Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere TÜFE (Haziran): 2016 yılına %0.3 enflasyon oranı ile başlayan İngiltere ekonomisinde yıllık bazda TÜFE en son aralık ayında %1.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılına %1.8 ile başlayan yıllık enflasyon rakamı temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %2.6 / %2.9 gelmişti. 2018 yılı Ocak ve şubat aylarında %3.0 / %2.7 yıllık artış sağlayan TÜFE en son mayıs ayında %2.4 seviyesine geldi. 2018 yılı Haziran ayına yönelik beklentiler yıllık %2.6 artış olacağı yönünde bulunuyor. (11:30)

Euro Bölgesi TÜFE (Haziran): 2016 yılı ocak ayına %0.3 ile başlayan Euro bölgesi TÜFE, yılı %1.1 seviyesinde kapattı. 2016 yılı şubat ile mayıs ayları arasında negatif açıklanan veri haziran ayıyla birlikte pozitife geçti ve 2017 yılı ocak ayında %1.8 olarak açıklandı. Temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %1.3 ile %1.5 oranlarında açıklandı. 2018 yılına %1.3 seviyesinden başlayan Euro Bölgesi yıllık TÜFE rakamı mayıs ve haziran aylarında yukarı yönlü kırılma yaşayarak sırasıyla %1.9 ve %2.0 seviyesinde açıklandı. Haziran ayına yönelik final verinin beklentisi yıllık TÜFE’nin %2.0 seviyesinde geleceği yönünde. Verinin aylık beklentisi ise %0.1 yönünde şekillenmiş durumda. Çekirdek TÜFE ise en son nisan ve mayıs aylarında %0.8 / %1.1 seviyesinde açıklanmasının ardından 2018 yılı haziran ayına yönelik final beklentisi yine %1.0 gelmesi yönünde. (12:00)

ABD Konut Başlangıçları (Haziran): Geçtiğimiz yıl ocak ayında 1 milyon 236 bin olarak açıklanan Birleşik Devletler konut başlangıçları verisi, yıl genelinde 1.1 milyon - 1.2 mil yon arasında açıklandı. Kasım 2017’de 1 milyon 303 seviyesinde açıklanan konut başlangıçları 2017 yılını 1 milyon 210 bin seviyesinde kapattı. 2018 yılı ocak ayında 1 milyon 334 bin ve en son mayıs ayında 1 milyon 350 bin seviyesinde açıklanan verinin haziran ayına yönelik piyasa beklentisi 1 milyon 320 bin düzeyinde bulunuyor. (15:30)

Fed Başkanı Powell Konuşması: Amerika Merkez Bankası Başkanı J. Powell’ın, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetller Komitesi'nde konuşma yapacak. Açıklamalarının takip edilmesinde fayda olabilir. (17:00)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (13 Temmuz Haftası): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 12.6 Milyon varil azalma gösteren stokların 13 Temmuz bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. Piyasa beklentisi ham petrol stokların 3 milyon varil azalacağı yönünde. (17:30)

Fed Bej Kitap Raporu: Fed’e bağlı 12 bölgeye dair açıklanacak ekonomik rapor, güncel ekonomik durumda hakkında bilgi vermektedir. ABD ekonomisinde canlanma olduğu görülmesi Dolar’da değer artışı yaratabilir (21.00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak açıklamalarında, vergi borçları için yeni yapılandırma planı olmaadığını belirtti.

Sanayi ve Teknoloji Bakanı Mustafa Varank mayıs ayı Türkiye sanayi üretimi verisi hakkında yapmış olduğu değerlendirmesinde, gerek iç tüketim ve ihracat tarafındaki gelişmelerin, gerekse de kapasite kullanımlarının şu an geldiği durumun sanayi büyümesine destek olduğunu belirtti. Ayrıca, sanayi üretimindeki büyümenin istihdamda da kendisini gösterdiğini, seçimlerin ardından belirsizliğin ortadan kalkmasıyla, kısa dönem içinde yatırımların hızla artmasının önünü açacağını da değerlendirmesinde yer verdi.

Türkiye sanayi üretimi mayıs ayında aylık bazda -%1.6 olurken, bir önceki ayın rakamı %0.9’dan %1.0’a revize edildi. Yıllık olarak ise beklentilerin üzerinde %6.4 olarak açıklandı.

ABD

Fed Başkanı Powell’ın, ABD Senatosu Bankacılık Komitesinde yarı yıl para politikası sunum konuşmasında en dikkat çekici mesajı kademeli faiz artışının şu an için en iyi yol olduğunu belirtmesi idi. Powell, Fed'in enflasyonu %2'ye yakın tutmak için de mücadele edeceğini belirtti. İİstihdam piyasasının daha da güçlenebileceğini düşündüklerini belirten Fed Başkanı, devam eden ticaret savaşlarının ve Trump'ın vergi indirimlerinin etkilerinin temel belirsizlikler olduğunu savundu.

ABD Başkanı Trump, Helsinki'de Putin ile biraraya gelmesinden bir gün sonra Rusya'nın 2016 seçimlerine müdahalesini kabul ettiğini ve ABD istihbarat bürosuna tam güven duyduğunu açıkladı.

Beyaz Saray Sözcüsü Rusya'ya karşı ek yaptırımları değerlendirebileceklerini belirtti.

ABD sanayi üretimi haziran ayında aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.6 olurken, bir önceki ayın rakamı -%0.1’den -%0.5’e revize edildi. Aynı dönemde, kapasite kullanım oranı da beklentilerin altında %78.0 olarak gerçekleşirken, bir önceki ayın rakamı %77.9’dan %77.7’ye aşağı yönde revize edildi.

Avrupa

İngiltere’de işsizlik oranı mayıs ayında beklentiler doğrultusunda %4.2 olurken, aynı dönemde ortalama haftalık kazançlar %2.5 ve prim dışı haftalık kazançlar ise %2.7 olarak açıklandı.

Avrupa Birliği (AB) ve Japonya arasında ticaret ve stratejik ortaklık anlaşmaları imzalandı. İmzalanan ticaret anlaşmasıyla, karşılıklı olarak şirketlerinin ödedikleri gümrük vergilerinin büyük bölümünün ortadan kalkacağı belirtildi. Tarafların, birbirlerinin coğrafi işaretine sahip ürünlerini koruma altına alacaklarını ifade etti.

İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Mark Carney konuşmasında, Brexit’in eğer AB ile bir anlaşmaya varılmadan gerçekleşmesi durumunda, bunun büyük ekonomik sonuçlar doğurabileceğini, faiz oranlarının yeniden gözden geçirilmesinin gerekeceğini ve pek çok bankacının işsiz kalabileceğini ifade etti.

Forex Yorumları

Ons altın, Powell'ın açıklamalarının ardından geriledi

Ons altın dün Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarının ardından kayıplarını son 1 yılın en düşük seviyesine götürdü. Dün piyasalar, Fed Başkanı J.Powell’ın Senatonun bankacılık komitesinde yapmış olduğu sunumu takip etti. Ardından soru - cevap kısmına geçen Powell’ın verdiği mesajlar piyasalarda şahin bir etki yarrattı. Powell, ABD ekonomisinin faiz artırımlarının istikrarlı bir şekilde devam etmesini desteklediğini ve ekonominin güçlendiğinin altını çizdi. Gelen bu açıklamalar diğer söylemlerine göre sürpriz olmamakla birlikte, piyasaların bu mesajlar sakin geçen bugünlerde olumlu değerlendirmesine neden oldu. Altın açıklamaların ardından gerilerken, anlık olarak 1225$ seviyesi üzerinde fiyatlandığı görülüyor. Bugün Fed Başkanı Powell’ın Temsilciler Meclisinde konuşması bekleniyor. Dünkü söylemlerin aksine bir tutum beklenmeyen Powell’ın ikinci kez yapacağı konuşmada vereceği mesajlar doların seyri açısından önemli olabilir.

Teknik Analiz: Ons altın haftalık periyotta yükselen trendin altına geçmiş durumda ve anlık olarak 1227$ seviyesini direnç haline getirmeye çalışıyor. Bu seviyenin altında kalması ons altındaki aşağı yönlü baskıların bir süre daha tetiklenmesini sağlayabilir ve böyle bir durumda 1221$ desteğini test etme ihtimali muhtemel olabilir. Aksi halde yukarı yönlü hareketler zayıff kalırken kısa vadede 1227$ üzerinde 1232$ direnci hedeflenebilir.

Altın

Direnç: 1227 / 1232 / 1240 - 1242
Destek: 1221 / 1217 / 1206

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.50 / 14. 90 / 14.40

Stoklardaki artış petrol fiyatları üzerinde baskı kuruyor

Küresel piyasalarda takip edilen ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşları endişesi petrol fiyatları üzerinde global büyüme korkusu ile baskı yaratmaya devam ediyor. Bunun yanı sıra ABD ve Suudi Arabistan’ın üretimi artırdığına dair oluşan spekülatif haberler de fiyatlamaları olumsuz etkilerken, dün akşam açıklanan özel stok verilerinde yaşanan artışın etkisi ile kayıplarını sürdürdü. Dün akşam piyasa kapanışı öncesinde Amerikan Petrol Enstitüsü (API) tarafından açıklanan özel ham stok verilerinde 629 Bin varil artış görüldü. Bugün ise DOE tarafından resmi stok verilerinin açıklanması bekleniyor. Bu nedenle veri ile aynı zaman diliminde açıklanacak olan üretim değişikliklerine karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz:: Amerikan tipi ham petrol yükselen kanal içerisindeki seyrinde aşağı yönlü düzeltme hareketine devam ediyor. Aşağıda 66.70$ desteği kritik bir konuma yerleşirken anlık olarak bu noktadan tepki alımlarının geldiği gözleniyor. Şayet petrol fiyatları bu noktanın altında uzarsa 65.40$ desteği test edilebilir aksi halde en yakın direnç noktası ise 67.00$ olarak hedeflenebilir.

WTI

Dirençler: 67.00 / 69.50 / 71.40
Destekler: 66.70 / 65.40 / 64.60

Brent

Dirençler: 73.00 / 75.30 / 76.20
Destekler: 71.15 / 70.00

Güçlenen dolar, Euro üzerinde baskı kuruyor

Küresel piyasalarda Powell’ın açıklamaları dolar pozitif fiyatlanan bir tablo oluşturuyor. Dün gün içerisinde Fed Başkanı Powell’ın Senatonun bankacılık komitesinde yapmış olduğu sunumu takip etti. Ardından soru - cevap kısmına geçen Powell’ın verdiği mesajlar piyasalarda şahin bir etki yarattı. Powell, ABD ekonomisinin faiz artırımlarının istikrarlı bir şekilde devam etmesini desteklediğini ve ekonominin güçlendiğinin altını çizdi. Gelen bu açıklamalar diğer söylemlerine göre sürpriz olmamakla birlikte, piyasaların bu mesajları sakin geçen bugünlerde olumlu değerlendirmesine neden oldu. Gelen bu açıklamalar iyimser bir fiyatlamaya neden oldu ve dolar gelişen ülke para birimleri karşısında değer kazanmış durumda. Dolar endeksine baktığımızda ise 95.16 seviyesine kadar ulaştığı gözleniyor. EURUSD paritesi ise 1.1630 seviyesine geriledi. Bugünkü veri takviminde Fed Başkanı Powell’ın Temsilciler Meclisinin Finansal Hizmetler Komitesinde ikinci kez konuma yapması bekleniyor. Dünkü söylemlerinin aksine bir tutum beklemediğimiz Powell’ın vereceği mesajlar doların seyri açısından önemli olacak. Bunun yanı sıra Euro bölgesinde ise haziran ayına ait TÜFE rakamları ön planda olacak.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi yükselen trend üzerindeki seyrine devam ediyor. Bu trende doğru oluşan geri çekilmelerde 1.1600 seviyesi ilk izlenecek destek noktası olarak hedeflenebilir. Fakat trendin ihlal noktası olan 1.1570 seviyesi önemlii bir destek noktası olarak takip edilebilir. Doların güçlü görünümü koruması paritenin trendine doğru gevşemesini destekleyebilir. Aksi halde kısa vadeli direnç noktaları olarak 1.1665 / 1.1725 direnç noktaları olarak hedeflenebilir.

Dirençler: 1.1665 / 1.1725 / 1.1850
Destekler: 1.1600 / 1.1570 / 1.15

Sterlin, Dolar karşısında ivme kaybediyor

Dün akşam ABD Senatosu Bankacılık Komitesinde soruları cevaplayan Fed Başkanı J. Powell etkisiyle ABD Dolarında pozitif fiyatlanmanın oluştuğu dikkat çekiyor. Powell, ABD ekonomisinin güçlenmeye devam ettiğini, kademeli faiz artışının süreceğini ve enflasyonun yükseldiğini vurguladı. Ancak, bu söylemlerin sürpriz bir durum olmadığını belirtebiliriz. Piyasa, son günlerde baskı altında olan Doları, Powell kaynaklı pozitif fiyatlamış durumda. Bugünde, Fed Başkanı Powell ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde konuşma yapacak. Dünkü söylemlerin benzerini duyacağımız için yeni bir harekete neden olması beklenmiyor. Dış piyasada, Doların pozitif seyri, Sterlinin Dolar karşısında kayıplarını tetiklediği için GBPUSD paritesinde aşağı yönde bir hareket izleniyor. Bugün için İngiltere’den enflasyon verileri izlenecek. Sterlin açısından önemli olacaktır çünkü Sterlin İngiltere verilerine karşı hassas. Dolayısıyla, Sterlinde veri kaynaklı hareketlilik gözlemlenebilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesinde 1.31600 seviyesi direnç noktası olarak izlenebilir. Geri çekilmelerin devamı durumunda 1.28865 seviyesini ise destek noktası olarak takip edebiliriz.

Direnç: 1.31600 / 1.32200 / 1.33045 (50 Birimlik HO)
Destek: 1.28865 / 1.30945 / 1.30470

USDTL'de gevşeme isteği

ABD - Çin arasındaki ticaret savaşı endişelerinin geçtiğimiz haftaya göre azalması, dün akşam ABD Senatosu Bankacılık Komitesinde soruları cevaplayan Fed Başkanı J. Powell etkisiyle ABD Dolarında pozitif fiyatlanmanın oluştuğu dikkat çekiyor. Powell, ABD ekonomisinin güçlenmeye devam ettiğini, kademeli faiz artışının süreceğini ve enflasyonun yükseldiğinni vurguladı. Ancak, bu söylemlerin sürpriz bir durum olmadığını belirtebiliriz. Piyasa, son günlerde baskı altında olan Doları, Powell kaynaklı pozitif fiyatlamış durumda. Bu etki bugün içerisinde de sürebilir. Ancak, önümüzdeki günlerde özellikle ABD Başkanı D. Trump’tan gelecek olası açıklamaların bu pozitif havayı riske atma durumunu da unutmamak gerekiyor. İç tarafta yeni bir gelişme bulunmuyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS rakamı hafta başında 330 puanlara doğru sıçramıştı, bu sabah 322 seviyelerinde olduğu dikkat çekiyor. aynı zamanda, 1,2 ve 5 yıllık TL swap faizlerinde de bir gevşeme söz konusu. Kısacası, sınırlı da olsa TL’nin lehine piyasada hareketlerin oluşması USDTL kurunun geri çekilmesini destekliyor. Dış piyasada, pozitif fiyatlanan Dolar şimdilik USDTL kurunun rahat bir şekilde 4.77 seviyesinin altına doğru gevşemesini zorlaştırmış durumda. Şunu da eklemekte fayda var, kurun daha da rahatlayabilmesi için önümüzdeki günlerde hükümet tarafından gelecek söylemlerin daha da önnemli olduğunu vurgulayabiliriz. Özellikle, iç piyasayı rahatlatıcı açıklamalar, TL’nin daha kalıcı pozitif ayrışmasını destekleyebilir. Veri takvimi açısından bugün Fed Başkanı Powell ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde konuşma yapacak. Dünkü söylemlerin benzerini duyacağımız için yeni bir harekete neden olması beklenmiyor.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kurunda aşağı yönde bir eğilim izleniyor. Kur geri çekilmek istiyor ancak bu hareketinde daha da başarılı olabilmesi açısından 4.77 altında kapanışların görülmesi gerekiyor. Bunu başaramadığı müddetçe geri çekilmelerde sınırlı kalabilir. Yukarıda 4.85 bölgesi ara direnç noktası olarak izlenebilir.

Destekler: 4.77 / 4.7580 / 4.69
Dirençler: 4.85 / 4.8760 / 4.9282

EUR/TRY

Destekler:5.5750/5.52
Dirençler: 5.63/5.76 / 5.81

USDJPY paritesi son 6 ayın en yüksek seviyesine ulaştı

USDJPY paritesi son 6 ayın en yüksek seviyesine ulaşmış durumda. Bu sabah saatlerinde 113.09 seviyesine ulaşan parite anlık olarak bu seviyenin altında fiyatlanıyor. Dün gün içerisinde Fed Başkanı Powell’ın Senatonun bankacılık komitesinde yapmış olduğu sunumu takip etti. Ardından soru - cevap kısmına geçen Powell’ın verdiği mesajlar piyasalarda şahin bir etki yarattı. Powell, ABD ekonomisinin faiz artırımlarının istikrarlı bir şekilde devam etmesini desteklediğini ve ekonominin güçlendiğinin altını çizdi. Gelen bu açıklamalar diğer söylemlerine göre sürpriz olmamakla birlikte, piyasaların bu mesajları sakin geçen bugünlerde olumlu değerlendirmesine neden oldu. Gelen bu açıklamalar iyimser bir fiyatlamaya neden oldu ve dolar gelişen ülke para birimleri karşısında değer kazanmış durumda. Dolar endeksi 95.16 seviyesine kadar yükseldi ve sabah saatlerinde gördüğü en yüksek seviyeler olduğu gözleniyor. Bugünkü veri takviminde ise Fed Başkanı J.Powell’ın Temsilciler Meclisinin finansal hizmetler komitesinde konuşması bekleniyor. Dünkü açıklamaların aksine bir söylem beklemediğimiz Powell’ın vereceği mesajlar doların seyrii açısından önemli olabilir.

Teknik Analiz: Uzun vadeli düşüş trendini ihlal etmesinin ardından yukarı yönlü seyrinde 113.30 direncine doğru yakınsadı. Bu direncin üzerine çıkar ve başarılı bir şekilde tutunabilirse tepkilerin 114.25 direncine doğru sürmesi beklenebilir. Ayrıca şunu da belirtmekte fayda var. 113.30 direnci uzun bir süredir aşılamıyor bu nedenle bu seviyede yaşanacak yorulmalara karşı dikkatli olmakta fayda var. Bunun yanı sıra aşağıda ise olası yaşanacak düzeltme hareketlerinde ise 112.80 - 112.30 destek noktaları izlenebilir.

Direnç: 113.30 / 114.25 / 115.60
Destek: 112.80 / 112.30 / 111.00

DAX, yükselmek istiyor

Global endekslerde risk iştahı toparlanmaya çalışıyor. Dün akşam, ABD ve Avrupa endeksleri artıda kapatırken, bu sabah Asya endekslerinde de alıcılı seyirler izleniyor. Global piyasalarda, ABD - Çin arasında ticaret savaşı endişelerinin bir nebze azalması, fiyatlamalar üzerinde olumlu bir hava yaratıyor. Dolayısıyla, endekslerde toparlanma çabasının oldduğu gözlemleniyor. Veri takvimi açısından bugün endeksleri hareketlendirebilecek önemli bir veri akışı yer almıyor. Endekslerdeki görünüm karşısında bu sabah Avrupa endekslerinde pozitif açılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si iki hareketli ortalamasının arasında ancak üstteki ortalamasına denk gelen 12715 seviyesine yakın yerlerde kapanış gerçekleştirdi. CFD’nin yükselişinde kuvvetlenmesi için 12715 seviyesinin üzerinde kapanış oluşturması gerekiyor. Bunu başaramadığı müddetçe aşağı yönde hareket etmek isteyebilir. Bu durumda, 12445 ve 12365 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.

Direnç: 12715 (50 Haftalık HO) / 12854
Destek: 12445 (21 Haftalık HO) /12365 / 12235

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP Yüksek İngiltere TÜFE Aylık (Haziran) 0.2% 0.4%
11:30 GBP Yüksek İngiltere TÜFE Yıllık (Haziran) 2.6% 2.4%
11:30 GBP Yüksek İngiltere Çekirdek TÜFE Yıllık (Haziran) 2.1% 2.1%
11:30 GBP Yüksek İngiltere Perakende Fiyat Endeksi AAylık (Haziran) 0.4% 0.4%
11:30 GBP Yüksek İngiltere Perakende Fiyat Endeksi Yıllık (Haziran) 3.5% 3.3%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Haziran) 1.0% 1.0%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Yıllık (Haziran) 2.0% 1.9%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Aylık (Haziran) 0.1% 0.5%
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (13 Temmuz) 2.5%
15:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Haziran) 1320K 1350K
15:30 USD Orta ABD İnşaat İzinleri (Haziran) 1320K 1301K
17:00 USD Yüksek Fed Başkanı Powell Konuşması
17:30 USD Yüksek ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (13 Temmuz) -4100K -12633K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (13 Temmuz) -2062K
21:00 USD Yüksek ABD Bej Kitap Raporunu Yayınlayacak

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.