Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Euro Bölgesi TÜFE (Nisan): TÜFE, enflasyon değişimini ölçmek için kullanılan önemli bir veridir. İlk okuma ve nihai veri olmak üzere ayda iki kere açıklanmaktadır. Nisan ayı nihai verisinin aylık %0.70, yıllık %7.00 artış olması bekleniyor. Veri, Euro'da hareketliliğe sebep olabilir. (12:00)
ABD Konut Başlangıçları (Nisan): Orta önem düzeyine sahip veri, yapımına başlanmış yeni konut inşaatlarının yıllık olarak hesaplanan seviyesini belirler. Konut aktivitesinin yüksek seviyede olması inşaat sanayisinin sağlıklı olduğunu ve daha yüksek yatırım yapmak için yeterli sermayeye sahip tüketicileri işaret etmektedir. Veri son olarak Mart ayında 1,420M seviyesinde gerçekleşmişti. Verinin Mart ayında 1,400M seviyesinde açıklanması bekleniyor. (16:30)
ABD DOE Ham Petrol Stokları(Haftalık): DOE ham petrol stokları, haftalık olarak ABD'de oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. 3 Mayıs haftasında petrol stoklarında 397 bin varil artış göstermişti. 10 Mayıs ile biten haftada stokların 864 bin artış göstermesi bekleniyor. Verinin beklentilerden sapması petrol fiyatları üzerinde sınırlı hareketlilik yaratabilir. (17:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Merkez Bankası, bankalara verdiği dövizden TL'ye ek dönüşüm yükümlülüğü eşiklerini, gerçek kişi hesapları için değiştirdi. Gerçek kişi hesaplarında 26 Mayıs-28 Temmuz 2023 tarihleri arasında yüzde 10 TL dönüşümünü sağlayamayan bankalar, eksik kalan kısım için 6 ay süreyle menkul kıymet tesis edecek. 28 Temmuz sonrası için ise dövizden TL'ye ek dönüşüm oranı eşiği yüzde 30'a yükselecek. Oranı tutturamayan banka, bu tarihten sonra hedef tutana kadar ek yüzde 10 menkul kıymet blokesi yapacak.

Merkez Bankası, kredi kartlarıyla yapılan nakit avans çekimi ve kuyum harcamaları için yeni düzenleme yaptı. Her iki başlık için de yüzde 30 oranında menkul kıymet tesisine tabi olma şartı getirildi. Nakit avans limitinin düzenleme sonrası azalacağı belirtiliyor.

ABD
ABD'de perakende satışlar geçen ay tahminlerin altında arttı. Bu artış, tüketici harcamalarının istikrar kazandığı sinyali verdi.

ABD'de sanayi üretimi Nisan'da otomobil üretimi öncülüğünde sürpriz yükseliş kaydetti.

Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, enflasyonun ısrarcı olması veya şiddetlenmesi durumunda faizlerin daha yukarı çıkarılmasının önünde engel bulunmadığını söyledi.

Bank of America'nın anketine göre Mayıs ayında resesyon ve kredi sıkışıklığı yaşanacağı endişesiyle yatırımcıların beklentileri kötüleşti ve nakite kaçış görüldü.

New York Fed Başkanı John Williams halihazırda atılan faiz adımlarının etkisinin değerlendirilmesi gerektiğini belirterek "bekle-gör" yaklaşımına daha yakın olduğu sinyalini verdi.

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan "daha yavaş sıkılaşmaya ihtiyaç duyulabileceğini" belirtti. Logan daha aralıklı ve düşük oranlı faiz artırımını ifade eden kademeli politika ayarlamasının enflasyonla mücadele ve finansal koşullar arasında denge tutturulması için faydalı olabileceğini belirtti.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise haziran ayı faiz kararı hakkında konuşmak için henüz erken olduğunu belirtti.

Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michael Barr yaşanan banka iflasları sonrası kurumun büyük bölgesel bankalar için kural değişikliklerini değerlendireceğini ve bankaların daha agresif şekilde denetlenmesini sağlayacağını belirtti.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, Fed'in enflasyonu yüzde 2 hedefine geri getirmeye bağlı olduğunu söyledi. Ancak Mester, kısa vadeli para politikası adımlarına ilişkin yorumda bulunmadı.

Avrupa
Almanya'da yatırımcı güveni talep düşüşü ve imalat sektöründeki gerilemenin etkisiyle Mayıs ayında da gerilemeyi sürdürdü. Bu durum, resesyon endişelerinin artmasına yol açtı.

Asya
Japonya ekonomisi, pandemi kısıtlamalarının kaldırılmasının ardından gelen turizmdeki toparlanmanın yardımıyla ilk çeyrekte beklenenden daha hızlı büyüdü.

Forex Yorumları

Altında güçlü dolar baskısı
Fed başkanlarından şahin sesler yükseliyor. Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, enflasyonun ısrarcı olması veya şiddetlenmesi durumunda faizlerin daha yukarı çıkarılmasının önünde engel bulunmadığını söyledi. New York Fed Başkanı John Williams halihazırda atılan faiz adımlarının etkisinin değerlendirilmesi gerektiğini belirterek "bekle-gör" yaklaşımına daha yakın olduğu sinyalini verdi. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ise Fed 'in enflasyonu yüzde 2 hedefine geri getirmeye bağlı olduğunu söyledi. Ancak Mester, kısa vadeli para politikası adımlarına ilişkin yorumda bulunmadı. Tüm bu şahin mesajlar ardından doların ateşlenmesi ile altının ons fiyatı kritik psikolojik seviye olan 2000 seviyesinden gelen satış baskısı ardından 22 günlük hareketli ortalamasında tutunamadı. Bugün ABD inşaat izinleri ve konut başlangıçları verilerini takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Altın fiyatları güçlenen dolar karşısında 2000 seviyesinden gelen satış baskısına maruz kalmıştır. Risk iştahının hacimle birlikte yükselmesi halinde 22 günlük hareketli ortalaması 2010 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Buna karşın doların güçlenmeye devam etmesi halinde 1980 ve 1970 seviyeleri alım fırsatı verebilir.

Destekler:1980/1970/1960
Dirençler:2010/2032/2050

Petrolde yatay kanalın altında

Petrol resesyon sinyallerinin güçlenmesiyle birlikte baskılanmaya devam ediyor. Haftaya ABD'nin stratejik petrol rezervlerini artıracağını açıklamasıyla iyimser bir hava içerisinde başlayan petrol fiyatları ABD Hazinesinde yaşanan belirsizlikler nedeniyle baskılanıyor. ABD Hazinesi borç limitinin artırılması için Kongre'nin onayı gerekirken, Kongre gerekli onayı vermezse ABD'nin temerrüde düşme ihtimali var. Hazine Bakanı Janet Yellen, söz konusu onayın verilmediği taktirde piyasada bir kriz yaşanabileceğini belirtiyor. ABD'nin borçlarını ödeyememesi halinde resesyon tehlikesi daha da yaklaşabilir. Bugün EURO Bölgesi Enflasyon verisi ve ABD Ham Petrol Stoklarındaki haftalık değişim verisi piyasa tarafından takip edilecek.

WTI Teknik Analiz: Yatay bant olarak takip ettiğimiz 71,24 - 81,21 bandının altıda fiyatlanan ham petrolde geri çekilme hareketlerinin devam etmesi halinde 68,10 destek görevi görebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 71,24 seviyesi direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 68,10 / 65,64 / 63,58
Dirençler: 81,24 / 74,60 / 81,21

BRENT Teknik Analiz: 75$ altında fiyatlanan Brent Petrolde direnç seviyesi olarak takip edilebilecek ilk seviye 75,73 seviyesi. Geri çekilme hareketlerinin yaşanması halinde 73,16 seviyesi destek görevi olarak açılabilir.

Destekler: 73,16 / 72,40 / 71,58
Dirençler: 75,73 / 77,38 / 78,75

EURUSD Paritesi Yatay Seyrediyor

EURUSD paritesi 1.085 seviyesinde seyrediyor. Paritede geçtiğimiz gün Perakende Satışlar, ABD Kapasite Kullanım Oranı, ABD Sanayi Üretimi verileri takip edildi. Perakende Satışlar aylık %0.4 olarak açıklandı. Veride beklenti %0.7 olarak açıklanmıştı. Öte yandan bir önceki ay %79.8 artan kapasite kullanım oranının Nisan ayında %79.7'ye oldu. ABD Sanayi Üretimi Nisan ayında %0.5 olarak açıklandı. Beklenti Sanayi Üretiminin sabit kalması yönündeydi. Gün içerisinde, Euro Bölgesi TÜFE verisi takip edilecek. Veride beklenti aylık %0.7, yıllık %7 olarak açıklandı.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi analiz yazılırken 1.085 seviyesinde seyrediyor. Bu seviyenin kırılması halinde 100 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1.081 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde sırasıyle 1.09-1.097 seviyeleri takip edilebilir.

Destekler:1.071/1.081/1.085
Dirençler: 1.10/1.097/1.090
DolarTL'de pozitif seyir hakim
Merkez Bankası, bankalara verdiği dövizden TL'ye ek dönüşüm yükümlülüğü eşiklerini, gerçek kişi hesapları için değiştirdi. Gerçek kişi hesaplarında 26 Mayıs-28 Temmuz 2023 tarihleri arasında ek yüzde 10 TL dönüşümünü sağlayamayan bankalar, eksik kalan kısım için 6 ay süreyle menkul kıymet tesis edecek. Böylece daha önce yüzde 5 olan dönüşüm hedefi %15'e çıkmış olacak. 28 Temmuz sonrası için ise dövizden TL'ye ek dönüşüm oranı eşiği yüzde 30'a yükselecek. Oranı tutturamayan banka, bu tarihten sonra hedef tutana kadar ek yüzde 10 menkul kıymet blokesi yapacak. Küresel tarafta ise Fed üyelerinin konuşmaları Haziran ayı için Fed içinde görüş birliği olmadığını ortaya koydu. Küresel piyasalar Fed üyelerinden gelen mesajlarla birlikte ABD'de borç limitine ilişkin gelişmeleri de yakından izliyor.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.60 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,90 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 19.50 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 19.50 \ 19.00 \ 18.65
Dirençler: 19.75 \ 19.90 \ 20.00

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 20.90 \ 20.65 \ 20.40
Dirençler: 21.60 \ 21.85 \ 22.00

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, önceki günlerdeki sert geri çekilmenin ardından dün, spot BIST30 endeksinden pozitif ayrışarak kayıplarının bir kısmını geri aldı. Kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki 5100 seviyesi takip ediyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5100 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Buna karşın kontratta olası geri çekilmelerde ise spot BIST30 endeksindeki 4970 seviyesi ilk güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Spot BIST30 endeksi 4970 seviyesinin üzerinde kalıcı olduğu sürece kontratta geri çekilmeler ise sınırlı kalabilir.

Dirençler: 5200 / 5300 / 5400
Destekler: 4970 / 4900 / 4830


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 19.50 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.75 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 19.50 \ 19.00 \ 18.65
Dirençler: 19.75 \ 19.90 \ 20.00


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında dolar endeksinin güçlenmesi ile altın fiyatları satış baskısına maruz kalmıştır. Ons altın VIOP kontratında mevcut kısa pozisyonlar tutulabilir. 1980 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak ilave kısa pozisyonlar eklenebilir. 2000 seviyesi üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanılarak uzun pozisyonlar denenebilir.
Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:1980/1970/1960
Dirençler:2000/2010/2032


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Aylık (Nisan) 0,70% 0,90%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Yıllık (Nisan) 7,00% 6,90%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Nisan) 5,60% 5,70%
12:50 GBP Yüksek BOE Başkanı Andrew Bailey Konuşması
15:30 USD Orta ABD İnşaat İzinleri (Nisan) 1,437M 1,430M
15:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Nisan) 1,400M 1,420M
17:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (10 Mayıs) -0,920M 2,951M
17:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (10 Mayıs) 0,864M 0,397M


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.