Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Almanya İmalat PMI (Mart): 2016 yılında en düşük 50.5 (şubat) en yüksek 55.6 (aralık) olarak açıklanan veri son üç ayda 56.8 / 56.4 / 55.6 olarak açıklandı. Şubat ayında en yüksek seviyede açıklanan veri için mart ayı beklentisi 56,5 seviyesinde bulunuyor. (11:30)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Mart): 2016 yılına 52.3 seviyesinde başlayan İmalat PMI endeksi geçtiğimiz yıl içinde en düşük 51.2 en yüksek 54.9 açıklanan veri 2017 yılına hızlı girdi. Son üç ayda 55.4 / 55.2 / 54.7 olarak açıklanan verinin mart ayı beklentisi 55.3 seviyesinde bulunuyor. (12:00)

Kanada TÜFE (Şubat): 2016 yılına %2.0 yıllık artışla başlayan Kanada TÜFE oranı yıl içinde ağustos ayında yıllık %1.1 seviyesine kadar geriledi. Kasım ayında yıllık bazda %1.2 artan TÜFE oranın aralık ayında %1.5 seviyesine yükseldi. Şubat ayı verisinin yıllık %2.1'e yükselmesi bekleniyor. (15:30)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Şubat): Yıl içinde %5.0 ile %-4.7 arasında açıklanan yıllık veride henüz net bir ivme oluşmadı. Son üç ayda 2.0 / -0.9 / -4.7 olarak açıklanan verinin şubat ayı beklentisi yıllık %1.3 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (15:30)

ABD İmalat PMI (Mart): 2016 yılına 52.4 seviyesinden başlayan ABD imalat PMI verisi son üç ayda 54.2 / 55.0 / 54.3 olarak açıklandı. Geçtiğimiz yıl mayıs ayında son üç yılın en düşük seviyesi olan 50.7'ye gerileyen verinin mart ayı beklentisi 54.7 seviyesinde bulunuyor. (16:45)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre 17 Mart ile biten haftada Merkez Bankası brüt döviz rezervleri 934 milyon dolar azalarak 91 milyar 807 milyon dolara geriledi. Toplam rezervler ise 934 milyon dolar azalışla 108 milyar 691 milyon dolara geriledi.

Türkiye tüketici güven endeksi mart ayında 67.80 olarak açıklandı. Şubat ayına göre %3,2 oranında bir artış görüldü. Verinin detayına baktığımızda, mevcut dönemin dayanıklı tüketim malı satın almak için uygunluğu %17.6 oranında artış kaydettiği görülmekte. Buradaki temel etkeen beyaz eşyada ÖTV'nin 30 Nisan tarihine kadar sıfırlanmış olması tüketicilerin bu anlamda istekli olduğunu göstermekte.

TCMB 16 Mart tarihinde yapmış olduğu para politikası kurulu toplantısının özetini yayınladı. Özette, döviz kuru hareketlerinin gecikmeli yansımaları ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki baz etkisi nedeniyle kısa vadede enflasyondaki belirgin yükselişin devam edebileceğinin öngörüldüğünü belirtti. Geçici vergi indirimlerine karşın Türk Lirasındaki birikimli değer kaybının etkisiyle temel mal enflasyonunda kaydedilen belirgin artış sonucunda çekirdek enflasyon göstergelerinin yıllık enflasyonu ve ana eğiliminin yükseldiği ifade edildi.

Cumhurbaşkanı başdanışmanı Cemil Ertem açıklamalarında, işsizliğin 2017 yılında giderek azalan bir trend izleyeceğini, işsizliğin şubat ayı itibariyle tek haneye ineceğini ve istihdam seferberliği ve teşviklerinin işsizliği düşüreceğini açıklamalarında yer verdi.

ABD

ABD'de Temsilciler Meclisi tarafından yapılacak sağlık yasası oylamaasının ertelendiği duyuruldu. Trump hükümetinin bugün ABND saati ile 19:00'da toplantı yapması bekleniyor.

Minneapolis Fed Başkanı Kashkari, enflasyonun halen hedefin altında olduğunu ve iş gücü piyasasında atıl kapasite bulunduğunu söyledi.

ABD'de yeni konut satışları şubat ayında beklentilerin üzerinde 592 bin adet olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 555 binden 558 bine revize edildi.

ABD'de ilk işsizlik başvuruları 18 Mart ile biten haftada beklentilerin üzerinde 258 bin kişi olarak açıklanırken, 11 Mart ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları 2 milyon kişi olarak gerçekleşti.

Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, 2017 yılında üç faiz artırımının "makul" bir referans olduğunu söyledi.

San Francisco Fed Başkanı Williams açıklamasında, 2017 yılı içerisinde Fed'den 3 veya daha fazla bir faiz artışı beklediğini belirtti. Faiz artışlarının, ekonomik verilere bağlı olacağının da altını çizdi.

Avrupa

İngiltere'de perakende satışlar şubat ayında aylık bazda %1.4 ve yılllık bazda %3.7 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek perakende satışlar aylık bazda %1.3 ve yıllık bazda %4.1 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesi tüketici güveni mart ayında -5.0 olarak açıklandı.

Almanya'da GFK tüketici güven endeksi nisan ayında beklentilerin altında 9.8 olarak gerçekleşti.

Uluslararası Finans Enstitüsü (IIF) yayınladığı rapora göre, Euro Bölgesi'nde olumlu görüşmelerin olduğunu ancak özellikle siyasi risklerin devam ettiği bildirildi. Euro Bölgesi'nin görünümüne ilişkin yayınlanan raporda, ülkenin 2016 yılında %1.7'lik GSYIH artışıyla ABD'yi geride bırakarak sağlam toparlanmayı sürdürdüğü ve 2017 yılında %1.8 ve 2018 yılında da %1.7'lik büyüme beklenildiği ifade edildi.

Forex Yorumları

Ons altın 1250 direncini geçemiyor

Ons altın 1244 - 1250 aralığında bir seyir izliyor. Dün Temsilciler Meclisinde sağlık tasarısına yönelik oylama ertelendi. Tasarının onaylanmamasına yönelik endişeler piyasalarda oluşan güvenli liman taleplerine sınırlı destek veriyor. Trump hükümetinin bu konuyla ilgili bugün yeniden bir görüşme yapması bekleniyor. (19:00) Beyaz Saray'dan gelecek açıklamalar piyasalar üzerinde hareketliliğe neden olabilir. Bugünkü veri takvimine bakacak olursak hafta geneline nazaran biraz daha yoğun olacak. Gün içerisinde Fed üyelerinin açıklamaları ile ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri ve imalat PMI verisi doların seyri açısından takip edilebilir.Teknik olarak ons altın alçalan kanal içerisindeki seyrinde 1250$ direnç seviyesine doğru düzeltme hareketini devam ettiremiyor. Bu direnç seviyesinde altının yorgunluk belirtisi yaşadığını izliyoruz. Buna karşın aşağı yönlü hareketinde altının 1244$ sarkamıyor olması aşağı yönlü hareketin hızlanmasına olanak vermiyor.

Direnç. 1250 / 1255 / 1262
Destek: 1244 / 1236 / 1232

Petrol fiyatı toparlanmakta zorlanıyor

Petrol fiyatı artan arz endişeleriyle gerilemiş olduğu noktalardan toparlanamıyor ve düşük seviyelerdeki denge arayışını koruyor. Mevcut durumda hem Amerikan tipi ham petrool hem de brent petrolde kritik seviyelere doğru geri çekilme izledik. Bugün açıklanacak ABD Baker Hughes kule sayısı takip edilecek. Normal şartlarda ABD kule sayısı artış ya da azalışı petrol fiyatında önemli ölçüde bir etkiye neden olmuyor. Her ne kadar kule sayısı fiyatlamalar üzerinde baskın bir etkiye sahip olan bir data olmasa da yaklaşık 10 haftadır artmaya devam ediyor. Teknik olarak WTI yaklaşık olarak 47$ seviyelerinden geçen yükselen trend çizgisine yaklaşmış durumda. Burası kritik bir nokta. WTI yükselen trend çizgisini aşağı yönde kırması halinde satışlar derinleşebilir. Buna karşın WTI 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 48$ seviyesi üzerine tekrar yükselmesi halinde direnç seviyelerinden sınırlı tepkiler gelebilir.

Direnç: 48.00 / 49.30 / 50.70
Destek: 47.00 / 46.50 / 46.00

Teknik olarak Brent petrol destek seviyelerini aşağı yönde zorlamaya devam ediyor. Brent petrolün eşik seviye olan 50.00$'ın altına geçmesi halinde satışlar hızlanabilir. Petrol fiyatının 51..30$ - 52.80$ direnç seviyeleri üzerinde güçlenmeye başladığını görmemiz halinde yükseliş eğilimden bahsetmemiz mümkün olacak. Brent petrolde zayıf teknik görünüm sürüyor.

Direnç: 51.30 / 52.85 / 53.60
Destek: 49.95 / 48.20 / 47.30

Euro/Dolar 1.0800 seviyesinin üzerine yerleşmekte başarılı olamıyor

Euro/Dolar paritesi 1.0800 seviyesinin üzerine yerleşmekte başarılı olamadı. Her ne kadar opsiyon tarafında Euro'ya olan talep sürse de EUR/USD paritesini 1.0800 seviyesi üzerine taşıyacak güçte kalamadığını izliyoruz. Dolar endeksinin 100 seviyesi sınırına yaklaşması paritedeki sınırlı gerilemenin nedeni olabilir. ABD cephesinde sağlık tasarısı oylamasının ertelenmesi piyasada beklentilerin sürmesine neden oluyor. Trump hükümetinin bu akşam ABD saatiyle 19:00'da toplantı yapması bekleniyor. Diğer yandan bugün Almanya ve Euro Bölgesinde takip edilecek PMI verileri paritede sınırlı etki yaratabilir. ABD cephesinde ise Fed başkanlarının açıklamaları ile ABD özel sektör PMI verileri takip edilecek. Teknik olarak, EUR/USD paritesi 1.0800 - 1.0830 kritik direnç bölgesini yukarı yönde geçmediği müddetçe gevşeme yönlü hareketler oluşabilir. 1.0800 - 1.0830 seviyeleri teknik olarak oldukça güçlü bir direnç bölgesi. Paritede genel fiyatlama açısından direnç bölgesinde yaşadığı zayıflamalar dikkate alındığında bu bölgeden 1.0770 / 1.0710 destek seviyelerine doğru geri çekilme izlenebilir.

Dirençler: 1.0800 / 1.0830 / 1.0850
Destekler: 1.0770 1.0710 / 1.0670

Sterlin yatay kanal bandını sürdürüyor

Sterlin/Dolar yatay kanal bandı içerisinde düşüş trend çizgini sonlandırdı. Ancak paritedeki ana eğilimin 1.21 - 1.27 aralığındaki yatay hareket olduğunu belirtelim. Bugün İngiltere cephesinde majör bir veri takip edilmeyecek. ABD kanadında ise mart ayı özel sektör PMI verileri ile Fed başkanlarının açıklamaları veri takviminin öne çıkanları arasında. Buna karşın piyasalar oylanması beklenen sağlık tasarısının ertelenmesiyle bir beklenti havasına girmiş olabilir. Bugün Trump hüükümetinin bu akşam ABD saatiyle 19:00'da toplantı yapması bekleniyor. Bu gelişme sonrası dolar endeksi 100 seviyesine yaklaşmış durumda. Bugün ABD cephesinde yaşanacak gelişmeler ABD doları cephesinde hareketlilik yaratabileceği gibi pariteye de yansımalarını izleyebiliriz.Teknik olarak, 1.2380 seviyesinin üzerinde seyirler korunursa parite ilerleyen günlerde 1.2550 direncini test edebilir. Bu direnç seviyesinin güçlü olduğunu hatırlatmak isteriz. Geri çekilmelerde ise 1.2470 / 1.2380 / 1.2300 seviyeleri test edilebilir.

Dirençler: 1.2550 / 1.2705 / / 1.2765
Destekler: 1.2470 / 1.2380 / 1.2300

USDTRY 3.61'in altına gerilemekte başarısız

USDTRY bu sabah 3.6374 seviyesinde seyrediyor. Dün akşam Trump'ın sağlık yasasının oylanması temsilciler meclisinden yeterli oy çıkmayacağına yönelik endişeler ile ertelendi. Yasanın akıbetinin bu akşam belli olması bekleniyor. Bu haberin ardından dolar endeksi 100 seviyesine doğru yaklaşırken, global piyasalarda çok agresif fiyatlamalar görmüyoruzz. Bugün ABD'den ikincil veriler gelirken, dikkatler gece saatlerinde ABD'den gelecek haberlerde olacak. Teknik olarak 3.6120 seviyesinin altına geri çekilmelerin başarısız olduğunu görmekteyiz. USDTRY şimdilik 3.6120-3.6460 arasında dar bir bant içerisinde sıkışmış görünüyor. Teknik olarak kısa vadede bir yönden bahsetmek şu an için zor.

Destekler: 3.6120 / 3.5870 / 3.55
Dirençler: 3.6460 / 3.67 / 3.73

USD/JPY paritesi 110.40-111.60 aralığında bir seyir izliyor

USD/JPY paritesi 111.60 direnç seviyesi altındaki seyrini korumaya devam ediyor. Dün Temsilciler Meclisinde sağlık tasarısı için yapılan oylamanın ertelenme kararı dolar üzerinde önemli bir harekete neden olmadı. Fakat tasarının onaylanmamasına ilişkin endişeler piyasalarda güvenli liman algısına olan talebi artırdığını görüyoruz. Bugün TSİ ile 19:00'da hükümetin yeniden bu tasarıyı görüşmesi bekleniyor. Buradan net bir kararın çıkması gözleri vergi reform paketine çevirebileceğinden ötürü önem arz ediyor. Bunun yanı sıra ggün içerisinde ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri ile imalat PMI verisi ön plana çıkarken, Fed üyelerinden Evans'ın ve Dudley'in açıklamaları takibimizde olacak. USD/JPY paritesinde teknik olarak düşüş eğilimin devam etmesi için 110.40 altına sarkması gerekebilir. Bu seviyelerin altındaki seyir 108.50 destek seviyesini konuşmamızı sağlayabilir. Buna karşın yükselişlerinde paritenin kritik 111.60 direnç seviyesi üzerine geçememesi ivmelenmenin güç kazanmasına imkan vermiyor.

Direnç: 111.60 / 112.35 / 112.80
Destek: 110.40 / 108.50 / 106.75

DAX'ta satıcılı bir açılış olabilir

Avrupa piyasaları dün alıcılı bir kapanış gerçekleştirdi. Ancak dün ABD'de sağlık yasasının oylamasının ertelenmesi sonrasında ABD endekslerini kazançlarını geri verdi. Bu sabah ABD vadeli endeksler hafif yukarıda seyrediyor. DAX içinde dün yükselişin ardından hafif satıcılı bir açılış beklenebilir. DAX endeksi üzerinde etki edebilecek veri takvimi olarak bugün Almanya'dan alacağımız PMI verileri takipp edilebilir. Buna karşın ABD kanadında sağlık yasasının onay sürecinin dün tamamlanmadı ve ertelendi. Bugün yeniden bu tasarı ile ilgili görüşmelerin yapılması bekleniyor. Fakat burada şuna dikkat söyleyebiliriz ABD endekslerinde yeniden yaşanacak bir satış dalgası Avrupa piyasalarındaki görünüme de sirayet edebilir. Teknik olarak DAX CFD kontratı 12000 desteği üzerinde bir seyir izliyor. CFD kontratının yükseliş hareketine devam etmesi için 12050 / 12090 seviyeleri üzerine yerleşmesi gerekebilir. Aksi halde 12000 destek seviyesinin altındaki seyir 11974 / 11913 seviyelerine doğru baskının artmasına neden olabilir.

Direnç: 12050 12090 / 12135
Destek: 12000 / 11974 / 11913

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 EUR Almanya İmalat PMI (Mart) 56.5 56.8
11:30 EUR Almanya Hizmetler PMI (Mart) 54.5 54.4
11:30 EUR Almanya Bileşik PMI (Mart) 56.0 56.1
12:00 EUR Euro Bölgesi İmalat PMI (Mart) 55.3 55.4
12:00 EUR Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Mart) 55.3 55.5
12:00 EURR Euro Bölgesi Bileşik PMI (Mart) 55.8 56.0
15:00 USD Fed Evans Konuşması (Oy Hakkı Var)
15:30 CAD Kanada TÜFE Aylık (Şubat) 0.2% 0.9%
15:30 CAD Kanada TÜFE Yıllık (Şubat) 2.1% 2.1%
15:30 USD ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Şubat) 1.3% 2.0%
15:30 USD ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Şubat) 0.6% 0.0%
16:45 USD ABD İmalat PMI (Mart) 54.7 54.2
16:45 USD ABD Hizmetler PMI (Mart) 54.0 53.8
17:00 USD Fed Dudley Konuşması (Oy Hakkı Var)
20:00 USD ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (24 Mart) 631



İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı ssözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.