O) / 1.1020
Destekler: 1.0850 / 1.0770 / 1.0720

GBP/USD'de yükselme iştahı sürüyor

GBP/USD paritesi, 1.2955 direncine doğru ivmelenme iştahını sürdürüyor. Küresel piyasalarda, Dolardaki sakin seyirde GBP/USD paritesinin yukarı yönde hareketini destekliyor. Ancak, GBP/USD pariteesinde bugün açıklanacak veriler hareketlilik yaratabilir. Özellikle, ABD'den açıklanacak veriler ve Fed'in faiz kararı GBP/USD paritesinin seyrini belirleyebilir. Fed'in faiz kararından piyasalar herhangi bir aksiyon beklemiyor. Karar metni bizim için önemli olacak. Ancak, çok güçlü bir Fed ile bu akşam karşılaşmayabiliriz. Haziran ayına yönelik sinyaller vermeyebilirler yine de Fed gecesi olduğu için piyasalar yakından takip etmek isteyecektir.

GBP/USD paritesinde, 1.2860 desteğinin üzerinde seyirlerin sürüyor olması yükselme iştahını destekliyor. Ancak, belirtmekte fayda var GBP/USD'nin 1.2955 direncinin üzerinde güçlü seyri paritenin yükselme iştahını biraz daha tetikleyebilir. Bu nedenle, ilerleyen günlerde 1.2955 üzeri seyirler önemli olacaktır. Geri çekilmelerde, 1.2860 desteğinin kırılması paritede satış baskısını hızlandırabilir ve 1.2770 desteğine doğru uzamalar izleyebiliriz. Ancak, GBP/USD paritesinde 1.2860 desteği kırılamazsa yukarı yönde iştah korunabilir.

Direnç: 1.22955 / 1.3030 / 1.31
Destek: 1.2860 / 1.2770 / 1.2670

USD/TL'de kritik gün: Türkiye enflasyon ve Fed Kararı

Dolar endeksinin 99 seviyesinin altına gerilemesi, TL'nin GOP'lar arasında pozitif ayrışmasını sürdürüyor olması USD/TL'nin yukarı yönde hareketlerini sınırlıyor. Bu nedenle, kurda 3.55 seviyesinin altında seyirler izliyoruz. Bu sabah, Türkiye'den enflasyon rakamlarıyla güne başlıyor olacağız. Piyasaların beklentisi nisan ayında yıllık enflasyonun mart ayına göre bir artış kaydetmesi yönünde. Beklentiler çerçevesinde enflasyon rakamlarındaki artış TL varlıklar açısından olumlu algılanmayabilir. Bu nedenle, USD/TL kurunda yukarı yönde bir tepki görebiliriz. Ancak, enflasyondaki artışın sürprizle karşılanmayacağını düşünürsek USD/TL'deki yukarı yönde tepkilerin kısa süreli olması da beklenebilir. Günün geri kalanında, ABD'den açıklanacak veriler ve TSİ 21:00'da ise Fed'in faiz kararını alıyor olacağız. ABD verilerinin ABD Doları üzerinde hareketlilik yaratması beklenebilir. Nisaan ayında toplantısı bulunmayan Fed'in bu akşamki karar metninde piyasalara ne yönde sinyal vereceği merak konusu. Ancak, bu akşam karşımıza çok güçlü bir tonda Fed'in çıkmaması beklenilebilir.

USD/TL, 3.52 seviyelerinden almış olduğu destekle yukarı yönde hareketlenme içerisinde. Kur, 3.52 seviyesinin altına geçemediği müddetçe yukarı yönde eğilimini korumak isteyebilir. Buna karşın, 3.52 seviyesinin altına doğru hamleler kurda 3.50-3.52 aralığını karşımıza çıkarabilir. Yukarı yönde güçlenmelerden konuşabilmemiz için kurda 3.55 üzeri güçlü seyirlere ihtiyacımız bulunuyor.

Dirençler: 3.55 / 3.56 / 3.5825
Destekler: 3.52 / 3.5110 / 3.50

USD/JPY paritesi için bugünkü veri takvimi oldukça yoğun
USD/JPY paritesi 112.00 seviyesi üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Japonya piyasaları bugün resmi tatil nedeniyle kapalı ve Asya saatlerinde paritede daha sakin bir seyrin yaşandığı görülüyor. ABD kanadında ise bugünkü veri takvimi oldukça yoğun. Gün içerisinde ADP özel sektör istihdamm değişimi ve PMI verileri yer alırken, akşam saatlerinde ise iki gün süren Fed toplantısının kararını takip ediyor olacağız. Piyasa beklentileri Fed'in bu ayki toplantısında bir değişiklik yapmaması yönünde. Kararın aynı kalması halinde odak noktamız karar metninin ne tonda mesajlar vereceği olacak. Şahin bir dilde gelecek karar metni paritede yukarı yönlü atakların oluşmasını sağlayabileceği gibi güvercin söylemlerde paritede aşağı yönlü baskıların oluşmasını sağlayabilir.
 
USD/JPY paritesi yükselen kanal içerisinde ve üst trend çizgisine doğru yapmış olduğu yolculukta öncelikle 112.80 seviyesi ilk ara direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşın, aşağı yönlü yaşanacak bir uzama hareketinde 111.75 seviyesi kritik bir destek noktası olmaya devam ediyor.

Direnç: 112.80 / 113.55 / 115.50
Destek: 111.75 / 110.40 / 110.00

DAX yeniden 12500 üzerinde

Avrupa piyasaları, haftanın ikinci işlem gününü alıcılı tamamlarken, spot piyasada DAX endeksinin 12500 üzeri hareketini destekllediğini izliyoruz. Bugün, Avrupa endekslerindeki ılımlı seyrin sürmesi DAX endeksinin 12500 üzeri seyrini desteklemeye devam edebilir. Bu durum, kontrat tarafına da yansıyacaktır.

Kontrat tarafında, yükselen kanal içerisindeki yukarı yönde ivmelenme iştahı sürüyor. DAX CFD'si 12500 seviyesinin üzerinde seyrini korumaya devam ederse bu yükselme iştahını sürdürmek isteyebilir. Ancak, daha önceki denemelerinde 12500 üzerinde çok güçlü kalamadı. Bu nedenle, CFD'de güçlenmeden konuşabilmemiz için 12500 üzeri güçlü seyirlere ihtiyacımız olduğunu söyleyebiliriz. Geri çekilmelerde ise 12450 desteği ilk etapta takip edilebilir ardından 12400 bölgesi karşımıza çıkmakta.

Direnç: 12520 /12540
Destek: 12500 / 12450 /12400

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Türkiye TÜFE Aylık (Nisan) 1.30% 1.02%
10:00 TRY Türkiye TÜFE Yıllık (Nisan) 11.72% 11.29%
10:00 TRY Türkiye Çekirdek TÜFE Yıllık (Nisan) 9.92% 9.46%
10:00 TRY Türkiye ÜFE Aylık (Nisan) 0.75% 1.04%
10:00 TTRY Türkiye ÜFE Yıllık (Nisan) 15.91% 16.09%
10:55 EUR Almanya İşsizlik Oranı (Nisan) 5.8% 5.8%
11:30 GBP İngiltere İnşaat PMI (Nisan) 52.0 52.2
12:00 EUR Euro Bölgesi GSYİH Çeyreklik (1.Çeyrek) 0.5% 0.4%
12:00 EUR Euro Bölgesi GSYİH (Yıllık) (1.Çeyrek) 1.7% 1.7%
14:00 USD ABD Mortgage Başvuruları (28 Nisan) 2.7%
15:15 USD ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Nisan) 175K 263K
16:45 USD ABD Hizmetler PMI (Nisan) 52.5 52.7
16:45 USD ABD Bileşik PMI (Nisan) 52.7
17:00 USD ABD ISM İmalat Dışı PMI (Nisan) 55.8 55.2
17:30 USD ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (28 Nisan) -3000K -3641K
17:30 USD ABD DOE Haftalık Cushing Petrol Stokları (28 Nisan) -900K -1203K
21:00 USD ABD Fed Faiz Kararı 1.00% 1.00%


İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsammında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.