Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya GSYİH (4. Çeyrek): 2016 yılın ilk çeyreğinde %1.5 büyüme kaydeden Almanya ekonomisi, ikinci çeyrekte ekonomik büyüme oranı %3.3 seviyesinde gelmişti. Üçüncü ve dördüncü çeyrekte ise sırasıyla %1.7 ve %1.3 açıklandı. 2017 yılı birinci çeyrekte yıllık %3.4, ikinci çeyrekte %1.0 ve üçüncü çeyrekte %2.3 yıllık artış kaydeden Almanya ekonomisi için dördüncü çeyreğin final okuma verisi %2.2 seviyesinde şekillenmiş durumda. (10:00)

Almanya TÜFE (Ocak): 2016 yılına %0.4 yıllık artışla başlayan Almanya enflasyon oranı yıl içinde %-0.3 (yıllık) seviyesine kadar gerilemişti. Mayıs ayından sonra yükselişe geçen Almanya TÜFE oranı aralık ayında %1.7 (yıllık) olarak açıklanmıştı. 2017 Ocak ayında yıllık bazda %1.9 ve şubat ayında %2.2 olarak açıklanan veri Mart ayında %1.5 (yıllık) oranına gerileri. Kasım ve Aralık aylarında sırasıyla %1.8 ve %1.6 yıllık artış sağlamıştı. 2018 yılı Ocak ayında % 1.4 açıklanan verinin final beklentisi yine %1.4 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (10:00)

Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Aralık): 2016 yılı Haziran ayından bu yana gerileyeme devam eden cari işlemler açığı 2016 yılı -4.3 Milyar $ düzeyinde kapattı. En son kasım ayında -4.2 Milyar $ olarak açıklanan verinin aralık ayına dair piyasada oluşan beklentisi -7.5 Milyar $ düzeyinde bulunuyor. Açığın artması Türkiye ekonomisi için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilirken, azalması ekonomi için olumlu olarak algılanmaktadır. (10:00)

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aralık): Orta önem düzeyine sahip Euro Bölgesi sanayi üretim verisi geçtiğimiz kasım ayında %3.5 büyüme kaydetti. Sonraki aylarda büyüme oranını düşüren sanayi üretimi 2017 yılı ocak ayında %0.4 oranında, şubat ayında %1.3 seviyesinde, mart ayında ise %2.1 seviyesinde açıklandı. Nisan ayında tekrar ivme kaydederek %1.2'e gerileyen veri mayıs ayında %4.1'e yükseldi. En son kasım ayında %3.2 seviyesinde açıklandı. Aralık ayını yansıtacak verinin yıllık beklentisi %4.2 seviyesinde bulunuyor. (13:00)

Euro Bölggesi GSYİH (4. Çeyrek): 2016 yılında sırasıyla %1.7 / %1.8 / %1.7 / %1.9 yıllık büyüme kaydetti. 2017 yılı ilk çeyreğinde %2.0 ve ikinci çeyreğinde %2.3 yıllık büyüme sağlayan Euro Bölgesi Ekonomisi üçüncü çeyrekte %2.8 yıllık büyüme kaydetti. Dördüncü çeyreği yansıtacak büyüme oranının ikinci okumasının yıllık bazda %2.7 olarak açıklanması bekleniyor. (13:00)

ABD TÜFE & Çekirdek TÜFE (Ocak): 2016 yılı aralık ayında %2.1 yıllık artış sağlayan ABD enflasyon oranı 2017 yılı ocak ayında %2.5'e (yıllık) yükseldi. Şubat ayında %2.7 ve mart ayında %2.4 yıllık artış sağlayan veri en son aralık ayında %2.1 seviyesinde açıkladı. Verinin ocak ayı yıllık beklentisi %1.9 şekillenmiş durumda. Çekirdek enflasyon verisinde ise beklentiler geçtiğimiz ay açıklanan %1.7 seviyesinin üzerinde, aralık ayında %1.7 gelmesi yönünde ağırlık kazanmış durumda. (16:30)

ABD Perakende Satışlar (Ocak): 2016 yılına negatif başlayan ABD perakende satış oranı 2016 yılı ağustos ayında -%0.1 olarak duyuruldu. Akabinde eeylül ayında %1.0 artan satışlar en son aralık ayında da %0.9 artış kaydetti. 2017 yılı Şubat ayında -0.2% ve mart ayında %0.1 açıklanan veri eylül ayında %2.0 ve en son aralık ayında %0.4 seviyesinde açıklandı. Ocak ayına ilişkin beklentiler %0.2 artış yaşanabileceğini yönünde. (16:30)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (09 Şubat): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 1.8 Milyon varil artış gösteren stokların 9 Şubat bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. Beklentiler 3 Milyon varil artış yönünde bulunuyor. (18:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, büyük şirketlerin döviz düzenlemesinin Haziran'a kadar biteceğini belirtti.

Hazine, düzenlemiş olduğu iki tahvil ihalesindee toplam 5 milyar 881.1 milyon lira borçlandı. 2 yıllık tahvil ihalesinde ortalama bileşik faiz %13.44 olurken, 10 yıllık tahvil ihalesinde ise ortalama bileşik faiz %12.13 seviyesinde gerçekleşti.

ABD
Fed Başkanı J. Powell konuşmasında, Fed'in faizleri kademeli olarak normalleştirme sürecinde olduğuna değindi. Fed'in istihdam ve enflasyon hedeflerine dair önemli yol aldığını, finansal risklere karşı tetikte olmaya devam edeceklerini vurguladı.

Cleveland Fed Başkanı L. Mester açıklamalarında, hisse senedi piyasalarında son dönemde görülen kargaşanın ekonomik görünümü etkilemediğini belirtti. ekonomiyi destekleyen mevcut temel göstergelerin çok güçlü olduğunu ifade etti. 2018 yılında %2.5 olan büyüme tahminini tekrarladı ve bu yıl ve gelecek yıl için son vergi indirimlerinden ¼ ila ½ yüzde puanı destek alacağına değindi. Ayrıca, Fed'in faiz artırımı içinse eğer ekonomik koşulların beklenildiği gibi evrilmesi durumunda, bu yıl ve gelecek yılda faizde, Fed'in üç kez faiz artırımına gittiiği geçen yılkine benzer hızda olabileceğini, bazı ek artırımların yapılması durumunda bile kalabileceklerini açıklamasında yer verdi.

ABD NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi ocak ayında beklentilerin üzerinde 106.9 olarak açıklandı.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi açıklamasında, Euro Bölgesi ekonomisinin resesyondan çıktığını, bölge istihdamının kalitesinin geliştirilmesinin gerektiğini kaydetti. Ayrıca, bölgedeki parasal bütünleşmeyi derinleştirmeleri gerektiğini de söyledi.

İngiltere'de enflasyon ocak ayında aylık bazda -%0.5 ve yıllık bazda %3.0 olarak gerçekleşti. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon ocak ayında %2.7 ile beklentilerin üzerinde kaldı.

Petrol
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) yayınlamış olduğu raporunda, petrol talebinin 2017'de, günde 1.6 milyon varil hızında arttığını bildirdi. 2018 petrol talebi tahminini daha önceki günde 1.3 milyon varilden 1.4 milyon varile çıkardı. Açıklamalarında, ABD'de ham petrol üretiminin 2018 yılında talep büyümesinin ggeçmesini beklediklerini ifade etti.
Japonya
Japonya 4.çeyrekte %0.2 beklentiye karşılık %0.1 büyüme kaydetti. Yıllık büyüme %1 beklentiye karşılık %0.5 düzeyinde gerçekleşti.

Forex Yorumları

Ons altın için ABD TÜFE verisine dikkat etmek gerekebilir
Küresel piyasalarda doların kayıplarını derinleştirmesi ons altının yukarı yönlü hareketine imkan tanıyor. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki gerileme devam ederken aynı düşüş eğilimi dolar endeksinde de yaşanıyor. Bugün forex piyasalarında veri takvimi bir hayli yoğun olacak. TSİ ile 16:30'da ABD'den ocak ayına ait TÜFE rakamları piyasaların gündeminde olacak. Aynı zaman diliminde veri gündeminin yoğun olması göz önüne alındığında doların seyri açısından dikkat etmek gerekebilir.

Teknik Analiz: Ons altın 1320$ bölgesinden aldığı destek ile 1334$ seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu seviyenin üzerinde kalması ons altının 1342$ direncine doğru tepki vermesine yardımcı olabilir. Teknik göstergeler yukarı yönlü bir hareket başlatmış oolsa dahi direnç seviyeleri kırılmadan pozitif bir trendi konuşmak için erken olabilir. Bu nedenle bugünkü verilerin seyri bu bağlamda önem arz ediyor. Aşağıda ise 1327$ seviyesi kritik destek konumunda yer alıyor.

Altın

Dirençler: 1334 / 1342 / 1350
Destekler: 1327 / 1312 / 1306

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

Petrol destek seviyeleri üzerinde tutunmayı sürdürüyor
Petrol fiyatları destek seviyeleri üzerinde tutunmaya devam ediyor. Petrol fiyatları geçen hafta başlayan ve bu hafta da devam eden satıcılı seyir sonrası güçlenmekte zorlanıyor. Petrol fiyatları için hava pekte olumlu sayılmaz. Diğer yandan dün petrol otoritelerinden yapılan açıklamalarda artan ABD petrol üretiminin endişe yarattığına yönelik sinyaller aldık. Bu durum da petrol fiyatlarının aşağı yönlü seyrini destekliyor. Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından yapılan açıklamada özel petrol stoklar 3.9 milyon varil arttı. Bugün açıklanacak resmi ham petrol stoklarının piyasa beklentiisi 3 milyon artış yönünden 3.1 milyon artış yönüne revize edildi. Önemli bir revize olduğundan bahsetmek zor. Ancak bugün petrol piyasasında resmi ham petrol stokları ile ABD petrol üretim verileri takip edilecek.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) 59$ seviyesi üzerinde tepkilerinde zayıf kalıyor. WTI'da aşağı yönlü baskıların daha hakim olduğunu söylemekte fayda var. Bu nedenle 59$ seviyesi üzerinde kalmakta zorlanan bir petrol fiyatı oluşması halinde satışların hız kazanması beklenebilir. Buna karşın satışların 59$ seviyesi üzerinde karşılanması durumunda ise tepki hareketlerinin 60$ seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. WTI'da teknik tablo güçlü değil.

WTI
Direnç: 60.00 / 61.90 / 62.90
Destek: 59.00 / 57.70 / 56.80

Brent
Direnç: 62.80 / 64.00 / 64.60
Destek: 61.90 / 61.00 / 59.90

EUR/USD: Bugün veri bazlı hareketler oluşabilir
Euro/Dolar paritesi son iki gündür kendi dinamikleri ile güçlenmeye devam ederken şu sıralar 1.2320 destek seviyesi üzerindeki hareketinii sürdürüyor. Bugün Euro Bölgesi ve ABD'nin makro ekonomik düzeyini belirtecek veriler açıklanacak. Bugün paritede veri bazlı hareketler ön planda olabilir. Almanya büyüme ve TÜFE verileri ile başlayacak veri ajandası TSİ 13:00'da Euro Bölgesi büyüme ve sanayi üretim verileri ile devam edecek. Günün ikinci yarısında ABD'de TÜFE rakamları ile perakende satışların açıklanması bekleniyor. Yıllık TÜFE rakamlarında aşağı yönlü bir piyasa beklentisi dikkat çekiyor. Şayet ABD TÜFE rakamları piyasa beklentisinin altında zayıf gelmesi halinde EUR/USD kurunun yukarı yönlü seyri korunabilir. Aksi durumda paritenin 1.2320 destek seviyesinin altında bir tablo oluşması beklenebilir. Verilerin açıklanacağı saatte hareketlilik oluşması açısından dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: EUR/USD kuru 1.2320 seviyesini yukarı yönde kırdı. Teknik göstergelerden RSI 45 seviyesinden geri dönüş gerçekleştirdi ve yukarı yönlü seyri teyit etti. Bu noktada paritede izleyeceğimiz alan 1.2320 ile 1.2530 olaacaktır. Euro/Dolar teknik açıdan güçlü olmaya devam ediyor. Buna karşın 1.2530 direnç seviyesi yakınlarından gevşeme eğilimi görülebilir. Yukarı yönlü pozisyonları için 1.2530 direnç seviyesi yakınlarında temkinli olmakta fayda var.

Dirençler: 1.2530
Destekler: 1.2320 / 1.2190 / 1.2100

Sterlin/Dolar yukarı yönde tepki vermeye devam ediyor
Küresel piyasalarda ABD Dolarının temkinli seyri GBP/USD paritesinin yukarı yönlü seyrini destekliyor. Güçlü bir dolar algısından bahsetmek zor. Bununla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin bir miktar yumuşama eğilimine geçmesi finansal piyasalarda baskıyı azaltıyor. Bugün İngiltere'den açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. ABD'de ise TÜFE ile perakende satışların açıklanması bekleniyor. Yıllık TÜFE rakamlarında aşağı yönlü bir piyasa beklentisi dikkat çekiyor. Şayet ABD TÜFE rakamları piyasa beklentisinin altında zayıf gelmesi halinde GBP/USD kurunun yukarı yönlü seyri korunabilir. Aksi, durumda ise 50 günlük ortalamasına denk gelen 1.37550 seviyesine doğru gevşeme eğilimini izleyebiliriz.

Teknik olarak: GBP/USD kuru 50 günlük ortalamasına doğru yakınsaması sonrası yukarı yönlü tepkiler veriyor. Paritenin 1.3750 seviyesinden geçen 50 günlük ortalamasının üzerinde kalması yukarı yönlü tepkilerin devamı açısından önemli. Geri çekilmelerde şayet 50 günlük ortalamasının altında yerleşik seyirlerin oluşması halinde paritedeki tablo zayıflayacaktır.

Dirençler: 1.3910 / 1.40 / 1.4155
Destekler: 1.3820 / 1.3765 / 1.3715

USDTRY 3.7850 üzerinde ısrarını koruyor

ABD dolar endeksinde geri çekilme devam ediyor. GOP para birimleri bu sabah dolar karşısında yatay ve sakin bir görünüme sahipler. Ancak dolar endeksindeki geri çekilme hızlanmasına karşın USDTRY paritesi halen 3.80 seviyesinin üzerinde bulunuyor. Bugün içeride aralık ayı cari işlemler verisi alınacak. ABD kanadında ise TÜFE verileri günün en önemli verileri olacak.

Teknik Analiz: USDTRY 3.7850 seviyesindeki 50-günlük ortalaması üzerinde kalmaya devam ediyor. Dolar kurunun daha aşağı bölgelere gidebilmesi için 3.7850 seviyesinin altına gerilemesi gerekli. Buna karşın doların 3.7850 üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda 3.8080 seviyesini yine test edebilir.

Destekler: 3.7850 / 3.7650 / 3.7450
Dirençler: 3.8080 / 3.8450 / 3.88

USDJPY kritik desteğinin altında

USDJPY paritesi 2016 yılının Kasım ayından bu yana en düşük seviyesinde bulunuyor. Paritedeki seyir oldukça kritik çünkü daha önce birkaç kez tepki göstermiş olduğu 107.50 seviyelerinin altında seyirler izliyoruz. Üstelik bu sabah Japonya tarafından beklentilerin altında kalan büyüme verisi almamıza rağmen. ABD piyasalarındaki dalgalanmanın devam edebileceğine yönelik endişeler Yen'e talebi artırmış görünüyor. Diğer yandan bugün gelecek ABD enflasyon verisi ise oldukça önemli. Kötü bir veri gelme beklentisi de Yen'in güçlenmesine neden olmuş denilebilir. Ancak yine de acele etmemekte fayda var. Evet USDJPY paritesi kritik destek seviyelerinin altına geriliyor ancak bugünkü ABD ennflasyon verisini görüp ona göre karar vermekte fayda var.

Teknik Analiz: Teknik olarak USDJPY paritesi zayıf bir görünüme sahip ve aşağı yönü destekliyor. 107.50 yukarıda önemli direnç ve bu seviyenin altına seyirler ısrarlı bir şekilde devam ederse 105.50 seviyesine doğru düşüş ilerleyen günlerde devam edebilir. Buna karşın yeniden 107.50 üzerinde seyirler ve kapanışlar oluşması durumunda ise paritede ciddi bir tepki yükselişi hazırlığı oluşabilir.

Destekler: 105.50 / 104.30 / 103.10
Dirençler: 107.50 / 108.60 / 109.55

Almanya'daki yoğun veri takvimi DAX için izlenebilir
Dün Avrupa endeksleri günü satıcılı bir şekilde tamamladı. ABD endeksleri ise yatay primli bir şekilde günü kapattı. Asya endekslerinde ise bu sabah karışık bir görüntü izleniyor. Bugün forex piyasalarında veri takvimi oldukça yoğun. Almanya kanadında 4.çeyrek dönemini yansıtan büyüme verilerinin yanı sıra aynı zaman diliminde ocak ayına ait TÜFE rakamları piyasanın gündeminde olacak. Verilerin beklentilerindenn göstereceği sapma DAX endeksi için önemli olabilir. Öğleden sonra ise ABD'de ocak ayına ait TÜFE rakamları gündemde olacak. Global endekslerin seyri açısından ABD endekslerine dikkat etmekte fayda var.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratı 12313 direnci altında 12246 seviyesinde kapanış yaptı. Şayet CFD güne alıcılı bir şekilde başlar ise 12313 direncinin test edilmesi muhtemel olabilir. Buna karşın aşağıda ise 12025 seviyesi bir ara destek noktası olarak hedeflenebilir.

Direnç: 12313 / 12600 / 12840
Destek: 12025 / 11936 / 11694

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 EUR Orta Almanya GSYİH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,60% 0,80%
10:00 EUR Orta Almanya GSYİH (Yıllık) (4. Çeyrek) 2,20% 2,30%
10:00 EUR Orta Almanya TÜFE (Aylık) (Ocak) -1,00% -1,00%
10:00 EUR Orta Almanya TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,40% 1,40%
10:00 TRY Orta Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Aralık) 7,50B -4,20B
13:00 EUR Orta Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aylık) (Aralık) 0,10% 1,00%
13:00 EUR Orta Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) 4,20% 3,20%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi GSYİH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,60% 0,60%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi GSYİH (Yıllık) (4. Çeyrek) 2,70% 2,70%
15:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları(09 Şubat) 0,70%
16:30 USD Yüksek ABD TÜFE (Aylık) (Ocak) 0,30% 0,20%
16:30 USD Yüksek ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ocak) 0,20% 0,30%
16:30 USD Yüksek ABD TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,90% 2,10%
16:30 USD Yüksek ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,70% 1,80%
16:30 USD Yüksek ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Ocak) 0,20% 0,40%
16:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Ocak) 0,50% 0,40%
16:30 USD Orta ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar(Yıllık)(Ocak) 0,70%
16:30 USD Orta ABD Reel Ortalama Saatlik Kazançlar(Yıllık)(Ocak) 0,40%
18:00 USD Orta ABD İşletme Stokları (Aylık) (Aralık) 0,30% 0,40%
18:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (09 Şubat) 3100K 1895K
18:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (09 Şubat) -711K



 İntegral Yatırım Menkkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.