Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Aralık): 2017 yılı Ocak ayında -4.33 milyar dolar olarak açıklanan Türkiye Dış Ticaret Dengesi 2016 yılında en yüksek -5.62 milyar dolar en düşük -3.19 milyar dolar olarak açıklandı. En son kasım ayında -6.32 milyar dolar seviyesinde açıklanan verinin aralık ayında -9.60 milyar dolar seviyesinde gelmesi bekleniyor. (10:00)

Almanya İşsizlik Oranı (Ocak): 2017 yılına iyi bir başlangıç yapan Almanya, mart ve nisan aylarında işsizlik oranını %5.8 seviyesinde açıkladı. Mayıs - ağustos ayları arasında %5.7 seviyesine gerileyen işsizlik oranı en son kasım ayında yaklaşık 26 yılın en düşük seviyesi olan %5.5 olarak açıklandı. 2018 yılı Ocak ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi %5.4 seviyesinde bulunuyor. (11:55)

Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Aralık): 2015 yılına %11.3 seviyesinde başlayan Euro Bölgesi İşsizlik oranı en son 2016 yılı aralık ayında %9.6 olarak açıklanmıştı. 2013 yılı nisan ayında bu yana düşüş eğiliminin devam ettiği Euro Bölgesi işsizlik oranı için ocak ayında %9.6, şubat ve mart aylarında %9.4 seviyesinde açıklandı. En son kasım ayında %8.7 seviyesine gerileyen Euro Bölgesi işsizlik verisinin gerilemeye devam etmesi Euro’ya olumlu yansıyabilir. Aralık ayı beklentisi %8.7 oranında şekillenmiş durumda. (13:00)

Euro Bölgesi TÜFE Tahmini (Ocak): 2016 yılı ocak ayına %0.4 ile başlayan Euro bölgesi TÜFE tahmini, yılı %1.1 seviyesinde kapattı. 2016 yılı şubat ile mayıs ayları arasında negatif açıklanan veri haziran ayıyla birlikte pozitife geçti ve 2017 yılı ocak ayında %1.8 olarak açıklandı. Kasım ve aralık aylarında sırasıyla %1.5 ve %1.4 oranlarında açıklanan tahmini TÜFE’nin 2018 yılı Ocak ayı verisine ilişkin piyasada oluşan beklentisi %1.2 seviyesinde bulunuyor. Çekirdek TÜFE ise kasım ve aralık aylarında %0.9 seviyesinde açıklandı. 2018 Ocak ayına ilişkin beklenti %1.0 seviyesinde şekillenmiş durumda. (13:00)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Ocak): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istiihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 268 bin seviyesinden başladı ve nisan ayında 148 bin seviyesine geriledi. 2018 yılı Ocak ayına yönelik piyasa beklentisi 183 bin kişilik artış olacağı yönünde bulunuyor. Açıklanacak verinin önceki döneme göre artış göstermesi, ABD Dolar’ı için pozitif kabul edilebilir. (16:15)

Kanada GSYİH (Kasım): 2016 yılına %1.3’lük yıllık ekonomik büyüme oranıyla başlayan Kanada, yıl içinde en yüksek %2.1 oranında açıklandı. 2017 yılı ağustos ayında %3.5 oranında açıklanan yıllık veri eylül ayında %3.3 yıllık artış yönünde açıklandı. Kasım ayı beklentileri %3.4 seviyesinde bulunuyor. (16:30)

ABD Chicago PMI (Ocak): Chicago PMI geçtiğimiz yıl en düşük 49.3 olarak açıklandı. En yüksek değer ise kasım ayında 57.2 ile görüldü. 2017 yılı Mayıs ayında 59.4 ve haziran ayında 665.7 olarak açıklanan veri temmuz ve ağustos aylarında gerilemesi sonrası aralık ayında 67.8 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Ocak ayı beklentisi 64.0 seviyesinde bulunuyor. (17:45)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (26 Ocak haftası): Yüksek önem düzeyine sahip veri haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 1.07 milyon varil azalma gösteren stokların 26 Ocak bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket oluşabilir. Piyasada oluşan beklenti haftalık ham petrol stoklarının 800 bin varil artacağı yönünde. (18:30)

Fed Faiz Oranı Kararı: 2017 yılı Aralık ayı toplantısında faiz oranı 0.25 puan artıran Amerika Merkez Bankasının (Fed) FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktaadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz oranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Piyasalarda ağırlıklı olarak 2018 yılı Ocak ayı toplantısında faiz artırımı olması yönünde bir beklenti bulunmuyor. (22:00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

TCMB, %5 olarak hedeflenen 2017 enflasyonunun %11.92 çıkması nedeniyle hükümete “Açık Mektup” gönderdi. TCMB tarafından gönderilen açık mektupta, para ve maliye politikası eşgüdümü sürekliliğinin enflasyonda düşüş sürecini destekleyeceği belirtildi.

TCMB, 2018 yılının ilk enflasyon raporunu yayınladı. Merkez, 2018 yıl sonu enflasyon tahminini %7.0’dan %7.9’a, 2019 yıl sonu enflasyon tahminini ise %6.0’dan %6.5’e yükseltti. TCMB Başkanı Murat Çetinkaya enflasyon raporu sunumunda, Türkiye’nin risk priminde iyileşmenin görüldüğünü, enflasyon görünümündeki bozulmayı sınırlandırmak amacıyla 2017 boyunca sıkılaşmayı kademeli güçlendirdiklerini ve 18 Ocak tarihindeki yılın ilk PPK toplantısında da belirttikleri gibi enflasyonda belirgin bir iyileşme sağlanana kadar sıkı duruşu kararlılıklar sürdüreceklerini ifade etti.

Türkiye ekonomik güven endeksi ocak ayında 104.9 olurken bir önceki ayın rakamı ise 95.0’dan 95.3’e revize edildi.

Şirket kurulumunun kolaylaştırıldığı, iflas ertelemenin yerine en çok 23 ay sürecek kurtarma anlaşmasının içerisinde yer aldığı reform paketi TBMM Başkanlığına sunuldu.

ABD

ABD Hazine Bakanı S.Mnuchin, ABD ekonomisi için %3 büyüme beklediğini dile getirdi.

ABD Case Shiller konut fiyat endeksi kasım ayında yıllık bazda %6.41 oranında bir artış kaydetti. Bir önceki aya ait veri ise %6.38 seviyesinden %6.32 seviyesine revize edildi.

ABD’de ocak ayına ait tüketici güven endeksi verisi 125.4 düzeyinde gerçekleşti. Bir önceki aya ait veri ise 122.1 seviyesinden 123.1 seviyesine revize edildi.

Avrupa

Almanya’da enflasyon ocak ayında aylık bazda -%1.0 ve yıllık bazda %1.4 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi 4Ç dönemde çeyreklik bazda %0.6 ve yıllık bazda %2.7 büyüdü.

Ocak ayında, Euro Bölgesi tüketici güveni 1.3 ile beklentiler çerçevesinde gerçekleşti.

İngiltere Merkez Bankası M. Carney yapmış olduğu açıklamalarda, enflasyonun Sterlinde yaşanan düşüşten kaynaklı çıktığını belirtirken, enflasyonun gelecek yıl içerisinde %2 çevresinde oluşabileceğini dile getirdi.

Asya

Çin’de imalat PMI ocak ayında 51.3 olarak açıklandı. Aynı dönemde, imalat dışı PMI 55.3 olarak gerçekleşti.

Forex Yorumları

Ons altın 1340$ çevresindeki seyrine devam ediyor

Ons altın 1340$ seviyesi üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Sakin veri takviminin yanı sıra doların küresel piyasalarda kayıplarını toparlama isteği ons altın üzerinde baskı yaratıyor. Bugünkü veri gündeminde ABD’deki ikincil düzey verilerin yanı sıra akşam saatlerinde Fed’in iki gün süren toplantısının kararı izlenecek. Fed’den piyasalar önemli bir karar değişikliği beklenmemesine karşın Yellen’ın katılacağı son toplantı olacağından karar metnin önemli olduğunu belirtmekte fayda var. Bu nedenle karar sonrasında doların seyrine karşı dikkat etmekte fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın 1342$ seviyesini anlık olarak direnç haline getirmeye çalışıyor. Kıymetli metalin bu seviye altında kalması aşağıda 1334$ destek seviyesinin test edilmesini sağlayabilir. Dün bu seviyelere doğru oluşan uzamalarda tepki alımları ile karşılaşan ons altında olası destek dönüşlerine karşı dikkatli olmakta yarar var. Yukarıda ise en yakın direnç noktası olarak 1350$ seviyesi hedeflenebilir.

Altın

Dirençler: 1342 / 1350 / 1362
Destekler: 1334 /1327 / 1312

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

Stok ve üretim rakamları petrol fiyatları açısından önemli olacak

Petrol fiyatları önemli direnç seviyeleri altında kalmaya devam ediyor. Bugün Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından açıklanan haftalık petrol stoklarına göre ham petrol stokları 3.2 milyon varil artış kaydetti. Bugün ise DOE tarafından TSİ ile 18:30’da resmi stok rakamlarının açıklanması bekleniyor. Stoklar ile birlikte aynı zaman diliminde açıklanacak olan üretim rakamlarına dikkat etmekte yarar var. Geçtiğimiz hafta artış yönünde gelen üretim rakamları fiyatlar üzerinde baskı kurmuştu. Bu nedenle stoklar ile üretim değişikliğini birlikte irdelemekte fayda var.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol haftalık periyotta yükselen kanal içerisinde fiyatlanmaya devam ediyor. Ham petrolün kanalın üst bandına doğru fiyat yolculuğunun devam etmesi adına 65.50$ direncini aşması ve bu seviyenin üzerinde kalmasına ihtiyaç var. Buna karşın aşağıda geri çekilmelerin devam etmesi halinde 62.90$ seviyesi takip edilebilir.

WTI

Direnç: 65.50 / 66.60 / 67.15
Destek: 62.90 / 61.90 / 60.00

Brent

Direnç: 70.30 / 71.30 / 72.30
Destek: 67.30 / 66.00 / 64.50

EUR/USD için hareketli bir gün olabilir

Küresel piyasalarda, Dolar zayıf seyrini sürdürüyor ve EUR/USD’nin 1.24 seviyesinin üzerindeki hareketini destekliyor.. Bugün, piyasalarda gündem ABD olacak. ABD ADP özel sektör istihdam değişimi ve Fed’in yılın ilk faiz toplantısı takip edilecek. Verilerin, ABD Doları üzerinde hareketlilik yaratması beklenebilir. Mevcut Fed komitesinin son toplantısı dolayısıyla komiteden piyasalara nasıl mesajlar gelecek ve piyasalar nasıl fiyatlayacak, yakından izlenmesi gerekiyor. Faiz oranlarında bir değişiklik beklenmediği için karar metni önemli olacaktır. Avrupa’da ise Euro Bölgesi enflasyon tahmini ve işsizlik oranı rakamları karşımıza çıkmakta.

Teknik Analiz: EUR/USD paritesi, 1.2430 direncine yakın seviyelerde işlem görüyor. Paritenin biraz daha güç kazanması açısından bu seviyenin üzerinde kapanışların görülmesi gerekebilir. Buna karşın, paritede olası geri çekilmelerde ise 1.2360 bölgesi destek noktası olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.2430 / 1.2530 / 1.2590
Destekler: 1.2360 / 1.2295 / 1.2250

Sterlin, Dolar karşısında kaybettiklerini toparlamaya çalışıyor

GBP/USD paritesi, 1.4230 direncinin alltında seyrediyor. Son günlerdeki sert yükselişin ardından paritenin yükselmekte zorlandığı gözlemleniyor. Dolar endeksinin, 89.00 çevresindeki zayıf seyri, şimdilik GBP/USD’nin 1.41-1.42 aralığında seyrini destekliyor. Ancak, paritenin güç kazanabilmesi açısından 1.4345 seviyesinin üzerinde kapanışlarında görülmesi gerekmekte. Bugün için takvim biraz yoğun. İngiltere’de açıklanacak önemli bir gündem maddesi bulunmazken, ABD’de ADP özel sektör istihdam değişimi ve Fed’in faiz kararı takip edilecek. Gelişmeler, yakından takip edilecek. Özellikle, Fed komitesinin son toplantısı şubat ayında yeni komite devralacak. Dolayısıyla, Fed başkanı J. Yellen’ın da son toplantısı olacak ve karar metninde piyasalara nasıl mesajlar verilecek, yakından izlenecek. Dolar açısından hareketli bir gün olabilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi, 1.4345 seviyesini aşamadığı için bu seviyeden kar satışları gözlemleniyor. Son günlerdeki sert yükselişinin ardından teknik bir düzeltme hareketi olduğunu söylemek mümkün. Parite için 1.4230 / 1.4345 bölgeleri direnç noktaları olarak takip edilmekte. Geri çekilmelerde ise 1.4000 / 1.3910 bölgeleri destek konumunda.

Dirençler: 1.4230 / 1.4345 / 1.4560
Destekler: 1.4000 / 1.3910 / 1.3835

USD/TL'de ana resim değişmedi

Küresel piyasalarda, Dolar endeksi 89.00 çevresinde seyrediyor. Dolar endeksinin yukarı yönde tepkisinde zayıf kalması, gelişmekte olan ülke piyasaları açısından bir fırsat. GOP’lar da iyimser seyrini koruyor. Dış piyasada, Doların bir süre daha güçlenmekte zorlanması, GOP’lara olan fon girişlerini destekleyebilir. Dolayısıyla, Doları yakından takip etmekte yarar var. Bugünün takviminde, ABD’den ADP özel sektör istihdam verisi ve Fed’in 2018 yılı ilk faiz kararı toplantısı takip edilecek. Verilerin, ABD Doları üzerinde sınırlı bir hareket yaratması beklenebilir. Türkiye’de ise dış ticaret dengesi açıklanacak ancak verinin TL varlıklar üzerinde etkili olması beklenmeyebilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: Günlük periyotta, USD/TL kuruu alçalan kanalın dışında seyrediyor ve 3.75 seviyesinin (kanala geri dönüş noktası) altında kapanışlar yapmadığı müddetçe, kur 3.75-3.80 aralığında izlenebilir. Yukarıda ise 3.8080 bölgesi direnç konumunda ve bu direnç noktasının üzerine yükselmesi demek ortamın TL’nin aleyhine döndüğünün göstergesi olarak yorumlanabilir. Aynı zamanda, 21 günlük üssel ortalamasının geçtiği bölge 3.7745 olarak görülmekte. Şu sıralarda, bu seviyenin altında seyreden kur, bu seyrinde ısrarcı olursa 3.75 seviyesine doğru uzamalar gözlemlenebilir.

Destekler: 3.7640 / 3.75 / 3.73
Dirençler: 3.7745 / 3.7975 / 3.8080

EUR/TRY

Destekler: 4.6750 / 4.6450 / 4.6340
Dirençler: 4.6980 / 4.70 / 4.7230

USDJPY paritesi 108.75 seviyesi üzerinde inatçı

USDJPY paritesi 108.75 seviyesinden kuvvet alarak yukarı yönde tepki veriyor. Doların küresel piyasalarda toparlanma isteği paritenin geri çekilmelerini sınırlıyor. Bugün Asya saatleri diliminde Japonya kanadında aralık ayına ait ilk okuma sanayi üretimi verilerri izlendi. Aylık bazda sanayi üretimi %2.7, yıllık bazda %4.2 düzeyinde gelerek hem beklentilerin hem de bir önceki ayın üzerinde bir görünüm izlendi. ABD cephesinde ise bugün gün içerisinde ikincil düzey verilerin yanı sıra TSİ ile 22:00’da Fed’in iki gün süren toplantısının kararı izlenecek. Piyasalar Fed’den bir sürpriz beklemiyor. Fakat Fed Başkanı J.Yellen’ın katılacağı son toplantı olmasından ötürü karar metninin dili odak noktası olmuş durumda. Bu nedenle karar sonrasında paritenin seyri açısından dikkatli olmakta yarar var.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 108.75 destek seviyesi üzerinde fiyatlanıyor. Paritenin bu seviye üzerinde kalması yukarıda 109.20 direncine doğru tepki vermesini sağlayabilir. Buna karşın aşağıda 108.75 destek seviyesinin altına uzamalar paritedeki satış baskısını artırabilir. Böyle bir durumda 107.30 seviyesi izlenebilir.

Direnç: 109.20 / 110.15 / 111.00
Destek: 108.75 / 107.30 / 106.50

DAX, güç kaybediyor

Global endekslerde, risk iştahı zayıf olduğuu için Avrupa endeksleri bu hafta çok güçlü kapanışlar gerçekleştiremiyor. Almanya DAX endeksi, -%0.95 ekside 13198 puandan tamamladı. Bugün, Almanya’dan perakende satışlar rakamları takip edilecek. Verilerin, endeks üzerinde yeni bir sayfa açması beklenmeyebilir. Dün akşam, ABD endeksleri ekside günü kapatırken, bu sabahta Asya endekslerinde çoğunlukla satıcılı bir tablo var. Dolayısıyla, Avrupa endekslerinde zayıf açılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: CFD, gün içerisinde en yüksek 13306 ve en düşük 13167 seviyelerini test etti. CFD, 50 gümlük ortalamasına denk gelen 13150 bölgesine doğru geri çekilme isteği içerisinde. Bugün, bu tepkisinde başarılı olursa CFD için bir süre daha geri çekilme hareketi gözlemlenebilir. Buna karşın, CFD’de yukarı yönlü hareketlerde güç kazanması için 13330 bölgesinin üzerinde kapanışların görülmesi gerekiyor.

Direnç: 13330 / 13420 / 13365
Destek: 13130 / 13000 / 12945

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 EUR Orta Allmanya Perakende Satışlar Aylık (Aralık) -0.4% 1.8%
10:00 EUR Orta Almanya Perakende Satışlar Yıllık (Aralık) 2.8% 4.4%
10:00 TRY Orta Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Aralık) -9.6B -6.32B
11:55 EUR Orta Almanya İşsizlik Oranı (Ocak) 5.4% 5.5%
13:00 EUR Orta Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Aralık) 8.7% 8.7%
13:00 EUR Orta Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Ocak) 1.0% 0.9%
13:00 EUR Orta Euro Bölgesi TÜFE Tahmini Yıllık (Ocak) 1.2% 1.4%
15:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (26 Ocak) 4.5%
16:15 USD Yüksek ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Ocak) 185K 250K
16:30 CAD Yüksek Kanada GSYİH Aylık (Kasım) 0.4% 0.0%
16:30 CAD Yüksek Kanada GSYİH Yıllık (Kasım) 3.4% 3.4%
17:45 USD Yüksek ABD Chicago PMI (Ocak) 64.0 67.8
18:00 USD Orta ABD Bekleyen Konut Satışları Aylık (Aralık) 0.5% 0.2%
18:00 USD Orta ABD Bekleyen Konut Satışları Yıllık (Aralık) 1.7% 0.6%
18:30 USD Yüksek ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (26 Ocak) 900K -1071K
18:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing/Oklahoma Ham Petrol Stokları (266 Ocak) -3150K
22:00 USD Yüksek ABD Fed Faiz Oranı Kararı 1.5% 1.5%

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.