Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye TÜFE ve ÜFE oranları (Mart): 2018 yılına yıllık olarak %10.35 seviyesinden başlayan TÜFE yıl genelinde oldukça olumsuz bir performans sergiledi. Özellikle Ağustos ayında yıllık TÜFE'nin %17.90 seviyesinde açıklanması sonrası %20'li seviyelerin kapısı açılmış oldu. TÜFE en son 2018 yılı aralık ayında 20.30% ve 2019 yılı Ocak ayında %20.35 seviyesinde geldi. 2019 yılı Mart ayını yansıtacak verinin %19.57 seviyesinde gelmesi bekleniyor. TÜFE ile aynı saatte açıklanacak ÜFE oranı 2019 yılı Mart ayını yansıtacak. Verinin Şubat ayı verisi olan %29.59'un altında gerçekleşmesi Türk Lirasını olumlu etkileyebilir. (10:00)

Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Mart): PMI en son 2018 yılı Ocak ayında son üç senenin en yüksek seviyesi olan 58.0 düzeyinde açıklanması sonrası şubat ayında gelen veri 56.2 seviyesine doğru ivme kaybetti ve yıl genelinde aşağı yönlü seyir devam etti. 2019 yılı Ocak ayında 51.2 seviyesinde açıklanan veri 50 eşik seviyesinin üzerinde açıklandı. Mart ayına ait nihai verinin de 52.7 seviyesinde gelmesi beleniyor. (11:00)

İngiltere Hizmetler PMI (Mart): İngiltere Hizmetler PMI verisi 2018 yılına 53 seviyesinde başlaması sonrası hizmet sektörüne yönelik genişlemenin yavaşladığı ve PMI rakamlarında aşağı yönlü seyrin oluştuğu izlendi. 2019 yılı Ocak ayında 50.1 seviyesinde Şubat ayında ise 51.3 seviyesinde açıklandı. Mart ayını yansıtacak verinin 50.9 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:30)

ABD Hizmetler PMI (Mart): 2018 yılı haziran ayında 56.5 ve temmuz ayında 56.0 seviyesinde açıklanan ABD hizmetler PMI verisi en son 2019 yılı Ocak ayında 54.2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Mart ayının ilk okuması 54,8 seviyesinde geldi. Nihai verinin de 54,8 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (16:45)

ABD ISM İmalat Dışı PMI (Mart): Dört farklı göstergenin eşit ağırlıkta bileşimiyle oluşturulan ISM İmalat Dışı Endeksi, iş aktivitesi, istihdam, yeni siparişler ve tedarikçi teslimatlarının genel durumunu ölçmek için kullanılmaktadır. 50 değerinin altındakii değerler ekonomide yaşanan düşüşü gösterirken 50 üzeri değerleme ise ekonomideki genişlemenin işareti olarak kabul edilir. 2018 yılı Ocak ayına 59.9 seviyesinden başlayan veri en son aralık ayında 57,6 ve 2019 yılı Ocak ayında 56.7 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Mart ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi 58 seviyesinde şekillenmiş durumda. (17:00)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (29 Mart): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 2.8 milyon varil artış gösteren stokların 29 Mart bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. Piyasa beklentisi petrol stoklarının 1.1 bin varil azalma yönünde geleceği şeklinde. (17:30)

Ekonomik Gelişmeler
ABD

ABD Başkanı Trump, Fed Başkanı Powell'a, sanırım seninle çıkmaza girdim ifadesini kullandı.

ABD Başkanı D. Trump, Çin ile ticaret müzakerelerinin çok iyi gittiğini belirtti.

ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri şubat ayında -%0.6 azalırken, aynı dönemde çekirdek dayanıklı tüketim malları siparişleri ise %0.1 artış kaydetti.

Avrupa

İngiltere Başbakanı Theresa May açıklamasında, bir anlaşmayla ayrılmanın en iyi çözüm olduğunu ve bu nedenle 50. maddeyi yeniden ertelemeye ihtiyacı olduklarını belirtti.

IMF Başkanı Lagarde açıklamalarında, global ekonominin %70'nin bu yıl büyümede yavaşlama göreceği fakat IMF'in yakın dönemde resesyon beklemediğini belirtti. 2019 yılının ikinci yarısında, Fed ve diğer Merkez Bankalarının daha sabırlı duruşu ve Çin'deki canlanma nedeniyle bir miktar toparlanma öngördüklerini söyledi.

AB Brexit Başmüzakerecisi Barnier konuşmasında, anlaşmasız bir çıkışın her geçen gün daha da mümkün hale geldiğini belirtti. Böyle bir durumu da hiçbir zaman arzulamadığını da ifade etti. Birleşik Krallığın eğer düzenli bir şekilde AB'den ayrılma niyeti varsa kendileri için tek geçerli anlaşmanın 25 Kasım 2018'de yapılan anlaşma olduğunu bilmeleri gerektiğine de dikkat çekti.

İngiltere başbakanlık sözcüsü açıklamalarında, hükümetin, ülkenin bir anlaşma ile ayrılmasının kendine en yararlı olduğuna inandığını, AB'nin ayrılma anlaşmasının kapalı olduğu konusunda açık olduğunu, Başbakanın hala ikinci referanduma karşı durduğunu, iki yıldır anlaşmasız Brexit için hazırlandıklarını fakat bir bozulma olmayacağı konusunda daima net olduklarını belirtti.

Dünya ticaret örgütü, küresel ticaretin 2019 yılında %2.6 büyüyeceğini tahmin etti. Bu beklenti öncede %3.7 seviyesinde bulunuyordu. Örgüt, aşağı yönlü revizeye gerekçe olarak, yeni gümrük vergileri ve misilleme önlemleri, ekonomik büyümenin yavaşlamasını, finansal piyasalardaki oynaklığı ve gelişmiş ülkelerde sıkılaşan para politikası olarak gösterdi.

İngiltere'de inşaat PMI mart ayında beklentilerin altında 49.7 olarak açıklanırken, bir öncceki aya göre artış kaydettiği görülmekte.

Forex Yorumları
Ons altını kendisini besleyemiyor
Küresel piyasalar ABD ve Çin görüşmelerinden gelen olumlu algı nedeniyle pozitif. Bu durum ons altının yükselişini zorlaştırıyor. İngiltere cephesi ise hala belirsizliğini koruyor. En son, İngiltere Başbakanı T. May açıklamasında, bir anlaşmayla ayrılmanın en iyi çözüm olduğunu ve bu nedenle 50. maddeyi yeniden ertelemeye ihtiyacı olduklarını belirtti. Bu durum ons altın üzerinde baskı kuruyor. Dolayısıyla altın temkinli seyrediyor. Bugün ABD'nin takvimi yoğun dolayısıyla yakından takip etmekte fayda var. Ancak verilerin etkisi ons altın üzerinde sınırlı kalabilir.

Teknik Analiz: 1300$ seviyesinin altında kaldığı sürece yükselişinde başarılı olamayabilir. Buna karşın geri çekilmelerin devamında 1290$ seviyesinin altında 1287$-1282$ bölgeleri çıkabilir.

Dirençler: 1295 / 1300 / 1305
Destekler: 1290 / 1287 / 1282

Petrol yükselmeye devam ediyor
Petrol fiyatları ABD'nin İran ve Venezüella''ya yaptığı yaptırımların dozunu artırması sonrası en son 21 hafta önce gördüğü seviyelere yükseldi. Washington'dan İran'dan petrol ithal etmek için muafiyet alan 8 ülkeden 3'ünün ithalatı sıfıra indirdiği bildirildi. Beyaz Saray, Venezuela yaptırımlarına karşın 'oldukça düşük' petrol fiyatlarını öngörüyor. Bununla birlikte OPEC petrol arz ve talep dengesini kurma çabaları sürüyor. Bu gelişmelerle birlikte bu sabah Amerikan tipi ham petrol 62.84$ ve Brent petrol 69.77$ seviyesinde bulunmakta. Bugün DOE tarafından açıklanacak resmi ham petrol stoklarının açıklanması bekleniyor.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 50 haftalık ortalamaya denk gelen 62.50$ seviyesi yukarı yönde zorlanıyor. WTI'ın bu seviye üzerinde yerleşmesi halinde petrol fiyatında uzun soluklu yükseliş başlama potansiyeli aratabilir. Dolayısıyla bugün 62.50$ seviyesindeki hakimiyeti izlemeye devam edeceğiz. Buna karşın WTI'ın bu seviye üzerinde yerleşmekte zorlanması halinde 61.95$ yakın destek seviyesi olarak izlennebilir.

Destekler: 61.95 / 58.20 / 55.70
Dirençler: 62.50 / 64.40 / 65.30

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 68.20 / 65.70 / 63.60
Dirençler: 70.00 / 70.60

Euro/Dolar 1.1175 seviyesinden tepki veriyor
Euro/Dolar 1.1175 destek seviyesinden yukarı yönde tepkiler veriyor. Paritede teknik olarak zayıf görünüm sürmekte. Özellikle Euro Bölgesinden piyasa beklentisinin altında kalan veriler Euro'yu Dolar karşısında zayıf tutuyor. Bugün de veri bazlı hareketlerin ön planda olacağı bir gün olabilir. Euro Bölgesi ve ABD'de hizmet sektörüne ilişkin PMI rakamları ile ABD'de ADP özel sektör istihdam değişimi piyasanın takibinde olacak. Genel olarak EURUSD yukarı yönlü tepkilerde satış baskısıyla karşılanmaya devam edebilir.

Teknik Analiz: Satışların 1.1175 seviyesi üzerinde karşılanmakta zorlanması halinde uzun soluklu aşağı yönlü eğilim söz konusu olabilir. Şimdilik yukarı yönlü tepkiler geliyor anacak tepkilerin paritenin yükseliş potansiyelini net olarak sağlaması açısından yeterli olduğuunu söylemek zor. Dolayısıyla direnç bölgelerinden geri dönüşler oluşabilir. Paritede 22 günlük ortalamaya denk gelen 1.1280 ve 50 günlük ortalamaya denk gelen 1.1330 direnç seviyelerini bu anlamda izlemeye devam ediyoruz.

Destekler: 1.1175 / 1.1120 / 1.10
Dirençler: 1.1280 / 1.1330 / 1.1400

USDTL için enflasyon günü
USDTL kurunda hareketlilik sürüyor. Kur bu sabah 5.60 seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Türkiye'ye yönelik risk algısının yüksek olması, faizlerdeki yükseliş kur üzerinde baskı kuruyor. Bugün Türkiye'den açıklanacak enflasyon verisi önemli olacaktır. Ancak enflasyonun TL varlıklar üzerinde yeni bir fiyat hareketi oluşturmasını beklemiyoruz. ABD Başkanı D. Trump, Çin ile görüşmelerin iyi gittiğini belirterek piyasalara olumlu bir algı vermiş oldu. Bu durumda dışarıda Doları pozitif etkilediği için kur geri çekilmelerde zorlanıyor. Bugünde olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var. Aynı zamanda, ABD'de takvim yoğun veri bazlı Dolar üzerinde hareketler görüllebilir. Ancak etkisinin sınırlı kalmasını bekleyebiliriz.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.55 seviyesinin üzerindeki seyrinde ısrarcı olursa bu durum yukarı yönlü eğilimini tetikleyebilir. Buna karşın, kurda 5.55 seviyesinin altındaki fiyat hareketi yeniden 5.45-5.50 aralığına geri dönüşü destekleyebilir. Ancak teknik görünüm geri çekilmelerin sınırlı kalabileceğini gösteriyor.

Dirençler: 5.60 / 5.65 / 5.70
Destekler: 5.50 (14 Günlük HO) / 5.40 / 5.35

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için en yakın direnç 6.31, en yakın destek ise 6.2465 bölgesinden geçiyor.

Dirençler: 6.31 / 6.35
Destekler: 6.2465 / 6.20 / 6.15

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında dalgalı seyirler nedeni ile hem fırsat hem de risk görülüyor. Mevcut kısa pozisyonlar için 118200 endeks seviyesi stop loss alınabilir. Uzun pozisyonlar için ise riskli bir görünüm buunuyor. Ancak halen mevcut uzun pozisyonlar için 115000 endeks seviyesi stop loss alınabilir.


Dolar Kontratı

Spott piyasada USDTL kurundaki harekete bağlı olarak yeni kısa pozisyon denemesinden uzak durmakta fayda var. Spot piyasa kur 5.55 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ederse ilave uzun pozisyonlar portföye eklenebilir. Mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha korunabilir. Mevcut kısa pozisyonlar içinse 5.70 Dolar kuru seviyesi stop loss olarak belirlenebilir.

Ons Altın Kontratı
Ons altın haftanın ikinci işlem gününde 1289$ seviyesinde bulunuyor. Ons altın VIOP kontratında mevcut spot piyasadaki 1292$ seviyesi üzerine yerleşmesi halinde uzun pozisyon denenebilir. Şimdilik kısa pozisyonlar için temkinli olmakta fayda olabilir. Bununla birlikte ons altının spot grafiğinde 1281$ seviyesi ana destek konumunda. Altın 1281$ seviyesi üzerinde kaldığı sürece bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyon denenebilir.

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye TÜFE (Aylık) (Mart) 0,92% 0,16%
10:00 TRY Yüksek Türkiye TÜFE (Yıllık) (Mart) 19,57% 19,67%
10:00 TTRY Yüksek Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Mart) 18,12%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE (Aylık) (Mart) 0,09%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE (Yıllık) (Mart) 29,59%
10:55 EUR Orta Almanya Hizmetler PMI (Mart) 54,9 54,9
10:55 EUR Orta Almanya Bileşik PMI (Mart) 51,5 51,5
11:00 EUR Orta Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Mart) 52,7 52,7
11:00 EUR Orta Euro Bölgesi Bileşik PMI (Mart) 51,3 51,3
11:30 GBP Yüksek İngiltere Hizmetler PMI (Mart) 50,9 51,3
11:30 GBP Yüksek İngiltere Bileşik PMI (Mart) 51,5
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (29 Mart) 8,90%
15:15 USD Yüksek ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Mart) 184K 183K
16:45 USD Yüksek ABD Hizmetler PMI (Mart) 54,8 54,8
16:45 USD Yüksek ABD Bileşik PMI (Mart) 54,3 54,3
17:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat Dışı PMI (Mart) 58 59,7
17:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (29 Mart) -1175K 2800K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (29 Mart) 541K


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.