Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Mayıs): Türkiye kapasite kullanım oranı 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son 2019 yılı Nisan ayında %75 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Mayıs ayına yönelik verinin nisan ayında açıklanan %75 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Bununla birlikte Türkiye reel kesim güven endeksi nisan ayında 105.5 seviyesinde açıklanmıştı. Mayıs ayını yansıtacak verinin 105.5 seviyesi üzerinde gelmesi piyasaya olumlu yansıyabilir.(10:00)

Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Mayıs): Almanya IFO iş ortamı endeksi 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. 2018 yılı Aralık ayında 101 seviyesinde açıklanan veri en son 2019 yılı Nisan ayında 99.2 seviyesinde açıklandı. Mayıs ayına yönelik verinin 99.2 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Nisan ayında 103.3 seviyesinde açıklanan veri için Mayıs ayı rakamları bekleniyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2019 yılı Nisan ayında 95.2 olarak açıklanan verinin 2019 yılı Mayıs ayına ilişkin verinin 95.2 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (11:00)

Euro Bölgesi İmalat PMI & Hizmetler PMI (Mayıs): Euro Bölgesi İmalat PMI 2018 yılı Ocak ayında 59.6 seviyesinde başlayan veri en son nisan ayında 47.9 seviyesinde geldi. 2019 yılı Mayıs ayında eşik seviye olarak kabul edilen 50 seviyesinin altında 48.1 seviyesinde gelmesi bekleniyor. 2018 yılına son üç yılın en yüksek seviyesi olan 58.0 ile başlayan Hizmetler PMI endeksi için 2019 yılı Mayıs ayına yönelik beklenti 53 seviyesinde bulunuyor. Özel sektör verilerinin ivme kaybetmesi Euro’nun gücünü kırabilir. (11:00)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Orta önem düzeyine sahip ve devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için 18 Mayıs haftasını yansıtacak beklentiler geçtiğimiz haftanın altında 215 bin seviyesinde bulunuyor. Aynı saatte açıklanacak devam eden işsizlik başvuruları ise geçtiğimiz hafta 1 milyon 660 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 11 Mayıs haftasına yönelik 1 milyon 670 bin açıklanması bekleniyor. (15:30)

ABD İmalat PMI & Hizmetler PMI (Mayıs): Yüksek önem düzeyine sahip ABD İmalat PMI 2019 yılı Ocak ayında 54.9 seviyesinde açıklandı. Şubat ayında 53.0 ve mart ayında 52. 4 seviyelerine gerileyen veri için mayıs ayına yönelik piyasa beklentisi verinin 52.5 seviyesinde geleceği yönünde. Hizmetler sektörünü yansıtan PMI verisi 2018 yılı Ocak ayında 53.3 seviyesinde açıklandı. Veri, Mayıs ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 56.8 seviyesinde geldi. 2019 yılı Mayıs ayını yansıtacak verinin beklentisinin 53.2 düzeyinde oluşmuş durumda. (16:45)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

YSK'nin, İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanlığı seçiminin iptaline ilişkin 4'e karşı 7 üyenin oy çokluğuyla aldığı kararın gerekçesi açıklandı. YSK'nin İstanbul kararının gerekçesinde, "Kanun hükmünün yoruma yer bırakmayacak şekilde açıklığı karşısında, sandık kurulu başkanlarının kamu görevlileri listesinden seçilmesi kanuni bir zorunluluktur." denildi.

Kremlin Sözcüsü D. Peskov açıklamasında, ABD’nin Türkiye’nin S-400 hava savunma sistemi alımına yönelik yaklaşımını olumsuz bulduklarını, Ankara’nın da ifade ettiği gibi S-400 anlaşmasının bitmiş, tamamlanmış bir anlaşma olduğunu belirtti.

Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan sosyal medya üzerinde yapmış olduğu açıklamalarında, 17 Mayıs tarihinde ABD’nin, Türkiye’den ithal edilen çelik ürünlerinde uyguladığı ilave vergileri %50’den %25’e düşürdüğünü, Türkiye’nin bu kararın ardından mütekabiliyet gereği ABD menşeli 22 ithal ürüne uyguladığı ek mali yükümlülükleri yarı yarıya düşürdüğünü söyledi. Bu karar ile ABD ürünlerine uygulanan 521.2 milyon $ tutarında ilave vergi 260.6 milyon $’a ineceğini, ABD ile ticaretin önündeki engellerin kaldırılması ve hükümetler tarafından ortaya konulan 75 milyar $’lık ticaret hacmine ulaşmak için çalışmaya devam edeceklerini söyledi.

ABD

Fed'in 30 Nisan-1 Mayıs tarihli toplantısına ait tutanaklar yayımlandı. Fed yetkilileri, son politika toplantısında, faizlerde değişikliğe ilişkin sabırlı yaklaşımın "bir süre için" uygun olacağını düşündüklerini ve çoğu yetkili Başkan Powell'ın enflasyonda son dönemde görülen düşüşün muhtemelen geçici olduğu yolundaki görüşünü paylaştıklarını vurguladı.

ABD Hazine Bakanı S. Mnuchin konuşmasında, henüz ticaret müzakereleri için Pekin’e gitme planlarının olmadığını ekledi. Ayrıca, Kongreye borç tavanını yükseltme konusunda çağrı yaptığını belirtti.

New York Fed Başkanı Williams konuşmasında, uzun bir zaman diliminde enflasyonu hedefinde görmeyi istediklerini, enflasyona işaret eden ana fiyat trendlerini, Fed’in hedefleri civarında olduğunu ekledi. Nötr faiz oranı civarında olduklarını, ABD ekonomisinin yerel tetikleyicileri güçlü, büyümenin bu yıl %2 üzerinde olmasını beklediklerini de ifade etti.

St. Louis Fed Başkanı Bullard açıklamasında, politika yapıcıların aralık ayındaki faiz artırımı kararının biraz abartılı olabileceğini söyledi.

Avrupa

İngiltere’de enflasyon nisan ayında aylık %0.6 ve yıllık %2.1 olurken, aynı dönemde çekirdek enflasyon aylık %0.3 ve yıllık %1.8 olarak gerçekleşti.

İngiltere Başbakanlık sözcüsü konuşmasında, hükümetin hala Brexit pozisyonunu desteklediğine yönelik güvenin tam olduğunu, Brexit yasal düzenlemelerini geçirmeye yönelik yeterli desteği elde etmenin kolay olmayacağını, Başbakanın elindeki taslağa odaklandığını, borç tavanının muhtemelen yaz sonunda bağlayıcı hale gelebileceğini söyledi.

Asya

Çin Dışişleri Bakanı açıklamasında, ABD’nin Huawei üzerinde oluşturduğu baskının tamamen bir ekonomik zorbalık olduğunu, ABD’deki bir kısım insanın, Çin’in gelişme sürecini aksatmaya çalıştığını, eşitsiz bir anlaşmanın yapılmayacağını, Çin’in kapısının eşit müzakereler için ABD’ye her zaman açık olduğunu söyledi. Görüşmelerin, ABD’nin Çin’in mantıklı endişelerini çözmeye istekli olmadığı için başarısız olduğuna değindi.

Forex Yorumları
Ons altın 1270$ üzerinde ısrarcı
Ons altın 1270$ seviyesinin üzerinde ancak hala zayıf seyrediyor. Küresel piyasalarda risk iştahının çok güçlü olmaması ve ABD-Çin arasındaki gelişmelerle ilgili belirsizliğin sürüyor olması ons altında temkinli seyirlere neden oluyor. Bugün için ABD’den PMI verisi izlenecek. Verinin ons altın üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

Teknik Analiz: Ons altın teknik olarak hala zayıf ve 22, 50 günlük ortalamalarının altında seyrediyor. 22 günlük ortalama 1282$ seviyesinden geçiyor. Bu seviye ons altında direnç noktası olarak takip edilebilir. Bu direncin üzerinde ons altın yerleşemediği sürece yükselişinde zayıf kalmasını bekleyebiliriz. Buna karşın, olası geri çekilmelerde, 1271$ ve ardından 1265$ seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1282 /1285 / 1291
Destekler: 1271 / 1265 / 1260

Petrol stokları ve petrol üretimi arttı
Dün DOE tarafından açıklanan resmi ham petrol stokları 17 Mayıs haftasında 4.7 milyon varil artarak toplam 476.8 milyon varile ulaştı. Piyasa beklentisi stokların 599 bin varil azalacağı yönündeydi. Ham petrol stoklarının ve rafinerilerden gelen zayıf talebin artmasıyla petrol fiyatlarında baskı oluştu. Bununla birlikte ABD’de petrol üretimi 100 bin varil artış kaydetti. Petrol üretiminin bir süredir endişe verici bir seviyede olmaması petrol fiyatlarında sınırlı etkisini hissettiriyor. Tüm bunlarla birlikte petrol fiyatları teknik direnç seviyelerinin üzerinde kalmakta zorlanıyordu. Stok verilerinin etkisiyle aşağı yönlü düzeltmenin gerçekleştiğini söylemek mümkün.

Teknik Analiz: WTI’da 60.60$ seviyesindeki destek noktasına doğru gerileme oluştu. Petrolde 61.40$ ve 63.20$ direnç seviyelerinin üzerinde yükseliş olmadığı sürece aşağı yönlü baskılar sürebilir. Buna karşın 60.60$ destek seviyesi üzerindeki seyirlerin korunması halinde direnç seviyeleri yukarı yönde zorlanabilir.
Destekler: 60.60 / 60.00 /59.20
Dirençler: 61.40 / 63.20 /64.80

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 70.00 / 68.70 / 67.40
Dirençler: 73.00 / 74.50 / 75.30

EURUSD'da ana yön aşağı
Dün açıklanan Fed toplantı tutanakların finansal piyasalarda etkisi sınırlı oldu. Fed üyelerinin çoğunluğu faiz patikasında sabırlı olunmasına yönelik görüşünü koruyor. Bununla birlikte Fed üyeleri enflasyonun düşük seviyelerde olmasını geçici etkilere bağlıyor. Özetle Fed tutanaklarından çıkan sonuçlar piyasanın bildiği, uzak olduğu açıklamalar değildi. Dolayısıyla paritede etkisi yok denecek kadar az oldu. Bu sabah Euro’yu da ilgilendirecek bir gündem maddesi oluştu. İngiltere Başbakanı T. May’in yarın istifa edeceğine yönelik haber akışları piyasada konuşuyor. Söz konusu durumun netliği şimdilik belli değil ancak böyle bir gelişme olması halinde belirsizliğin artacağından dolayı Sterlin ’de oluşabilecek baskıların Euro’yu da negatif etkilemesi beklenebilir. Bugün ekonomik ajandada yoğu bir veri akışı var. Euro Bölgesi ve ABD’den özel sektör PMI rakamları takip edilecek.

Teknik Analiz: EURUSD’de de aşağı yönlü eğilim sürüyor. Yukarı yönlü atakların satış baskısıyla karşılanabileceği görüşümüzü koruyoruz. Yukarıda 1.1180 seviyesinden kısa vadeli satışlar etkili olabilir. Bu seviye üzerinde yükseliş potansiyelinin hızlanması halinde alımların 1.1230 seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. Anca gün içerisinde 1.1180 - 1.1120 aralığını izlemeye devam ediyoruz.

Destekler: 1.1120 / 1.1060 / 1.1000
Dirençler: 1.1175 / 1.1240 / 1.1340

Türkiye'nin risk algısı yükseliyor
USDTL kurunda yeni bir gelişme bulunmuyor. Konu başlıklarımız aynı dolayısıyla bu tablo TL varlıklar üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. USDTL kurunun 6.10 seviyesinin üzerindeki seyrine neden oluyor. Dolar endeksinin 98 puanın üzerinde kalması da gelişmekte olan ülke piyasalarını rahatsız ediyor. Bu durumda kurun yükselişini tetikliyor. Türkiye ile ilgili risk algısının bozulması ve Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamının 500 puanın üzerine geçen sene Ağustos ayındaki seviyenin de üzerine yükselmesi USDTL kurunu rahatsız eden bir başka unsur olarak da eklenebilir. Bugün için Türkiye’den kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi, ABD’den PMI verileri takip edilecek. Verilerin kur üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

Teknik Analiz: USDTL kuru ortalamalarının üzerinde seyrini koruyor. 14 günlük ortalama 6.0780 seviyesinden geçiyor. bu seviye destek konumunda. Bu destek noktasının üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü eğilimini korumaya devam edebilir. Yukarıda en yakın 6.1375 ardından 6.15 seviyesi izlenebilir. Genel görünümde geri çekilmelerin sınırlı kaldığı bir ortam gibi duruyor.

Dirençler: 6.1375 / 6.15 / 6.19
Destekler: 6.0780 / 6.00 / 5.98

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru ortalamalarının üzerine yükselmiş durumda. En yakın ortalama 14 günlük seviyesinin denk geldiği 6.80 seviyesinden geçiyor. Burası en yakın destek konumunda. Bu destek noktasının üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketine neden olabilir. Kurda 6.86 ve 6.8950 seviyeleri direnç noktaları olarak izleniyor.

Dirençler: 6.86 / 6.8950 / 6.95
Destekler: 6.80 / 6.73 / 6.66

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

BIST30 VIOP kontratında uzun pozisyonlar için bir süre beklemekte fayda olacak. Endekste yukarı yönlü tepkiler oluşsa dahi 110000 endeks seviyesinin üzerine yerleşmesini beklemek daha doğru bir strateji olabilir. Mevcut kısa pozisyonlar sürdürülebilir. İlave kısa pozisyonlar için 104300 seviyesinin aşağı yönde kırılması beklenebilir.

Dolar Kontratı

Spot piyasada kurdaki tedirginlik sürdüğü için yeni kısa pozisyon denemesinden uzak durulmasında fayda var. Mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha korunabilir. Spot piyasada USDTL kuru 6.10 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece ilave ek uzun pozisyon denemesi yapılabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında uzun pozisyonlar için spot piyasadaki 1281$ seviyesi üzerindeki kapanışları beklemekte fayda olabilir. Mevcut kısa pozisyonlar 1281$ stop loss alınarak sürdürülebilir. İlave kısa pozisyonlar için 1272$ seviyesinin atındaki kapanışlara ihtiyaç var.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.