Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Mayıs): 2016 yıl ortalaması 93.2 seviyesinde hesaplanan endeks 2017 yılı ocak ayında 85.9’a gerilemesinin ardından eylül ayında 102.8 seviyesine dek yükseldi.2017 yılını 95.3 seviyesinden kapatan Türkiye Ekonomik Güven Endeksi 2018 yılına 104.9 seviyesinden başladı. Veri şubat ayında 103.0, mart ayında ise 100.2 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Nisan ayında 98.3 olarak açıklanan verinin mayıs ayı değerinin bir önceki ayın üzerinde gelmesi pozitif algılanabilir. (10:00)

Almanya İşsizlik Oranı (Mayıs): 2017 yılına iyi bir başlangıç yapan Almanya, mart ve nisan aylarında işsizlik oranını %5.8 seviyesinde açıkladı. Mayıs - ağustos ayları arasında %5.7 seviyesine gerileyen işsizlik oranı en son eylül ayında yaklaşık 26 yılın en düşük seviyesi olan %5.6 olarak açıklandı. Yılı ise %5.5 seviyesinde tamamladı. 2018 yılına %5.4 seviyesinde başlayan işsizlik oranı sırasıyla şubat mart ve nisan aylarında %5.4 / %5.3 / %5.3 olarak açıklandı. Verinin mayıs ayını yansıtan değeri için beklentilerin %5.3 seviyesinde ağırlık kazandığı görülüyor. (10:55)

Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Mayıs): 2016 yılında en düşük -9.7 açıklanan veri yılı -5.2 ile kapatmıştı. 2017 yılına -4.9 ile başlayan endeks mayıs ayında -3.3 ve haziran ayında -1.3 olarak açıklandı. En son ocak ve şubat aylarında 1.4 / 0.1 açıklanan veri 2018 yılı Nisan ayında 0.4 seviyesinde açıklandı. Mayıs ayın değerinin ilk okuması 0.2 düzeyinde açıklanırken, verinin final değerine yönelik beklentilerin 0.2 düzeyinde şekillendiği görülüyor. (12:00)

Almanya TÜFE (Yıllık) (Mayıs): 2016 yılına %0.4 yıllık artışla başlayan Almanya enflasyon oranı yıl içinde %-0.3 (yıllık) seviyesine kadar gerilemişti. 2017 Ocak ayında yıllık bazda %1.9 ve şubat ayında %2.2 olarak açıklanan veri Mart ayında %1.5 (yıllık) oranına gerileri. Kasım ve Aralık aylarında sırasıyla %1.8 ve %1.6 yıllık artış sağlamıştı. 2018 yılı Ocak ayında %1.4 yıllık artış sağlayan veri şubat ayında %1.2 ve en son Mart ayıında yıllık olarak %1.5 seviyesinde açıklandı. Nisan ayında ise %1.4 olarak açıklanan verinin mayıs ayı değeri için medyan değerin %1.8 seviyesine ağırlık kazandığı görülüyor. (15:00)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Mayıs): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 268 bin seviyesinden başladı ve nisan ayında 148 bin seviyesine geriledi. 2018 yılı Ocak ayında 234 bin kişilik istihdam yönünde açıklanan verinin şubat, mart ve nisan aylarında sırasıyla 241K / 228K / 204K düzeyinde gerçekleşti. Verinin mayıs ayı için beklentilerin 190K düzeyinde ağırlık kazandığı görülüyor. (15:15)

ABD Toptan Satış Stokları (Nisan): Birleşik Devletlerde satış rakamlarına ilişkin bilgiler verir. Stoklardaki artış ekonomide yavaşlamaya işaret ederken, stokların azalması ise ABD piyasası açısından olumludur ve ABD Doları üzerinde değer artırıcı etki meydana getirebilir. 2016 yılı Aralık ayında %0.8 olarak açıklanan veri 2017 yılı şubat ayında %0.3 ve mart ayında %0.1 seviyesinde gelmişti. Nisan ayında -%0.4 seviyesine gerileyen veri mayıs ayında ise %0.6 olarak açıklandı. En son 2018 yılı Ocak %0.9 ve 2018 yılı Şubat ayında %1.0 seviyesinde açılanan verinin mart ayı değeri ise %0.3 düzeyinde gerçekleşti. Verinin nisan ayı değerinin ilk okuması için beklentilerin %0.5 seviyesinde ağırlık kazandığı dikkat çekiyor. (15:30)

ABD GSYİH & Kişisel Tüketim (1.Çeyrek): Günün en önemli ve dikkatle takip edilmesi gereken verileri Amerika Birleşik Devletlerinde açıklanacak olan GSYİH ve kişisel tüketim oranları olacak. ABD GSYİH 2016 yılında ilk çeyrekte %0.6 olarak gerçekleşirken, ikinci çeyrek verisi %2.2 , üçüncü çeyrek verisi %2.8 seviyesinde açıklanmıştı. 2016 yılı 4. Çeyreğini %1.8 yıllık büyüme oranıyla tamamlayan verinin 2017 yılı ilk çeyrekte %1.2 açıklanmıştı. YYılın geri kalan çeyreklik dönemleri için GSYİH sırasıyla %3.1 / 3.2 / %2.9 oranında açıklandı. 2018 yılının 1.çeyrek dönemini yansıtan verinin ilk okuma değeri %2.3 seviyesinde oluşurken, ikinci okuması olan veri için beklentilerin %2.3 seviyesinde ağırlık kazandığı görülüyor. Büyüme oranı ile aynı anda açıklanacak olan kişisel tüketim verisi için 2018 yılı birinci çeyreğe ait ikinci okuma beklentisi %1.2 seviyesinde bulunuyor. (15:30)

Kanada Faiz Oranı Kararı: Kanada Merkez Bankası iki yıllık aranın ardından ilk faiz artımını 12 Temmuz 2017 tarihinde yaptı ve %0.50 olan politika faizini %0.75 seviyesine yükseltti. Sonrasında 6 Eylül 2017 günü yapılan toplantısında 25 baz puan faiz artırımına giderek politika faizini %1.0 seviyesine yükselten banka, 2018 yılının ilk toplantısı olan 17 Ocak gününde politika faizini 25 baz puan artırarak %1.25 seviyesine yükseltti. 30 Mayıs günü yapılacak toplantı için piyasada oluşan beklenti Kanada Merkez Bankası’nın bu toplantıda da faizlerde değişiikliğe gitmeyerek %1.25 seviyesinde sabit tutması yönünde. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Döviz kurundaki dalgalanmaya ilişkin olarak, "o spekülatif ve yüksek dalgalı alan bitecek." şeklinde açıklamada bulundu. (Bloomberg HT)

Uluslararası Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Investors Service, Türkiye'nin 2018 yılına ilişkin büyüme tahminini yüzde 4'ten yüzde 2.5'e düşürdü. (Bloomberg HT)

ABD

ABD Dallas Fed imalat aktivite endeksi mayıs ayında beklentilerin üzerinde 26.8 olarak açıklandı.

ABD tüketici güven endeksi mayıs ayında 128.0 ile beklentiler çerçevesinde ancak bir önceki aya göre düşüş kaydetti.

ABD Case Shiller konut fiyatları endeksi mart ayında yıllık bazda %6.79 olurken, bir önceki ayın rakamı %6.8’den %6.76’ya revize edildi.

ABD 50 milyar dolar değerinde ek gümrük vergisi uygulayacağı Çin menşeli ürünlerin nihai listesini 15 Haziran’da açıklayacağını bildirdi. (Bloomberg HT)

Avrupa

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluuşu Moody’s, İtalya’nın kredi notunun düşürülmesi yönünde izlemeye alındığını bildirdi. Ülkede politik risklerin arttığı, bu nedenle de İtalya’nın “Baa2” olan kredi notunun düşürülmesi yönünde izlemeye alındığı kaydedildi.

Forex Yorumları

Ons altın 1300$ çevresinde yatay seyrediyor
Ons altın, 1291$ - 1307$ aralığındaki seyrine devam ediyor. Haftanın ilk iki işlem gününde önemli bir veri akışı takip edilmedi. Bunun yanı sıra Kuzey Kore ve ABD görüşmesinin yeniden yapılmasına dair yapılan görüşmeler olumlu sonuçlanırken, bu durum ons altın üzerinde baskılayıcı oluyor. Bunun yanı sıra ABD’nin 50 milyar dolar değerinde ek gümrük vergisi uygulayacağı Çin menşeli ürünlerin nihai listesinin 15 Haziran’da, bu ülkeye yönelik yatırım kısıtlamaları ve ihracat kontrollerinin ise 30 Haziran’da açıklanacağı bildirdi. Bu durum şimdilik ons altında net bir hareket yaratmasa da yaptırımlara karşı verilecek tepkiler piyasalardaki risk algısını artırabilir. Bugünkü veri takviminde ABD’den 1.çeyrek dönnemini yansıtan ekonomik büyüme rakamlarının ikinci okuma değerleri takip edilecek. Bunun yanı sıra TSİ ile 21:00’da Fed’in Bej Kitap raporu piyasaların takibinde olacak.

Teknik Analiz: Ons altın haftalık periyotta yükselen trend üzerindeki seyrine devam ediyor. Yükselen trendinden tepki alımları ile karşılaşan ons altın 1300$ üzerinde yerleşik seyirler gösteremiyor. Fiyat hareketlerinde, 1307$ kritik direncine doğru hamle yapmasına karşın bu noktanın üzerine hamlesi başarısız kalıyor. Anlık olarak 1300$ altında işlem gören kıymetli metalin düşüşünü koruması halinde 1291$ desteğine dikkat etmek gerekecek. Buna karşın kısa vadeli direnç noktaları olarak 1300$ seviyesi izlenebilir

Altın

Dirençler: 1300 / 1307 / 1312
Destekler: 1291 / 1286 / 1280

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

OPEC toplantısına dair beklentiler, petrol fiyatlarını baskılıyor
Petrol fiyatları, gelecek ay yapılacak OPEC toplantısına yönelik gelen açıklamalar ve oluşan beklentiler ddoğrultusunda baskı altında kalıyor. Suudi Arabistan ve Rusya'nın Petrol İhraç Eden Ülkeler Topluluğu (OPEC) ve ortaklarının Haziran ayında gerçekleştirilecek toplantısı öncesi üretimi artırabileceklerini işaret etmeleri ile kazançlarını geri verdi. Petrol fiyatlarının halen daha bu gelişmenin ve özellikle ABD’nin Çin’e ek gümrük verigisi yaptırımları uygulayabileceğine dair oluşan riskleri olumsuz etkisi altında kalıyor. Bu nedenle toplantı sürecine kadar olan dönem içerisinde petrol otoriterlerinden gelebilecek açıklamalara karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI), haftalık periyotta yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ediyor. Aşağıda 65.45$ seviyesinden tepki alımları ile karşılaşan ham petrolün yukarıda 67.00$ direnci üzerinde yerleşik seyirler gösterebildiğini söyleyemiyoruz. Bu nedenle ham petrolün yeniden 70.0$ direncine doğru hamle yapması adına 67.00$ üzerinde tutunabilmesi önem arz ediyor.

WTI

Dirençler: 67.00 / 67.70 / 70.00
Destekler: 65.45 / 64.85 / 64.20

Brent

Dirençler: 77.40 / 78.80 / 80.00
Destekler: 73.00 / 72.40 / 71.20

İtalya'daki siyasi endişe Euro açısından hala negatif
İtalya’daki siyasi endişeler Euro üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Dolayısıyla, EUR/USD paritesinde ivme kaybı gözlemliyoruz. Aynı zamanda, Dolarında pozitif fiyatlanıyor olması paritenin güçlenmesini daha da zorlaştırmış durumda. Bugün için Avrupa’dan veriler ve ABD’den açıklanacak ADP özel sektör istihdam değişimi ile ABD 1Ç GSYIH rakamları takip edilecek.. ABD verilerinin Dolar üzerinde sınırlı bir etki yaratmasını bekleyebiliriz. Ancak, EUR/USD paritesinde genel resmin zayıf olduğunu gözlemliyoruz.

Teknik Analiz: EUR/USD paritesi iki hareketli ortalamasının arasında izleniyor. Parite, 1.1430 destek noktasının üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönde hareketini sürdürmek isteyebilir. Ancak, teknik göstergeler çok güçlü olmadığı için yukarı yönde kuvvetli tepkiler beklemek bir süre için erken olabilir. Güçlenmesi içiin 1.1935 üzeri kapanışların görülmesine ihtiyaç bulunuyor.

Dirençler: 1.1700 / 1.1840 / 1.1935 (50 Haftalık Ort)
Destekler: 1.1430 (200 Haftalık Ort) / 1.1350 / 1.1270

Sterlin, Dolar karşısında kayıplarını toparlayamıyor
Küresel piyasalarda, Doların pozitif fiyatlanıyor olması GBP/USD’nin zayıf seyrini tetiklemeye devam ediyor. Sterlin, tüm majör para birimleri karşısında çok güçlü değil dolayısıyla GBP/USD paritesi yukarı yönde tepkisinde zayıf kalıyor. Veri takvimi açısından, bugün ABD’den açıklanacak ADP özel sektör istihdam değişimi ve 1Ç GSYIH rakamları takip edilecek. Verilerin, Dolar üzerinde etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. İngiltere’de gündem sakin.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi, haftalık periyotta yükselen kanalının dışında aşağı yönde tepki veriyor. 100 haftalık ortalaması 1.3065 seviyesinden geçiyor ve bu seviyenin üzerinde seyrediyor. Parite, bu seviyenin üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönde gitme ihtimalini unutmamak gerek. Ancak, 1.3065 seviyesine doğru ttepkiler güçlenirse bu durumda bu seviyenin altına doğru hareket bekleyebiliriz. Güçlenmesi içinse 50 haftalık ortalamasının denk geldiği 1.3455 seviyesinin üzerinde kapanışların görülmesi gerekiyor.

Direnç: 1.3455 (50 haftalık ortalaması) / 1.3590 / 1.3630
Destek: 1.3240 / 1.3120 / 1.3065 (100 haftalık ortalaması)

USDTRY pozitif ayrışıyor

Dolar kuru sabah saatlerinde forex piyasalarında 4.5375 seviyelerinde seyrediyor. Dün ABD dolar endeksinin 95 sınırına kadar yükselmesi dünya piyasalarında para birimlerinin dolara karşı değer kaybetmesine neden olurken, TL’de bundan gün içerisinde nasibini aldı ve 4.63 seviyesinin üzerine yükseldi diyebiliriz. Ancak gün sonuna doğru USDTRY paritesi tekrar yönünü aşağı çevirdi. TCMB’nin atmış olduğu adımların ne kadar etkili olduğunu görmekteyiz. Dün TL, GOÜ para birimleri arasında gözle görülür şekilde pozitif ayrıştı. Londra’ya giden Mehmet şimşek ve Çetinkaya’nın temaslarına yönelik henüz önemli bir açıklama mevcut değil. Gelecek açıklamalar ttonuna göre TL üzerinde etkili olacaktır. Bugün ABD kanadından büyüme ve özel sektör istihdam verilerini alacağız. DolarTL’de aşağı yönlü eğim önümüzdeki günlerde de devam edebilir.

Teknik Analiz: DolarTL kurunda aşağı yönlü eğim teknik olarak devam ediyor. 4.53 desteği üzerinde tutunmalar gösteren paritenin bu seviyenin altına gerilemesi durumunda 4.37 seviyelerine doğru aşağı yönlü yeni bir hızlanma görebiliriz. Yukarıda ise 4.57 ve 4.63 dirençleri izlenebilir.

Destekler: 4.53 / 4.40 / 4.37
Dirençler: 4.57 / 4.60 / 4.65

EURTRY Teknik Seviyeler
Destekler: 5.22 / 5.19 / 5.16
Dirençler: 5.31 / 5.34 / 5.41

USDJPY paritesi 108.50 desteği üzerinde
Dün Japonya Başbakanı S.Abe ile ABD Başkanı D.Trump’ın görüşeceğine dair gelen haber ile Japon yeni dolar karşısındaki kazançlarını genişletti. Dün gün içerisinde 109.00 seviyesinin altına gevşeyen ve halen daha bu seviye altında dalgalanan USDJPY paritesinin bu gelişmeyi iyimser fiyatladığını söylemek mümkün. Bugünkü veri takvimi haftannın ilk iki işlem gününe nazaran oldukça yoğun görünüyor. ABD cephesinde 1.çeyrek dönemini yansıtan ekonomik büyüme verisinin ilk okuma değeri izlenecek. Verinin beklentilerin ve ilk okuma değerinin üzerinde bir performans sergilemesi halinde dolar güçlü tablosunu iyice kuvvetlendirmek isteyebilir. Bunun yanı sıra TSİ ile 21:00’da Fed’in Bej kitap raporu piyasaların takibinde olacak.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi Asya saatleri diliminde 108.351 seviyesine kadar geri çekildiği gözleniyor. En yüksek 108.790 seviyesini test eden parite anlık olarak 108.50 destek seviyesi üzerinde şekilleniyor. Paritenin yukarı yönlü hareketine devam etmesi halinde 109.00 seviyesi önemli bir direnç noktasına işaret ediyor. Aşağıda ise 108.50 desteği ilk izlenmesi gereken destek noktası olurken bu seviyenin altına uzamalar paritedeki satış baskısını tetikleyebilir.

Direnç: 109.00 / 110.15 / 109.95
Destek: 108.50 / 107.90 / 107.00

DAX ivme kaybediyor
Avrupa endeksleri günü satıcılı tamamladı. Global ggörünümde risk iştahının zayıf olması ve İtalya’daki siyasi belirsizlik Avrupa endekslerindeki güçlenmesini zorlaştırıyor. Bu sabah Asya piyasaları da satıcılı, dün ABD endeksleri de günü ekside kapattı. Dolayısıyla, Avrupa endekslerinde güçlü açılışlar beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si yükselen kanal içerisinde aşağı yönde tepki veriyor. 50 haftalık ortalamasının denk geldiği 12675 seviyesi direnç konumunda. Bu direnç noktasının altında kalmaya devam ederse geri çekilmelerde hız kazanabilir. Teknik göstergeler çok güçlü değil dolayısıyla yükseliş iştahının kuvvetli olmasını beklemiyoruz. Güçlenmesi için 13250 seviyesinin üzerinde kapanışların görülmesi gerekiyor.

Direnç: 12675 (50 Haftalık HO) / 13250 / 13480
Destek: 12435 / 12375

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Mayıs) 98.3
10:55 EUR Orta Almanya İşsizlik Oranı (Mayıs) 5.3% 5.3%
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Mayıs) 0.2 0.2

14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (25 Mayıs) -2.6%
15:00 EUR Orta Almanya TÜFE Aylık (Mayıs) 0.3% -0.1%
15:00 EUR Orta Almanya TÜFE Yıllık (Mayıs) 1.8% 1.4%
15:15 USD Yüksek ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Mayıs) 190K 204K
15:30 USD Orta ABD Toptan Satış Stokları (Nisan) 0.5% 0.3%
15:30 USD Yüksek ABD GSYİH Çeyreklik (1.Çeyrek) 2.3% 2.3%
15:30 USD Yüksek ABD Kişisel Tüketim (1.Çeyrek) 1.2% 1.1%
15:30 USD Yüksek ABD GSYİH Fiyat Endeksi Çeyreklik (1.Çeyrek) 2.0% 2.0%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi Çeyreklik (1.Çeyrek) 2.5% 2.5%
17:00 CAD Yüksek Kanada Faiz Oranı Kararı 1.25% 1.25%
21:00 USD Orta Fed Bej Kitap Raporu



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirkettleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.