Forex Bülteni(İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Kasım): 2016 yılına 107.5 seviyesinde başlayan Almanya IFO iş ortamı endeksi aralık ayında 111.1 seviyesine yükselerek son bir yıllık süreçteki en iyi performansını göstermesinin ardından en son 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. En son 2018 yılı Eylül ayında 103.7 seviyesinde açıklanan veri ekim ayında 102.8 seviyesinde geldi. Kasım ayında 102.3 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2016 Ocak ayında açıklanan 101.5 seviyesi sonrası düzenli olarak yükselerek aralık ayında 101.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. Kasım ayına yönelik beklenti 105,6 seviyesinde bulunuyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2018 yılı eylül ayında 101.0 olarak açıklanan verinin 2018 yılı Kasım ayı beklentisi 99,3 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (12:00)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Kasım): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, en son 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son ekim ayında %75.4 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Kasım ayına yönelik verinin ekim ayında açıklanan %75.4 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksi de 2016 yılı ortalamasında 100 üzerinde kaldı. 2017 Ocak ayında 97.10 olarak açıklanan veri, Nisan ayında 111.20’a kadar yükseldi. Mayıs ayından itibaren iyi bir ivme yakalayan veri aralık ayında 103.30 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Kasım ayını yansıtacak verinin en son ekim ayında açıklanan 87.6 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (14:30)

ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Aralık): 2016 yılını 0.46 seviyesindeen kapatan Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi, 2016 yılı içerisinde en yüksek 0.46, en düşük -0.52 değerinde açıklandı. Fed Ulusal Aktivite Endeksi 2017 yılına -0.23 seviyesinden başlamasıyla birlikte şubat ayında 0.16 ve aralık ayında 0.27 seviyesinde açıklandı. En son 2018 yılı Kasım ayında 0.17 seviyesinde açıklandı. Aralık ayına yönelik verinin açıklanması bekleniyor. (16:30)

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi Konuşması: ECB Başkanı M.Draghi Brüksel’de Avrupa Parlamentosunun sunumunda konuşma yapacak. Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin açıklamaları önemli olabilir. (17:00)

ABD Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi (Kasım): 2016 yılına -35.8 olarak başlayan Fed imalat endeksi, yıl içinde negatif bölgede oldukça dalgalı bir seyir izledi ancak yılı 17.7 ile kapattı. 2017 yılı ocak ayında 22.1 ve şubat ayında 24.5 seviyesinde açıklanan veri en son 2018 yılı Şubat ayında 37.2 ve mart ayında 21.4 ve en son ekim ayında 29,4 seviyesinde geldi. Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksii’nin 2018 yılı kasım ayı beklentisi 25 seviyesinde şekillenmiş durumda. (17:30)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı ve AK Parti Genel Başkanı Recep Tayyip Erdoğan açıklamasında, AK Parti'nin 31 Mart yerel seçimlerindeki 40 belediye başkanı adayını açıkladı.

MHP Genel Başkanı Devlet Bahçeli açıklamasında, İstanbul, Ankara ve İzmir'den aday göstermeyeceklerini duyurdu.

ABD

ABD imalat PMI kasım ayında 55.4, aynı dönemde hizmetler PMI 54.4 olarak açıklandı.

Avrupa

AB Konseyi Başkanı Tusk açıklamasında, AB Liderlerinin Brexit Anlaşmasını onayladığını belirtti.

Euro Bölgesi imalat PMI kasım ayında 51.5 olurken, hizmetler PMI aynı dönemde 53.1 olarak açıklandı. Bileşik PMI ise kasım ayında 52.4 olarak gerçekleşti.

Almanya imalat sektörünü yansıtan PMI kasım ayında 51.6, hizmetler PMI 53.5 olarak gerçekleşti.

Almanya GSYIH 3Ç dönemde çeyreklik dönemde -%0.2, yıllık dönemde %1.1 olarak açıklandı.

Forex Yorumları
Ons altın güçlenmekte zorlanıyor
Küresel piyasalarda Avrupa ttarafında İtalya ve Brexit’ten konuşurken ABD tarafında ticaret savaşlarının yaratacağı sonuçları tahmin etmek endişe veriyor. Bunlara Fed’in para politikasına yönelik atacağı adımların belirsiz bir tablo çizmesi ons altın fiyatının piyasada canlı kalmasını destekliyor. Şimdilik ons altın güçlü direnç alanını yukarı yönde aşmış değil. Buna karşın 1221$ seviyesi üzerinde kalma isteği devam ediyor. Bugün ABD’den açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. Piyasa koşullarında oluşan dalgalanmanın devam etmesi beklenebilir.

Teknik Analiz: Ons altında geniş bant hareketi içerisindeki seyirlerin sürdüğünü belirtelim. Diğer yandan değerli metalin haftalık grafiğine denk gelen 200 birimlik ortalaması 1234$ seviyesinden geçmekte. Bu seviye ons altının yükselişinde bir bariyer etkisi yaratmakta. Bu nedenle genel olarak 1234$ seviyesinden yaşanabilecek geri dönüşlere karşı dikkatli olunmasında fayda var. Kısa vade için yukarı yönlü pozisyonların korunabileceğini düşünmekteyiz.

Direnç: 1227 / 1234 / 1242
Destek: 1221 / 1216 / 1207

Petrol piyasasında hikaye aynı
Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 50.09$ seviyesinde ver Brent petrol 60$ seviyesinin altında hareketler izleniyor. Genel olarak global büyümenin zayıflayacağına yönelik algının petrol fiyatlarında ana senaryo olmaya devam ettiğini düşünmekteyiz. Bununla birlikte petrol otoritelerinden gelen gün içi açıklamalar kısa vadeli olarak hareket alanı yaratsa da petrol fiyatlarında tepki hareketlerinin oldukça sınırlı kaldığını söylemek mümkün.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol ortalamalarından oldukça uzaklaştı. Petrol fiyatlarında gün içerisinde yukarı yönde tepkiler oluşsa dahi petrolde güçlü bir toparlanma olmasını beklememekteyiz. Teknik görünüm zayıf. Gevşeme yönlü eğilimde yakın destek olarak 50$ seviyesi takip edilebilir.

WTI
Dirençler: 51.00 / 52.30 / 54.80
Destekler: 50.00 / 48.50

Brent
Dirençler: 62.00 / 63.70 / 65.20
Destekler: 60.00 / 57.20

Euro/Dolar dar alanda hareket etmeye devam ediyor
Euro/Dolar İtalya’nın bütçe konusunda sürdürdüğü inadı 1.13 - 1.14 arasında fiyatlara yansıtıyor. Kurda önemli bir değişiklik şimdilik yok. Buna karşın ,İtalya’ya ya da Brexit’e yönelik fiyatlara dahil olmamış yeni bir haber akışının olması hareket alanını genişletebilir. Şimdilik ana eğilimin sıkışık dar bantta devam etmesi beklenebilir. Bugün Almanya IFO anketleri ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşması günün takip edilecek gelişmeler arasında olacak. Özellikle Draghi’nin konuşmasının para politikaları içermesi parite fiyatlamasında etkili olabilir.

Teknik Analiz: Gün içi işlemlerde 1.1365 seviyesine denk gelen 22 günlük ortalaması direnç konumunda olmaya devam ediyor. Buna karşın paritede 1.1365 seviyesi üzerine kolayca çıkıldığını izlememize karşın bu seviye üzerinde net bir hakimiyet sağlayamıyor ve 1.1490 seviyesi yakınlarından zayıflamaya geçiyor. Bu nedenle paritede yükselişlerin satış amaçlı kullanılmasına yönelik stratejimizi sürdürüyoruz. Genel olarak 1.1365 seviyesi üzzerindeki seyirlerin korunması halinde paritede 1.1460 seviyesine doğru uzama potansiyeli bulunmakta.

Dirençler: 1.1365 / 1.1430 / 1.1490
Destekler: 1.1300 / 1.1160

Zirve, Brexit anlaşmasını onayladı
25 Kasım Pazar günü Brüksel’de AB Liderler Zirvesi yapıldı. Zirvenin ardından AB Konseyi Başkanı Tusk açıklamasında, AB Liderlerinin Brexit Anlaşmasını onayladığını belirtti. Geçtiğimiz hafta taslak Brexit anlaşmasını AB ile İngiltere’nin kendi arasında onaylamasının ardından Zirve’de de onayın çıkması piyasalardaki sakin seyri destekliyor. Sırada Parlamento’da onaylanması var. Dolayısıyla Brexit ile ilgili haber akışlarını yakından izlemeye devam ediyoruz. Olası bir haber Sterlin üzerinde etkili olabilir. Bugün için takvim sakin dolayısıyla veri bazlı hareket GBPUSD paritesi üzerinde beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi ortalamalarının altında seyrini koruyor. Parite, 1.2850 seviyesinin üzerinde kalıcı bir alan oluşturabilirse bu durumda yükselişinde güçlenebilir. Ancakk, bunu başaramazsa olası geri çekilmelerde, 1.2760 ve 1.2720 bölgeleri takip edilebilir.

Direnç: 1.2850 (14 Günlük HO) / 1.2945 (50 Günlük HO)
Destek: 1.2760 / 1.2720 / 1.2685

USDTL 5.30 altında ısrarcı olmaya başladı
USDTL kuru 5.30 seviyesinin altındaki seyrini korumaya devam ediyor. Gelişmekte olan ülke piyasalarındaki iyimser seyrin sürüyor olması ve aynı zamanda TL’nin aleyhine yönelik risk algısında ciddi bir bozulma görülmemesi, şimdilik USDTL kurunun aşağı yönlü seyrini destekliyor. Bugün Türkiye’den kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi açıklanacak. ABD’de ise ikincil düzey veriler izlenecek. ABD verilerinin Dolar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. Mart 2019 yerel seçimler için Cumhurbaşkanı ve AK Parti Genel Başkanı Recep Tayyip Erdoğan açıklamasında, AK Parti'nin 31 Mart yerel seçimlerindeki 40 belediye başkanı adayını açıkladı. MHP Genel Başkanı Devlet Bahçeli açıklamasında, İstanbul, Ankara ve İzmir'den aday göstermeyeceklerini duyurdu. Şimdilik bunlarrın TL üzerinde yeni bir hareket yaratmadığını gözlemliyoruz. Ancak olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.30 altı hareketini koruyor. Kur için 5.27- 5.28 bölgesi izlenebilir. Bu bölgenin altına doğru hareketinde ısrarcı olması durumunda kurdaki geri çekilmeler hızlanabilir. Bu durumda 5.25 bölgesi takip edilebilir. Yukarıda ise şimdilik 5.30 ve ardından 22 günlük ortalamasının geçtiği seviye 5.3950 bölgesi karşımıza çıkıyor.

Dirençler: 5.30 / 5.3950 (22 Günlük HO) / 5.6650 (50 Günlük HO)
Destekler: 5.25 / 5.21 / 5.1760

EUR/TRY

Destekler: 5.98 / 5.85
Dirençler: 6.04 / 6.05 / 6.11

USDJPY 113.00 seviyesinin üzerine yükselmiş durumda
Yeni haftada USDJPY paritesi yukarı yönde hareket ediyor. Dış piyasada, Doların pozitif fiyatlanıyor olması, USDJPY’nin bu hareketini destekliyor. Bugün için açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmaması USDJPY üzerinde yeni bir hareket beklenmeyebilir. Gün içerisinde, Japonya Merkez Bankası Baaşkanı Kuroda’nın konuşması olacak. Ancak sürpriz açıklamalar gelmediği müddetçe USDJPY paritesi üzerinde yeni bir hareket yaratmasını düşünmüyoruz. ABD ise açıklanacak ikincil düzey veriler takip edilecek.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 113.00 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Parite için 113.20 ortalamasının geçtiği bir seviye ve bu seviyenin üzerine doğru istekli gibi duruyor. Eğer bu hareketinde başarılı olursa bu durumda paritenin yükselişini korumasını bekleyebiliriz. Yükselişinde 114.20 seviyesi direnç noktası olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde, 113.00 ve 112.80 bölgeleri destek noktaları olarak karşımıza çıkıyor.

Direnç: 113.20 (14 Günlük HO) / 114.20
Destek: 113.00 (50 Günlük HO) / 112.80 / 112.55

DAX CFD'sinde görünüm hala güçlü değil
Global endeksler üzerinde baskının sürüyor olması, tam manasıyla endeksin yükselişini destekleyemiyor. Yeni haftaya şimdilik sakin başladık. Asya piyasalarında bu sabah iyimser bir hava dikkat çekiyor. Almanya’dan IFO rakamları açıklanacak. Verilerin endeksler üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. Bugün Avrupa endekslerinde yatay pozitif açılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’sini haftalık bazda ele aldığımızda, ortalamalarının altında seyretmeye devam ediyor. CFD için 12050 21 haftalık ortalamasının geçtiği bir bölgedir ve bu seviyenin üzerine yerleşmesi durumunda CFD’nin güçlenmeye başladığını söyleyebiliriz. Bunu başaramadığı müddetçe yukarı yönde hareketinde başarısız kalmaya devam edebilir. Olası geri çekilmelerde, 11160 / 11140 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 11420 / 12050 (21 Haftalık HO)
Destek: 11160 / 11140 / 11000


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
12:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Kasım) 102,3 102,8
12:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Kasım) 105,6 105,9
12:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Kasım) 99,3 99,8
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Kasım) 87,6
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Kasım) 75,40%
16:30 USD Orta ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Aralık) 0,17
17:00 EUR Yüksek Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı M. Draghi Konuşması
18:30 USD Orta ABD Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi (Kasım) 25 29,4



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun soonuçlar doğurmayabilir.