Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Haziran): Geçtiğimiz kasım ayında %3.4 büyüyen Euro Bölgesi sanayi üretimi, sonraki aylarda büyüme oranını düşürdü. 2017 yılı ocak ayında %0.4 oranında açıklanan veri şubat ayında kazandığı ivme sayesinde yıllık veri %1.4 seviyesinde ve mart ayında ise %2.2 seviyesinde açıklandı. Nisan ayında tekrar ivme kaydederek %1.2'e gerileyen veri en son mayıs ayında yılın en yüksek seviyesi olan %4.0 geldi. Haziran ayını yansıtacak verinin beklentisi %2.9 seviyesinde bulunuyor. (12:00)

TCMB Beklenti Anketi (Ağustos): Finansal ve reel sektörde karar alıcı ve uzman kişilerin çeşitli makroekonomik değişkenlere ilişkin beklentilerinin izlendiği anket kısa vadede TL üzerinde etkili olmasa da orta ve uzun vadeli beklentileri şekillendiriyor olması ve TCMB'nin faiz kararlarında takip ettiği bir veri olmasından dolayı önemli. (14:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Türkiye'de haziran ayında cari işlemler açığı beklentilerin altında 3.763 mn $ seviyesinde gerçekleşti. Geçen yıl haziran ayının 1.201 mn $ altında gerçekleşti. Dış ticaret açığındaki azalma ve turizm seyahat gelirlerindeki artışın bunda etkili olduğu görülmekte. Yıllık cari açık 34.340mn $ düzeyinde oluştu. Bir önceki aya göre yıllık cari açıkta 1.201mn $ azalma dikkat çekmekte. Yıllık Altın ithalatı haziran ayında 5 milyar $'a ulaştı. Geçen aya göre 1621 mn $ artış var. Yılın ilk altı aylık Ocak-Haziran döneminde ise 20.773 mn $ cari açık oluştu. Geçen yıl aynı dönemde 19.039 mn $ seviyesindeydi.

ABD

ABD Başkanı D. Trump twitter hesabından yapmış olduğu açıklamasında, Kuzey Kore karşısındaki askeri çözümlerinin tamamiyle hazır olduğunu ve Kim Jong Un'un farklı bir yol izlemesini ümit ettiğini belirtti.

ABD'de enflasyon temmuz ayında aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %1.7 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon ise aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %1.7 olarak gerçekleşti.

Avrupa

Almanya'da enflasyon temmuz ayında beklentiler çerçevesinde gerçekleşti. Aylık baazda %0.4 ve yıllık bazda %1.5 olarak açıklandı.

Petrol

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), yayınladığı aylık raporunda, küresel Petrol piyasalarının OPEC ve müttefiklerinin uygulamaya koyduğu Petrol kısıtlamalarıyla yeniden dengeye kavuşmakta olduğunu belirtti. Raporda, stokların yüksek kaldığı ve OPEC'in ihtiyaç duyduğu ham petrol hacminin, bazı gelişen ülkelerde tüketimin olduğundan fazla tahmin edilmesine bağlı olarak önceden düşünülenden daha az olduğu raporun içeriğinde yer verildi.

Asya

Japonya'da Asya saatleri içerisinde açıklanan 2.çeyrek dönemine ait GSYİH verisinin çeyreklik bazda ilk okuma değeri %1.0 oranında gerçekleşti. Yıllık bazda ise Japonya ekonomisi %4.0 oranında bir büyüme kaydetti.

Çin'de temmuz ayına ait sanayi üretimi verisi %7.1 piyasa beklentisine karşılık %6.4 oranında bir artış yaşadı.

Forex Yorumları

Ons altın 1295$ direncini aşamıyor

Jeopolitik riskler ile dolar karşısında değerlenen kıymetli metal bu sabah 1290$ üzerindeki seyrinde çok kalıcı oolamıyor. Forex piyasalarında yaklaşık olarak son iki ayın en yüksek seviyelerine tırmanan ons altın bu sabah hafif satıcılı işlem görüyor. Haber kaynaklarında yer alan ABD'li yetkililerin Kuzey Kore ile olası bir nükleer savaşın yakın olmadığı yönündeki açıklaması doların kayıplarının bir kısmını toparlamasına şimdilik yardımcı olmakta. Dolar endeksinde sınırlı yukarı yönlü bir hareket izlenirken, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde benzer şekilde alıcılı bir tablo hakim. Gün içerisindeki veri takviminde altın üzerinde etki edebilecek bir data yer almıyor. Fakat olası haber akışlarının altın fiyatını tetiklemesine karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: 1295$ direncine yakınsayan ve bu noktaya yakın bir bölgeden geri dönen kıymetli metalin yukarı yönlü hareketinde güçlü bir ivme kazanabilmesi için bu seviye üzerine yerleşmesi gerekebilir. Aşırı alım bölgesine gelen RSI ve MACD'nin 0 eşik seviyesi üzerinde seyrediyor olması ons altının 1280$ bölgesi üzerinde dalgalanmasına neden olabilir. Altında teknik olarak aşağıda 1280$ / 1277$ seviyeleri destek görevi görürken, 1288$ / 1295$ seviyeleri ise direnç konumunda yer alıyor.

Direnç: 1288 / 1295 / 1300
Destek: 1280 / 1277 / 1272

Petrol yatay seyrini bozmuyor

Petrol forex piyasasında son iki haftadır belli bir yatay seyir içerisinde sürdürdüğü hareketini bozmuyor. Azalan petrol stoklarına karşılık ABD'de karışık veriler sergileyen petrol üretimi petrol fiyatlarının yükselmesine set çekiyor. OPEC ve OPEC üyesi olmayan ülkelerin gerçekleştirdiği resmi olmayan toplantıda da piyasayı tatmin eden bir sonuç çıkmaması petrolün belli bir seviyede yatay ilerlemesini destekledi. Bu hafta için yine stok ve üretim verilerini takip etmeyi sürdürüyoruz.

Teknik Analiz: Alçalan trend çizgisinden gelen satışlar petrolde baskıların artmasına neden oluyor. 50$ - 50.40$ direnç bölgesinin aşılması petrolde kısa vadedeli alımları destekleyecek nitelikte. Şimdilik kazanılan ivmenin bu direnç bölgesinde zayıflamaya geçtiğini izliyooruz. 48.44$ seviyesinin üzerine yükseliş oluşmaz ise 47$ seviyesine doğru geri çekilme devam edebilir. 47$ seviyesinin altında ise satışlar giderek şiddetlenebilir.

Direnç: 50.00 / 50.40 / 52.20
Destek: 48.50 / 47.00 /46.50

Teknik Analiz: Brent petrol şimdilik 51.30$ seviyesinden destek buluyor. Petrolde belirgin bir yönden bahsetmemiz için 51.30$ - 52.90$ aralığındaki yataylığın bozulmasına ihtiyacımız bulunuyor.

Direnç: 52.90 / 53.60 / 54.40
Destek: 51.30 / 50.00 / 48.40

Euro/Dolar 1.18 seviyesindeki seyrini koruyor

Geçtiğimiz hafta forex işlemlerinde 1.1688 seviyesine kadar gerileyen Euro/Dolar bu seviyelerde uzun süre kalmadı. Genel olarak haftayı 1.17 - 1.18 aralığında tamamlayan EUR/USD yeni haftaya 1.18 seviyesi üzerinde başladı. Cuma günü açıklanan ABD TÜFE verileri paritenin yönünü değiştirebilecek güçte değildi. Bugün ise ABD'den majör bir veri takip edilmezken, Euro Bölgesinde sanayi üretim verilerinin açıklanması bekleniyor. Gün içerisinde haber akışının sakinliğinne bağlı olarak paritenin 1.17 - 1.18 aralığını korunacağı düşüncesindeyiz.

Teknik Analiz: Kısa vadede 1.17 seviyesi destek olmaya devam ediyor. 1.1680 / 1.17 destek alanı aşağı yönde kırılmadığı müddetçe yukarı yönün korunma potansiyeli buluyor. EUR/USD'de 1.1870 direnç seviyesine doğru ataklarda direnç bölgesinden zayıflama oluşabilir.

Dirençler: 1.1870 / 1.2000 / 1.2220
Destekler: 1.1780 / 1.1680 / 1.1620

Sterlin/Dolar sakin seyirde

Geçtiğimiz hafta Amerika ile Kuzey Kore arasında yükselen jeopolitik tansiyon forex piyasalarında güvenli limanlara olan talebi artırırken, Sterlin gibi döviz para çiftlerinde agresif seyirler izlenmedi. Sterlin/Dolar geçtiğimiz hafta genelinde 1.30 - 1.29 aralığından uzaklaşamadı. Cuma günü açıklanan ABD TÜFE rakamları piyasaları tatmin etmediği için kısa süreliğine Dolar aleyhine hareketlerin oluştu ancak Sterlin Dolar karşısında çok güçlü olamadığı için 1.30 seviyesinin üzerinde kalmakta zorlandı. Bugünün özelinde ABD ve İngiltere'den majör birr veri açıklanması beklenmiyor. Bu haftanın veri takviminde İngilterenin ekonomik aktivitelerini yansıtacak önemli veriler açıklanacak.

Teknik Analiz: Yükselen trend korunmaya devam ediyor ancak trend içi zayıflamaların oluştuğunu söylemekte fayda var. 1.3040 destek seviyesi altında uzamalar 1.2850 seviyesine doğru devam etmesi halinde yükselen trend çizgisi aşağı yönlü zorlanabilir. Gevşeme yönlü hareketlerin satışa dönüp dönmeyeceğini 1.2850 destek seviyesinin kırılıp kırılmayacağından anlayacağız. Aksi durumda 1.3040 ve 1.3115 direnç seviyeleri halen güçlü konumunu sürdürüyor.

Dirençler: 1.3040 / 1.3115 /1.3245
Destekler: 1.2950 / 1.2875 / 1.2850

Dolar/TL'de değişen bir şey yok

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta jeopolitik riskler nedeniyle güvenli limanlar (Ons altın, Japon Yeni, İsviçre Frangı) üzerinde oldukça sert hareketler izlenirken, döviz çiftlerinde o kadar büyük bir değişim gözlemlenmedi. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde kurda forex işlemlerinde 3.56 seviyessine doğru bir atak oluştu ancak uzun süreli bir seyir oluşmadı. Kur genel olarak 3.53 - 3.54 aralığındaki sakin seyri bozmakta zorlanıyor. Gelişmekte olan ülke piyasalarında da hafta başından bu yana tablo Dolar karşısında çok güçlü değil ancak şimdiden GOP'lardan fon çıkışlarının başladığını söylemek içinde erken. Bu hafta yurt içerisinde yarın işsizlik oranının açıklanması bekleniyor. ABD'de ise Çarşamba günü Fed FOCM toplantısının tutanakları gelecek. Tutanaklarda piyasanın alışık olduğu söylemler dışında çok farklı bir söylemin olması beklenmiyor.

Teknik Analiz: USD/TRY kuru için ana resimde değişiklik yok. Kur, gün içerisinde 3.56 seviyesine yükselmesine karşın bu seviyeyi aşmakta zorlandığı için geri çekilmeler izleniyor. Kur için 3.57 bölgesi direnç olarak takip ediliyor. Bu direnç noktasının üzerine yerleşmesi durumunda kurda yukarı yönlü hareketlenme sürebilir. Buna karşın, geri çekilmelerin devamı durumunda 3.54 seviyesinin altına doğru hamleler kurda 3.50-3.54 aralığını yenniden gündeme getirebilir.

Dirençler: 3.56 / 3.57 / 3.61
Destekler: 3.54 / 3.5250 / 3.5130

USD/JPY paritesi 109.20 seviyesi altındaki seyirde kalıcı değil

Forex piyasalarında geçtiğimiz hafta ABD ve Kuzey Kore arasında geçen soğuk diyaloglar jeopolitik riskleri yeniden gün yüzüne getirmişti. Oluşan bu risk algısı ile güvenli limanlara yönelen yatırımcıların Japon yenine olan ilgisi, yenin dolar karşısındaki kazançlarını artırmasını destekledi. Bugün ise güne Asya saatleri içerisinde Japonya kanadında açıklanan 2.çeyrek ekonomik büyüme rakamları ile başladık. İlk okuma değerlerini aldığımız GSYİH verisi çeyreklik bazda %1.0 oranında bir büyüme görüldü. Yıllık bazda ise %2.5'luk piyasa beklentisine karşılık %4.0 oranında bir büyüme dikkat çekti. Gelen bu iyimser veri seti parite üzerinde önemli bir etki yaratmamasıyla birlikte bu sabah doların gelişen ülke para birimleri karşısındaki kayıplarının bir kısmını geri aldığını görüyoruz. Doların bu sınırlı pozitif hareketi arkasında isee ABD'li yetkililerin Kuzey Kore ile olası bir nükleer savaşın yakın olmadığı yönündeki açıklamalarının etkili olduğu değerlendirmesi yapılabilir. Bugünün veri takvimi oldukça sakin. ABD kanadında önemli bir veri akışı almıyor fakat olağan dışı haberlere karşı dikkatli olmakta yarar var.

Teknik Analiz: 109.20 destek seviyesinin altındaki seyrini devam ettiremeyen USD/JPY paritesinin ilk etapta kırması gereken destek noktası olarak bu nokta takip edilebilir. Bu seviyeden tepki alarak sınırlı yukarı yönlü bir hareket izleyen USD/JPY paritesi için yukarıda 110.70 / 111.90 seviyeleri direnç noktaları olarak hedeflenebilir.

Direnç: 110.70 / 111.90 / 112.75
Destek: 109.20 / 108.50 / 107.00

DAX, son 5 ayın en düşük seviyelerinde

Geçtiğimiz haftanın gündemine oturan jeopolitik riskler global endeksler üzerinde negatif baskıya neden olmuştu. Haftanın ilk işlem günündeki görünüme baktığımızda ise Asya endekslerinde alıcılı bir tablo izleniyor. Cuma günü satıcılı bir tablo ile haftayı tamamlaayan Avrupa endeksleri üzerinde etki edebilecek veri gündemine baktığımızda ise TSİ ile 12:00'de Euro bölgesi sanayi üretimi verisi dikkat çekiyor. DAX endeksi üzerinde sınırlı etki yaratabilecek bu verinin dışında oluşabilecek haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Yükselen kanalının altındaki seyrini derinleştiren DAX CFD kontratı geçtiğimiz haftayı 11991 seviyesinde tamamladı. CFD'nin satıcılı bir açılış yapması, 5 aydır test edilmeyen 11900 seviyesinin denenmesine neden olabilir. Buna karşın bu destek seviyesinden oluşabilecek geri dönüşlerde ilk etapta 12080 seviyesi ilk direnç konumunda yer alırken, 12175 ikinci direnç noktası olarak takip edilebilir.

Destekler: 11980 / 11900 / 11875
Dirençler: 12080 /12175 / 12300

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
12:00 EUR Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aylık) (Haziran) -0,50% 1,30%
12:00 EUR Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık) (Haziran) 2,80% 4,00%
14:30 TRY TCMB Beklenti Anketi (Ağğustos)

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.