Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Almanya GFK Tüketici Güveni (Ekim): Geçtiğimiz yıl temmuz ayı sonrasında ekim ayına kadar 10 seviyesi üzerinde kalan endeks sonraki aylarda 9.7 / 9.8 olarak açıklandı. 2017 yılına 9.9 seviyesinde açıklanan veri en son eylül ayında 10.9 seviyesinde açıklanmıştı. 2017 yılının onuncu verisi olacak Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi'nin ekim ayında 11.0 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (09:00)

Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Eylül): Geçtiğimiz yıl temmuz ayında 98.7 seviyesine kadar yükselen güven endeksi aralık ayında 89.5 ile yıl içindeki en düşük seviyeye geriledi. 2016 yıl ortalaması 93.2 seviyesinde hesaplanan endeks ocak ayında 85.9'a gerilemesinin ardından ağustos ayında 106.0 seviyesine dek yükseldi. Eylül ayını yansıtacak verinin 106.0 seviyesi üzerinde gelmesi pozitif algılanabilir. (10:00)

Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Eylül): Geçtiğimiz yıl en düşük -9.7 açıklanan veri yılı -5.2 ile kapatmıştı. Yeni yıla -4.9 ile başlayan endeks mayıs ayında -3.3 ve haziran ayında -1.3 olarak açıklandı. En son eylül ayında -1.2 açıklanan verinin Eylül ayına yönelik piyasada oluşan final beklentisi de -1.2 seviyesinde bulunuyor. (12:00)

Almanya TÜFE (Eylül): Geçtiğimiz yıla %0.4 yıllık artışla başlayan Almanya enflasyon oranı yıl içinde %-0.3 (yıllık) seviyesine kadar gerilemişti. Mayıs ayından sonra yükselişe geçen Almanya TÜFE oranı aralık ayında %1.7 (yıllık) olarak açıklanmıştı. Ocak ayında yıllık bazda %1.9 ve şubat ayında %2.2 olarak açıklanan veri Mart ayında %1.5 (yıllık) oranına gerileri. Temmuz ve Ağustos aylarında sırasıyla %1.5 ve %1.8 yıllık artış sağlayan verinin eylül ayına ilişkin final beklentisi %1.9 seviyesinde bulunuyor. (15:00)

ABD GSYİH ve Kişisel Tüketim (2. Çeyrek): Günün en önemli ve dikkatle takip edilmesi gereken verileri Amerika Birleşik Devletlerinde açıklanacak olan GSYİH ve kişisel tüketim oranları olacak. ABD GSYİH 2016 yılında ilk çeyrekte %0.6 olarak gerçekleşirken, ikinci çeyrek verisi %2.2 , üçüncü çeyrek verisi %2.8 sseviyesinde açıklanmıştı. 2016 yılı 4. Çeyreğini %1.8 yıllık büyüme oranıyla tamamlayan verinin 2017 yılı ilk çeyrekte %1.2 açıklanmıştı. İkinci çeyrek final okuma beklentisi yıllık bazda %3.0 seviyesinde bulunuyor. Büyüme oranı ile aynı anda açıklanacak olan kişisel tüketim verisi için 2017 yılı ikinci çeyreğe ait final okuma beklentisi %3.3 seviyesinde bulunuyor. (15:30)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları (23 Eylül haftası): Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için beklentiler geçtiğimiz haftanın üzerinde 270 bin seviyesinde bulunuyor. (15:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (16 Eylül haftası): İş bulma kurumuna işsizlik ödeneği almak için yapılan başvuru sayısını izleyen ekonomik verinin, geçen dönemlere göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ülke para birimi üzerinde olummsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz hafta 1 milyon 98 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 16 Eylül haftasında bir önceki haftanın üzerinde 1 milyon 99 bin kişilik beklentiye sahip. (15:30)

ABD Toptan Satış Stokları (Ağustos): Birleşik Devletlerde satış rakamlarına ilişkin bilgiler verir. Stoklardaki artış ekonomide yavaşlamaya işaret ederken, stokların azalması ise ABD piyasası açısından olumludur ve ABD Doları üzerinde değer artırıcı etki meydana getirebilir. 2016 yılı Aralık ayında %0.8 olarak açıklanan veri şubat ayında %0.3 ve mart ayında %0.1 seviyesinde gelmişti. Nisan ayında -%0.4 seviyesine gerileyen veri mayıs ayında ise %0.6 olarak açıklandı. Temmuz ayında %0.6 seviyesinde açılanan verinin ağustos ayı beklentisi %0.4 seviyesinde bulunuyor. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, 2018-2020 dönemini kapsayan Orta Vadeli Programı (OVP) açıkladı. Programda, büyüme 2018, 2019, 2020 yıllarında % 5.5, enflasyon 2017''de % 9.5, 2018'de %7, 2019'da %6, 2020'de %5 olarak öngörüldü. İşsizlik oranının bu yıl %10.8, gelecek yıl %10.5, 2019'da %9.9 ve 2020'de %9.6 olacağı tahmin edildi. Şimşek, bu yıl küresel büyümenin %3.5 civarında olmasının beklendiğini dile getirerek, büyümenin OVP döneminde ortalama %3.7 dolayında olmasının öngörüldüğünü ifade etti.

Hazinenin yaptığı açıklamaya göre, altına dayalı tahvil ve kira sertifikalarının 2 yıl vadeli olacağı belirtildi. Altına dayalı tahvil ve kira sertifikası gelirlerinde verginin %0 olduğu ise Resmi Gazete'de yayınlandı. Maliye Bakanı Naci Ağbal yapmış olduğu açıklamasında, Hazinenin borçlanma yetkisini 37 Milyar Türk Lirası artırdığını belirtti.

Naci Ağbal bugün 2018-2020 yıllarını kapsayan "Orta Vadeli Mali Program"ın açıklanmasının ardından veri düzenlemelerine ilişkin açıklamalarda bulundu. Ağbal, bu yıl bütçe açığının 61 Milyar Türk Lirası altında kalabileceğini belirtti. Bakan, ekonomide büyüme ivmesinin yakalanması için gerekli olan tedbirlerin 111 milyar Türk Lirası olduğuna açıklamalarında yer verdi. Bütçe harcamaları üzerindeki baskıya rağmen, bütçe disiplinini koruduklarına vurgu yaptı. Ağbal, torba yasasını gelecek hafta içerisinde Meclise götürüleceğini duyurdu.

ABD

Boston Fed Başkanı Eric Rosengren, enflasyonda son dönemde görülen zayıflığın geçici olduğunu ve parasalgenişlemenin düzenli ve kademeli bir şekilde kaldırılmasının uygun olduğunu düşündüğünü söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump hükümetinin yeni vergi reformu teklifinin ana hatları açıklandı. Yasarıyla ülkede kurumlar vergisi oranının yüzde 35'ten yüzde 20'ye indirilmesinin planlandığı bildirildi. Yurt dışında faaliyet gösteren veya gelirlerini yurt dışında tutan ABD'li şirketlerden bir defaya mahsus vergi alınacağı açıklandı.

ABD'de bekleyen konut satışları ağustos ayında aylık bazda -%2.6 ve yıllık bazda -%3.1 olarak açıklandı.

ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri ağustos ayında bir önceki aya göre %1.7 artış kaydederken, aynı dönemde çekirdek dayyanıklı tüketim malları siparişleri ise %0.2 olarak açıklandı.

ABD'de mortgage başvuruları 22 Eylül ile biten haftada -%0.5 olarak gerçekleşti.

Petrol

ABD DOE haftalık ulusal petrol stokları 22 Eylül ile biten haftada 1 milyon 846 bin varil azalırken, Cushing/Oklahoma stokları ise 1 milyon 181 bin varil artış kaydetti. Verinin üretim tarafında ise 37 bin varil artış görülmekte.

Forex Yorumları

Ons altın son 1 ayın en düşük seviyesinde

ABD dolarının forex piyasalarında gösterdiği güçlü tablo ons altın üzerinde baskı yaratıyor. Hem Fed üyelerinden gelen iyimser açıklamalardan destek bulan ABD doları hem de Trump'ın açıkladığı vergi paketini pozitif bir şekilde fiyatladı. 1 aylık aranın ardından yeniden 93.00 üzerine çıkan ve bu seviye üzerinde tutunmaya çalışan dolar endeksinin yukarı yönlü seyrini koruması ons altındaki aşağı yönlü baskıyı tetikleyebilir. Bunun yanı sıra altının kendi temel unsurlarına bakınca talep tarafının halen daha zayıf seyrettiğini ve küresel piyasalarda risk teşkil edecek bir gelişmenin yer almaması güvenli liman talebinin zayıf kalmasıyla, altının yukarı yönlü hareketini sınırlıyor. Gün içerisinde altın üzerinde etki edebilecek veri gündeminde, ABD'de 2.çeyrek dönemini yansıtan ekonomik büyüme verisinin final rakamları takip edilecek.

Teknik Analiz: Ons altın yükselen kanalın alt bandına doğru yapmış olduğu düzeltme hareketinde 1281$ seviyesinin altına geri çekildi. Altında teknik göstergeler bu seyri destekler nitelikte ve aşağı yönlü uzamaların sürmesi 1270$ desteğini öne çıkarıyor. Şayet destek noktalarından olası yaşanacak geri dönüşlerde ise 1281$ ilk etapta bir sonraki etapta ise 1288$ seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir.

Direnç: 1288 / 1295 / 1300
Destek: 1281 / 1270 / 1262

Petrol kazançlarını koruyor

Petrol stokları Harvey Kasırgası'nın geçen ay Teksas sahillerini vurması ve petrol rafinerilerinin kapanmasına neden olmasından bu yana ilk kez geriledi. ABD DOE haftalık ulusal petrol stokları 22 Eylül ile bitten haftada 1 milyon 846 bin varil azalırken, Cushing/Oklahoma stokları ise 1 milyon 181 bin varil artış kaydetti. Verinin üretim tarafında ise 37 bin varil artış yaşandı. Verilerin petrol fiyatlarına yansımaları oldukça sakin oldu. Şu sıralar petrol, hafta başından bu yana yükseldiği seviyeleri korumaya devam ediyor. Bugün ABD cephesinde açıklanacak 2. Çeyrek büyüme rakamlarının takip edilmesinde fayda var.

Teknik Analiz: Yükselen kanalın üst bandına doğru hareket eden Amerikan tipi ham petrol (WTI) şimdilik trend direncinde duraksama gösterdi. WTI'da kanalın üst sınırını oluşturtan 52.50$ direnç seviyesi yukarı yönde kırılması halinde alımlar 54.30$ direnç seviyesine doğru sürebilir. Buna karşın 51$ seviyesinin altına doğru geri çekilmelerde satış baskısı artabilir.

Direnç: 52.50 / 54.30 / 55.20
Destek: 51.00 / 50.00 / 48.80

Teknik Analiz: Brent petrol yılın en yüksek seviyesini görmesi sonrası ivmesini koruyamadı. Petrolün 58.40 üzerinde atakların sürmesi 59.80 direnç seviyesini öön plana çıkarabilir. Buna karşın aşağıda 57.30 destek seviyesinin altındaki fiyatlamalarda satış baskısı hızlanabilir.

Direnç: 59.80 / 61.20 / 61.80
Destek: 58.40 / 57.30 / 57.20

Euro/Dolar 1.1730 seviyesinde soluklanıyor

Euro/Dolar hafta başından bu yana yaşadığı kayıplarını 1.1730 yakınlarında nefeslenerek koruyor. Hafta sonu gerçekleşen Almanya Parlamento seçimlerinde aşırı sağcı kesimin siyasi ağırlık kazandığına işaret etmesi Euro'ya satış getirdi. Teknik olarak yükselen trendini ve günlük ortalamasını aşağı yönde kıran EUR/USD şu sıralar 1.17 destek seviyesine yakın yerlerde hareket ediyor. Diğer yandan Yellen'ın konuşması sonrası doların değer kazancını genişletmesi diğer para birimleri üzerinde baskı yaratıyor. Dolar endeksi 93 seviyesinin üzerindeki önemli konumunu sürdürüyor. Bu günün özelinde açıklanacak ABD'nin 2. çeyrek büyüme verisi paritenin ABD doları tarafında hareketlilik yaratabilir.

Teknik Analiz: EUR/USD hafta başında aşağı yönde kırdığı yükselen trend sonrassı zayıflamaya devam ediyor. Haftalık grafikte 1.17 seviyesi destek alanını işaret ediyor. 200 haftalık hareketli ortalama yaklaşık 1.1708 seviyesinden geçmekte. Bu bakışla, paritedeki değer kaybının 1.17 seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. Diğer yandan üç gündür sert satışların getirebileceği yukarı yönlü tepkiler 1.17 yakınlarında gelebilir. Parite tekrar 1.1840 seviyesi üzerine yerleşmediği müddetçe yukarı yönlü hareketlerin sürdürülebilir olduğundan bahsetmek zor.

Dirençler: 1.1770 / 1.1840 (50 günlük ortalama) 1.1900
Destekler: 1.1700 (200 haftalık ortalama) / 1.1680 / 1.1620

GBPUSD 1.3285'e göz kırpıyor

Fed Başkanı J. Yellen'ın Salı akşamı yaptığı konuşma forex piyasaları tarafından şahin algılandı. Bu durum ABD Doları lehine bir hareket başlattı ve şimdilerde Sterlin/Dolar'da 1.3360 seviyesine doğru baskıları artırıyor. Bugün ABD kanadında açıklanacak veriler oldukça yoğun ve önemli. ABD'nin 2. Çeyreğine yönelik final büyüme verisi açıklanacak. Bununla birlikte toptan saatışlar ile haftalık işsizlik başvuruları da takip edilecek veriler arasında olacak. Bugün akşam saatlerinde ise Stanley Fischer ile Fed Başkanlarında Bostic'in konuşmaları takip edilecek. İngiltere kanadında açıklanacak bir veri bulunmazken İngiltere ile AB arasındaki görüşme süreci devam ediyor.

Teknik Analiz: Sterlin/Dolar 1.3480 seviyesi üzerindeki seyrini koruyamadı. Parite, bir süre 1.3615 ile 1.3480 arasında hareket etmesi sonrası bu yatay süreç aşağı yönde kırılmış oldu. Paritenin yukarı yönlü eğilimini tekrar sağlayabilmesi için 1.3480 seviyesi üzerinde yerleşik seyir izlemesi gerekmekte. Bu durumda tekrar yukarı yönlü denemeler yapılabilir ancak ilk güçlü direnç seviyesi olan 1.3615 yakınlarında direnç bölgesinden zayıflamalar oluşabileceğinden dikkatli olunması gerekmekte. Buna karşın geri çekilmelerde 1.3360 / 1.3285 destek seviyeleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.3480 / 1.3535 / 1.3615
Destekler: 1.3360 / 1.3285 / 1.3105

Dolar Gözünü 3.64 direncine dikmiş görünüyor

AABD Dolarındaki küresel yükseliş GOP para birimlerini de olumsuz etkilerken, USDTRY'nin dışında dün değer kaybeden para birimleri de vardı. Forex piyasalarında Eylül başından bugüne GOP para birimlerinin genel olarak zayıf bir performans gösterdiğini ancak G.Afrika Randı, TL ve Hindistan Ruppisinin dolara karşı daha fazla değer kaybı yaşadığı görülüyor. Başka deyişle Borsa'da yaşanan negatif ayrışma TL'de fazla görülmedi diyebiliriz. Ancak GOP para birimlerinden çıkışın yaşanıyor olması içeride USDTRY kurunun da yükselmesine neden oluyor. Dün açıklanan mali program ve beklenmeyen vergi zamları piyasalarda algılamalarda bir miktar bozulmaya neden oldu. Dolar kurundaki yukarı eğilim bir süre daha devam edeceğe benziyor. Bugün içeride Ekonomik güven endeksi açıklanırken, Şimşek, Ağbal ve Zeybekçi'nin finans zirvesinde konuşma yapması bekleniyor. ABD kanadında ise 2.çeyrek büyüme verileri önemli bir veri olabilir. Ayrıca bir süre önce istifa edeceğini açıklayan Fed üyesi Fischer'ın konuşmassı ilgi çekici olabilir.

Teknik Analiz: USDTRY teknik olarak birkaç gün önce yılbaşından bu yana sürdürdüğü alçalan trend çizgisinin üzerine yükseldi ve 50 günlük ortalamasının üzerine çıktı. Bu teknik olarak dolar kurunda artık düşen değil yükselen bir eğilimin başladığını gösteriyor. 3.57 seviyelerinin üzerinde tutunursa teknik olarak 3.64 seviyesindeki direnç test edilebilir. Geri çekilmenin güçlü olması için 3.56 seviyesinin altına gelmesi gerekli.

Destekler: 3.5750 / 3.56 / 3.5050
Dirençler: 3.62 / 3.64 / 3.75

USDJPY paritesi 112.85 seviyesi üzerinde ısrarcı

Küresel piyasalarda güvenli liman algısının azalması ile risk kaçışlarında sığınılan Japon yeni, altın gibi enstrümanlara talebin azalmasını sağladı. Bununla birlikte, Fed üyelerinden gelen olumlu açıklamalar, Trump'ın açıkladığı vergi paketinin piyasaları memnun etmesi ABD dolarının kayıplarını toparlamasına yardımcı oldu. Dolar endeksi 93.00 üzerine çıktı ve dünden bu yana bu seviye üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bugün forex piyasalarındaki veri takviminde ABD'de 2.çeyrek dönemini yansıtan ekonomik büyüme verisinin final rakamları takip edilecek. Şayet final rakamların beklentilerin üzerinde revize edilmesi doların bu pozitif görünümü destekleyebilir. Aksi halde ise USDJPY paritesinde geri çekilmeler söz konusu olabilir.

Teknik Analiz: Uzun süredir izlediğimiz düşüş trendini 112.85 seviyesinden kıran USDJPY paritesi iki iş günü süresince bu seviye üzerinde tutunmaya çalışıyor. Yukarıda 113.50 direncine doğru oluşan tepkilerin zayıf kaldığı USDJPY paritesinde bu nokta ilk direnç noktası olarak takip edilebilir. Güçlü bir ivmenin yakalanması için bu direnç seviyesi üzerinde inatçı seyirler oluşmasına ihtiyaç olabilir. Aksi halde 112.85 seviyesi ilk destek noktası olurken bu seviye altına yaşanacak geri çekilmeler 112.15 - 111.00 destek noktalarını karşımıza çıkarabilir.

Direnç: 113.50 / 114.30 / 115.60
Destek: 112.85 / 112.15 / 111.00

DAX'ta pozitif görünüm devam ediyor

Bu sabah Asya endekslerindde alıcılı bir tablo izleniyor. Küresel piyasalarda artan risk iştahının etkisi ile endekslerde pozitif bir görünüm hakim. Avrupa endeksleri dün alıcılı bir şekilde tamamladı. Benzer şekilde ABD endekslerinde de bankacılık sektörünün öncülüğünde olumlu bir tablo izlendi. Bugün forex piyasalarında Almanya DAX endeksi üzerinde etki edebilecek veri gündeminde, GFK tüketici güven endeks, ve TSİ ile 15.00'da Almanya TÜFE rakamları yer alıyor.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratı yükselen kanal içerisinde orta çizgisinde doğru başlattığı yolculukta 12685 direnci altında bir kapanış yaptı. Şayet bugün güne alıcılı bir şekilde başlaması CFD'nin gün içerisinde bu direnci aşmasına yardımcı olabilir. Aksi halde geri çekilmelerde 12570 seviyesi destek konumunda yer alıyor

Direnç: 12685 / 12845 / 12945
Destek: 12570 /12480 / 12300

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
09:00 EUR Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi (Ekim) 11.0 10.9
10:00 TRY Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Eylül) 106.0
12:00 EUR Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Eylül) -1.2 -1.2
15:00 EUR Almanya TÜFE Aylık (Eylül) 0.1% 0.2%
15:00 EUR Almanya TÜFE Yıllık (Eylül) 1.9% 1.8%
15:30 USD ABD GSYİH Çeyreklik (2.Çeyrek) 3.0% 3.0%
15:30 USD ABD Kişisel Tüketim (2.Çeyrek) 3.3% 3.3%
15:30 USD ABD GSYİH Fiyat Endeksi (2.Çeyrek) 1.0% 1.0%
15:30 USD ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (2.Çeyrek) 0.9% 0.9%
15:30 USD ABD İlk İşsizlik Başvuruları (23 Eylül) 270K 259K
15:30 USD ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (16 Eylül) 1993K 1980K
15:30 USD ABD Toptan Satış Stokları (Ağustos) 0.4% 0.6%
17:00 USD Fed Fischer Konuşması (Oy Hakkı Var)
20:30 USD Fed Bostic Konuşması (Alternatif Üye)


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketlleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.