Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Sanayi Üretimi (Ocak): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarındaki artışı/azalışı gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para biriminin değer kazanması beklenmektedir. Veri 2017 yılı Ocak ayına %2.6 seviyesinden başladı. Şubat ayında ivme kaybeden veri %1 seviyesinde açıklanması sonrası mart ayında %2.6 ve nisan ayında ise %6.7 geldi. Sanayi üretimi temmuz ayında %14.50 oranında yıllık artış yönünde açıklanması sonrası kasım ayında %7.0 ve aralık ayında %8.7 düzeyinde geldi. 2018 yılı Ocak ayı verisinin beklentisi %6.7 düzeyinde gelmesi bekleniyor. (10:00)

Euro Bölgesi TÜFE (Şubat): 2016 yılı ocak ayına %0.3 ile başlayan Euro bölgesi TÜFE, yılı %1.1 seviyesinde kapattı. 2016 yılı şubat ile mayıs ayları arasında negatif açıklanan veri haziran ayıyla birlikte pozitife geçti ve 2017 yılı ocak ayında %1.8 olarak açıklandı. Temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %1.3 ile %1.5 oranlarında açıklandı. En son 2018 yılı Ocak ayında %1.3 açıklanan Euro Bölgesi TÜFE'nin şubat ayına yönelik beklentisi %1.2 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. Verinin aylık beklentisi ise %0.2 yönünde şekillenmiş durumda. Çekirdek TÜFE ise en son ocak ve şubat aylarında %1.0 seviyesinde açıklanmasının ardından 2018 yılı Şubat ayına yönelik final beklentisi yine %1.0 gelmesi yönünde. (13:00)

ABD Sanayi Üretim (Şubat): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para birime olumlu etki etmesi beklenmektedir. ABD Sanayi üretimine dair 2016 yılı içinde açıklanan en yüksek oran aralık ayında %0.80, en düşük oranı ise %-0.7 ile mart ayında gelmişti. 2017 yılı mayıs ayında %0.2 seviyesinde açıklanması sonrası geçtiğimiz ay -%0.1 oranında açıklanan verinin 2018 yılı Şubat ayına dair beklentiler %0.4 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (16:15)

ABD Kapasite Kullanım Oranı (Şubat): Geçtiğimiz yıl ocak ayında %76.0 seviyeesinde bulunan kapasite kullanım oranı yıl içinde çok fazla değişmedi ve 2017 ocak ayında %75.7 seviyesinde açıklanan veri en son aralık ayında %77.9 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Şubat ayına ilişkin piyasa beklentisi %77.7 seviyesinde bulunuyor. (16:15)

ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mart): ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi 2016 aralık ayından sonra 2017 yılının ilk aylarında 98.5 / 96.3 / 96.9 olarak açıklandı. Şubat ayında küçük bir ivme kaybı yaşayan veri 96.3 seviyesinde açıklandı. Nisan ve mayıs aylarında tekrar hız kazanan veri sırasıyla 97.0 / 97.1 seviyesinde açıklandı. Haziran ayında tekrar ivme kaybı yaşan veri 95.1 düzeyinde geldi. 2017 yılını 95.9 seviyesinde kapatan veri 2018 yılına 95.7 seviyesinde başladı. 2018 yılı şubat ayında ise 99.7 seviyesinde hız kazanan veri için mart ayına yönelik piyasa beklentisi 99.2 seviyesinde bulunuyor. (17:00)


Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Uluslararası Para Fonu IMF Türkiye'nin 2018 ve 2019 yıllarına ilişkin büyüme beklentillerini yüzde 4,3'e yükseltti.

Avrupa Parlamentosu, Türkiye'ye Afrin'den çekilmesi çağrısını içeren karar tasarısını kabul ettiğini bildirdi.

TCMB mart ayı beklenti anketini açıkladı. Ankette, yıl sonu Dolar/TL tahmini 4.10 seviyesinde ve bir önceki anket dönemine göre değişim göstermemiştir. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi %9.52'den %9.49'a aşağı yönde revize edildi. GSYIH tahminleri ise 2018 ve 2019 yılları için bir önceki anket dönemine göre değişmeyerek sırasıyla %4.6 ve %4.5 olarak belirtildi.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, yayınlamış olduğu raporunda, 2017 yılında teşviklerin etkisiyle güçlü büyüme kaydeden Türkiye'de bu yıl büyümenin yavaşlayacağını öngördü. Mali politikanın sıkılaştığını, kredi şartlarının da zorlaştığını belirtti. Kurdaki zayıflığın enflasyonu çift hanelerde tuttuğunu, enflasyonun 2018 yılının çoğunda çift hanelerde kalmasının muhtemel olduğunu raporunda yer verdi. 2017 yılında ekonominin % 6.8 büyüdüğüne işaret eden kurum, Türkiye'nin bu yıll %4.1, gelecek yıl %4.7 büyüyeceğini öngördü.

Türkiye'de şubat ayında bütçe gelirleri 61 milyar TL, bütçe giderleri 62,9 milyar TL olarak gerçekleşti. Maliye Bakanı Naci Ağbal açıklamasında, bütçe gerçekleşmesinin hedefler ile uyumlu olduğunu belirtti.

Türkiye işsizlik oranı aralık ayında %10.4 ile beklentiler çerçevesinde gerçekleşti.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre 9 Mart ile biten haftada Merkez Bankası brüt döviz rezervleri 1 milyar 273 milyon dolar artarak 90 milyar 576 milyon dolara yükseldi. Aynı haftada, toplam rezervler 115 milyar 778 milyon dolar seviyesinde açıklandı.

ABD

ABD Başkanı Trump'ın yeni ekonomi danışmanı Kudlow'un güçlü doları destekledikleri yönünde yorumlarda bulundu.

ABD NAHB konut piyasası endeksi mart ayında beklentilerin altında 70 puan olarak açıklandı.

ABD New York Empire State imalat endeksi mart ayında beklentilerin üzerinde 22.5 olarak gerçekleşti.

ABD'de ilk işsizlik başvuruları 10 Mart ile biten haftada 226 bin kişi olurken, bir önceki haftanın rakamı 231 binden 230 bine revize edildi. 03 Mart ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları 1 milyon 879 bin kişi olarak açıklandı.

ABD Philadelphia Fed imalat aktivite endeksi mart ayında 22.3 ile beklentilerin altında kaldı.

Japonya

Japonya'da sanayi üretimi ocak ayında aylık bazda -%6.8 ve yıllık bazda %2.5 olarak açıklandı.
  
Forex Yorumları
Ons altın 1313$ destek seviyesi üzerinde hareket ediyor
Ons altın yatay bir süreç yaşıyor. Dolar bazında altın fiyatları 1237$ direnç üzerinde 1340$ - 1350$ aralığında yorulmaya başlıyor ve tekrar ana destek noktası yakınlarına doğru gevşiyor. Şimdilik ons altın fiyatlarını geniş resimde 1306$ - 1350$ aralığında izlemeye devam ediyoruz. Küresel piyasalarda ABD Dolarına yönelik algıda önemli bir değişim yok ve dolar, değer kazanmakta zorlanmaya devam ediyor. Bununla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 2.82 seviyesinde dengede duruyor. Buna karşın ons altın yukarı yönlü hareketinde yükselişini idame ettiirecek ivmeyi kazanmakta zorlanıyor. Bugün ABD'de açıklanacak sanayi üretim, kapasite kullanım ve Michigan tüketici güven endeksi piyasa beklentisinden önemli bir sapma göstermediği halde ons altın fiyatlarında etkili bir değişim olmayabilir.

Teknik Analiz: Ons altın şu sıralar 1317$ seviyesinde bulunuyor. Dolar bazında altın fiyatı için bu seviye orta noktayı oluşturuyor. Değerli metal için 1327$ direnç seviyesi üzerindeki harekette ivme kazancı desteklenebilir. Buna karşın ons altının 1313$ destek seviyesi altında oluşabilecek momentum kaybında 1306$ ana destek seviyesini takip etmeye devam ediyoruz.

Ons Altın
Dirençler: 1327 / 1335 / 1340
Destekler: 1313 / 1306 / 1300

Gümüş
Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

Petrol piyasası sakin
Petrol fiyatları sıkışma alanını sürdürüyor. Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) ABD'de ham petrol üretiminin geçen hafta günlük 10.4 milyon varile çıkarken, Venezuella'nın enerji sektöründeki zor durumun bu yılın ilerleyen döönemlerinde gerçekleşmesi beklenen küresel arz açığını kötüleştirebileceğini kaydetti. Petrol piyasasında ABD'de artan petrol üretim endişeleri devam ederken, petrol fiyatlarında etkili bir değişimin olduğunu söylemek zor. Bugün ABD'de aktif olarak kullanılmak üzere açılan petrol sondaj kule sayıları takip edilecek.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) 60$ üzerinde tepki veriyor. WTI'da genel hava yükselişlerde yorulmaların başladığı yönde. Şimdilik kuvvetli bir atak yapacak güç bulunmuyor. Petrol fiyatının güçlenmesi açsından 62.00$ üzerinde yerleşik seyirlere ihtiyaç var ancak WTI'ın bu seviye üzerinde kalıcı bir tablo sergileyeceğini teyit etmekte fayda var. Aksi durumda pozisyon terste kalabilir. Geri çekilmelerde ise 60$ seviyesi üzerinde kalıp kalmayacağı yukarı yönlü seyrin devamı açısından önemli olacak.

WTI
Dirençler: 61.90 / 62.90 / 63.30
Destekler: 60.65 / 60.00 / 59.00

Brent
Dirençler: 65.80 / 66.00 / 67.30
Destekler: 64.15 / 61.85 / 61.00

Euro/Dolar yatay seyrediyor
Euro/Dolar paritesinde teknik olarak büyük bir değişim yok. Euro/Dolar 50 günlük hareketli ortalaması etrafında hareket etmeyi sürdürüyor. ABD Başkanı Trump'ın yeni ekonomi danışmanı Kudlow'un güçlü doları destekledikleri yönünde yorumlarda bulunması dolar endeksini hafif yukarı çekmiş olabilir. Bununla birlikte bugün Euro Bölgesinde açıklanacak TÜFE rakamları paritenin Euro kısmında etkili olabilir. ABD tarafında ise sanayi üretim ve kapasite kullanım verileri takip edilecek.

Teknik Analiz: Euro/Dolar'da 50 günlük ortalamasının çevresinde baskılar oluşuyor. Şimdilik önemli bir satış dalgasının başladığı anlamı çıkarılmamalı. Çünkü paritede halen daha yükseliş trendi hakin ve geri çekilmelerde yukarı yönlü tepki verdiği güçlü destek noktaları var. Şimdilik yukarı yönlü pozisyonlarda temkinli olmakta fayda var. 1.22 seviyesine kadar olan geri çekilmeleri tolere edebiliriz ancak bu seviyenin altında oluşacak tablo zayıf bir seyre işaret edecektir.

Dirençler: 1.2330 (50 günnlük ort.) /1.2440 / 1.2530
Destekler: 1.2240 / 1.2200

GBP/USD, 1.3935 destek çevresinde seyrediyor
Dolar endeksinin, 90.00 seviyesine yükselmesi GBP/USD'nin 1.40 direncine doğru ivmesini zorlaştırıyor. Veri takvimi açısından, bugün İngiltere'den açıklanacak önemli bir gündem bulunmazken, ABD'den sanayi üretimi rakamları izlenecek. Gün içerisinde, Doları yakından takip etmeye devam edeceğiz. Doların seyri, GBP/USD'nin şekillenmesi açısından önemli olabilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi için 1.3935 destek seviyesinin çevresinde işlem görüyor. Bu destek noktasının altındaki kapanışlar paritenin 1.3925 seviyesine kadar uzamasına neden olabileceği gibi aşağı yönde baskının bir süre daha devam etmesini bile tetikleyebilir. Buna karşın, paritede olası yukarı yönde tepkilerde güç kazanması için 1.3990 seviyesinin üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor.

Dirençler: 1.3990 / 1.4050 / 1.4075
Destekler: 1.3935 / 1.3925 / 1.3875

TL'de hararet hala yüksek
Bu hafta, ABD - Türkiye arasıında Menbiç ile ilgili haber akışlarının gündemde olması ve 19 Mart tarihinde bu konu hakkında yapılacak görüşmenin, ABD Dış işleri Başkanı Tillerson'ın görevine son verilmesi nedeniyle ertelenmesi iç piyasayı rahatsız ediyor. Dün, Cumhurbaşkanı Sözcüsü İbrahim Kalın'da açıklamalarında, ABD ile görüşmelerin bir şekilde olacağını ve Türkiye'nin mutabık kaldığı çerçeveden vazgeçmesinin mümkün olmadığını belirtmesi, ilerleyen süreçte Dışişleri Bakanı M. Çavuşoğlu'nun söylediği gibi operasyonun olabileceği algısını piyasalara vermesine neden oldu. Dolayısıyla, bu tablo TL varlıklar üzerinde baskı kurmaya devam ettiği için kurlar cephesinde yukarı yönde tepkiler izliyoruz. Avrupa Parlamentosu, Türkiye'ye Afrin'den çekilmesi çağrısını içeren karar tasarısını kabul ettiğini bildirdi. Bu haber akışının jeopolitik risk algısını tetiklediğini söylemek mümkün. Dolar endeksinin yeniden 90.00 seviyesine yükselmesi, gelişmekte olan ülke para birimlerinin ABD Doları karşısında çok güçlü kalamamasına nneden olduğu gibi GOP'ları da huzursuz ediyor. Bu tablodan da, TL'nin negatif etkilendiğini söyleyebiliriz. Veri takvimi açısından, bugün ABD ve Türkiye'den sanayi üretimi rakamlarını takip ediyor olacağız.

USD/TRY

Teknik Analiz: USD/TL kuru 3.90 denemelerini yapıyor ancak bu seviyenin üzerinde güçlü kalamadığı için 3.91 direncine doğru ivmesinde başarısız kalıyor. Kurun yukarı yönde iştahını koruyor olması ilerleyen günlerde 3.91 seviyesine doğru tepki vermesini tetikleyebilir. Rahatlayabilmesi açısından ilk etapta 3.8865 ve ardından 3.8720 seviyesinin altında kapanışlar görülmesi gerekebilir.

Destekler: 3.8865 / 3.8720 / 3.8450
Dirençler: 3.9025 / 3.91 / 3.9285

EUR/TRY

Destekler: 4.79 / 4.77 / 4.7440
Dirençler: 4.80 / 4.8250

USDJPY 105.50-107.50 arasında devam

USDJPY paritesi forex işlemlerde şu sıralar 105.90 seviyesinde seyrediyor. Paritede aslında bir süredir 105.50-107.50 arasında yatay dalgalanmalar görmekteyiz. Japonya tarafında gelen sanayi üretim verisi zayıf göörünüm vermekte. Ancak Yen lehine hareketler izliyoruz. ABD tarafında ise sanayi üretimi, konut başlangıçları, tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.

Teknik Analiz: Parite teknik olarak 105.50-107.50 aralığında seyrini sürdürüyor. Bu aralık içerisinde net bir yönden bahsetmek güç. Şimdilik teknik olarak bu aralık içerisinde yatay dalgalanma şeklinde takibi sürdürüyoruz.

Destekler: 105.50 / 104.30 / 103.20
Dirençler: 107.50 / 108 / 108.60

Global endekslerde risk iştahı çok güçlü değil ancak DAX yükselmek istiyor
Global endekslerde risk iştahı hala güçlenmekte zorlanıyor. Dün akşam, ABD endekslerinde Dow Jones endeksi %0.47 artıda, diğer ABD endeksleri ise günü yatay ekside tamamladı. Asya endekslerinde ise satıcılı seyirler izleniyor. Almanya DAX endeksi dünü %1'e yakın artıda kapatırken, endeksi incelediğimizde kamu hizmetlerinde yer alan enerji şirketleri ve sağlık sektörlerinin endeksin yükselme iştahı törpülemişe benziyor. Diğer sektörler ise DAX endeksinin yükselişinii en azından %1'e yakın artıda kapatmasını desteklemiş. Ancak, global görünüm zayıf olması ve Asya piyasalarında eksilerin yoğunlukta olduğu bugünde, Avrupa endekslerinde çok güçlü açılışlar beklenmeyebilir. Veri takvimi açısından, bugün Avrupa'dan açıklanacak ve Avrupa endekslerinin seyrini değiştirecek önemli bir gündem bulunmuyor. Global risk iştahının performansı gün içerisinde Avrupa endekslerinin seyri açısından önemli olabilir.

Teknik Analiz: CFD, 21 günlük üssel ortalamasına denk gelen 12360 destek seviyesinin üzerinde günü kapattı. CFD için bu seviye destek noktası olarak izlenebilir ve bugünkü açılışını bu destek noktasının üzerinde açarsa bu durumda yukarı yöndeki ivmesini koruması açısından önemli olabilir. Yukarıda 12430 / 12530 bölgeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. CFD'nin 12360 seviyesinin altına doğru sarkması güç kaybetmesine ve 12150 / 12060 destek noktalarına doğru uzamalara neden olabilir.

Direnç: 12430 / 12530 / 12645
Destek: 12360 / 12150 / 12060


Ekkonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Sanayi Üretimi Aylık (Ocak) 1.2% 0.9%
10:00 TRY Orta Türkiye Sanayi Üretimi Yıllık (Ocak) 6.7% 8.7%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Şubat) 1.0% 1.0%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Yıllık (Şubat) 1.2% 1.3%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Aylık (Şubat) 0.2% -0.9%
15:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Şubat) 1290K 1326K
15:30 USD Orta ABD İnşaat İzinleri (Şubat) 1320K 1377K
16:15 USD Yüksek ABD Sanayi Üretimi Aylık (Şubat) 0.4% -0.1%
16:15 USD Yüksek ABD Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) 77.7% 77.5%
17:00 USD Orta ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mart) 99.3 99.7
20:00 USD Düşük ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (16 Mart) 796


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değiildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.