Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faizlerde değişikliğe gitmesi beklenmezken, toplantı sonrası Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde'ın piyasaya vereceği mesajlar yakından takip edilmeli. (15:15 - 15:45)

ABD ÜFE: ABD Merkez Bankasının faiz artış sürecinde mercek altında tuttuğu enflasyon oranları için öncü nitelikte olan ABD ÜFE Ağustos ayı beklentisi yıllık bazda %1.2 seviyesinde bulunuyor. ÜFE'de yaşanabilecek düşüş Dolar endeksinde gerilemeye neden olabilir.(15:30)

ABD Perakende Satışlar (Ağustos): ABD perakende satışları verisi, en son Temmuz ayında aylık %0.70 yıllık %3.17 açıklanmıştı. Ağustos ayında verinin aylık %0.2 artış göstermesi bekleniyor. Veri beklentilerin üzerinde açıklanması halinde Dolar üzerinde pozitif, beklentilerin altında kalması halinde negatif etki edebilir. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Bank of America Türk bankaları için yayımladığı araştırma raporunda bankaların durumunda iyileşmeye işaret etti. Hedef fiyatların ortalama yüzde 110 yukarı yönlü güncellendiği raporda Garanti ve Yapı Kredi için al tavsiyesi verildi.

Resmi Gazete'de yayımlanan karara göre, 6 aya kadar vadeli kur korumalı mevduat (KKM) hesapları için zorunlu karşılık oranı yüzde 15'ten yüzde 25'e yükseltildi.

ABD
ABD'de Ağustos ayında tüketici fiyatları bir önceki yıla göre yüzde 3,7 arttı. Aylık bazda ise enflasyon yüzde 0,6 ile beklentilere paralel gerçekleşti.

ABD'de tahminleri aşan Ağustos enflasyonu sonrası Fed'den Kasım veya Aralık toplantısında faiz artış beklentileri de güçleniyor.

Dünyanın en büyük yatırım şirketlerinden BlackRock ve Amundi'nin tepe yöneticileri ABD'de piyasada oluşan iyimser havaya karşı uyararak resesyon riskinin arttığının altını çizdi.

ABD federal hükümeti, Ağustos'ta açık beklentilerinin aksine 89 milyar dolar bütçe fazlası verdi.

ABD'de çekirdek göstergelerde ise aylık artış beklentileri sınırlı da olsa aştı. Ağustos ayında gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları bir önceki aya göre yüzde 0,3 arttı. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları Ağustos'ta bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 4,3 arttı.

DoubleLine Capital CEO'su Jeff Gundlach, enflasyonu aşağı getirmek için 1,5 yıl boyunca agresif bir faiz artırım döngüsünün izleyen Fed'in 2024'ün ilk yarısında faiz oranlarını düşürmeye başlamasını beklediklerini söyledi.

Avrupa
İngiltere'de ekonomi, bu yılın Temmuz ayında 0,5 daraldı. Böylelikle, ülke ekonomisi 7 ayın en hızlı düşüşünü gördü.

Petrol
Uluslararası Enerji Ajansı (UEA) Suudilerin arz kesintisinin fiyatlarda oynaklığı artırma tehdidi sunduğunu belirtti.

Dünya
Fitch Ratings, küresel ekonomiye ilişkin büyüme beklentisini bu yıl için yüzde 2,4'ten yüzde 2,5'e çıkarırken, gelecek yıl için yüzde 2,1'den yüzde 1,9'a düşürdü. Raporda Türkiye ekonomisine yönelik de değerlendirmelere yer verildi.

Forex Yorumları

Ons altında yatay görünüm
Dün gözler ABD TÜFE verisindeydi. Veri yıllık bazda piyasa beklentisi olan %3,6'nın üzerinde %3,7, aylık bazda ise %0,6'ya paralel geldi. Aylık bazda verinin detaylarına baktığımızda enerji ve ulaşım kalemlerindeki artışın dikkat çektiği görülüyor. Çekirdek göstergelerde de verinin beklentilerin sınırlı da olsa üzerinde gelmesi, Fed 'in yıl içinde faiz artışı yapabileceği beklentisini kuvvetlendirdi. Açıklanan verinin ardından dolar endeksi 104,5 seviyesinin üzerinde yataya yakın hareketine devam ederken ABD 10 yıllık tahvil faizi ise gün içinde %4,35 seviyesinin üzerini test etse de bu sabah geri çekildiğini söylemek mümkün. Bugün ABD ÜFE verisinin beklentilerden sapmasına bağlı olarak dolar endeksindeki hareket ons altında oynaklık oluşturabilir. Bugün Avrupa'da faiz kararı ve AMB Başkanı Lagarde'ın konuşması, ABD tarafında ise işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, perakende satışlar ve ÜFE verileri takip ediliyor olacak.

Teknik Analiz: Ons altın teknik bir sıkışma içinde hareket etmeye devam ediyor. Yukarıda 1920 seviyesi ve aşağıda 1900 seviyesi olmak kaydıyla oldukça dar bir bantta hareket ediyor. 1920 seviyesi üzerinde alımların hızlanması halinde 1930 seviyesine doğru yükseliş sürebilir. 1900 seviyesinin aşağı kırılması halinde ise 1890 seviyesine doğru satışlarda hızlanma oluşabilir.

Destekler: 1900 / 1890/ 1885
Dirençler: 1920 / 1930 / 1940

Petrol hızını koruyor

Petrol fiyatları gücünü korumaya devam ediyor. Dün ABD TÜFE Verisi açıklandı. Açıklanan veriye göre ABD'de Ağustos ayı enflasyonu yıllık bazda %3,70 seviyesinde gerçekleşirken, aylık bazda %0,60 seviyesinde gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %4,30 seviyesinde gelerek beklentiler paralel gelirken, aylık bazda %0,30 seviyesinde gerçekleşti. Enflasyonun beklentilerden 0,10 puan fazla gelmesine karşın petrol fiyatları gücünü korumaya devam etti. Bugün açıklanacak olan ABD ÜFE Verisi piyasa tarafından takip ediliyor olacak.

WTI Teknik Analiz: 89$'a yakın fiyatlanan ham petrolde yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 93,78 seviyesi direnç seviyesi olabilir. Destek seviyesi olarak takip ettiğimiz seviye ise 86,29 olarak öne çıkıyor.
 
Destekler: 88,87 / 86,29 / 83,56
Dirençler: 93,78 / 94,94 / 97,84

BRENT Teknik Analiz: 92$ üzerine çıkan Brent Petrolde yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde 94,61 seviyesi direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Geri çekilme hareketlerinde 91,48 seviyesinden destek bulması beklenilebilir.

Destekler: 91,48 / 88,52 / 86,50
Dirençler: 94,61 / 99,24 / 103,55

ABD TÜFE sonrası paritede bekleyiş sürüyor
Piyasalar tarafından merakla beklenen ABD TÜFE verisi dün açıklandı. Veri yıllık bazda piyasa beklentisi olan %3,6'nın üzerinde %3,7, aylık bazda ise %0,6'ya paralel geldi. Aylık bazda verinin detaylarına baktığımızda enerji ve ulaşım kalemlerindeki artışın dikkat çektiği görülüyor. Çekirdek göstergelerde de verinin beklentilerin sınırlı da olsa üzerinde gelmesi, Fed'in yıl içinde faiz artışı yapabileceği beklentisini kuvvetlendirdi. ABD'de önde gelen yatırım şirketleri ise yüksek gelen enflasyonla birlikte parasal sıkılaştırmanın bir süre daha devam edebileceğine yönelik beklentilerin, resesyon ihtimalini arttığı dile getirildi. Veri sonrası dolar endeksi 104,5 seviyesinin üzerinde yataya yakın hareketine devam ederken ABD 10 yıllık tahvil faizi ise gün içinde %4,35 seviyesinin üzerini test etse de günü geri çekilmeyle tamamladı. Dolar endeksine paralel, paritedeki verinin etkisinin de sınırlı kaldığını söyleyebiliriz. Bugün Avrupa'da faiz kararı ve AMB Başkanı Lagarde'ın konuşması, ABD tarafında ise işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, perakende satışlar ve ÜFE verileri takip ediliyor olacak.
Teknik Analiz: Yatay görünümüne devam eden paritede güçlü direnç bölgesi olarak gördüğümüz 1,0750 seviyesinden tepki satışları gelmeye devam ediyor. Momentumun güçlü kalmaya devam ettiği parite, 1,0750 seviyesinin üzerine çıkabilirse ilk aşamada 1,080 seviyesine doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Buna karşın 1,0750 seviyesinin aşılamamasıyla birlikte risk iştahının azalmasıyla oluşabilecek geri çekilmelerde 1,0715 seviyesi ilk destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.

Dirençler: 1,0750 / 1,0780 / 1,0800
Destekler: 1,0715 / 1,0700 / 1,0695

DolarTL'de yatay seyir hakim
Resmi Gazete'de yayımlanan karara göre, 6 aya kadar vadeli kur korumalı mevduat (KKM) hesapları için zorunlu karşılık oranı yüzde 15'ten yüzde 25'e yükseltildi. TL vadeli mevduata geçişi teşvik eden bir adım olarak, 6 aya kadar (6 ay dahil) vadeli Kur Korumalı Mevduatlar için zorunlu karşılık oranı yüzde 25'e çıkarıldı. 1 yıla kadar vadeli ve 1 yıl ve daha uzun vadeli olanlar için zorunlu karşılık oranı ise yüzde 5 olarak belirlendi. Ay sonunda SP değerlendirmesi olacak. DolarTL'de orta ve uzun vadede ana yön yukarı olmaya devam ediyor.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi uzun zamandır doğal akışında hareket etmediğinden teknik hedef vermek oldukça zor. Hatta çoğu zaman da anlamsız olabilir. Dolayısıyla oldukça küçük adımlarla yukarı yönlü eğilimin sürmesini beklemekteyiz. 27 seviyesinin üzerinde kalmakta ısrarcı oluşması halinde kademeli olarak 28.50 seviyesine doğru yukarı yönlü adımlar izlenebilir.

Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.20
Dirençler: 26.95 \ 27.30 \ 27.50

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 28.50 \ 27.50 \ 27.00
Dirençler: 29.20 \ 29.50 \ 29.80

Viop Kontratları

Endeks Kontratı


30 endeks VIOP kontratında spottaki 8445 seviyesi altındaki kapanışlarda uzun pozisyonlar temkinli olmak adına sonlandırılabilir. Bununla beraber spottaki 8445 seviyesi stop loss alınarak kısa pozisyonlar çalıştırılabilir. Buna karşın endeksin spottaki 8445 seviyesi üzerindeki kapanışlarda ısrarcı olması halinde kısa pozisyonlar sonlandırılarak uzun pozisyonların denenmesi faydalı olabilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 8745 / 8800 / 8900
Destekler: 8445 / 8580 / 8210

Dolar Kontratı
DolarTL'de uzun bir yükseliş trendinin ardından dün düşüş izlendi. Ancak bugün uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Kontratta spottaki 26.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 26.80 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.25
Dirençler: 27.00 \ 27.10 \ 27.30


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında spotta kısa pozisyonlar korunabilir. Spottaki 1900 seviyesinin altındaki kapanışlarda ise ilave kısa pozisyonlar eklenebilir. Spottaki 1920 ve üzeri kapanışlarda uzun pozisyonlar eklenebilir. Spottaki 1930 seviyesi ve üzeri kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar eklenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1900 / 1890/ 1885
Dirençler: 1920/ 1930 / 1940


Ekonomik Takvim
 
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
15:15 EUR Yüksek ECB Politika Faiz Kararı 4,25% 4,25%
15:15 EUR Yüksek ECB Borç Verme Faizi 4,50%
15:15 EUR Yüksek ECB Mevduat Faizi 3,75% 3,75%
15:30 USD Yüksek ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (2 Eylül) 1.695K 1.679K
15:30 USD Yüksek ABD İlk İşsizlik Başvuruları (9 Eylül) 225K 216K
15:30 USD Yüksek ABD ÜFE (Aylık) (Ağustos) 0,40% 0,30%
15:30 USD Yüksek ABD ÜFE (Yıllık) (Ağustos) 1,20% 0,80%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) (Ağustos) 0,20% 0,30%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) (Ağustos) 2,20% 2,40%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Ağustos) 0,40% 1,00%
15:30 USD Yüksek ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Ağustos) 0,20% 0,70%
15:30 USD Yüksek ABD Perakende Satışlar (Yıllık) (Ağustos) 3,17%
15:45 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması
17:00 USD Orta ABD İşletme Stokları (Aylık) (Temmuz) 0,10% 0,00%
17:15 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması
 


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.