Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar (Ağustos): 2016 yılı Mart ayında %3.0 artan yıllık çekirdek perakende satışlar, ekim ayında %7.6'ya kadar yükselmesinin ardından kademeli olarak düşmeye başladı. 2017 yılı Ocak ayında yıllık olarak %2.0 artan veri Şubat ayında %3.7 yıllık artış sağladı. Mart ayında %2.7 seviyesine gerilemesinin ardından nisan ayında %4.6 seviyesine yükselen İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar mayıs ayının yıllık verisinde ivme kaybetti ve %0.8 açıklandı. En son temmuz ayında %1.5 seviyesinde gelen veri için ağustos ayı piyasa beklentisi %1.4 seviyesinde bulunuyor. (11:30)

İngiltere Perakende Satışlar (Ağustos): 2016 yılı içinde en düşük %3.7, en yüksek %7.3 olarak açıklanan yıllık veri 2016 yılında yaklaşık ortalama %5.0'lık artış gösterdi. 2017 yılı Ocak ayında %1'lik yıllık artış sağlayan veri şubat ayında %3.4'lük yılık artış sağladı. Karışık bir veri seti olan İngiltere perakende satışlar mart ayında tekrar %1.9 seviyesine gerilemesinin ardından en son temmuz ayında %1.3 oranında yıllık artış açıkladı. Ağustos ayını yansıtacak yıllık verinin %1.1 oranında açıklanması bekleniyor. (11:30)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (15 Eylül): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 5.8 milyon varil artış gösteren stokların 15 Eylül bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket gözlemlenebilir. (17:30)

Fed Faiz Kararı & Ekonomik Projeksiyonlar & Fed Başkanı J. Yellen Konuşması: 2017 yılı Haziran ayı toplantısında faiz oranı 0.25 puan artıran Amerika Merkez Bankasının (Fed) FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz ooranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Piyasalarda ağırlıklı olarak eylül ayı toplantısında faiz artırımı olması yönünde bir beklenti bulunmuyor. Bununla birlikte Fed'in bilanço küçültülmesine yönelik vereceği mesajlar piyasanın odak noktasında olacak. Diğer yandan toplantıda Fed'in ileriye yönelik ekonomik projeksiyonları açıklayacak. Fed faiz kararı sonrası konuşma yapması beklenilen Fed Başkanı J. Yellen'ın söylemleri önemli olabilir. (21:00 - 21:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Hazine düzenlemiş olduğu bono ve tahvil ihalesinde piyasaya 3 milyar 757.6 milyon lira borçlandı.

ABD

ABD'de konut başlangıçları ağustos ayında beklentilerin üzerinde 1.18 milyon adet olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 1.15 milyon adetten 1.19 milyon adete revize edildi. Aynı dönemde, inşaat izinleri ise 1.3 milyon adet olarak gerçekleşti.

ABD Başkanı Donald Trump, 72. Genel Kurulu'nda ilk kez konuşma yaptı. Trump konuuşmasında, "Güçlü uluslar kendi egemenliklerini savunurlar. Bazı ülkeler teröre destek veriyor. Kuzey Kore çürük bir rejime sahip. Kuzey Kore'nin nükleer silah peşinde koşması ve kullandığı balistik füzeler tüm dünyayı tehdit ediyor. BM Genel Kurulu'na yüksek çoğunlukla yaptırımları onayladıkları için teşekkür ediyorum. ABD müttefiklerini korumak zorunda kalırsa, Kuzey Kore'yi tek başımıza yok etmekten başka seçeneğimiz kalmaz. Roket adam kendisi ve rejimi için intihar görevinde. " şeklinde açıklamalarda bulundu.

Avrupa

Bazı kaynaklardan gelen bilgiye göre, güçlü Euro'nun Avrupa Merkez Bankası politika yapıcıları arasında anlaşmazlığa yol açtığını bildirildi. Anlaşmazlığın, tahvil alımlarından çıkmaya hazır olan Almanya gibi Kuzey ülkeleri ile aylım varlık alımı hızını azaltmak isteyen yönetim kurulu üyeleri arasında yaşandığı belirtilmekte. Ayrıca, tahvil alımlarından çıkış tarihinin muhtemelen Aralık ayına kadar gündeme gelmeyeceğini belirtti ve henüz bu konuda bir karar alınmadığıını ve tartışmaların devam ettiğini kaydedildi.

Avrupa Ekonomik Araştırmalar Merkezi (ZEW) tarafından yapılan anketlerde, Almanya ZEW mevcut durum anketi eylül ayında beklentilerin üzerinde 87.9 olurken, Almanya ZEW beklenti anketi ise beklentilerin üzerinde 17.0 olarak gerçekleşti. Aynı dönemde, Euro Bölgesi ZEW beklenti anketi ise 29.3'ten 31.7'ye artış kaydetti.

Petrol

Irak petrol bakanı açıklamalarında, petrol piyasasının iyileştiğini, karar vermenin şimdilik erken olduğunu belirtti. 22 Eylül tarihindeki OPEC-OPEC dışı ülkelerin izleme komitesi toplantısına katılabileceklerini ifade etti. Şu anda, petrol arzı kesintisinin 260 bin varil/gün civarında olduğunda ve paylarına düşen azaltmayı aştıklarını da açıklamalarında yer verdi.

Forex Yorumları

Fed'in tonu ons altın fiyatında volatiliteyi artırabilir

Ons altın 1312$ seviyesi üzerinde denemeler yapıyor. Haftanın ilk iki işlem günündeki sakin veri takvimi ons altının zayıf seyirler izlemesine neden oldu. Küresel piyasalardda dolar zayıf seyrini korumasına karşın altın yatırımcılarında Fed öncesinde temkinli seyirler izlenmekte. Dün akşam başlayan ve bugün TSİ ile 21:00'da faiz kararını açıklayacak olan Fed'den piyasalar belli başlı konular için mesajlar bekliyor. Yılın geri kalanında yapılacak iki toplantı için bu konu başlıkları sıralandığında ise "bilanço küçültme zaman çizelgesi", "düşük enflasyon" ve "üçüncü faiz artırımı" olarak karşımıza çıkıyor. Piyasa beklentileri faiz oranlarının kalması yönünde. Bu nedenle akşam hem karar metni hem de Fed Başkanı J.Yellen'ın açıklamaları önemli olacak.

Teknik Analiz: Ons altın yükselen kanalın içinde 1312$ direncine doğru zayıf tepkiler vermekte ve şimdilik bu noktayı geçme isteğinde olduğu görülüyor. Bu seviye üzerinde güçlü seyirlerin oluşması halinde 1320$ seviyesini direnç noktası olarak hedefleyebilirsiniz. Bunun yanı sıra fiyata Bollinger Band ile baktığımızda ortalamasının altına gerilemiş durumda. Burada alt banda düzeltme hareketinin sürmesi 1295$ / 1281$ seviyelerini konuşulmasına neden olabilir. Fakat şuna dikkat edilmesi gerekir ki, Band henüz bir kırılma ve yön değişikliği yapmamış, ayrıca MACD'de hala trendin yukarı olduğunu destekliyor. Bu nedenle olası destek dönüşlerine karşı dikkat etmek gerekebilir.

Direnç: 1320 / 1327 / 1336
Destek: 1312 / 1306 / 1300 - 1295

Petrol fiyatlarında denge arayışı sürüyor

Petrol fiyatları yaşanan pozitif görünüm ardından denge arayışında olduğu izleniyor. Talep tahminlerinin yukarı yönde revize edilmesini fırsat bilen petrol fiyatları bugün başlayan ve iki gün sürecek olan OPEC'in teknik toplantısından arz kesintisine yönelik gelecek mesajlara dair beklenti oluşturmuş durumda. OPEC ve OPEC üyesi olmayan petrol üreticilerinin arz kesintisine yönelik verdiği olumlu mesajlar 2018 1.çeyrek sonrasında da anlaşmanın sürebileceğine yönelik algı yaratıyor. Bu nedenle iki günlük süreç zarfında petrolle ilgili haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var. Bunun yanı sıra dün akşam saatlerindee açıklanan API stok verilerinde ham petrol 1.4 milyon varil artış kaydetti. Bugün ise DOE tarafından resmi stok rakamları TSİ ile 17:30'da açıklanması bekleniyor.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol yükselen kanal içerisindeki fiyat hareketi sürüyor. 51.20$ altında şekillenen ham petrolün 50.00$ destek seviyesi üzerindeki seyrini koruması bu dirence doğru atakların oluşmasını sağlayabilir. Buna karşın 50.00$ altına yaşanacak sert satışlar 49.20$ / 48.80$ destek noktalarının gündeme getirebilir.

Direnç: 51.20 / 52.40 / 54.30
Destek: 50.00 / 49.20 / 48.80

Teknik Analiz: Brent petrolde de hemen hemen aynı durum söz konusu. Brent WTI'a göre yukarı yönlü daha hızlı bir performans göstermesine karşın şimdilerde 55.10$ seviyesi üzerinde yatayda. Şimdilik net bir güçlenme sağlayamadı. 55.10$ seviyesi üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe 55.10$ - 57.20$ aralığında yatay bir bant oluşması muhtemel.

Direnç: 56.30 / 57.20 / 57.50
Destek: 55.10 / 53.60 / 52.90

Fed öncesi EUR/USD 1.20 ççevresinde

Küresel piyasalarda, merakla beklenen gün geldi. Bu akşam, TSİ 21:00'da Fed'in faiz kararı ve ardından TSİ 21:30'da ise Fed Başkanı Yellen konuşması takip edilecek. Faiz oranlarında bir değişiklik beklenilmiyor ancak açıklamalar ve Başkan Yellen konuşması önemli olacaktır. ABD Doları, Fed öncesi temkinli seyrediyor. Doların güçlendiğini söylemek güç, toparlanma çabası koruyor. Ancak, çok güçlü olamadığı için EURUSD paritesinin 1.20 seviyesinin üzerine doğru hareketlenmesini destekliyor. Bugün, Fed öncesi Avrupa'da EURUSD paritesini hareketlendirebilecek bir veri akışı bulunmuyor. EURUSD paritesi içinde hareketlilik akşam saatlerinde Fed ile başlayabilir. Dolayısıyla, Fed kaynaklı sert hareketlere karşı dikkatli olunmasında yarar var.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi, yükselen kanal içerisindeki yukarı yönlü hareketlerinde zayıf kalıyor. Parite, 1.2020 seviyesinin üzerine yükselmekte zorlandığı müddetçe yükselişinde başarısız kalabilir. Buna karşın, olası geri çekilmelerde iise 1.19 ve 1.1835 bölgeleri destek noktaları olarak takip edilmekte.

Dirençler: 1.2020 / 1.2090 / 1.2135
Destekler: 1.1900 / 1.1835 / 1.1790 (50 günlük ortalama)

GBP/USD, Fed sonrası 1.3615'i aşabilecek mi?

Küresel piyasalarda, Fed öncesi Dolar çok güçlü değil. Dolar, bu akşam açıklanacak Fed'in faiz kararını ve Fed Başkanı Yellen konuşmasını bekliyor. Yoğun bir Fed akşamı olacağı için GBPUSD paritesi üzerinde de hareketlilik izlenebilir. Sterlin, bu sabah Dolar karşısında bir miktar değerleniyor. Dolayısıyla, GBPUSD paritesinde 1.35 seviyesinin üzerinde seyirler görülmekte. Forex piyasalarında, bugün Fed öncesi de İngiltere'den perakende satışlar rakamları açıklanacak. Bilindiği üzere, Sterlin İngiltere verilerine karşı oldukça duyarlı, dolayısıyla verilerin Sterlin üzerinde volatiliteyi arttırması beklenebilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi, 1.3615 seviyesinin üzerine yükselmekte zorlandığı için burayı direnç konumuna getirdi. Bu direnç noktasının üzerine yükselmekte başarrısız kaldığı müddetçe parite güçlenmekte zorlanabilir. Buna karşın, olası geri çekilmelerde ise 1.3385 bölgesi ana destek noktası olarak karşımıza çıkıyor.

Dirençler: 1.3615 / 1.3840 / 1.4045
Destekler: 1.3535 / 1.3440 / 1.3385

USD/TL, Fed'i bekliyor

USD/TL kuru, 3.5065 ile bu haftanın en yüksek seviyesini test etti. Küresel piyasalarda, Doların toparlanma çabasının GOP'lar üzerinde baskı yaratması, aynı zamanda TSK'nın başlatmış olduğu tatbikat TL varlıklar üzerinde negatif fiyatlandı. Dolayısıyla, USD/TL kuru yukarı yönde tepki vermek istedi. Şimdilik, kur 3.5065 seviyesinin üzerine yükselmekte başarısız kaldı. Fed öncesi, kurun 3.45-3.50 aralığında seyrettiğini izliyoruz. Bu akşam, beklenilen Fed toplantısı sonuçlanacak. Toplantıda faiz oranlarında bir değişiklik beklenilmiyor ancak açıklamalar ve Fed başkanı Yellen'ın konuşması oldukça önemli olacaktır. Yoğun bir Fed akşamı piyasaları bekliyor ve USD/TL kuru üzerinde de hareketlilik izlenebilir. Forex piyasalarında, Fed öncessi USD/TL kurunu hareketlendirebilecek bir veri akışı bulunmuyor.

Teknik Analiz: USD/TL kurunda, 50 günlük hareketli ortalamanın denk geldiği 3.4950 seviyesi direnç konumunda takip ediliyor. Bu direnç noktasının üzerinde güçlü kalamazsa yükselişinde zorlanabilir. Bu durumda, aşağı yönlü baskılar beklenebilir. Buna karşın, olası geri çekilmelerde ise 3.4550 ana destek noktasıdır. Bu destek noktasının altına geri çekilmelerde başarısız kalması kurda 3.45-3.50 aralığındaki seyrin izlenmesine neden olabilir.

Destekler: 3.46 / 3.4740 / 3.4550
Dirençler: 3.4965 /3.5065 / 3.52

USD/JPY paritesinin takviminde bugün Fed yarın BoJ var

USD/JPY paritesi dün iki aylık aranın ardından 111.90 seviyesini test etse de direnç seviyelerine doğru oluşan fiyat hareketinde yorulmaların yaşandığı görülmekte. Bu seyri etkileyebilecek veri gündeminde ise bugün Fed var. Fed'in karar saati yaklaştıkça paritenin 111.00 / 112.15 aralığındaki seyrin korunup korunmayacağına dikkat etmekte fayda var. Bunun yannı sıra Forex piyasaları bu toplantıda en azından yılın geri kalanında yapılacak iki toplantı için mesajlar bekliyor. Bu nedenle paritenin seyri açısından hem karar metni hem de karardan yarım saat sonra konuşma yapacak olan Fed Başkanı J.Yellen açıklamaları önemli olabilir.

Teknik Analiz: USD/JPY paritesi düşüş trendinin geçtiği 112.85 direnci altında kalmaya devam ediyor. Şayet paritenin bu seviyeye doğru ivmesini güçlendirmesi ilk etapta 112.15 direnci ile karşılaşmamızı sağlayabilir. Bununla birlikte MACD 0 eşik seviyesi üzerinde ve RSI aşırı alım bölgesine yakın. Yani bu da paritelerde yaşanan yorulmayı destekler nitelikte. Bu nedenle geri dönüşlerde 111.0 seviyesi ana destek noktası olarak hedeflenebilir.

Direnç: 112.15 - 112.85 / 113.50 / 114.30
Destek: 111.00 / 110.50 / 109.90

DAX'ta 12540 inadı

Avrupa endeksleri dünü alıcılı tamamladı. Spot piyasada, DAX endeksi %0.02 artıda günü kapattı. Spottaki tablonun CFD üzerinde de yansıması izleniyor. Bugün, piyasaların merakla beklediği Fed toplantısı sonuçlanacak. Fed'in faiz kararında bir değişiklik beklenilmiyor ancak açıklamalar ve Fed başkanı Yellen konuşması, global endekslerin seyri açısından da önemli olacaktır. Bu sabah, Asya piyasalarında karışık seyirler izleniyor. Avrupa endekslerinde de yatay pozitif açılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: CFD, 12540 direncinin çevresinde tutunma çabasını sürdürüyor. CFD'nin güçlenmesi için 12540 seviyesinin üzerinde güçlü bir seyrin oluşması gerekiyor. Buna karşın, olası geri çekilmelerde ise 12480 / 12300 bölgeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 12540 / 12685 / 12845
Destek: 12480 / 12300 / 12190

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar Aylık (Ağustos) 0.1% 0.5%
11:30 GBP İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar Yıllık (Ağustos) 1.4% 1.5%
11:30 GBP İngiltere Perakende Satışlar Aylık (Ağustos) 0.2% 0.3%
11:30 GBP İngiltere Perakende Satışlar Yıllık (Ağustos) 1.1% 1.3%
14:00 USSD ABD Mortgage Başvuruları (15 Eylül) 9.9%
17:00 USD ABD Mevcut Konut Satışları (Ağustos) 5.46M 5.44M
17:30 USD ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (15 Eylül) 3000K 5888K
17:30 USD ABD DOE Cushing Petrol Stokları (15 Eylül) 1023K
21:00 USD ABD Fed Faiz Kararı 1.25% 1.25%
21:00 USD Fed Ekonomik Projeksiyon Yayınlayacak
21:30 USD Fed Başkanı Janet Yellen Konuşması
 
*OPEC'in Teknik Toplantısının Başlaması Bekleniyor


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Buu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.