Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere TÜFE (Ağustos): 2018 yılı Ocak ve şubat aylarında %3.0 / %2.7 yıllık artış sağlayan TÜFE aralık ayında %2.1 seviyesine geldi. 2019 yılı Temmuz ayında %2,1 açıklanan verinin ağustos ayında %1,9 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:30)

İngiltere Çekirdek TÜFE (Ağustos): Yüksek önem düzeyine sahip İngiltere ekonomisine ait yıllık çekirdek TÜFE, 2017 yılı aralık ayında %2.5 geldi. 2018 yılına aralık ayında %1.9 olarak açıklanan veri 2019 yılı Nisan'da %1.8, Mayıs ayında ise %1.7 ve en son temmuz ayında %1.9 olarak açıklandı.
Ağustos ayına ilişkin verinin %1.8 gelmesi yönünde beklenti bulunuyor. (11:30)

Euro Bölgesi TÜFE (Ağustos): 2018 yılı Ocak ayına %1.3 seviyesinden başlayan veri haziran ayından kasım ayına kadar %2'nin üzerinde bir performans sergiledi. Kasım ayında gerilemeye başlayan Euro Bölgesi TÜFE 2019 Ocak ayında %1.4 ve Mart ayında ise %1.4 seviyesinde açıklanması sonrası nisan ayına yönelik TÜFE rakamı %1.2 seviyesinde geldi. Ağustos'ta aylık olarak %0.2 ve yıllık olarak TÜFE'nin % 1.0 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (12:00)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (13 Eylül): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artış ya da azalış petrol fiyatında etkili olabilir. Geçtiğimiz hafta 6.9 milyon varil azalma gösteren stokların 13 Eylül bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket oluşabilir. Aksi durumda petrol fiyatlarının gerilemesi beklenebilir. Piyasa beklentisi ham petrol stoklarının 2.8 milyon varil azalacağı yönünde (17:30)

Fed Faiz Kararı & Fed Başkanı J. Powell Konuşması: En son 201 yılı Temmuz ayı toplantısında faiz oranı 0.25 puan indiren Amerika Merkez Bankasının (Fed) FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz oranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Piyasalarda bu toplantı için 25 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisi bulunuyor. Bununla birlikte piyasalar Fed'den 2019 yılının geri kalanında faiz adımları ile ilgili ip uçları arayacak. Dolayısıyla, Fed'in karar metni, yayımlayacağı ekonomik projeksiyonlar ve TSİ 21:30'da Fed Başkanı Powell'ın konuşması önemli olabilir. (21:00 - 21:30)
 
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumunca (BDDK), son bir yılda bankacılık sektörünün kardan gelen katkı hariç nakdi, ilave ana sermaye ve katkı sermayesinde 49 milyar lira artış yaşandığı belirtilerek, "Yapılan çalışmalar bir bütün olarak sektörün sağlıklı ve güçlü yapısını koruduğunu ve mevcut sermaye yapısının aktif kalitesi kaynaklı riskleri rahatlıkla yönetebilecek seviyede olduğunu göstermektedir." açıklaması yapıldı.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, düzenlemiş olduğu 2 tahvil ihalesinde 3 milyar 763,2 milyon lira borçlanmaya gitti. 13 aylık ihalede birleşik faiz %15.18, 6 yıllık ihalede ise dönemsel faiz %10.74 oldu.

ABD
ABD Başkanı Donald Trump, İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani ile şu anda görüşmeyi tercih etmeyeceğini söyledi.

ABD sanayi üretimi ağustos ayında aylık %0,60 ile beklentilerin üzerinde açıklanırken, aynı dönemde kapasite kullanım oranı ise %77.90 olarak gerçekleşti.

Avrupa
Euro Bölgesi ZEW beklenti anketi eylül ayında -22.4 olarak açıklandı.

Almanya ZEW mevcut durum anketi eylül ayında -19.9 olurken, aynı dönemde ZEW beklenti anketi ise -22.5 olarak gerçekleşti.

Petrol
Suudi petrol şirketi Aramco, petrol sahalarına hafta sonu düzenlenen SİHA saldırısının ardından müşterilerine Ekim teslimatlarının bazılarının erteleneceğini bildirdi.

Suudi Arabistan Merkez Bankası Başkanı Ahmed Abdulkarim Alkholifey açıklamasında, net Döviz varlıkları stokunun 500 milyar doların üzerinde olması ile birlikte, para otoritesinin istediği zaman piyasalara müdahale edebilme gücü olduğunu belirtti. Alkholifey, OPEC'in en büyük üreticisi Suudi Arabistan'ın para birimini ABD dolarına endeksleme politikasını değiştirme niyeti olmadığını sözlerine ekledi. Ayrıca, hafta sonu Aramco'nun petrol tesislerine düzenlenen büyük çaplı saldırıların ardından meydana gelebilecek sorunlardan dolayı ekonomiye destek için, ihtiyaç doğarsa, finans sistemine likidite sağlamaya hazır olduklarını kaydetti.

Forex Yorumları
Ons altın Fed'i bekliyor
Ons altında teknik görünüm halen güçlü. Suudi Arabistan'ın petrol tesislerine yönelik saldırı sonrası petrol üretiminin normal seviyelere beklenenden daha hızlı döneceği belirtilmesi ons altına önemli bir satış getirmedi. Değerli metalde güvenli liman algısı sürüyor. Bu akşam Fed toplantısından çıkacak mesajlar ons altında belirleyici olabilir. Piyasa Fed'den 25 baz puan faiz indirimi bekliyor. Bu durumun fiyatlara yansıtıldığını düşünüyoruz. Buna karşın Fed'in faizlerde değişikliğe gitmemesi piyasada şok etkisi yaratabilir ve ons altında güçlü destek seviyelerine doğru satışlar yaşanabilir. Faiz kararı ile birlikte ileriye yönelik ekonomik projeksiyonlar ile TSİ 21:30'da Fed Başkanının konuşması ons altın hareket alanı için izlenmeli.

Teknik Analiz: Ons altında 1492$ destek seviyesinden gelen alımlar yukarı yönlü tepkilere şans veriyor. Bu seviyenin aşağı yönde esnemesi halinde ikinci destek olan 1485$ seviyesi çalışabilir. Dolar bazlı altın fiyatında bu destek seviyeleri altında kapanışlar olmadığı sürece yönün yukarıda olduğunu belirtelim. Güçlü teknik görünüm sürüyor. Buna karşın yükseliş potansiyelinin hızlanması için 22 günlük ortalama olan 1414$ seviyesi üstündeki yerleşik seyirlere ihtiyaç var.

Destek: 1492 / 1485 / 1478
Direnç: 1510 / 1515 / 1524

Petrol normalleşiyor
Suudi Arabistan'dan Aramco petrol üretimine yönelik açıklamalar petrol fiyatını yatıştırdı. Üst düzey Suudi yetkililerine göre Suudi petrol üretimi gelecek 2-3 haftada tamamen normale dönecek. Yetkililer, Suudi Arabistan'ın petrol üretiminin normal seviyeye dönmesi ilk düşünülenden daha hızlı olacağını belirtiyorlar. Yetkililer ayrıca Suudi Arabistan'ın petrol ihracatı stoklar sayesinde krizden minimum şekilde etkilendiğini vurguladılar. Bu açıklamalar sonrası Amerikan tipi ham petrol bu sabah 58.89$ ve Brent petrol 64.56$ seviyesinde işlem görmekte. Dün API tarafından açıklanan özel petrol stokları 592 bin varil artışa işaret etti. Bugün DOE tarafından açıklanacak resmi petrol stokları ile Fed toplantısından alınacak kararlar petrol fiyatında sınırlı hareket yaratabilir. Aramco'ya yönelik gelebilecek haber akışlarına duyarlı olmakta fayda olabilir.

Teknik Analiz: WTI'da son iki gündür yaşanan yüksek dalga boyu sonrası 58$ seviyesinde soluklanma yaşandı. WTI'da 59.50$ seviyesi gün iç izlenecek direnç seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviyenin üstünde güçlenmede yaşanacak zorlanma petrol fiyatının 57.30$ destek seviyesine gerilemesine olanak tanıyabilir.

Destekler: 57.30 / 56.15 / 54.80
Dirençler: 64.00 / 63.70 / 64.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 63.50 / 61.45 / 60.90
Dirençler: 67.45 / 68.30 / 70.30

Euro/Dolar 1.10 - 1.11 arası hareketli
Euro/Dolar risk iştahına bağlı olarak 1.10 - 1.11 arasında dalgalandı. Bu sabah paritede işlemler 1.1065 seviyesinden geçmekte. Bugün Fed faiz kararı, ileriye yönelik ekonomik projeksiyonlar ve TSİ 21:30'daki Fed Başkanı Powell'ın açıklamaları paritede etkili olabilir. Piyasa Fed'den 25 baz puan faiz indirimi bekliyor. Beklenen paralel bir faiz adımı paritede önemli bir dalgalanma yaratmayacaktır. Ancak piyasa Powell'ın konuşması ve ekonomik projeksiyonlardan önümüzdeki Fed adımları konusunda bir çıkarımda bulunmak isteyebilir. Algılamalar önemli olacaktır.

Teknik Analiz: Euro/Dolar'da alçalan trend sürüyor. Şimdilik 1.1050 direnç seviyesi üstündeki güçlenme uzun soluklu olmadı. Gün içinde 1.1050'ye doğru tepkiler görebiliriz ancak genel olarak direnç seviyelerinde yaşanan momentum kaybı sürüyor. Dolayısıyla yukarı yönlü tepkiler yaşansa da paritedeki güçlenme için yeterli olmayabilir. Teknik görünüm zayıf.

Destekler: 1.0990 / 1.0960 / 1.0900
Dirençler: 1.1050 / 1.1130 / 1.1180

DolarTL Fed öncesi sakin
DolarTL petrol piyasasına ilişkin gelişmelerle 5.70 üstünde seyir izledi. Kurda bu sabah işlemler 5.70.24 seviyesinden geçmekte ve diğer gelişmekte olan ülke para birimleri Fed toplantısı öncesi Dolar karşısında karışık seyrediyor. Bugün Fed toplantısı paritenin hareket alanını genişletebilir. Piyasa Fed'den 25 baz puan faiz indirimine kesin gözüyle bakıyor. Bunun fiyatlara yansıtıldığını düşünüyoruz. Ancak Fed'in faizleri sabit tutması piyasa için sürpriz olabilir. Sadece faiz kararı değil. Aynı zamanda ileriye yönelik ekonomik projeksiyonlar ile TSİ 21:30'daki Fed Başkanı Powell'ın konuşması da piyasanın odağında olacak. Toplantı saati sırasında temkinli olmakta fayda olabilir.

Teknik Analiz: DolarTL 22 günlük ortalaması olan 5.7460 seviyesini direnç olarak kullanıyor. Şimdilik bu seviye üstünde güçlenmiş değil. Buna karşın paritede 5.7460 seviyesi üstünü mesken edinmesi halinde yükseliş eğilimi 5.79 seviyesine doğru sürebilir. Kurda 50 günlük ortalama olan 5.678 seviyesini destek olarak izlemeye devam ediyoruz.

Destek: 5.67 / 5.64 / 5.60
Direnç: 5.7460 / 5.79 / 5.84
Teknik Analiz: EURTRY kurunda en yakın direnç noktası 6.32 olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 6.25 ve 6.22 bölgeleri izlenebilir.

Dirençler: 6.32 / 6.38 / 6.40
Destekler: 6.25 / 6.22 / 6.2050

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında BIST30 endeksinin 124500 desteğine geldiği noktalarda kısa vadeli uzun pozisyonlar denenebilir. Ancak bu seviyenin altında uzun pozisyonlar riskli olacaktır. Aynı şekilde endeksin 127600 seviyelerine doğru yükselişi durumunda ise kısa pozisyonlar denenebilir.

Dolar Kontratı

DolarTL VIOP kontratında spot piyasadaki 5.7460 seviyesi stop loss alınarak kısa pozisyonlar denenebilir. Buna karşın kurda yaşanacak geri çekilmelere bağlı olarak 5.67 seviyesi yakınlarından bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyon çalıştırılabilir.

Ons Altın Kontratı

Bu sabah onsun spot altın fiyatı 1503$ seviyesinde buluyor. Ons altın VIOP kontratında ana stratejimizi değiştirmiyoruz. VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar 1492$ spot seviye stop loss alınarak korunabilir. Mevcut kısa pozisyonlar için aceleci olmamakta fayda var.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP Yüksek İngiltere Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 1,80% 1,90%
11:30 GBP Yüksek İngiltere TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 1,90% 2,10%
11:30 GBP Yüksek İngiltere TÜFE (Aylık) (Ağustos) 0,50% 0,00%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE (Aylık) (Ağustos) 0,20% -0,50%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 1,00% 1,00%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 0,90% 0,90%
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (13 Eylül) 2,0%
15:30 USD Orta ABD İnşaat İzinleri (Ağustos) 1300K 1336K
15:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Ağustos) 1250K 1191K
17:30 USD Orta ABD DOE Ham Petrol Stokları (13 Eylül) -2889K -6912K
17:30 USD Orta ABD DOE Cushing Petrol Stokları (13 Eylül) -798K
21:00 USD Yüksek Fed Faiz Kararı 2,00% 2,25%
21:00 USD Yüksek Fed Ekonomik Projeksiyonlar
21:30 USD Yüksek Fed Başkanı J. Powell Konuşması




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.