Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye İmalat PMI (Ocak): Özel sektörünü yansıtan PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50'nin üzerinde gelmesi sektörün genişlediğini, 50'nin altında gelmesi ise sektörün daraldığı anlamına gelmektedir. İmalat PMI 2018 yılı Ocak ayında 55.7 seviyesinde açıklandı. Mart ayında 51.8 seviyesine gerileyen veri nisan ayında eşik olarak kabul edilen 50 seviyesinin altında 48.9 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Ocak ayını yansıtacak verinin bir önceki ay açıklanan 44.2 ve 50 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (10:00)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Ocak): Özel sektörünü yansıtan PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50'nin üzerinde gelmesi sektörün genişlediğini, 50'nin altında gelmesi ise sektörün daraldığı anlamına gelmektedir. Euro Bölgesinde açıklanan PMI rakamları öncü ve final olmak üzere ilgili ayda iki kere açıklanır. Euro Bölgesi imalat PMI ocak ayına 59.6 seviyesinde başlamasına karşın yıl genelinde ivmesini kaybetti. Aralık ayında 51,4 seviyesinde açıklanan imalat PMI, 2019 yılı Ocak ayı verisinin ilk okumasında 50.5 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Ocak ayı final verisinde yine 50.5 seviyesinin açıklanması bekleniyor (12:00)

İngiltere İmalat PMI (Ocak): İngiltere'de imalat sektörünü yansıtan PMI rakamı 2018 yılının ilk ayında 55.3 seviyesinde açıklanmıştı. Yıl genelinde imalat sektöründeki genişlemede yaşanan daralma dikkat çekiyor. Buna karşın PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50 seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesi genişlemenin sürdüğüne işaret etmekte. En son aralık ayında 54.2 seviyesinde açıklanan PMI rakamının 2019 yılı Ocak ayına ilişkin verisi beklenmekte. Ocak ayı verisi için piyasada oluşan medyan tahmini 53,5 seviyesinde bulunuyor. (12:30)

Euro Bölgesi TÜFE (Ocak): 2017 yılı ocak ayında %1.8 olarak açıklanana Euro Bölgesi TÜFE 2018 yılı Mart ve nisan aylarında sırasıyla %1.4 ve %1.2 oranlarında geldi. TÜFE'nin 2019 yılı Ocak ayı verisine ilişkin piyasada oluşan beklentisii %1.4 seviyesinde bulunuyor. Çekirdek TÜFE 2018 yılı ilk üç ayında %1.0 seviyesinde açıklanması sonrası %0.9 seviyesinde geriledi. 2019 Ocak ayına ilişkin beklenti %1,0 seviyesinde şekillenmiş durumda. (13:00)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Ocak): Amerika'da her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki artışı göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette yaşanan iyileşmenin göstergesi olduğu için ABD Dolarının değerini artıran bir unsur olarak kabul edilmektedir. Veri 2018 yılı Ocak ayında 176 bin seviyesinde geldi. Eylül ayında 250 bin ve en son aralık ayında 312 bin kişilik istihdam yönünde açıklanacak verinin aralık ayını yansıtacak rakamının açıklanması bekleniyor. İçerik bakımından da değerlendirilmesi gereken veri için medyan değerin 165 bin olarak hesaplandığı görülüyor.. (16:30)

ABD İşsizlik Oranı (Ocak): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durum olmakla birlikte ülke para biriminin de değer kaybetmesine neden olması beklenir. 2018 yılının ilk üç ayında %4.1 olarak açıklanan işsizlik oranı mayıs ayında son 20 yılın en düşük seviyesi olan %3.8'e ve en son aralık ayında %3.9'a geriledi. 2019 Ocak ayı verisinin %3.9 gelmesi bekleniyor. (16:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Ocak): Çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izleyen ortalama saatlik kazançlar verisinde artış yaşanması Dolar'da değer artışı yaratabilir. 2016 yılına %2.5 seviyesinde başlayan ABD ortalama saatlik kazançlar 2018 yılına %2.8 ile başladı. ABD ortalama saatlik kazançlar verisi şubat, mart, nisan aylarında %2.6 seviyesinde geldi. En son aralık ayında %3.2 seviyesine yükselen verinin 2019 yılı Ocak ayında %3.2 açıklanması bekkleniyor. (16:30)

ABD İmalat PMI (Ocak): 2018 yılının aralık ayını yansıtacak imalat PMI rakımının açıklanması bekleniyor. Özel sektörünü yansıtan PMI rakamlarının eşik seviye olarak kabul edilen 50'nin üzerinde gelmesi sektörün genişlediğini, 50'nin altında gelmesi ise sektörün daraldığı anlamına gelmektedir. ABD'de açıklanan PMI rakamları öncü ve final olmak üzere ilgili ayda iki kere açıklanır. 2018 yılı Aralık ayında diğer aylara kıyasla bir yavaşlama olduğunu belirtelim. 2019 yılı Ocak ayının ilk verisi 54.1 seviyesinde başlamasıyla beraber ocak ayı final verisinin de 54.2 seviyesinde başlaması bekleniyor. (17:45)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

TCMB Haftalık Para ve Banka İstatistikleri'ne göre, 25 Ocak haftasında Merkez Bankası brüt Döviz rezervleri 359 milyon dolar azalışla 73 milyar 471 milyon dolar olarak gerçekleşti. Brüt döviz rezervleri, 18 Ocak ile biten haftada 73 milyar 830 milyon dolar seviyesindeydi. Toplam rezervleri, geçen hafta 914 milyon dolar azalarak 93 milyar 333 milyon dolara geriledi.

ABD

ABD Başkanı Donald Trump, yeni ticaret anlaşması için Çin'e daha fazla zaman verebileceğini açıkladı. Çin Halk Cumhuriyeti Devlet Başkanı Xi Jinping, Trump'a mektup göndererek, iki tarafın da 1 Mart'a kadar yeni ticaret anlaşması için orta noktada buluşması gerektiğini belirtti.

ABD ilk işsizlik başvuruları 26 Ocak ile biten haftada 200 bin kişi olarak açıklandı. 19 Ocak ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları 1 milyon 782 bin kişi olarak gerçekleşti.

Avrupa

Euro Bölgesi GSYIH 4Ç dönemde yıllık bazda %1.2 ve çeyreklik bazda %0.2 olarak açıklandı.

Aralık ayında Euro Bölgesi işsizlik oranı %7.9 ile bir önceki aya göre değişim göstermedi.

Almanya işsizlik oranı ocak ayında %5.00 olarak gerçekleşti.

Forex Yorumları
Ons altın 1315$ üzerinde ısrarcı
Ons altın, 1315$ desteğinin üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. ABD ve Çin görüşmelerinden net bir sonucun çıkmaması ve ABD Başkanı Trump'ın Çin Başbakanı ile görüşmeden nihai bir sonucca varmayacaklarını belirtmesi de ons altının yukarı yönlü hareketini destekliyor. Dışarıda risk unsurunu tetikleyen faktörlerin sürüyor olması, ons altını beslemeye devam edebilir. Bugün ABD'de tarım dışı istihdam günü ve açıklanacak verinin etkisi ons altın üzerinde sınırlı kalabilir. Olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik analiz: Ons altında 1315$ seviyesi en yakın destek noktası olarak izleniyor. Bu desteğin üzerinde kaldığı sürece düşüşünde zayıf kalabilir. Yukarıda 1320$ ve 1326$ seviyelerini direnç olarak izleyebiliriz. Ons altın, özellikle 1310$ seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü potansiyelini korumasını bekleyebiliriz.

Dirençler: 1320 / 1326 / 1330
Destekler: 1315 / 1310 / 1305

Petrol fiyatları sakin seyirde
Amerikan tipi ham petrol 54.40$ direnç seviyesi üzerine yerleşmekte başarılı olamadı. Haftanın son işlem gününde Amerikan tipi ham petrol 53.81$ ve Brent petrol 60.93$ seviyesinde hareket etmekte. ABD - Çin arasındaki ticaret göörüşmeleri devam ederken ABD yetkilileri görüşmeler hususunda iyimser olduklarını belirtiyorlar. Buna karşın Çin yetkililerinden görüşmelerle alakalı henüz bir açıklama yapılması. Çin ile ABD arasındaki "ticaret savaşı" nedeniyle ilan edilen 90 günlük "ateşkes" sona yaklaşırken ABD Başkanı Donald Trump, yeni ticaret anlaşması için Çin'e daha fazla zaman verebileceğini açıkladı. Görüşmenin ardından konuya ilişkin açıklamada bulunan Trump, Çin Halk Cumhuriyeti Devlet Başkanı Xi Jinping'in kendisine mektup göndererek, iki tarafın da 1 Mart'a kadar yeni ticari anlaşma için orta noktada buluşması gerektiğini belirttiğini bildirdi. Şimdilik görüşmelerin global büyüme endişelerini nereye taşıyacağı merak konusu olmaya devam ederken petrol fiyatlarında normal piyasa hareketi dışında bir fiyatlama izlenmiyor. Bunun dışında bugün Baker Hughes tarafından petrol sondaj kule satıları açıklanacak. Aktif olarak kullanılmak üzere açılan ABD'de petrol kule sayılarını gösteren veri normal şartlarda petrool fiyatlarında önemli bir değişim yaratmamakta. Buna karşın ABD petrol üretimine ilişkin sinyal vermesi açısından izlenebilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 54.50$ direnç seviyesinin yakınlarında hareket ediyor. 54.50$ seviyesi petrol fiyatının geri dönüş sağlaması açısından önemli bir nokta. Bu nedenle paritede yeni açılacak pozisyonlar için beklemede kalmakta fayda var. Buna karşın WTI'ın 54.50$ seviyesi üzerine yerleşmesi halinde 58.20$ direnç seviyesine doğru yükseliş potansiyeli yakalayabilir. Aksi durumda, WTI tekrar 50.40$ destek seviyesine doğru gevşeyebilir.

Destekler: 50.40 / 49.50
Dirençler: 54.50 / 55.30 / 58

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 61.00 / 58.80 / 57.60
Dirençler: 62.50 / 63.00

Euro/Dolar 1.15 direnci üzerinde kalamadı
Euro/Dolar Fed toplantısı sonrası kazançlarını 1.15 seviyesi üzerinde korumakta başarılı olamadı. Forex piyasalarında haftanın son işlem gününde parite 1.1440 seviyesinde hareket etmekte. Küresel piyasalarda ABD Dolarında yaşanan ggevşemeye rağmen Euro Bölgesi ekonomisinde yaşanan yavaşlama sinyalleri Euro'yu desteklemiyor. İtalyan ekonomisi 2018'in son çeyreğinde yüzde 0,2 küçülürken, art arda ikinci daralmadan dolayı "teknik küçülmeye" girdi. Bununla birlikte dün açıklanan Euro Bölgesi büyüme rakamı yıllık olarak 4. Çeyrekte yüzde 1.2 ve çeyreklik olarak yüzde 0.2 büyümeye işaret etti. Bugün ise ABD'de tarım dışı istihdam, ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı ve imalat PMI rakamları takip edilecek. Verilerin beklentiden farklı bir sapma göstermesi halinde paritede yön arayışına neden olabileceğini düşünüyoruz. Buna karşın genel olarak 1.1300 - 1.1500 arasındaki yatay bant hareketi devam etmekte.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi 1.15 ana destek seviyesinden geri dönüş hareketini tamamladı. Bu noktada paritede 1.14 seviyesindeki 50 günlük ortalamaya doğru gevşeme yönlü hareket devam edebilir. Paritenin 1.14 seviyesi üzerinde kalmakta başarılı olamaması halinde ise 1.13 ana destek seviyesi izlenebilir.

Desteekler: 1.1400 (50 günlük ortalama) / 1.1300
Dirençler: 1.1460 / 1.1500 / 1.1550

USDTL teknik olarak zayıf
USDTL kuru 5.20 seviyesinin altında seyrediyor. Dış piyasada, Fed kaynaklı Doların zayıf olması, USDTL kurunun geri çekilmesini şu aşamada destekliyor. Bugün için ABD'de tarım dışı istihdam günü olacak ve açıklanacak verinin etkisi USDTL kuru üzerinde sınırlı olabilir. Kur için olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var. İç piyasaya yönelik iyimser havanın korunması kurun düşüşünü sürdürmesi açısından önemli olabilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kurunda aşağı yönlü eğilim sürüyor. Ancak, kur 5.15 seviyesinin altına doğru fiyat hareketinde zayıf kalmaya devam ederse bu durum yukarı yönlü eğilimini tetikleyebilir. Genel resimde, olağanüstü bir gelişme olmadıkça, USDTL kurunda yukarı yönde agresif hareketler beklemediğimizi belirtebiliriz. Yukarıda en yakın 5.20 direnci ardından 5.25 bölgesi izlenebilir. 200 günlük ortalaması ise 5.31 seviyesine denk geliyor. 2000 günlük ortalamasının üzerine yükselmesi durumunda kurun yukarı yönlü eğilimini tetiklemesi beklenebilir.

Dirençler: 5.20 / 5.25 / 5.31 (200 Günlük HO)
Destekler: 5.15 / 5.10 / 5.05

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için 5.92 seviyesi destek noktası olarak karşımıza çıkıyor. Kur için 6.00 seviyesini en yakın direnç olarak izlemeye devam ediyoruz.

Dirençler: 6.00 / 6.05 / 6.10
Destekler: 5.92 / 5.85

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında, endeks 129300 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece uzun pozisyonlar korumakta fayda var. Daha az risk seven yatırımcılar pozisyonlarını kapatarak piyasayı izlemeye geçebilir. Kısa pozisyonlar riskli olmaya devam ediyor.

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratında spot piyasadaki aşağı yönlü eğilim nedeniyle yeni uzun pozisyonlardan bir süre daha kaçınmak sağlıklı olabilir. Mevcut uzun pozisyonlar içinse spot piyasada 5.15 Dolar kuru seviyesi stop loss olarak belirlenebilir. Yeni kısa pozisyon denemesi içinse spot piyasada 55.20 Dolar kuru seviyesinin altında fiyat hareketinin korunması durumunda düşünülebilir ancak stop loss seviyesi belirlenerek yeni pozisyon açmanın sağlıklı olabileceği görüşündeyiz. Mevcut kısa pozisyonlar ise bir süre daha korunabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP Kontratında uzun pozisyon stratejimiz devam ediyor. Mevcut uzun pozisyonlar spot fiyattaki 1317$ seviyesi stop loss alınarak korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için spot fiyattaki 1322$ seviyesinin üzerindeki yerleşik seyirler beklenebilir. Mevcut ortam kısa pozisyonlar için uygun görünmüyor.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye İmalat PMI (Ocak) 44,2
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi İmalat PMI (Ocak) 50,5 50,5
12:30 GBP Yüksek İngiltere İmalat PMI (Ocak) 53,5 54,2
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıllık) 1,00% 1,00%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,40% 1,60%
16:30 USD Yüksek ABD Tarım Dışı İstihdam (Ocak) 165K 312K
16:30 USD Yüksekk ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Ocak) 0,30% 0,40%
16:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) (Ocak) 3,20% 3,20%
16:30 USD Yüksek ABD İşsizlik Oranı (Ocak) 3,90% 3,90%
17:45 USD Yüksek ABD İmalat PMI (Ocak) 54,9 54,9
18:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat PMI (Ocak) 54,2 54,1
18:00 USD Yüksek ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi(Ocak) 90,8 90,7




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nnedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.