Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye İmalat PMI (Ekim): 2016 yılı ağustos ayında son üç yılın en düşük seviyesine gerileyen Türkiye imalat PMI endeksi ağustos ayından sonra çok fazla yükselemedi ve 2016 yılını 47.7 seviyesinden kapattı. 2017 yılına 48.7 seviyesinde başlayan imalat sektörü genişlemesi şubat ve mart aylarında yükselmeye başlamasının ardından mayıs ayında 53.5 seviyesinde açıklandı. Ağustos ayında son üç yılın en yükseği olan 55.3 seviyesinde açıklanması sonrası kasım ayında 52.9 seviyesinde doğru geri çekildi. Veri 2018 yılı Ocak ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 55.7 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayında 51.8 seviyesine gerileyen veri Eylül ayında eşik olarak kabul edilen 50 seviyesinin altında 42.7 seviyesinde açıklandı. Ekim ayını yansıtacak verinin bir önceki ay açıklanan 42.7 ve 50 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (10:00)

İngiltere İmalat PMI (Ekim): 2016 yılında ise temmuz ayında 50 eşik değerinin altında kalması olumsuz bir tablo ortaya koymasının ardından 2016 yılını 55.8 seviyesinden kapattı. 2017 yılına geldiğimizde ise İngiltere imalat PMI verisi mart ayında 54.3 ve nisan ayında 57.2 seviyesinde açıklanmasının sonrası mayıs ayında 56.4, haziran ayında ise 54.2 seviyesinde geldi. En son 2018 yılı Eylül ayında 53.8 seviyesinde açıklanan verinin 2018 yılı Ekim ayı için oluşan beklenti 53.0 seviyesinde bulunuyor. (12:30)

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı & BoE Enflasyon Raporu & BoE Başkanı Carney Konuşması: İngiltere Merkez Bankası tarafından açıklanacak Enflasyon Raporu ve faiz kararı sonrası BoE Başkanı M. Carney'ın yapacağı sunum Sterlin değerinde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. İngiltere Merkez Bankasının para politikasına ilişkin alacağı kararlar Sterlin paritelerinde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Normal şartlarda İngiltere Merkez Bankasının faiz oranını yükseltmesi para biriminin değer kazanmasına; faiz oranını düşürmesi ise para biriminin değer kaybetmesine sebep olacak bir unsur olarak ddeğerlendirilir. İngiltere Merkez Bankası'nın bu toplantısında politika faizinde ve varlık alım programında herhangi bir değişiklik yapılması beklenmiyor. (15:00 / 15:30)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları (27 Ekim haftası): Orta önem düzeyine sahip ve devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için beklentiler geçtiğimiz haftanın altında 212 bin seviyesinde bulunuyor. (15:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (20 Ekim haftası): Orta önem düzeyine sahip ve iş bulma kurumuna işsizlik ödeneği almak için yapılan başvuru sayısını izleyen ekonomik verinin, geçen dönemlere göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ülke para birimi üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz hafta 1 milyon 636 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 20 Ekim haftasında 1 milyon 640 bbin kişilik beklentiye sahip. (15:30)

ABD İmalat PMI (Ekim): 2016 yılına 52.4 seviyesinden başlayan ABD imalat PMI verisi geçtiğimiz yıl mayıs ayında son üç yılın en düşük seviyesi olan 50.7'ye geriledi. 2016 yılını 54.3 seviyesinde kapatan veri, ocak ayında 55.0 seviyesine yükselmesinin ardından şubat ayında 54.2 seviyesine bir miktar ivme kaybettiği görülüyor. Haziran ayında 52.0 seviyesinde açıklanan veri 2017 yılını 55.1 seviyesinde kapattı. 2018 yılı Ocak ayında 55.5 seviyesinde açıklanan veri şubat ayında 55.3 seviyesinde geldi. Nisan ayında son üç yılın en yüksek rakamı olan 56.5 seviyesine yükselen veri eylül ayında 55.9 seviyesine geriledi. Ekim ayı verisinin piyasa beklentisi olan 55.8 seviyesi üzerinde gelmesi ABD Dolarına olumlu yansıyabilir. (16:45)

ABD ISM İmalat Dışı PMI (Ekim): Dört farklı göstergenin eşit ağırlıkta bileşimiyle oluşturulan ISM İmalat Dışı Endeksi, iş aktivitesi, istihdam, yeni siparişler ve tedarikçi teslimatlarının genel durumunu ölçmek için kullanıılmaktadır. 50 değerinin altındaki değerler ekonomide yaşanan düşüşü gösterirken 50 üzeri değerleme ise ekonomideki genişlemenin işareti olarak kabul edilir. 2017 yılına 56.0 seviyesinde başlayan veri aralık ayında 56.0 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Ocak ayına 59.9 seviyesinden başlayan veri 2018 yılı Ekim ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi 59.0 seviyesinde şekillenmiş durumda. (17:00)
                                  
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
TCMB, döviz karşılığı Türk Lirası swap piyasasında Merkez Bankası taraflı işlemlere 1 Kasım'dan itibaren başlanacağını duyurdu.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, 6 başlıkta KDV ve ÖTV indirimine gidildiğini açıkladı. Yeni vergi indirimlerinde beyaz eşya sektöründe ÖTV oranlarını yıl sonuna kadar sıfıra indirilecek. Mobilya sektöründe KDV oranını yüzde 18'den 8 olarak uygulanacak. 1600 cc altı motorlu araçlarda uygulanan ÖTV uygulamasında 15'er puanlık indirime gidilecek. Tapu harcı indirimi ve konutta KDV indirimi sürecek. Ticari araçlarda KDV oranlarını yüzde 18'den yüzde 1'e indirileceği belirtildi.

TCMB 2018 yılının son enflasyon raporunu açıkladı. Başkan Murat Çetinkaya'nın yapmış olduğu sunumda, enflasyon rakamlarındaki revizyonlar dikkat çekti. Merkez Bankası'nın 2018 sonu enflasyon tahmini %13.4'ten %23.5'e yükseldi. 2019 sonu tahminiyse %9.3'ten %15.2'ye tırmandı. 2020 sonu tahmini %6.7'den %9.3'e yükseldi. Çetinkaya sunumunda, 3.çeyreğe ilişkin açıklanan verilerin iktisadi faaliyetteki dengelenme eğiliminin belirginleştiğine işaret ettiğini, gelişmiş ülkelerde getirilerin yükselmesi ve uluslararası ticarete ilişkin korumacılık eğilimlerinin güçlenmesi, küresel finansal piyasalarda oynaklığa yol açtığını belirtti. Ekim ayındaki PPK toplantısında sıkı parasal duruşu koruduklarını ve TL'de oynaklığın Eylül ve Ekim aylarında gerilediğine de değindi.

TCMB 25 Ekim tarihinde yapmış olduğu faiz kararı toplantısının özetini yayınladı. Fiyatlama davranışında önemli ölçüde bozulmaya dikkat çekillen toplantı özetinde döviz kurlarında yükselen oynaklığın enflasyon belirsizliğini artırdığı belirtildi.

Türkiye ekonomik güven endeksi ekim ayında bir önceki aya göre düşüş kaydederek 67.5 olarak açıklandı.

ABD
ABD Başkanı Trump Çin ile aralarında adil bir ticaret anlaşması yapma şansı bulunduğunu belirtti.

Fed'in eski Başkanı Janet Yellen açıklamasında, Fed'in birkaç faiz artışı daha yapmasının sürdürülebilir büyümeyi sağlayabileceğini ve istihdam piyasasında istikrar açısından gerekli olduğunu vurguladı.

ABD Chicago PMI ekim ayında beklentilerin altında 58.4 olarak açıklandı.

ABD ADP özel sektör istihdam değişimi ekim ayında beklentilerin üzerinde 227 bin kişi olurken, bir önceki ayın rakamı 230 binden 218 bine revize edildi.

Avrupa
Euro Bölgesi işsizlik oranı eylül ayında %8.1 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesi çekirdek TÜFE yıllık olarak ekim ayında beklentiler paralelinde %1.1, tahmini enflasyon ise aynı dönemde yıllık olarak %2.2 olarak duyuruldu.

Petrol
DOE tarafından açııklanan ve 26 Ekim haftasını yansıtan petrol stokları piyasa beklentisine paralel olarak 3.2 milyon varil arttı. Cushing petrol stokları 1.8 artış kaydetti. ABD petrol üretimi 26 Ekim haftasında bir önceki haftaya kıyasla ise 300 bin varil yükseldi.

Forex Yorumları
Ons altın 1212$ seviyesinden kuvvet alıyor
Ons altın doların kazançlarını artırma isteğine bağlı olarak baskı altında kalmasına karşın seyrini 1212$ altına çok fazla götürmüyor. Bu seviyeden tepki alımları ile karşılaşan ons altında halen daha fiziki talebin desteğiyle bu hareketin sürdüğünü söylemek mümkün. Yarın ABD kanadında açıklanacak olan ekim ayı tarım dışı istihdam verisini ons altın piyasası merakla beklerken diğer yandan gelecek hafta ABD yapılacak olan ara seçimler öncesinde tedirgin bir bekleyişin hâkim olduğunu da söylenebilir. Bugünkü veri takviminde daha çok ikincil düzey veriler ön planda olacak. Fakat olası gelişmelere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın izlediği bayrak formasyonunuun gerçekleşmesi adına direncini aşamayıp aşağı yönlü gevşerken, formasyonun geçersizleştiği görülüyor. 1221$ altına gevşeyen ons altının aşağıda 50 günlük HO yakınsadığı gözlenmekte. Teknik göstergelerin aşırı alım bölgesinden yönünü aşağıya çevirdiği görülürken, bu durumun fiyatlarda yaşanan satışları da desteklediği yorumunu yapmak mümkün. Bu nedenle ons altında düşüş eğilimi bir süre daha korunursa 1212$ seviyesi ilk destek noktası olarak izlenebileceği gibi yukarıda 1221$ direnci ilk ana direnç noktası olarak hedeflenebilir.

Direnç: 1221 / 1227 / 1234
Destek: 1212 / 1207 / 1200

Petrol fiyatlarında teknik görünüm zayıf
Petrol fiyatları zayıf fotoğraf vermeye devam ediyor. Haftalık olarak açıklanan ham petrol stokları piyasa beklentisine paralel olarak 2.3 milyon varil artış yönünde açıklandı. ABD petrol üretimi ise 300 bin varil artışla, toplam 11.2 milyon varil oldu. Haftalık olarak açıklanan petrol verilerinin petrol fiyatlarına trend değiştirici bir etkisi olmadığını belirtellim. Genel olarak petrol fiyatlarında zayıf bir seyir bulunmakta. Bununla birlikte petrol piyasasında hikaye aynı. ABD Başkanı Trump'ın İran'a yönelik yaptırım kararına yönelik tarih yaklaşıyor. Söz konusu durum petrol piyasasında arz endişelerini beraberinde getirirken petrol fiyatlarında baskının sürmesi beklenebilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) yükselen trendi aşağı yönde esneterek yatay bir süreç başlattı. Günlük işlemlerde 65.75$ seviyesi aşağı yönde geçilmiş görünüyor. Bu noktada kritik destek olarak 64.50$ seviyesini takip etmeye devam edeceğiz. Yukarı yönlü tepki hareketlerinin kendini yükseliş temposuna bırakması için 67.70$ seviyesinin yukarı yönde aşılması şart. Teknik olarak petrol fiyatlarında zayıf teknik görünüm sürüyor.

WTI
Dirençler: 67.70 / 69.50 / 70.10
Destekler: 64.50 / 63.40

Brent
Dirençler: 75.90 / 77.20 / 79.50
Destekler: 74.20 / 72.90

Euro/Dolar'da sınırlı tepkiler var
İtalya bütçesine ilişkin Avrupa Birliği ile çözüm sürecinin uzama iihtimali Euro'yu zayıflatmaya devam ediyor. Şu an paritenin geri çekilmesini tetikleyen en kritik etkenler İtalya ve Euro Bölgesinin büyümesine ilişkin yavaşlama sinyalleri olarak görüyor. Her ne kadar ABD'de son gelen makro ekonomik verilerini detayları piyasayı tatmin etmese de ABD Dolarına yönelik ilgi devam ediyor ve Euro baskılayan diğer bir etken olarak karşımıza çıkıyor. Bugün Euro Bölgesinden açıklanacak önemli bir veri bulunmamakta. ABD'de de ise imalat PMI, haftalık işsizlik başvuruları ve ISM imalat PMI rakamları takip edilecek.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde hareket alanı olarak 1.1300 - 1.1430 aralığını izliyoruz. En son ağustos ayının ortasında test edilen 1.13 seviyesi satışların derinleşip derinleşmeyeceği açısından önemli bir nokta. Şimdilik bu noktasından yukarı yönde tepkiler gelse dahi bu durum paritenin güç kazandığı anlamına gelmemekte. Tepkilerin 1.1430 seviyesine kadar sürmesi halinde paritede satış fırsatı oluşabilir. EURUSD için strateji yükselişlerin satıış fırsatı olarak değerlendirilmesi yönünde olabilir.

Dirençler: 1.1430 / 1.1460 / 1.1540
Destekler: 1.1300 / 1.1280 / 1.1160

GBPUSD: İngiltere Merkez Bankası faiz kararı izlenecek
Brexit'e yönelik net bir ilerlemenin olmadığı ortamda Sterlinde yaşanan sert baskının ardından yukarı yönlü tepkiler var. Özellikle Brexit Bakanının aralık ayında Brexit'in tamamlanacağı yönündeki açıklamaları bu yükselişte etkili olmuş görünüyor. Bu cepheden yeni olumsuz bir gelişme olmadığı takdirde iyimserliğin fiyatlanmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan bugün İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı ve enflasyon raporu ön planda olacak. Piyasa, BoE'nin politika faizini ya da varlık alım programında herhangi bir değişikliğe gitmesini beklemiyor. Enflasyon görünümüne ilişkin rapor ile İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney'in açıklamaları piyasanın odak noktasında olacak.

Teknik Analiz: GBPUSD paritesinde yaşanan düşüş eğilimi sonrası 1.2660 seviyesi yakınlarında teknik tepkiler gelmektte. Şimdilik 1.2850 direnç seviyesi aşılmış değil ancak yukarı yönde zorlanıyor. Günlük işlemlerde 1.2850 seviyesinin üzerindeki tutunmalar pariteyi 1.3040 seviyesine kadar taşıyabilir. Aksi durumda 1.2850 seviyesinden gelebilecek kar satışları paritenin tekrar 1.2660 seviyesine doğru gerilemesine olanak sağlayabilir.

Dirençler: 1.2850 / 1.2920 / 1.3040
Destekler: 1.2770 / 1.2660

Dolar/TL 5.57 seviyesinde dengeleniyor
DolarTL kuru bu sabah 5.57 seviyesinde seyrediyor. Dün Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak'ın yılsonuna kadar ÖTV ile KDV indirim haberi piyasada Yeni Ekonomi Programında açıklanan bütçe hedeflerine test düştüğü algısı yaratmış görünüyor. Enflasyonla mücadele altında sıkı maliye politikalarının gevşemesine ilişkin düşünceler kurun 5.62 seviyesine doğru yükselmesini destekledi. Bugün daha dengeli bir tablo var. Kurda 5.50 seviyesi etrafındaki hareketin süreceğini düşünmekteyiz. Kur 5.50 seviyesi altındaki hareketinde 22 haftalık ortalamasını aşağı yönde geçmeye hazzırlanıyordu. Teknik anlamda yukarı yönlü tepkilere açık bir fotoğraf veren kurda ÖTV ve KDV indirimleri yukarı yönlü tepki açısından bahane olmuş olabilir. Bugün içeride imalat PMI rakamları ile, ABD'de haftalık işsizlik başvuruları, imalat PMI ve ISM imalat PMI verileri takip edilecek.

Teknik Analiz: DolarTL kurunda güçlü bir seyir görünmüyor. 22 haftalık ortalamasına denk gelen 5.51 seviyesinin altındaki geri çekilmeler paritedeki gevşeme eğilimini net bir şekilde yansıtabilir. Buna karşın paritede 5.70 seviyesine doğru yükselişleri normal karşılarız. 5.70 - 5.72 bölgesi üzerinde yükselişlerin sınırlı kalması halinde bu seviyeden aşağı yönlü denemeler oluşabilir.

Dirençler: 5.70 / 5.80 / 5.90
Destekler: 5.51 / 5.50 / 5.42

EURTRY Teknik Seviyeler
Dirençler: 6.3900 / 6.4500 / 6.4860
Destekler: 6.31 / 6.20

USDJPY paritesi 112.30 - 113.30 aralığında dalgalanıyor
Dün yeniden 113.30 direncini test eden USDJPY paritesi bu seviyeyi aşmakta başarılı olamadı ve yeniden bu noktadan aşağğı yönlü gevşeyen fiyat hareketleri izledi. Dolar küresel piyasalarda güçlenmeye çalışıyor olması paritenin yukarı yönlü fiyat hareketini şimdilik destekliyor. Fakat yarın tarım dışı istihdam verisi ve gelecek hafta ABD yapılacak olan ara seçimlere yönelik beklentilerin bir dolar rallisinin başlamasına çok fazla imkân tanımıyor. Son dönemde alınan ABD verilerinde izlenilen iyimser tabloyu yarın takip edilecek ekim ayı istihdam verisinin destekleyip desteklemediği doların görünümü açısından önemli olacak. Bugünkü veri takviminde çok önemli bir veri akışı bulunmuyor. Fakat ikincil düzey verilere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 113.30 seviyesi çevresinde işlem görüyor. Günün geri kalanında bu seviyenin üzerine yerleşebilirse yukarı yönlü fiyat hareketlerinin 114.50 direncine doğru sürmesi beklenebilir. Fakat bu seviyenin üzerindeki seyrinde başarılı olamaz ise satışların yeniden 112.30 desteğine doğru yaşanması beklenebilir.

Direnç: 113.30 - 114.50 - 1155.60
Destek: 112.30 - 111.50 - 111.00

DAX tepki alımlarına devam ediyor
Global piyasalarda kayıpların toparlandığı bir ortam izlememize karşın, halen daha risk iştahının yükseldiği bir sürece girdiğimizin yorumunu yapmak yanlış olabilir. Piyasalardaki korkuyu değerlendiren VIX endeksi 20 seviyesinin üzerindeki ısrarcılığını koruyor. Bu nedenle küresel endeksler kayıplarını almaya gayret etse de bu tablonun çok güçlü bir şekilde oluştuğunu söylemek zor. Bu sabah Asya endekslerinde ağırlıklı olarak primli bir tablo izleniyor. ABD ve Avrupa endeksleri ise dün günü artıda tamamladı. Almanya DAX endeksi ise %1.42 oranla günü yukarıda kapattı. Bugünkü veri takviminde Avrupa kanadında BoE faiz kararı önde olacak. BoE Başkanı Carney'in Brexit'e yönelik söylemleri Avrupa endekslerini sınırlı da olsa etkilemesi beklenebilir. Diğer yandan ABD piyasaları açılışı sonrasında oluşabilecek fiyat hareketlerine karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratı haftalık periyotta düşenn kanal içerisindeki seyrinde alt banttan tepki aldığını görüyoruz. Kanalın üst bandına doğru sürdüreceği bu fiyat hareketinde 11885 seviyesi ilk izlenecek direnç noktası olurken bu seviyenin üzerinde güçlü bir görünüm oluşmadıkça CFD'nin yeniden satışla karşılaşabileceğini unutmamakta fayda var. Diğer yandan yeniden aşağıda yönde kanalın alt bandına doğru bir düzeltme hareketi yapması halinde ise 11230 seviyesi destek noktası olarak hedeflenebilir.

Direnç: 11885 / 12073 / 12200
Destek: 11230 / 11000 / 10820


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 GBP Orta İngiltere Ulusal Konut Fiyatları Aylık (Ekim) 0.2% 0.3%
10:00 GBP Orta İngiltere Ulusal Konut Fiyatları Yıllık (Ekim) 1.9% 2.0%
10:00 TRY Yüksek Türkiye İmalat PMI (Ekim) 42.7
12:30 GBP Yüksek İngiltere İmalat PMI (Ekim) 53.0 53.8
15:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı 0.750% 0.750%
15:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Varlık Alımı 435B 435B
15:00 GBP Yüksek İngiltere Merkkez Bankası Enflasyon Raporu
15:30 GBP Yüksek İngiltere Merkez Başkanı (BoE) Başkanı Carney Konuşması
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (27 Ekim) 212K 215K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (20 Ekim) 1640K 1636K
16:45 USD Yüksek ABD İmalat PMI (Ekim) 55.8 55.9
17:00 USD Yüksek ABD İnşaat Harcamaları (Eylül) 0.0% 0.1%
17:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat PMI (Ekim) 59.0 59.8


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve ggetiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.