Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türkiye GSYİH (4. Çeyrek): Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH), ülke sınırları içerisinde üretilen tüm nihai mal ve hizmetlerin değerini gösteren makro ekonomik göstergelerdendir. Ekonomideki büyüme ya da daralmayı gösterdiği için önemlidir. Türkiye, yılın 3. Çeyreğinde, yıllık %3.9 çeyreklik -%0.1 büyüme kaydetti. Dördüncü çeyreğe ilişkin verinin yıllık %3 büyümeye işaret etmesi bekleniyor. (10:00)

ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Şubat): Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi, ekonomideki genel aktivite ve buna bağlı enflasyonist baskıyı ölçmektedir. Veri en son Ocak ayında 44.3 seviyesinde açıklandı.(17:45)

ABD Tüketici Güveni (Şubat): Tüketici güveninde artış ya da azalma yaşanması, ilerleyen süreçte tüketim kanalıyla birlikte enflasyonda değişimin ne yönde olacağı ve Fed'i politika hedeflerine yaklaşıp yaklaşmayacağı konusunda sinyal verebilir. ABD tüketici güveni verisi Ocak ayında 107.1 seviyesinde geldi. Piyasada Şubat ayına yönelik oluşan beklenti 108.5 olarak açıklanacağı yönünde. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati, deprem bölgesindeki vergi dairelerine olan borçların 24 aya kadar faizsiz şekilde taksitlere bölünebileceğini söyledi. Şanlıurfa'daki TOBB ve İş Dünyası Buluşması'nda konuşan Bakan Nebati, yaklaşık 150 bin esnaf ve sanatkarın, Halk Bankası'nca kullandırılan hazine faiz destekli kredi ödemelerinin de 6 aylığına faizsiz şekilde ertelendiğini açıkladı.

Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati, deprem felaketi sonrasında yapılan ekonomiye ilişkin düzenlemeleri açıkladı. Deprem bölgesinde konuşan Bakan Nebati, Kredi Garanti Fonu'nun limitinin 100 milyar lira oranında artırıldığını ve 350 milyar liraya yükseltildiğini açıkladı.

Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu'nun (BTK) resmi verileri 4 telekomünikasyon şirketinin gelirlerinde son dönemde gerileme eğilimi olduğunu gösterdi. Şirketlerin gelirleri dolar cinsinden ve reel olarak gerileme kaydediyor.

Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) verilerine göre Şubat ayında ekonomik güven Ocak ayına göre yüzde 0,3 oranında azalarak 99,1 değerini aldı.

Ocak ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 38,4 artarak 14,24 milyar dolara yükselerek yeni rekor seviyeye çıktı. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2022 Ocak ayında yüzde 63 iken, 2023 Ocak ayında yüzde 57,6'ya geriledi.

ABD
ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre dayanıklı mal siparişleri Ocak'ta yüzde 4,5 düştü. Bu, Nisan 2020'den beri görülen en sert düşüş oldu.

Çekirdek sermaye siparişleri olarak bilinen savunma ve havacılık hariç sermaye malı siparişleri yüzde 0,8 arttı. Beklenti yüzde 0,1 düşüştü. Aralık ayı verisi yüzde 0,1 düşüşten yüzde 0,3 düşüşe revize edildi.

Morgan Stanley stratejistlerine göre, düşen kazançlar ve yüksek değerlemelerin hisse senedi piyasalarını baskılamasıyla ABD hisse senedi piyasaları için ters rüzgarlar Mart ayı ile birlikte daha da artacak.

ABD Temsilciler Meclisi'nde Türkiye ve Suriye'yi etkileyen depremler dolayısıyla destek içeren ve Suriye'de Esad rejiminin insanı yardımları engelleme çabasını kınayan tasarı 414 oyla kabul edildi.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Philip Jefferson, enflasyonun çabuk bir şekilde hedefe geri geleceği yanılgısına düşmediğini, fiyat istikrarının yeniden tesis edildiğinden emin olunana kadar sınırlayıcı para politikasının devam ettirilmesine bağlı olduğunu söyledi.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artış döngüsünü uzatacağına dair beklentiler Almanya tahvillerinde satışa neden oldu, 10 yıllık tahvilin getirisi 11 yıldan uzun sürenin en yüksek seviyesine çıktı.

Euro Bölgesi'nde ekonomik güveni Şubat'ta sürpriz biçimde yavaşladı. Bu yavaşlama, toparlanmanın sekteye uğradığına dair endişeleri artırdı.

Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Hırvatistan MB Başkanı Boris Vujcic, fiyat baskılarının devam ettiği ortamda ECB'nin para politikasını sıkılaştırmayı sürdürmesi gerektiğini söyledi.

Asya
Japonya'nın sanayi üretimi Ocak ayında, düşen deniz aşırı talebin otomotiv ve çip ekipmanı sektörleri üzerinde yarattığı baskının da etkisiyle son 8 ayın en hızlı düşüşünü gösterdi.

Çin, ABD'nin beş Çinli şirkete Rusya'nın asker ve savunma sanayine katkı yaptığı gerekçesiyle yaptırım listesine almasını kanunsuz olarak niteleyerek protesto etti.

Dünya
Dünya Bankası'nın Afet Değerlendirme Raporuna göre Türkiye'deki deprem hasarının maliyetinin 34 milyar doları aşması bekleniyor.

Forex Yorumları

Altında yatay seyir
Haftanın ilk işlem gününde ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre dayanıklı mal siparişleri Ocak'ta yüzde 4,5 düştü. Bu, Nisan 2020'den beri görülen en sert düşüş oldu. Çekirdek sermaye siparişleri olarak bilinen savunma ve havacılık hariç sermaye malı siparişleri yüzde 0,8 arttı. Beklenti yüzde 0,1 düşüştü. Aralık ayı verisi yüzde 0,1 düşüşten yüzde 0,3 düşüşe revize edildi. Açıklanan verinin ardından altın fiyatları 1820 seviyesine doğru yükseliş kaydetti. Diğer taraftan Fed Yönetim Kurulu Üyesi Philip Jefferson, enflasyonun çabuk bir şekilde hedefe geri geleceği yanılgısına düşmediğini, fiyat istikrarının yeniden tesis edildiğinden emin olunana kadar sınırlayıcı para politikasının devam ettirilmesine bağlı olduğunu söyledi. Tüm bu gelişmeler ile birlikte bu sabah altın yatay bantta fiyatlanmaya devam ediyor. Bugün ABD Konut Fiyat Endeksi, ABD S&P/Case Shiller Konut Fiyatları Endeksi, ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi verilerini takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Altın fiyatları Fed' e dair endişeler ile baskılanmaya devam ediyor. 1806 seviyesinden gelen tepki alımları etkisiyle dar bant alanında fiyatlanmaya devam ediyor. Seans içerisinde dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde oluşabilecek yukarı yönlü harekette tekrardan altın fiyatlarında 1806 seviyesine doğru bir baskı oluşabilir. Buna karşın dolar endeksinde oluşabilecek olası sert geri çekilmelerde pozitif momentumun hız kazanması durumunda 1825 seviyesi test edilebilir.

Destekler: 1806/1797/1772
Dirençler: 1825/1844/1850

Petrolde enflasyon korkusu hakim

Petrol, satıcılı başladığı haftada baskılarla boğuşmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta ABD'den gelen makroekonomik verilerin enflasyonun devam edeceği yönünde beklentiler oluşması piyasa üzerinde baskı oluşturuyor. Fed'in gerçekleştirdiği faiz artırımlarına rağmen ABD'de ekonomik canlılığın korunuyor olması ve tüketici talebinin hala yüksek olması piyasaları tedirgin edebilir. Bu durumun devam edecek olması Fed'in faiz artırımlarında daha kararlı adımlar atmasına zemin sağlayabilir. Piyasa bugün ABD'den gelecek Chicago PMI Verisini ve Tüketici Güveni verisini takip ediyor olacak. Verilerin beklentiden sapması halinde volatilite izlenebilir.

WTI Teknik Analiz: Ham petrol 22 günlük hareketli ortalaması 76,79'un altında fiyatlanıyor. Bu seviyenin altında kalması baskıların canlılığını koruduğunu işaret edebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 76,79 seviyesi direnç seviyesi olabilir. Geri çekilme hareketlerinde ise 72,70 destek görevi görebilir.

Destekler: 73,84 / 72,70 / 70,88
Dirençler: 76,79 / 77,63 / 81,18

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 82$ üzerindeki hareketine devam ediyor. Yükseliş hareketlerinde 83,36 seviyesi direnç, geri çekilme hareketlerinde 78,75 destek olabilir.

Destekler: 78,75 / 77,64 / 75,73
Dirençler: 83,36 / 83,71 / 88,52

EURUSD'da Baskı Devam Ediyor

EURUSD paritesi 1.058 bandında seyrediyor. Parite geçtiğimiz haftanın son işlem gününde açıklanan ABD PCE Fiyat Endeksi'nin beklentilerin üzerinde kalması ve dolar endeksinin 105.3 seviyelerine kadar yükselmesi sonrası 1.06 seviyesinin altına sarkmıştı. Paritede geçtiğimiz gün açıklanan ABD Dayanıklı Mal siparişleri beklentilerin altında kaldı. Veride beklenti -%2.1 iken veri -%4.5 olarak açıklandı. Sanayi üretimindeki zayıflamaya paritenin kayda değer bir tepkisi olmadı. Euro bölgesinde ise Tüketici Güveni verisi açıklandı. Veri beklentilerle uyumlu olarak -19 olarak açıklandı. Gün içerisinde ABD Tüketici Güven Endeksi ve Konut piyasası verileri açıklanacak. Tüketici güveninde beklenti 109.5 olarak belirlendi. Euro bölgesinde ise önemli bir veri akışı olması beklenmiyor.

Teknik Analiz: Parite analiz yazılırken 1.058 seviyesinde seyrediyor. Parite düşen trend kanalı içerisindeki hareketine devam ederken, aşağı yönlü hareketlerin sürmesi halinde 1.053-1.05 seviyeleri takip edilebilir. 50 günlük ortalamanın 22 günlüğün üzerinde kalmaya devam etmesi paritedeki iştahın düştüğüne dair göstergelerden bir tanesi olarak öne çıkıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 1.057-1.06 seviyeleri takip edilebilir.

Destekler:1.057/1.053/1.05
Dirençler: 1.06/1.0626/1.065

DolarTL'de dinamikler aynı
Geçtiğimiz hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan indirerek yüzde 8,50 seviyesine çekti. Karar metninde TCMB bu indirim sonrası para politikası duruşunun fiyat istikrarı ve finansal istikrarı koruyarak deprem sonrası gerekli toparlanmayı desteklemek için yeterli olduğu görüşünde olduğunu belirtti. Küresel tarafta ise açıklanan güçlü tarım dışı istihdam, enflasyon ve beklenti üstü ÜFE verisi küresel piyasalarda şahin görünümü artırmaya devam ediyor. Yine geçtiğimiz hafta salı günü açıklanan güçlü PMI verileri de bu görünümü destekliyor. Çekirdek kişisel tüketim giderleri aylık %0,6 ve yıllık %4,7 oranında artış gösterdi. Bu veri kişisel harcamaların artmaya devam ettiğini gösterdi. Harcama verilerinin Fed'in yakından takip ettiği göstergeler arasında olduğu görülüyor. DolarTl'de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığında fiyatlamaları izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 104,8, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,93 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak ekim ayından itibaren izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.66 üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.88 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.10 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki açılışın ardından gelen alımlarla günü yükselişle tamamladı. Bugün spot BIST30 endeksindeki 5700 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot, 5700 seviyesinin üzerinde tutunabilirse akşam seansında da yükselişine devam eden kontratta yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Spot BIST30 endeksinde 5700 seviyesinin altında görülebilecek fiyatlamalarsa ise spottan pozitif ayrışan kontratta kar satışları hızlanabilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5800 / 5900 / 5930
Destekler: 5700 / 5600 / 5550

Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir izlenen 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça sığ bir şekilde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.22 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.88 \ 19.00 \ 19.40


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1806 seviyesinin altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1825 seviyesi üzerindeki işlemlerde stop loss kullanılarak uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1806/1797/1772
Dirençler: 1825/1844/1850



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.