Forex Günlük Bülten (Gedik Yatırım)

Türkiye
 
Dün yurt içinde TCMB faiz kararını açıkladı. TCMB faizleri beklenildiği gibi 250 baz puan arttırarak %42.50’tan %45.00 seviyesine çıkardı. Karar metninde dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine ulaşıldığı ve bu düzeyin gerektiği müddetçe sürdürüleceği ifade edildi. Karar metnindeki ifadelere bakıldığında, ek faiz artışlarına kapıyı açık bıraktığı da görüldü. TCMB’nin mevduat faizlerinin artması yönünde adımlar atabileceğini değerlendiriyoruz
 
Bugün yurt içinde veri akışı sakin.
 
Euro Bölgesi
 
Dün Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faizleri beklenildiği gibi %4.50 seviyesinde sabit bıraktı. Toplantı metninde üyelerin faiz indirimi için erken olduğu konusunda görüş birliği yaşandığı görüldü. Pandemi Acil Varlık Alım Programı'nın 2024'ün sonuna kadar sürdürüleceği belirtilirken, borçlanma maliyetlerinin bu düzeyde yeterince uzun süre tutulmasının tüketici fiyatlarının kontrol altına alınmasına önemli katkı sağlayacağı kaydedildi. Diğer taraftan, bilançonun küçültülmesi konusunda ECB'nin Aralık 2023'te açıkladığı plana sadık kalacağı vurgulandı. ECB Başkanı Lagarde yaptığı açıklamalarda faiz indirimlerinin tartışılması için erken olduğunu, jeopolitik risklerin enflasyon için tehdit olduğunu ancak yılın geri kalanında yavaş yavaş enflasyonda geri çekilme beklediklerini ve hedef olan %2’ye kanıt gördüklerinde ancak faiz indirimlerine başlayabileceklerini dile getirdi. Lagarde ayrıca beklentilerin üzerinde yapılan harcamalarla büyüme yüksek olabilir vurgusu yaparken ücretlerdeki artış bir noktada karlılıkları aşağıya çekebileceği uyarısında bulundu. getirebilir. Başkan Lagarde dezenflasyon sürecinde daha fazla yol almaları gerektiğinin de altını çizdi. Dün ABD büyümesi sonrası hem doların değer kazanması hem de ECB faiz kararı sonrası euronun değer kaybetmesi ile Eur/Usd paritesinde satış görülürken, Dax tahvil faizlerindeki düşüşe paralel yükselişini sürdürdü. Sabah saatlerinde gelen Almanya’dan IFO iş iklimi endeksi ise beklentilerin altımda 85.2 puan açıklanırken Ekim 2022’den bu yana en düşük veri olarak kaydedildi.
 
Bugün Euro Bölgesi’nde Almanya’dan GFK tüketici güven endeksinin -24.7 puan açıklanması bekleniyor.
 
ABD
 
Dün ABD’de 2024 yılının 4. çeyreğine ilişkin büyümenin ilk öncü verisi beklentilerin oldukça üzerinde %3.3 olarak gerçekleşti. Fed Aralık ayında yayınladığı son projeksiyonlarda 2023 yılı büyümesini %2.6 tahmin ederken 4. çeyreğe ilişkin büyümesini de %1.2 olarak tahmin etmişti. 4. çeyrek büyümesine ilişkin iki revizyon daha göreceğiz. Fed bu revizyonlarda sert düşüş beklemeye devam ediyor. Ancak gelen veriler büyümenin yüksek kalacağını gösteriyor. Son Fed faiz toplantısından bu yana açıklanan istihdam, enflasyon ve büyüme verileri Fed beklentilerinin oldukça uzağında ve çok güçlü. Bu yüzden haftaya yapılacak Fed faiz toplantısında Powell’ın güvercin tondan şahin bir tona kayabileceğini görebiliriz. Bu durumda da dolar küresel bazda daha sert yükselebilir. Beklentilerin üzerinde gelen bir ABD büyümesi Fed’in işini oldukça zorlaştıracakken piyasada faiz indirim beklentilerinin yavaş yavaş törpülenmesi ile dolar endeksinde sert yükseliş yaşanıyor. Buna rağmen ABD 10 yıllık tahvil faizinde düşüş görülürken 10 yıllık faizler bu sabah %4.09 seviyesinden işlem görüyor. Harcamalar yoluyla hem enflasyonu hem büyümeyi etkileyecek verilerden dayanıklı mal siparişleri aylık bazda beklentilerin altında %0.0 açıklanırken, çekirdek dayanıklı mal siparişleri aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.6 olarak gerçekleşti. Toptan satış envanterleri ise aylık bazda beklentilerin altında %0.4 olarak açıklanırken, yeni konut satışları 648K’lık beklentinin üzerinde 664K olarak gerçekleşti.
 
Bugün ABD’de Fed’in faiz kararlarında etkili olan çekirdek PCE verisinin aylık bazda %0.2 gelmesi beklenirken, yıllık bazda çekirdek PCE verisinin ise %%3.2’den %3.0’e düşeceği öngörülmekte. Kişisel harcamalar aylık bazda %0.5 beklenirken, kişisel gelirlerin ise aylık bazda %0.3 açıklanacağı tahmin edilmekte. Beklemedeki ev satışlarının ise aylık bazda %2.1 artacağı öngörülmekte.

   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.