Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
TCMB Faiz Oranı Kararı: TCMB’nin Ocak ayı toplantısında 25 ile 100 baz puan arasında değişen faiz indirimi beklentisi bulunuyor. Bununla birlikte piyasada faizlerde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde beklentilerde bulunmakta. Piyasa ağırlıklı olarak faizlerde indirime gideceğine yönelik beklentiyi fiyatlara yansıtmış olabilir. faiz kararının açıklandığı sırada TCMB’nin karar metni de önemli olacaktır. TCMB faiz kararı Türk Lirası ve TL varlıklarında etkili olabilir. (14:00)

ABD Perakende Satışlar (Aralık): 2019 yılı Temmuz ayında %0.7 açıklanan ABD perakende satışları en son kasım ayında %0.2 seviyesinde geldi. Aralık ayı piyasa beklentisi verinin 0.4% seviyesinde geleceği yönünde. (16:30)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Orta önem düzeyine sahip ilk işsizlik başvuruları 11 Ocak haftasında geçtiğimiz hafta açıklanan verinin üzerinde 216 bin seviyesinde gelmesi bekleniyor. Aynı saatte açıklanacak devam eden işsizlik başvuruları ise geçtiğimiz hafta 1 milyon 803 bin kişi düzeyinde açıklanmıştı. 4 Ocak haftasına yönelik verinin açıklanması bekleniyor. Haftalık işsizlik başvurularının piyasada önemli bir etki yaratması beklenmeyebilir. (16:30)

Ekonomik Gelişmeler
ABD

ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkan Yardımcısı Liu He, Beyaz Saray'da düzenlenen törenle ABD-Çin birinci faz ticaret anlaşmasına imza attı. ABD başkanı Trump bu anlaşmanın dönüm noktası olduğunu belirtti. Yakın zamanda Çin’e gideceğini açıkladı. Ayrıca Trump, ikinci faz anlaşma için çalışmalara başladıklarını ancak üçüncü faz gibi bir sürecin söz konusu olmadığını vurguladı. Çin Devlet Başkan Yardımcısı Liu konuşmasında, anlaşmanın önemine vurgu yaparak iki ülke arasındaki bu ticaret anlaşmasının yeni bir dönemin işareti olduğunu ve bu iş birliğinin devam edeceğine inandıklarını ifade etti.

Fed, Bej Kitap raporunu yayımladı. Rapora göre, ABD ekonomisinde yakın vadeli görünümün olumlu olmaya devam ettiğine ve işgücü piyasasının sıkı ancak imalatta istihdam kayıplarının kaydedildiğine değinildi. ABD ekonomisinin 2019'un son altı haftasında ılımlı büyüdüğü belirtilirken tüketici harcamalarının da ılımlı büyüme kaydettiği belirtildi.

ABD ÜFE aralık ayında aylık %0.1 ve yıllık %1.3 olarak gerçekleşti.

Avrupa

İngiltere'de enflasyon aralık ayında aylık olarak beklentilerin altında %0 olurken, yıllık %1.5 olarak açıklandı.

Petrol

Uluslararası Enerji Ajansı Ocak 2020 Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporuna göre, bu yıl Brent türü ham petrolün ortalama varil fiyatının 65 dolar, Batı Teksas (WTI) tipi ham petrolün ortalama varil fiyatının da 59,5 dolar olacağını öngörmekte. Aralık 2019 raporunda bu rakamların 60,50 ve 55 dolar olarak tahmin edildiği görülüyor. ABD'nin bu yıla ilişkin günlük ham petrol üretim beklentisi de 100 bin varil yükseltildi. Buna göre, ülkenin günlük ortalama ham petrol üretiminin bu yıl 13,3 milyon varil seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

ABD DOE haftalık ham petrol stokları 10 Ocak haftasında 2 mılyon 549 bin varil azaldı. Cushing stokları ise aynı hafta 342 bin varil arttı.

Forex Yorumları

Altın imzalar sonrası bile sakinliğini koruyor
Beklenen ilk faz anlaşması imzalandı. ABD ile Çin arasında imzalanan ilk faz anlaşmasının ardından piyasaların bu konu hakkında nefes aldığını gözlemliyoruz. Dolayısıyla küresel borsalarda risk iştahı olumlu seyrediyor. Altında ise ciddi bir hareketlilik görülmedi. Bu iyimserliğin önceden altında fiyatlanması dün yeni bir harekete neden olmadı dolayısıyla altın 1555$ bölgesinde seyrini koruyor. Altın için kritik konu bugünlerde ABD ile İran arasındaki gelişme. Her iki ülke arasında geçtiğimiz günlere göre tansiyon azalmış olabilir ancak net bir şekilde konu kapanmadı. Dolayısıyla ilerleyen günlerde ABD ile İran arasındaki gelişmelerin altının seyrinde belirleyici olacağını düşünüyoruz.

Teknik Analiz: Ons altın için 1555$ direncini izlemeye devam ediyoruz. Altın dün birkaç kez bu seviyenin üzerine doğru tepki vermesine karşın tam olarak kalıcılık sağlayamadığı için yükselişinde zorlanıyor. Dolayısıyla altının yükselişinde ivme kazanabilmesi için 1555$ seviyesinin üzerine yerleşmesinde fayda var. Bunu başaramadığı sürece ciddi bir yükselişten bahsetmenin zor olabileceğini düşünüyoruz. Buna karşın, altında geri çekilmelerde ise şimdilik 1545$ ve 1542$ seviyeleri destek alanı olarak görülüyor. Ancak bu hafta görmüş olduğu en düşük seviye olan 1535$ seviyesini ana destek noktası olarak izleyebiliriz. En azından altında bu desteğin altındaki kapanışların geri çekilme eğimini sürdürüp sürdürmemesi adına önemli olabilir. Bu süreç içerisinde altında aşağıda 1535$ ve yukarıda 1555$ seviyesinin kritik noktalar olduğunun bir kez daha altını çizebiliriz.

Destekler: 1545 / 1542 / 1535
Dirençler: 1555 / 1558 / 1562

Petrol fiyatları yatay ve yönsüz
ABD - Çin ticaret anlaşmasının sağlanması birinci faz anlaşmaya yönelik belirsizliğin ortadan kalmasını destekledi. Petrol fiyatları bu sabah hafif yukarı yönlü eğilimde sakin seyir izliyor. Amerikan tipi ham petrol (WTI) 58.25$ seviyesinde ve Brent petrol 64.47$ seviyesinde işlem görüyor. Bununla birlikte dün DOE tarafından açıklanan resmi ham petrol stokları takip edildi. Buna göre 10 Ocak haftasında ham petrol stokları 2.4 milyon varil azaldı. ABD’de petrol üretimi 100 bin varil arttı. Şimdilik petrol fiyatları yatay hareket etmekte ancak petrolde ABD - Çin ticaret anlaşmasının belirsizliği kalkmış görünüyor.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) teknik olarak yukarı yönlü tepki verebilecek yerlere doğru geriledi. WTI’da 57.95$ seviyesinin aşağı yönde kırılması halinde 57.30$ seviyesi yakın destek olarak izlenebilir. Buna karşın petrolde 57.95$ seviyesinden gelebilecek yukarı yönlü tepkilerin devam etmesi halinde 58.85$ seviyesi yakın direnç olarak izlenebilir.

Destekler: 57.95 / 57.30 / 56.20
Dirençler: 58.85 / 59.50 / 60.75

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 62.90 / 62.00 / 60.30
Dirençler: 65.00 / 66.15 / 67.65

Euro/Dolar sakin
Dün ABD - Çin arasında ticaret anlaşmasının sağlanması en azından birinci faz anlaşmaya yönelik belirsizliğin ortadan kalmasını destekledi. Bununla beraber ikinci faz anlaşma için Pekin’de çalışmalar başlanacağına yönelik haberler önümüzdeki dönemde yeni bir beklenti yaratacak nitelikte. Piyasalar anlaşmaya yönelik umutlarını korumuş ve fiyatlara yansıtmış görünüyor. Anlaşmanın sağlanması sonrası forex piyasalarında sakin hareketler izlendi. Euro/Dolar paritesi hafif yukarı yönlü seyriyle birlikte 1.1140 direnç seviyesinin üzerine çıkmış durumda. Bu sabah paritede işlemler 1.1150 seviyesinden geçmekte. Bugün Almanya’da TÜFE ve ABD’de perakende satışların açıklanması bekleniyor ancak verilerin paritede sınırlı etkisi izlenebilir. Euro/Dolar’da şimdilik yatay seyir korunuyor.

Teknik Analiz: EURUSD kurunda 1.1140 seviyesi olan 22 günlük ortalama yukarı yönde geçilmiş durumda. Ancak paritede yükseliş potansiyelinin hızlı bir ivme kazanması yönünde sinyaller zayıf görünüyor. Paritede 50 haftalık ortalama olan 1.1170 seviyesi üzerinde yerleşik seyirlerin olması ve bu seviyeden güçlü alımların gelmesi paritede yatay seyri bozacak nitelikte olacaktır. Buna karşın paritenin 1.1170 seviyesi üzerine yerleşmekte zorlanması halinde ilk olarak 1.1140 ve daha sonra 1.11 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Destekler: 1.1140 / 1.1100 / 1.1090
Dirençler: 1.1170 / 1.1200 / 1.1250

Kur için gözler TCMB'de
Küresel piyasalarda risk iştahı toparlanmaya çalışıyor. ABD ile Çin arasında ilk faz anlaşmanın imzalanması piyasaları bu açıdan rahatlattı. Dolayısıyla dün dışarıda olumlu bir tablo izlendi. İçeride ise TL varlıklardaki temkinli seyrin korunduğunu gözlemliyoruz. Bugün TL için TCMB’nin faiz kararı izlenecek. Piyasalarda 50 veya 75 baz puanlık bir faiz indirimi beklentiler arasında. Beklentiler doğrultusunda bir indirim fiyatlamalar üzerinde ciddi bir hareket yaratmayabilir. Beklentilerin üzerinde agresif bir faiz indirimi USDTL kurunun yukarı yönlü hareketine neden olabileceği gibi, pas geçmesi durumunda ise kurda aşağı yönlü bir gevşeme görülebilir. TCMB sonrası kur için teknik senaryolar bu şekilde ancak 14:00’da karar geldiği an piyasaların vereceği tepki yakından izlenmeli. TCMB kararıyla birlikte karar metnindeki tonda önümüzdeki aylar için Merkezin nasıl bir yol patikası izleyeceğine dair sinyaller verebilir. Kısacası bugün kur için TCMB günü.

Teknik Analiz: USDTL kurunda 50 günlük ortalama 5.8360 ve 22 günlük ortalama ise 5.9275 seviyesinden geçiyor. Kur için bu iki noktanın önemli olduğunu düşünüyoruz. Kurda 5.8360-5.9275 aralığının dışında yeni bir fiyat hareketi görülmediği sürece bu aralığı bir süre daha ihlal etmesini bekleyebiliriz.

Destekler: 5.85 / 5.82 / 5.80
Dirençler: 5.90 / 5.92 / 5.95

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kurunda 6.5620 seviyesi direnç noktası olarak izleniyor. Buna karşın, kurda 6.50 seviyesini ise destek noktası olarak takip edebiliriz.

Destekler: 6.50 / 6.48 / 6.45
Dirençler: 6.5620 / 6.6088 / 6.6245

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VİOP 30 endeks kontratında 146.900 seviyesini stop loss olarak alarak uzun pozisyonlar taşınmaya devam edilebilir.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 145.500 - 144.000 - 141.800
Dirençler: 148.900 - 151.000 - 153.700

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratında, mevcut uzun pozisyonlarda 5.80 Dolar kuru seviyesi ve mevcut kısa pozisyonlarda ise 5.92 Dolar kuru seviyesinin stop loss olarak belirlenmesinin uygun olabileceği görüşündeyiz. Riski seven yatırımcılar spot piyasada kurda ani aşağı yada yukarı hareketlerde ilave kısa veya ilave uzun pozisyon denemelerini stop loss belirleyerek yapabilirler. Riski sevmeyen yatırımcılar ise spot piyasada USDTL kurundaki yatay harekete bağlı olarak bir süre daha ilave pozisyonlar için bekleyebilirler.

Spot Dolar/TL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 5.85 / 5.82 / 5.80
Dirençler: 5.90 / 5.92 / 5.95


Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında spottaki 1555$ seviyesinin üzerindeki yerleşik seyirlerde bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyon denenebilir. Buna karşın ons altında spottaki 1545$ seviyesi altındaki kapanışlarda kısa pozisyonlar 1545$ seviyesi stop loss alınarak çalıştırılabilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1545 / 1535 / 1529
Dirençler: 1562 / 1565 / 1574
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 EUR Orta Almanya TÜFE (Aylık) (Aralık) 0,60% 0,60%
10:00 EUR Orta Almanya TÜFE (Yıllık) (Aralık) 1,50% 1,50%
14:00 TRY Yüksek TCMB Faiz Kararı 11,50% 12,00%
16:30 USD Orta ABD Perakende Satışlar (Aralık) 0,40% 0,20%
16:30 USD Orta ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aralık) 0,20%
16:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları(4 Ocak) 216K 214K
16:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları(28 Aralık) 1720K 1803K
16:30 USD Orta ABD Philadelphia Fed İmalat Aktivite Endeksi (Ocak) 3,8 2,4




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.