Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Euro Bölgesi İmalat PMI & Hizmetler PMI (Mayıs): Euro Bölgesi imalat PMI verisinin 2020 yılı Mayıs ayında bir önceki ay açıklanan 33,4 seviyesinin üzerinde 38 olarak açıklanması bekleniyor. Veri 50 olarak kabul edilen eşik seviyenin altında kalmaya devam ettiği sürece zayıf bir performans sergileyecektir. Hizmetler PMI endeksi için 2020 yılı Mayıs ayına yönelik beklenti 25 seviyesinde bulunuyor. Özel sektör verilerinin ivme kaybetmesi Euro’nun gücünü kırabilir. (11:00)

TCMB Faiz Oranı Kararı: TCMB’nin Mayıs ayı toplantısında 25 ile 100 baz puan arasında değişen faiz indirimi beklentisi bulunuyor. Bununla birlikte piyasada faizlerde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde beklentilerde bulunmakta. Piyasa ağırlıklı olarak faizlerde indirime gideceğine yönelik beklentiyi fiyatlara yansıtmış olabilir. Faiz kararının açıklandığı sırada TCMB’nin karar metni de önemli olacaktır. TCMB faiz kararı Türk Lirası ve TL varlıklarında etkili olabilir. (14:00)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Koronavirüs etkileri nedeniyle haftalık işsizlik başvurularında ciddi artış beklentisi bulunuyor. 9 Mayıs haftasını yansıtacak devam eden işsizlik başvurularının 24.7 milyon kişi olarak gelmesi bekleniyor. Bir önceki hafta için açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 22.8 milyon kişi seviyesindeydi. Bununla birlikte 18 Mayıs haftasını ifade eden ilk işsizlik başvurularında 2.4 milyon artış beklentisi bulunuyor. Verinin istihdam üzerinde önemli rol oynaması nedeniyle izlenmesinde fayda olabilir (15:30)

ABD İmalat PMI & Hizmetler PMI (Mayıs): ABD İmalat PMI 2020 yılının Nisan ayında 36,1 olarak açıklanmıştı. Mayıs ayına ilişkin beklenti verinin 38 seviyesinde geleceği yönünde. Hizmetler sektörünü yansıtan PMI verisi en son 26,7 seviyesinde açıklandı. Salgını etkilerinin sürmesi nedeniyle mayıs ayına yönelik verilerin zayıf gelmesi beklenebilir. (16:45)

Fed Başkanı J. Powell Konuşması: Fed Başkanı J. Powell “COVID-19 Topluluğu Nasıl Etkiler?” etkinliğinde açılış konuşması gerçekleştirecek. Açıklamaları önemli olabilir. (21:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

TCMB ve Katar Merkez Bankası arasında 17 Ağustos 2018 tarihinde imzalanan ikili para takası (swap) anlaşmasının tadil edildiği bildirildi. Yapılan değişiklikle swap anlaşmasının tutarının 5 milyar ABD doları karşılığı Türk lirası ve Katar riyalinden 15 milyar ABD doları karşılığı Türk lirası ve Katar riyaline yükseltildiğine değinildi. Para takası anlaşmasının temel hedefi yerel para birimleri üzerinden gerçekleştirilen ticareti kolaylaştırmak ve iki ülkenin finansal istikrarına destek sağlamak olduğuna değinildi.

BDDK, iki yabancı saklama kuruluşu olan Euroclear Bank ve Clearstream Banking'i TL işlem sınırlamasından muaf tuttuğunu açıkladı.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, yapmış olduğu açıklamalarında, koronavirüs sürecinde verilen destek tutarının 252 milyar lira olduğunu, ötelenen kredi ve faizlerle birlikte 350 milyar lirayı aşan desteğin bulunduğunu söyledi. Yeni dönemde Türkiye olarak ticaret hacmi ve yerel paralarla swap noktasında çok daha etkin yürütecekleri bir süreç olacağına değindi. Özellikle 2020'nin ikinci yarısının inşallah her alanda önemli kazanımlar elde edecekleri bir ikinci yarı olacağını söyledi. Üretim kapasitesini iyi değerlendirdiklerinde, ekonomide yepyeni ve kalıcı bir hikaye yazacakları bir döneme gireceklerini ekledi. Stratejik ve üretim imkanı bulunmayan ürünler hariç, ithalatın kolay olmayacağını belirtti.

ABD

Fed,28-29 Nisan toplantısının tutanaklarını yayınladı. Tutanaklarda, pandemiye bağlı “olağanüstü belirsizlik ve risk” endişelerinin öne çıktığını, Fed’in ekonominin desteklenmesi için tüm araçlarını kullanmaya kararlı olduğunu belirtti. Ekonomik aktivite, istihdam, enflasyon üzerinde kısa vadede ağır baskısının süreceğini ifade etti. Virüs orta vadede görünüme yönelik önemli aşağı yönlü riskler yarattığını belirtti. Enflasyonun %2 hedefine büyük ihtimal daha gecikmeli ulaşmasını beklediklerini, ekonominin toparlanma yoluna girene kadar faizde değişiklik beklenmediğini ifade edildi. Ekonomide aşağı yönlü baskı sürerse daha büyük mali desteğin gerekebileceği belirtildi.

ABD Başkanı Donald Trump, "Çin'in ABD ve Avrupa üzerinden yaptığı dezenformasyon ve propaganda saldırısı, bir rezillik" dedi.

ABD Başkanı D. Trump, 10-12 Haziran tarihlerinde başkent Washington DC yakınlarındaki "Camp David" yerleşkesinde düzenlenmesi planlanan ancak daha sonra salgın nedeniyle online ortama taşınan G-7 Liderler Zirvesi'ni, yüz yüze yapmayı düşündüğünü belirtti. Bunun tüm normalleşmeye büyük mesaj olduğuna değindi.

Avrupa

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, koronavirüs krizi ortamında, faiz oranları için alt sınırın aktif bir şekilde değerlendirilmeye devam edildiğini ve borçlanma maliyetini sıfır seviyesinin altına düşürmenin göz ardı edilmediğini söyledi.

Avrupa Birliği Komisyonu, koronavirüs nedeniyle bütçe açıkları ve kamu harcamaları gibi birlik mali kurallarına uymayan ülkelere yönelik disiplin süreci başlatılmayacağını bildirdi.

Petrol

ABD DOE ham petrol stokları 15 Mayıs bitimli haftada 4 milyon 983 bin varil azalma kaydetti. Aynı haftada, Cushing/Oklahoma stokları ise 5 milyon 587 bin varil azaldı.
  
Forex Yorumları
Altında yön arayışı
Ons altın 1745$ desteğinin altında seyrediyor. Piyasadaki risklerin sürüyor olması, küresel borsalarda risk iştahının zayıf olması altını besliyor. Bugün için ABD verileri izlenecek. Ancak altın özelinde etkisi sınırlı kalabilir. Altın için haber akışlarının önemli olduğunu düşünüyoruz.

Teknik Analiz: Ons altında şimdiki direnç 1765$ seviyesinden geçiyor. Bu seviyeyi aşamadığı sürece yükseliş trendinde zayıf kalabilir. Geri çekilmelerde 1745$ altında kalmaya devam ederse yükselişinde daha da zorlanabilir. Bu açıdan dikkat. Kısacası, 1745$ aşağıda, 1765$ yukarıda izlenecek kritik seviyeler ve bu seviyelerin dışına çıkamadığı sürece yeni bir hareket zor olabilir düşüncesindeyiz.

Destekler: 1738 / 1735 / 1732
Dirençler: 1745 / 1765 / 1777

Petrolde yukarı yönlü seyirler izleniyor
Petrol fiyatlarında yükseliş eğilimi hızlanıyor. Dün DOE tarafından açıklanan resmi ham petrol stokları 15 Mayıs bitimli haftada petrol stoklarının 4.9 milyon varil azaldığına işaret etti. Piyasada beklenti 4.1 milyon varil artacağı yönündeydi. Bu veri ekonomilerin dışa açılmasıyla birlikte stoklarda hızlı bir erime olduğuna işaret ediyor. Bugün petrol fiyatlarını etkileyecek önemli bir veri bulunmuyor. Piyasadaki gelişmelerin takip edilmesinde fayda var. Bu sabah ABD’nin Batı Teksas tipi ham petrolü (WTI) 34.19$ ve Brent petrol 36.48$ seviyesinde işlem görmekte.

Teknik Analiz: ABD’nin Batı Teksas tipi ham petrolü (WTI) izlediğimiz güçlü direnç bölgesi olan 34.90$ - 35$ bölgesine yaklaştı. Yukarı yönlü seyirlerin sürmesi açısından bu direnç alanının aşılması ve üzerine yerleşilmesi önemli. Söz konusu direnç seviyesinin aşılmakta zorlanması halinde yakın destek olarak 33.10$ seviyesi izlenebilir.

Destekler: 33.10 / 32.80 / 30.10
Dirençler: 34.90 / 35.00 / 36.30

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 34.50 / 32.50 / 30.40
Dirençler: 36.45 / 37.80 / 38.60

Euro/Dolar'da direnç alanları önemli
Paritenin 1.10 seviyesine ulaşmasında iki neden etkili oldu. İlki, Almanya ve Fransa arasında 500 milyon €’luk fon haberinin etkisi diyebiliriz. Bu fon haberi Avrupa’da umutları yeşertti. Ancak fonun hibe şeklinde mi yoksa kredi şeklinde mi verileceği belirsizliği sürüyor. Diğer bir neden ise görece zayıf doların piyasadaki risk iştahını beslemesi oldu. Bu gelişmeler Euro/Dolar’ın 1.10 seviyesine yaklaşmasını destekledi ancak bu seviye üzerindeki hakimiyetini sürdüremedi. Bugün özel sektör PMI verileri ve Powell’ın konuşması takip edilecek.

Teknik Analiz: Daha önceki analizlerimizde Euro/Dolar’ın direnç seviyelerini aşmakta zorlandığını ve bu seviyelerden güç kaybettiğinden bahsetmiştik. 1.10 bölgesi yakınlarında haftalık ortalamalar geçmekte. Dolayısıyla 22 haftalık ortalama olan 1.0980 ve 50 haftalık ortalama olan 1.1050 seviyesinin üzerindeki seyirlerin kalıcı bir şekilde sürmesi paritedeki yukarı yönlü seyir destekleyecektir. Ancak şimdilik teknik göstergeler söz konusu yukarı yönlü kırılmayı teyit etmiyor. Dolayısıyla direnç seviyelerde temkinli olmaya devam etmekte fayda var.

Destekler: 1.0900 / 1.0850 / 1.0780
Dirençler: 1.0980 / 1.1000 / 1.1050

Dolar/TL için TCMB faiz kararı günü
USDTL kuru 6.80 seviyesinin altında seyrediyor. Teknik olarak zayıflamaya başladı. Geçtiğimiz haftaya göre tansiyon zayıf. Kur için bugün TCMB faiz kararı takip edilecek. karara yönelik beklenti 50 baz puan faiz indirimine gidilmesi yönünde. Beklentiler dahilinde bir indirim fiyatlamaları rahatsız etmeyebilir. Zaten Merkez piyasaları faiz indirimi konusunda alıştırdığı için artık TL üzerinde ciddi kırılmalar olmuyor. Enflasyon konusunda elinin rahat olması ve piyasaların genelinde Merkez Bankalarında genişleyici adımların gelmesi bu anlamda Merkezinde faiz indirim konusunda kararını kolaylaştırıyor. Kararda bu sefer metni dikkatli okumak gerek. Nisan ayı toplantısına göre nasıl değişiklikler olduğunu görebilmemiz adına. Dışarıda da ABD PMI verisi takip edilecek. Verinin Dolar üzerinde etkisi sınırlı olabilir.

Teknik Analiz: USDTL kurunda 50 günlük 6.79 seviyesinden geçiyor ve kur bu seviyenin çevresinde tutunmaya çalışıyor. Zaman zamanda bu seviyenin altında seyrediyor. Kur bu seviyenin altında kalırsa bu durumda düşüşü sürebilir ve 6.75 - 6.72 bölgelerine doğru gevşeyebilir. Teknikte zayıfladığı için olağanüstü bir durum olmadıkça kurda ani bir yükseliş bu aralar görülmeyebilir. Yukarıda direnç olarak 6.85 ve 6.90 dirençlerini takip edebilirsiniz.

Destekler: 6.79 / 6.75 / 6.72
Dirençler: 6.85 / 6.90 / 6.92

Teknik Analiz: EURTRY kurunda 7.52 direnç olurken, 7.40 destek olarak takip edilebilir.

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 7.40 / 7.38 / 7.35
Dirençler: 7.52 / 7.63 / 7.84

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VİOP 30 endeks kontratında 117.200 seviyesi stop loss olmak kaydıyla uzun pozisyonlar korunabilir.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 117.300 - 115.000 - 112.400
Dirençler: 120.000 - 121.000 - 122.500


Dolar Kontratı

Spot piyasada, Dolar/TL kurundaki gevşeme nedeniyle mevcut kısa pozisyonlar bir süre daha korunabilir. İlave kısa pozisyon denemesi içinse spot piyasada kur 6.79 seviyesinin altında ısrarcı kalırsa o zaman denenebilir yine stop loss belirlenerek. Mevcut uzun pozisyonlar içinse 6.65 Dolar kuru seviyesi stop loss olabilir.

Spot Dolar/TL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 6.79 / 6.75 / 6.72
Dirençler: 6.85 / 6.90 / 6.92


Ons Altın Kontratı
Ons altında geri çekilmeleri alım fırsatı olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Spot piyasadaki 1747$ seviyesi üzerindeki yerleşik seyirlerde yeni uzun pozisyonlar değerlendirilebilir. Mevcut uzun pozisyonlar için stop loss seviyesi spot piyasadaki 1727$ seviyesi olarak alınabilir. Kısa pozisyonlar için henüz uygun ortam oluşmadı.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1738 /1728 / 1722
Dirençler: 1747 / 1755 / 1764

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:30 EUR Yüksek Almanya İmalat PMI (Mayıs) 39,2 34,5
10:30 EUR Yüksek Almanya Hizmetler PMI (Mayıs) 26,6 16,2
10:30 EUR Yüksek Almanya Bileşik PMI (Mayıs) 34,1 17,4
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi İmalat PMI (Mayıs) 38 33,4
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Mayıs) 25 12
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Bileşik PMI (Mayıs) 25 13,6
11:30 GBP Yüksek İngiltere İmalat PMI (Mayıs) 36 32,6
11:30 GBP Yüksek İngiltere Hizmetler PMI (Mayıs) 25 13,4
11:30 GBP Yüksek İngiltere Bileşik PMI (Mayıs) 25 13,8
14:00 TRY Yüksek TCMB Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı 8,25% 8,75%
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (16 Mayıs) 2400K 2981K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (09 Mayıs) 24765K 22833K
16:45 USD Yüksek ABD İmalat PMI (Mayıs) 38 36,1
16:45 USD Yüksek ABD Bileşik PMI (Mayıs) 27
16:45 USD Yüksek ABD Hizmetler PMI (Mayıs) 26,7
17:00 USD Orta ABD Mevcut Konut Satışları (Nisan) 4,40M 5,27M
21:30 USD Yüksek Fed Başkanı Powell Konuşması




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.