Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

İngiltere Perakende Satışlar (Şubat): Perakende satışlar, dayanıklı ve dayanıksız mal satışlarındaki değişimi ve trendi göstermektedir. Perakende satışlar tüketimin büyük bir kısmını oluşturur ve ekonomik büyümeye önemli ölçüde katkı sağlar. Veri en son Ocak ayında aylık %0.5 artış, yıllık -%5.1 azalma göstermişti. Şubat ayına yönelik verinin aylık %0.2 artış, yıllık -%4.7 daralma göstermesi bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Sterlin üzerinde etkili olabilir. (10:00)

Almanya İmalat & Hizmet PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Şubat ayına ait nihai Hizmetler PMI 50.9, İmalat PMI 46.3 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayına ait ilk okuma Hizmetler PMI’ın 51, İmalat PMI’ın 47 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Bileşik PMI’ın 51 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro’ya etki edebilir. (11:30)

Euro Bölgesi İmalat & Hizmet PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Şubat ayına ait nihai Hizmetler PMI 52.7, İmalat PMI 48.5 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayına ait ilk okuma Hizmetler PMI’ın 52.5, İmalat PMI’ın 49 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Bileşik PMI’ın 50.6 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro’ya etki edebilir. (12:00)

İngiltere İmalat & Hizmet PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son Mart ayına ait okuma verisinde beklenti Hizmetler PMI 53, İmalat PMI 50 seviyesinde açıklanmıştı .Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Sterlin’e etki edebilir. (12:30)

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Şubat): ABD dayanıklı mal siparişleri, tüketimin seyri hakkında bilgi vermektedir. Veri, imalat sektörünün toparlanmanın boyutuna yönelik fikir verebileceğinden yakından takip edilmelidir. En son Şubat ayına işaret eden veri aylık %0.60 ile artış göstermişti. (15:30)

ABD İmalat & Hizmet PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Şubat ayına ait nihai Hizmetler PMI 50.6 İmalat PMI 47.3 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayına ait ilk okuma Hizmetler PMI’ın 50.5, İmalat PMI’ın 47 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Dolar’a etki edebilir. (16:45)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Geçtiğimiz ay “deprem sonrası toparlanmayı desteklemek için” faizi 50 baz puan indiren Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası mart toplantısında bir haftalık repo faizini %8,50’de sabit tuttu.

TÜİK verilerine göre, işsiz sayısı 2022 yılında bir önceki yıla göre 337 bin kişi azalarak 3 milyon 582 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 1,6 puanlık azalış ile yüzde 10,4 seviyesinde gerçekleşti.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) Mart ayına ilişkin tüketici güven endeksini yayımladı. Endeks Şubat ayına göre yüzde 2,9 oranında düştü. TÜİK deprem bölgesindeki 7 ilde anketin uygulanamadığını açıkladı. Ankette 12 aylık dönemde dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesinin de gerilediği izlendi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Olağan Genel Kurul Toplantısı 28 Mart’ta gerçekleştirecek.

Türkiye Varlık Fonu, 790 milyon euro tutarında iki yıl vadeli sendikasyon kredisi sağladı. TVF 2021 yılında bir grup uluslararası yatırımcıdan 1,25 milyar euro tutarında 2 yıl vadeli sendikasyon kredisi sağlamıştı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) rezervleri Suudi Arabistan'ın depo hesabı ve altında yaşanan değerlemenin ardından geçen hafta keskin bir yükseliş kaydetti.

ABD
ABD'de yeni konut satışları, Şubat’ta aylık yüzde 1,1 artışla 640 bine çıkmasına rağmen piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti.

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları artış beklentisinin aksine 191 bine geriledi. Tarihi düşük seviyelere yakın seyreden veriler işgücü piyasasının sıkılığına işaret ederken her işsiz ABD'li için iki açık pozisyon olduğu hesaplanıyor.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen ABD’de bankacılık sektöründe yaşanan kriz sonrası mevduatların güvenliği için gerekirse daha fazlasını yapmaya hazır olduklarını söyledi.

Avrupa
İngiltere Merkez Bankası, beklentilere paralel olarak faizi 25 baz puan artırarak Haziran ayından bu yana en yavaş faiz artışını gerçekleştirdi.

Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Rusya'ya yönelik hazırlanan 11'inci paketin yaptırımların delinmesi veya çevresinden dolaşılmasını önleyecek yeni unsurlar içereceğini söyledi.

Asya
Japonya'da imalat faaliyetleri Mart ayında üst üste beşinci ayda da daraldı ve küresel talep yavaşlarken ekonomik toparlanmanın kırılgan olduğunu gösterdi.

Japonya'da 14 ay sonra ilk kez enflasyonun hızı yavaşlayarak, taze gıda hariç tüketici fiyatları Şubat ayında bir yıl öncesine göre yüzde 3,1 arttı.

Dünya
Uluslararası Para Fonu (IMF) Sözcüsü Julie Kozack, ABD ve Avrupa'da bankacılık sektöründe yaşananlar sonrası hızla alınan önlemlerin piyasa stresini bir ölçüde hafiflettiğini ancak belirsizliğin yüksek kalmaya devam ettiğini belirterek, "sürekli teyakkuzda olunması" gerektiğini söyledi.

Küresel ham çelik üretimi, Şubat'ta geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 1 azalarak 142,4 milyon ton oldu. Türkiye'nin ham çelik üretimi de Şubat ayında geçen yılın aynı dönemine göre azalarak 2,1 milyon tona geriledi.

Tarihinin en büyük bankacılık kriziyle karşı karşıya kalan İsviçre'de parasal sıkılaşma patikasında geri adım atılmadı. İsviçre Merkez Bankası politika faizini beklentiler doğrultusunda 50 baz puan artırdı.

Forex Yorumları

Altında güvenli liman talebi

Haftanın en önemli verisi hiç şüphesiz ki Fed 'in faiz kararıydı. Fed faizleri 0,25 puan artıran Fed, bankacılık krizine rağmen faiz artış patikasına devam etti. Fed ’in faiz artışlarına devam edebileceği sinyali vermesi ise dikkat çekti. Karar metninde ABD bankalarının sağlam olduğuna vurgu yapılırken, gelişmelerin büyüme üzerindeki etkilerinin izleneceği ifade edildi. 2023 sonuna ilişkin Aralık ayında belirlenen yüzde 5,1'lik faiz beklentisi ise değişmedi. Faiz kararı sonrası konuşan Powell, metne göre daha şahin mesajlar verirken Faiz indirimi bizim temel senaryomuz değil ifadelerini kullandı. Fed 'in faiz kararı ile birlikte altın fiyatları yönünü yukarı çevirdi. Bu sabah da ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin de geri çekilmesi yukarı yönlü desteklemeye devam ettiriyor. Dolayısıyla güvenli liman talebi halen canlı kalıyor. Bugün ABD'den gelecek olan çekirdek dayanıklı mal siparişleri ve PMI verilerini takip edeceğiz.

Teknik Analiz: Altın fiyatları, beklenti dahilinde gelen faiz kararı ve Powell'ın daha yumuşak bir tutum sergilemesi ile birlikte yukarı yönlü hareketliliğini sürdürüyor. Dolar endeksinde ve ABD tahvil faizlerinde geri çekilme hareketinin devam etmesi ile birlikte 2000 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Buna karşın dolar endeksinin tekrardan ateşlenmesi durumunda 1980 seviyesi destek olarak izlenebilir.


Destekler:1980/1965/1934
Dirençler:2000/2010/2050

Petrol belirsizliklerle boğuşuyor

Petrolde küresel ekonomideki belirsizliklerin yarattığı etki devam ediyor. Fed’in 25 baz puanlık faiz artırımının ardından yukarı yönlü hareket sergileyen petrol fiyatları buna rağmen baskıdan tam olarak kurtulabilmiş değil. Bankacılık krizinin ve devamında Fed’in faiz artırımlarının ekonomiye nasıl bir etki edeceğinin hala netleşmemesi piyasada baskıya neden oluyor. Piyasa bugün PMI Verilerini takip ediyor olacak. ABD İmalat PMI verisine dair piyasa beklentisi 50,0 iken önceki veri 49,3 seviyesindeydi.

WTI Teknik Analiz: Ham Petrol Fed toplantısı ardından 70$ üstünü görmesine karşın şuan 70$ altında fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 72,13 seviyesi direnç noktası olabilir. Baskının artması durumunda geri çekilme hareketlerinin güç kazanması halinde ham petrol 66,31 seviyesinden destek bulabilir.

Destekler: 66,31 / 62,55 / 56,85
Dirençler: 72,13 / 73,93 / 75,89

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol, 75$ üzerinde fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 77,64 seviyesi direnç, aşağı yönlü hareketlerde ise 71,50 seviyesi destek olabilir.

Destekler: 71,50 / 68,86 / 64,91
Dirençler: 77,64 / 78,75 / 82,22

EURUSD Fed iyimserliğinde
EURUSD paritesi geçen Çarşamba gerçekleşen Fed toplantısı sonrası yönünü yukarı çevirdi. Fed'in önümüzdeki toplantılarda faizlerde daha dingin bir seyir izleyecek olması Dolar ateşini söndürürken Euro'nun nefes almasını destekledi. ECB'nin de yol haritası belli. Dolayısıyla sürprizlere açık bir ortam yok. Buna karşın mevcut dinamikleri bozabilecek bir bankacılık krizi ya da derin bir resesyon riski olacak mı onu ilerleyen günlerde göreceğiz. Böyle bir durumda fiyatlama tamamen değişir. Bugün hem Almanya hem de Euro Bölgesinden açıklanacak PMI verilerine odaklanacağız. Avrupa'da hizmetler sektöründeki genişleme devam ediyor ancak imalat sektöründe ciddi bir daralma var. Bunu ifade eden imalat PMI verilerinin eşik seviye olarak kabul edilen 50'nin altında kalmaya devam etmesi EURUSD'de geri çekilmeyi destekleyebilir. Buna karşın 50'ye yaklaşan daha iyimser bir veride yukarı yönde tepkiler gelebilir. Bunun tam tersi etki ise TSİ 15:30'da gelecek olan ABD imalat PMI verilerinde görülebilir. ABD'de de imalat sektörü daralıyor. Dolayısıyla verinin yansımasının paritede veri fiyatlaması oluşturmasını ancak kısa vadeli olmasını ve genel trendi etkilememesini bekleriz.

Teknik Analiz: EURUSD Eylül dibinden oluşturduğu yükselen trendini sürdürüyor. Şimdilik trend içi hareket eğilimin sürmesini bekleriz. 1.0925 seviyesi kısa vadeli direnç konumunda. Yukarı yönlü eğilim hız kazanması için bu seviyenin üzerinde yerleşik seyirler şart. Buna karşın teknik göstergeler al sinyalini destekler konumda olmasa eğilim biraz yatay. 1.0925 seviyesi üzerinde yerleşik seyirlerde başarılı olunamaması halinde 1.0730'a doğru geri çekilme izlenebilir. Ancak henüz bir düşüş trendi ya da daha derin bir düzeltme beklentimiz bulunmamakta.

Destekler: 1.0760 / 1.0730 / 1.0660
Dirençler: 1.0925 / 1.0990 / 1.1160

DolarTL 19 seviyesi üzerinde pozitif
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen ABD Senatosu’ndaki piyasalarda çalkantı yaratan konuşmasının ardından Temsilciler Meclisi’ndeki konuşmasına tonunu yumuşatan bir cümle ekledi. Meclis’teki alt komisyona sunum yapan Yellen bankacılık sektöründeki sıkıntılar için “Eğer gerekirse ek adımlar atmaya kesinlikle hazır oluruz” dedi. Yellen bir gün önce Senato’da tam kapsamlı mevduat garantilerinin gündemlerinde olmadığını belirtmiş, banka çöküşlerinden yöneticilerin de sorumlu olduğunu söylemişti. Amerika Merkez Bankası (Fed) beklenene paralel olarak 25 baz puan faiz artırdı. Böylelikle faizi %4.75 - %5.0 aralığına yükseltti. Faiz kararı oy birliğiyle alındı. Karar metninde dikkat çekici ifade ilave sıkılaşmaya ihtiyaç olduğu oldu. Fed 2023 yıl sonu için medyan tahmini %5.1 olarak, bir önceki toplantıdaki beklentisine paralel tuttu. 2024 yıl sonu medyan faiz beklentisi %4.1’den %4.3’e yükseldi. 2025 yıl için beklenti %3.1 ve uzun vadeli medyan beklenti ise %2.5 ile sabit bırakıldı. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 102,5 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,38 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Hem teknik hem de psikolojik seviye olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,20 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette 18.65 seviyesinin aşağısında 18.65 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.05 \ 19.20 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 21.10 \ 19.50 \ 18.95
Dirençler: 20.80 \ 21.10 \ 21.50

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki yukarı yönlü hareketin devam etmesiyle birlikte günü yükselişle tamamladı. Bugün kontratta, spot BIST30 endeksindeki 5600 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5600 seviyesinin üzerinde kapatabilirse kontrattaki yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Yükselişlerin düşük hacimle gerçekleştiği spot BIST30 endeksinde 5600 seviyesi aşılamama durumunda ise kontratta kar satışları görülebilir. spot BIST30 endeksi 5500 seviyesinin üzerinde tutunduğu sürece kontrattaki geri çekilmeler sınırlı kalabilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5600 / 5700 / 5750
Destekler: 5500 / 5450 / 5400

Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.65 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.25 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.10 \ 19.25 \ 19.50

Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. 1965 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 2000 seviyesi üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanılarak ilave uzun pozisyon denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:1980/1965/1934
Dirençler:2000/2010/2050


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.