Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Mayıs): 2016 yılına 107.5 seviyesinde başlayan Almanya IFO iş ortamı endeksi aralık ayında 111.1 seviyesine yükselerek son bir yıllık süreçteki en iyi performansını göstermesinin ardından en son 2018 yılı ocak ayında açıklanan veri 104.8 düzeyinde geldi. Mayıs ayına yönelik açıklanacak verinin 102.0 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2016 Ocak ayında açıklanan 101.5 seviyesi sonrası düzenli olarak yükselerek aralık ayında 101.6olarak açıklanmıştı. 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. Mayıs ayına yönelik beklenti 105.5 seviyesinde bulunuyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2018 yılı Şubat ayında 100.3 olarak açıklanan verinin 2018 yılı Mayıs ayı beklentisi 98.5 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (11:00)

İngiltere GSYİH Yıllık (1. Çeyrek): İngiltere ekonomik büyüme oranı, 2016 yılının ilk çeyreğinde yıllık %1.9 ikinci çeyrekte %1.8 olarak üçüncü çeyrekte de %2.0 olarak açıklandı. 2016 yılı son çeyrekte %2.0 (yıllık) oranında büyüme sağlayan İngiltere ekonomisi 2017 yılı ilk çeyreğine ilişkin veri %2.1 oranında yıllık olarak açıklandı. 2017 yılı ikinci çeyrekte ise %1.8’luk, üçüncü çeyreğinde ise %1,8’lik ve son çeyrekte %1.4 yıllık artış sağladı. İngiltere ekonomisine dair 2018 yılı ilk çeyrek verisinin beklentisi %1.2 seviyesinde şekillenmiş durumda. (11:30)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Mayıs): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, en son 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. 2018 yılı Mayıs ayına yönelik verinin nisan ayında açıklanan %77.3 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksi de 20166 yılı ortalamasında 100 üzerinde kaldı. 2017 Ocak ayında 97.10 olarak açıklanan veri, Nisan ayında 111.20’a kadar yükseldi. Mayıs ayından itibaren iyi bir ivme yakalayan veri aralık ayında 103.30 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Mayıs ayını yansıtacak verinin en son nisan ayında açıklanan 111.2 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (14:30)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Nisan): 2016 yılı içinde %6.1 ile %-4.8 arasında açıklanan yıllık veride henüz net bir ivme oluşmadı. 2017 yılına 0.2 seviyesinde başlayan ABD dayanıklı tüketim malları siparişleri yılın son üç ayında -4.1 / 2.2 / 3.2 olarak açıklandı. 2018 yılının ilk ayına dair veri -%4.2 daralma yönünde açıklandı. Verinin nisan ayında %1.3 daralma yönünde gelmesi bekleniyor. (15:30)

Fed Başkanı Powell Konuşması: Amerika Merkez Bankası Başkanı J. Powell’ın, İsveç ulusal bankası olan Riksbank’ta 350. Yıl dönümü kutlamasında “Finansal istikrar ve Merkez Bankasının Şeffaflığı” konulu bir konuşma yapmaası bekleniyor. (16:20)

ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mayıs): ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi 2016 aralık ayından sonra 2017 yılının ilk aylarında 98.5 / 96.3 / 96.9 olarak açıklandı. Şubat ayında küçük bir ivme kaybı yaşayan veri 96.3 seviyesinde açıklandı. Nisan ve mayıs aylarında tekrar hız kazanan veri sırasıyla 97.0 / 97.1 seviyesinde açıklandı. Haziran ayında tekrar ivme kaybı yaşayan veri 95.1 düzeyinde geldi. 2017 yılını 95.9 seviyesinde kapatan veri 2018 yılına 95.7 seviyesinde başladı. 2018 yılı mart ayında ise 101.4 seviyesinde hız kazanan veri nisan ayında tekrar düşüşe geçti. Mayıs ayına yönelik piyasa beklentisi 98.8 seviyesinde bulunuyor. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

TCMB, 2018 yılının ikinci çeyreğinde gerçekleştirilecek TL uzlaşmalı vadeli döviz satım ihalelerine ilişkin takvimini güncelledi. Anılan dönemde ihaleler yoluyla oluşacak vadeli döviz satım pozisyon tutarının mevcut 6,15 milyar ABD dolarından 8 milyar ABD dolarına ulaşabileceği, 2018 yıılı boyunca vadeli döviz satım pozisyon tutarının ulaşabileceği üst sınırın 10 milyar ABD doları olarak belirlendiği duyuruldu.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, AK Parti’nin seçim beyannamesini açıkladı. Beyannamede, dalgalı döviz kuru rejiminin sürdürüleceği, cari açığı kalıcı düşürmeyi hedeflediklerini, temel prensibin enflasyonun tek hanede tutulması olduğunu, gerektiğinde döviz likiditesi araçlarını kullanmaya devam edeceklerini ifade etti.

Türkiye'ye uluslararası net doğrudan yatırım girişi, ocak-mart döneminde geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 28,1 azalarak 2 milyar 168 milyon dolar oldu.

Maliye Bakanı Naci Ağbal, mali disipline kararlılıkla devam edeceklerini, 2018 yılı bütçe hedeflerini tutturmakta kararlı olduklarını, bunun için gerekli adımları atacaklarını belirtti.

ABD

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic bu yıl toplam üç faizler artırımı beklediğini ve ABD ile Kuzey Kore görüşmesinin birden bire iptal edilmesi belirsizliği ve jeopolitik gerilimi yükseltiyor" aaçıklamasını yaptı.

ABD Başkanı D. Trump ile Kuzey Kore lideri Kim Jong Un’un 12 Haziran tarihinde Singapur’da gerçekleştirmeyi planladıkları görüşmenin iptal olduğu duyuruldu.

ABD FHFA konut fiyat endeksi mart ayında beklentilerin altında %0.1 olarak açıklandı.

ABD ilk işsizlik başvuruları 19 Mayıs bitimli haftada 234 bin kişi olurken, 12 Mayıs bitimli haftada devam eden işsizlik başvuruları 1 milyon 741 bin kişi olarak gerçekleşti.

Avrupa

İngiltere perakende satışlar nisan ayında aylık bazda %1.6 ve yıllık bazda %1.4 olurken, aynı dönemde çekirdek perakende satışlar aylık olarak %1.3 ve yıllık olarak ise %1.5 olarak açıklandı.

Almanya GSYIH 1Ç dönemde çeyreklik %0.3 ve yıllık bazda %1.6 büyüme kaydetti.

Avrupa Merkez Bankasının 25-26 Nisan toplantısının tutanakları yayınlandı. Tutanaklarda, Euro Bölgesi'nde büyüme hızının hala sağlam olduğunu tekrar onaylansa da, korumacılığın bölge ekonomisi için önemli bir belirsizlik olduğunun altı çizildi. Aktivitede gözlenen ılımlaşmaaya rağmen, Euro Bölgesi ekonomisinin altında yatan güç ve enflasyonun konulan hedefe doğru ilerlediği konularındaki güvenin değişmediği de tutanaklarda yer verildi.

Petrol

Suudi Arabistan Enerji Bakanı Khalid Al-Falih, Cuma günü St. Petersurg'da gerçekleştirilen bir mülakatta Rusya ve Suudi Arabistan'ın “olası bir arz darlığına yönelik tüketici ülkelerin endişeleri” konusunda aynı görüşü paylaştıklarını aktardı.

Forex Yorumları

Ons altın, Kuzey Kore ve ABD görüşmesinin iptal olmasını pozitif fiyatlıyor
Ons altın, Kuzey Kore ve ABD görüşmesinin iptal olduğuna dair gelen haber akışı ile 1300$ üzerine çıktı. ABD Başkanı D.Trump ile Kuzey Kore Lideri Kim’in görüşmesi iptal edildi. Gerekçe olarak ABD Başkanı D.Trump, Kuzey Kore Lideri Kim’in son açıklamasında düşmanca ifadelere yer veriyor olmasını değerlendirdiğini dile getirdi. İki ülke arasında iyimserliğin oluştuğuna dair beklentiler ile dolar pozitif fiyatlanırken, bu durumun dolar aleyhine bir görüntü oluşturduğunu söyleyebilirriz. Gelen bu haber ilk olarak güvenli liman kaçışlarına neden olurken, doların kayıplarını çok fazla derinleştirdiği görülmüyor. Bugünkü veri takvimi oldukça sakin olacak. Ayrıca gün içerisinde Fed üyelerinin yanı sıra Fed Başkanı J.Powell’ın konuşması takip edilecek. Bu nedenle hem konuşmalara hem de olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın, haftalık periyotta yükselen trendi üzerindeki seyrine devam ediyor. Anlık olarak 1307$ kritik direnci altında şekillenen kıymetli metalin bu seviyenin üzerinde göstereceği seyirler yukarı yönlü hareketin devam etmesi adına önem arz ediyor. Şayet, ons altın bu seviye üzerinde başarılı olamaz ise yeniden 1300$ ve diğer alt destek noktalarına doğru gevşemek isteyebilir.

Altın

Dirençler: 1307 / 1312 / 1321
Destekler: 1300 / 1295 / 1291

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

OPEC'in petrol arzı hakkındaki açıklamaları petrol fiyatlarında etkili oluyor
OPEC ve grup ile birliktte hareket eden üreticilerin arz kısıntılarını azaltmayı değerlendirmeleri petrol fiyatlarında realizasyonlara neden oluyor. Haziran ayında yapılacak OPEC toplantısı için sıkça konuşmaların takip edildiği petrol otoriterlerinin gelecek günlerde de söylemleri önemli olacak. Bunun yanı sıra jeopolitik risklerin etkisi ile iyimser fiyatlanan petrol fiyatları için otoriterlerden gelecek açıklamaların seyri önem arz ediyor. Bugün veri takviminde ikincil düzey olarak takip edilen Baker Hughes sondaj kule sayısı verisi takip edilecek. Etki alanı sınırlı kalan bu veriyi yalnızca üretimdeki istekliliği görmek adına takip etmekte fayda var. Bir önceki haftanın üzerinde yaşanacak kule artışı petrol fiyatlarında sınırlı da olsa baskıya neden olması beklenebilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrolde (WTI) yükselen trend devam ediyor. Petrol fiyatlarında ana yön yukarı. Bununla birlikte ana yön içerisinde oluşan gevşeme eğilimini normal karşılıyoruz. Buna karşın petrol fiyatlarının daha aşağıllara gelmemesi açısından 70$ destek seviyesi önemli bir nokta. Petrol, bu seviye üzerinde kalmayı sürdürdüğü sürece yukarı yönlü tepkiler vermeye devam edebilir. Aksi durumda ise satışların 67.70$ seviyesine doğru uzaması beklenebilir.

WTI

Dirençler: 71.80 / 72.60 / 73.90
Destekler: 70.00 / 69.50 /67.70

Brent

Dirençler: 80.00 / 81.80
Destekler: 78.00 / 77.40 / 73.00

EUR/USD son 6 ayın en düşük seviyelerinden tepki aldı
EUR/USD paritesi, 1.17 sınırında tutunma çabasını sürdürüyor. Küresel çapta, Doların dün gevşeme hareketinin ardından bugün toparlanmaya başlaması, paritenin 1.17 seviyesinin üzerinde güçlü tepkiler vermesini zorlaştırıyor. Bugün için Avrupa’dan açıklanacak Almanya IFO verileri bulunuyor ancak Euro üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. ABD’de ise açıklanacak dayanıklı tüketim malları siparişleri ve Fed Başkanı Powell konuşması bulunuyor. ABD verisinden ziyade, Powell’ın konuşmasında “faiz ve enflasyon” ikilisine yönelik olası açıklamaları yakından izlenecektir. Sürppriz açıklamalar Dolar üzerinde etkisini gösterebilir.

Teknik Analiz: EUR/USD paritesinde 1.1660 destek seviyesi yakınlarından tepkiler geliyor. Bu tepkileri 1.1840 - 1.1850 seviyesi yakınlarından oluşan yavaşlama paritede satış fırsatı yaratıyor. Teknik göstergeler aşırı satım çizgisinde olduğundan 1.1660 seviyesi aşağı yönde kırılmadıkça yukarı yönlü zayıf tepkilerin gelmesi beklenebilir. Ana yön aşağı.

Dirençler: 1.1840 / 1.1920 (50 haftalık ort.) / 1.2090
Destekler: 1.1660 / 1.1580 / 1.1550

GBP/USD 1.3420 direncini aşmakta zorlandı
Küresel piyasalarda, Doların dünkü gevşeme hareketinin ardından yeniden kendini toparlamaya çalışması, GBP/USD’nin 1.3420 seviyesinden aşağı yönde hareket etmesine neden oldu. Sterlin, son günlerde Dolar karşısında tam olarak toparlanamadığı için 1.34 üzeri tepkilerinde zayıf kaldığını izliyoruz. Bugün için İngiltere’den GSYIH verileri ve ABD’den dayanıklı tüketim malları siparişleri ile Fed Başkanı Powell konuşması takip edilecek. İngiltere verilerrinin Sterlin üzerinde etkili olması beklenebilir. ABD verilerinin ise etkisi sınırlı kalabileceği gibi Powell konuşması biraz daha önemli olacaktır. Powell, faiz ve enflasyon ikilisi hakkında neler söyleyecek ve sürpriz açıklamalarda bulunursa bu durum piyasalarda hareketlilik yaratabilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi iki hareketli ortalamasının arasında seyrediyor. Parite 1.3300 seviyesine kadar gerilemesine karşın bu seviyeden aldığı destekle yukarı yönde tepkisini veriyor. Aynı zamanda, 1.3420 seviyesine kadar yükselmesine karşın bu seviyenin üzerine geçmeyi ve burada kalmayı başaramadı. Dolayısıyla, paritede bir süre çok güçlü tepkiler paritede beklenmeyebilir. Geri çekilmelerde 1.3180 ve 1.3080 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir. Güçlenmesi için 1.3450 seviyesinin üzerinde kapanışların görülmesi gerekiyor.

Dirençler: 1.3550 / 1.3615 / 1.3750
Destekler: 1.3450(50 GHO) / 1.3345 / 1.3065 (100 GHO)

USD/TL geri çekilmelerde sınırlı kalıyor
Bu hafta, TCMB’nin GLP’dee yapmış olduğu 300 baz puanlık faiz artırımının ardından kurlardaki geri çekilmenin sınırlı kaldığı görülüyor. TL’deki oynaklığın sürüyor olması kurların aşağı yönlü hareketinin güçlenmesini zorlaştırıyor. Dış piyasada ise Dolar endeksi 94 puanın üzerinde güç kaybetmesine rağmen hala bu seviyeye doğru ivme kazanma çabası içerisinde ve bu durum gelişmekte olan ülke piyasalarını baskılıyor. Bu durumda, TL’yi rahatsız ettiği için kurların yukarı yönde tepki vermesini tetikliyor. Kur için olağanüstü bir durum olmadıkça yeni rekor seviyelerin oluşmasını beklemeyebiliriz. TCMB yapmış olduğu hamlesiyle 07 Hazirandaki toplantısına kadar olağanüstü bir durumda olmadıkça kurlarda yeni rekor seviyelerin önüne geçmiş gibi duruyor. Ancak, olası haber akışlarına karşı hala temkinli olunmasında fayda var. Yeni bir haber anında fiyatlamalar üzerinde sert bir şekilde etkisini gösterebilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USD/TL kuru 4.7775 bölgesinde saatlik bazda bir direnç bölgesi oluşturdu. Bu seviyenin üüzerine doğru ataklar görülmesine karşın tam olarak güçlenemiyor. Dolayısıyla, kurun yukarı yönde tepkisini koruyabilmesi için 4.7775 seviyesinin üzerinde kapanışların görülmesi gerekiyor. Buna karşın, olası geri çekilmelerde 4.74 altı kapanışlar kurun geri çekilmesi açısından önemli olabilir.

Destekler: 4.74 / 4.6860 / 4.54
Dirençler: 4.7775 / 4.8270 / 4.87

EUR/TRY

Destekler: 5.5080 / 5.4250
Dirençler: 5.5845 / 5.6550 / 5.7685

USDJPY paritesi 109.00 seviyesinden tepki alıyor..
Dün gün içerisinde takip edilen haber akışlarının etkisi ile piyasalarda yeniden güvenli liman kaçışlarının olduğu görüldü. ABD Başkanı D.Trump ile Kuzey Kore Lideri Kim’in görüşmesi iptal edildi. Gerekçe olarak ABD Başkanı D.Trump, Kuzey Kore Lideri Kim’in son açıklamasında düşmanca ifadelere yer veriyor olmasını değerlendirdiğini dile getirdi. İki ülke arasında iyimserliğin oluştuğuna dair beklentiler ile dolar pozitif fiyatlanırken, bu durumun dolar aleyhine bir görüntü oluşturduğunu söyleyebiliriz. FFakat bu sabah gelen bir habere göre, Kuzey Kore’nin ABD ile herhangi bir zamanda yapılabilecek görüşmeye hazır olduklarını dile getirildi. Bugünkü veri takvimi oldukça sakin olacak. Ayrıca gün içerisinde Fed üyelerinin yanı sıra Fed Başkanı J.Powell’ın konuşması takip edilecek. Bu nedenle hem konuşmalara hem de olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi, hafta başından bu yana direnç seviyelerinde başlayan yorgunluk ile 109.00 seviyesine kadar geriledi. Anlık olarak bu seviyenin üzerinde işlem gören parite için yukarı yönlü hareketlerde özellikle de direnç seviyelerinde dikkatli olmakta fayda var. Böyle bir durumda kısa vadede 110.15 seviyesi takip edilebilir. Aksi bir durumda 109.00 altında 108.50 seviyesi hedeflenebilir.

Direnç: 110.15 / 109.95 / 111.50
Destek: 109.00 / 108.50 / 107.90

DAX kazançlarını koruyamadı
Almanya DAX endeksi dünü %1’e yakın kayıpla tamamladı. Endekste dün Volkswagen hisselerindeki sert düşüşün etkisi, DAX enddeksini de olumsuz etkiledi. Global görünümde de çok güçlü bir tablonun olmaması, endeksi güçlendiremiyor. Veri takvimi açısından, Almanya ‘dan IFO verileri takip edilecek. Verilerin, endeks üzerinde etkili olması beklenmeyebilir. Dün, ABD endeksleri günü ekside kapatırken, bu sabah Asya piyasalarında da karışık seyirler izleniyor. Dolayısıyla, Avrupa endekslerinde güçlü açılışlar beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si haftalık periyotta yükselen kanal içerisinde düzeltme hareketini yapıyor. CFD için 12675 bölgesi destek konumunda ve bu destek noktasının üzerindeki seyrini sürdüren CFD için burası kritik destek noktası olarak izlenebilir. Bu destek noktasının altındaki kapanışlar CFD’de satış baskısını tetikleyebilir. CFD, 13250 direncine doğru ivmesinde güç kaybetti. Güçlenmesi için bu direncin üzerinde kapanışların görülmesi gerekiyor.

Direnç: 13250 / 13480 / 14200
Destek: 12675 (50 Haftalık HO) / 12435 / 12375

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceeki
11:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Mayıs) 102.0 102.1
11:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Mayıs) 98.5 98.7
11:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Mayıs) 105.5 105.7
11:30 GBP Yüksek İngiltere GSYİH Çeyreklik (1.Çeyrek) 0.1% 0.1%
11:30 GBP Yüksek İngiltere GSYİH Yıllık (1.Çeyrek) 1.2% 1.2%
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi (Mayıs) 111.2
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Mayıs) 77.3%
15:30 USD Orta ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Nisan) -1.3% 2.6%
15:30 USD Orta ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Nisan) 0.5% 0.1%
16:20 USD Yüksek Fed Başkanı Powell Konuşması
17:00 USD Orta ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 98.8 98.8
18:45 USD Yüksek Fed Evans ve Fed Bostic Dallas Fed Panelinde Konuşma Yapması Bekleniyor
20:00 USD Düşük ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (25 Mayıs) 844

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ****
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.