Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Eylül): 2017 yılına -2.54B seviyesinde bir açıkla başlayan cari işlemler yıl içerisinde dalgalı bir görünüm izledi. Yıl içerisinde en yüksek açık mayıs ayında -5.33B seviyesinde verildi. Haziran ve Temmuz aylarında sırasıyla -3.81B / -5.15B olarak açıklandı. Son olarak ağustos ayında -1.24B açık veren cari işlemler verisinde, eylül ayında açık miktarının artması Türkiye ekonomisi için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilirken, azalması ekonomi için olumlu olarak algılanmaktadır. (10:00)

TCMB Beklenti Anketi (Kasım): Finansal ve reel sektörde karar alıcı ve uzman kişilerin çeşitli makroekonomik değişkenlere ilişkin beklentilerinin izlendiği anket kısa vadede TL üzerinde etkili olmasa da orta ve uzun vadeli beklentileri şekillendiriyor olması ve TCMB'nin faiz kararlarında takip ettiği bir veri olmasından dolayı önemli. Son dönemde kurda yaşanan oynaklıktan ötürü USDTRY kurunda, enflasyon ve GSYİH rakamlarında yapılacak revizyonlar takip edilmeli. (14:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, torba yasa tasarısında yer alan düzenlemeyle Hazine'nin doğrudan fonlara kaynak aktarabileceğini belirterek, "Bu sayede yabancı fonların Türkiye'de daha fazla ve uzun vadeli yatırım yapmaları teşvik edilmiş olacak." dedi.

ABD

Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, bu yıl bir faiz artışı daha beklediğini belirtti ve bilanço küçültme planının "sıkıcı" olacağını dile getirdi.

ABD'de Michigan tüketici güven endeksi kasım ayında beklentilerin altında 97.8 olarak açıklandı.

Avrupa

Avrupa Birliği (AB) ile İngiltere arasındaki Brexit müzakerelerinin altıncı turu da somut sonuç olmadan sona ererken, AB'nin Brexit Başmüzakerecisi Michel Barnier, müzakerelerin başarısızlıkla sonuçlanması ihtimaline karşı bir acil durum planı üzerinde çalıştıklarını söyledi. Açıklamalarında, bunun tercih ettiği bir seçenek olmadığını, ancak müzakerelerin başarısız olma ihtimalinin olma riskini belirtti. AB üyesi ülkelerinn ve iş dünyasının da bu ihtimale uygun bir plan yapması gerektiğini ve kendilerinin de teknik olarak bu konuda hazırlık yaptıklarını ifade etti.

İngiltere NIESR büyüme tahmini ekim ayında %0.5 olarak gerçekleşti.

İngiltere sanayi üretimi eylül ayında aylık bazda %0.7 ve yıllık bazda %2.5 olarak açıklandı. Aynı dönemde, İngiltere imalat üretimi aylık olarak %0.7 ve yıllık olarak ise %2.7 olarak gerçekleşti.

Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Brexit Başmüzakerecisi Michel Barnier açıklamasında, İngiltere'nin Aralık ayında müzakerelerin ikinci aşamasına ilerleyebilmesi için pozisyonunu iki hafta içinde netleştirmesi gerektiğini belirtti.

İngiltere'nin Brexit'ten sorumlu bakanı David Davis konuşmasında, Brexit'in kesin tarihini 29 Mart 2019 TSİ 02:00 olarak açıkladı.
 
Forex Yorumları

Ons altında hikaye değişmiyor

Ons altın son üç haftadır 1273$ - 1285$ aralığındaki yatay sürecini devam ettiriyor. Küresel piyasalarda ABD Dolarına yönelik güçlü algının korunuyor olması ons altında baskkı yaratmaya devam ediyor. Öyle ki, dolar endeksi 94.50 seviyesi üzerindeki seyrini koruyor. Bununla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %2.39 seviyesinde bulunuyor olması ons altını törpülüyor. Değerli metalin güvenli liman özelliğini çalıştıracak bir jeopolitik risk ortamının bulunmaması altın fiyatlarına yönelik talebin sınırlanmasına neden olmakta. Bugün ise ajandada ABD cephesinde açıklanacak majör bir veri bulunmuyor.

Teknik Analiz: Ons altın 1263$ seviyesinden aldığı destekle yukarı yönlü tepki alanını genişletmeye çalışıyor. Buna karşın 1285$ direnç seviyesinde gördüğü baskı ile yukarı yönlü hareketinin sınırlı kaldığını ve direnç seviyesi üzerinde yükselmekte başarılı olamadığını izliyoruz. Paritenin tekrar güç kazanabilmesi için öncelikle 1285$ direnç seviyesini ve sonrasında 1295$ ana direnç seviyesi üzerinde yerleşmesi şart. Bunu başaramaması halinde 1263$ destek seviyesini test etmek isteyecektir.

Ons altın
Direnç: 1285 / 1290 / 1296
Destek: 1263 / 1250 / 1246

Gümüüş
Gümüş Direnç: 17.30 / 17.65 / 18.06
Gümüş Destek: 16.85 / 16.60 / 16.30

Petrol, momentum kaybediyor

Petrol, Bahreyn'in iki Arap müttefikine bağlanan boru hatlarından birinde çıkan yangına yönelik İran'ı suçlamasının ardından, Suudi Arabistan'ın petrol tesislerindeki güvenliği artıracağı yönünde sinyal vermesiyle petrol piyasasında gerilim arttı. Buna karşın İran, iddiaları kabul etmedi. Petrol fiyatları geçtiğimiz hafta 2015 yılından bu yana gördüğü seviyeleri test etmesi sonrası ivmesini yavaşlatıyor. Geçtiğimiz hafta petrol stoklarında artış yaşanması ile ABD petrol üretiminin artası petrol fiyatlarında momentum kaybına neden olmakta. Bu hafta yine petrol stok ve üretim verilerine odaklanmaya devam edeceğiz.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrolde (WTI) 57.90$ direnç seviyesini izlemeye devam ediyoruz. Petrolde kar realizasyonlarının devam etmesi halinde 55.20$ destek seviyesine doğru geri çekilmeler takip edilebilir. Bununla beraber petrol fiyatındaki tansiyon tam olarak düüşmesi için 55.20$ destek seviyesinin altına uzamalar görmemiz şart.

WTI
Direnç: 57.90 / 58.60 / 61.50
Destek: 55.20 / 54.20 / 52.50

Brent
Direnç: 64.30 / 66.40
Destek: 61.40 / 59.45 / 58.30

Euro/Dolar yatayda kalmayı sürdürüyor

Euro/Dolar 27 Ekimden bu yana 1.1570 - 1.1680 aralığındaki yatay seyrini devam ettiriyor. ABD cephesinde algıları değiştirecek yeni bir haber akışının bulunmaması ABD dolarında momentum kaybı yaratmasına karşın dolar endeksi 94.50 seviyesi üzerine tutunmaya devam ediyor. Bu durum EUR/USD paritesinde yukarı yönlü sınırlı ataklara olanak sağlasa da Euro'nun Dolar karşısında çok güçlü durmasını sağlayabilecek bir ortamın bulunmadığını da belirtelim. Bugün gerek Euro Bölgesi gerekse ABD cephelerinde majör bir veri açıklanması beklenmiyor. Paritede şimdilik 1.1680 direnç seviyesini takip etmeyi sürdürüyoruz.

Teknik Analiz: Paritedeki tepki hareketinin devamı için 200 haftalık hareketli ortalamanın geçtiği 1.1680 seviyesi üzerinde güç kazanması gerekmekte. BBununla birlikte paritede kısa vadede ölçülen alçalan trend 1.1740 seviyesinden geçiyor olması bu seviyeyi ikindi direnç konumuna getiriyor. Buna karşılık şimdilik uzun pozisyonlar için aceleci olmamakta fayda var.

Dirençler: 1.1680 (200 haftalık ortalama) / 1.1740 / 1.1820
Destekler: 1.1600 / 1.1570 / 1.1470

Sterline siyasi belirsizlik sürprizi
GBP/USD paritesi, 1.31 desteğinin üzerinde seyrediyor. İngiltere'de Brexit müzakerelerinin altıncı turu tamamlandı. Avrupa Birliği komisyonu Brexit başmüzakerecesi M. Barnier, İngiltere'ye AB'den ayrılma koşullarının netleştirilmesi için iki hafta süre tanıdı. Bu durum, İngiltere Başbakanı T. May üzerindeki baskıyı arttırmış durumda. İngiltere'deki siyasi belirsizlik Sterlin üzerinde şimdilik etkili olmuyor. Ancak, ilerleyen günlerde, yeni bir haber akışının Sterlinde etkisinin olabileceğini de söylemekte yarar var. Bugün, Forex piyasalarında gündem sakin dolayısıyla veri bazlı hareketler izlenmeyebilir.

Teknik Analiz: GBPUSD paritesi 50 günlük HO karşılık gelen 1.3250 direnci altındaki seyrine devam ediyor. Bu seviyeye doğru hamlelerinde zayıf kalan paritenin kısa vadedeki en yakın direnci 1.3175 olarak izlenebilir. Buna karşın aşağıda 1.31 seviyesi destek noktası olurken bu seviyenin altına satışlar paritenin 1.30 bölgesine doğru uzamasına neden olabilir.

Direnç: 1.3175 / 1.3240 / 1.3320
Destek: 1.3100 / 1.3000 / 1.2875

USD/TL'de sürpriz yok
USD/TL kurunda, genel resimde büyük bir değişiklik yok. Kur, 3.85 seviyesinin üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Dolar endeksi ise 94.50 çevresinde ısrarcı seyrini korurken bu durumun gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı kurduğunu söylemek mümkün. Türkiye'ye yönelik risk algısında da artış devam ediyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamı 213 puan ile Mayıs 2017 tarihindeki seviyelere yükseldi. Bu durumunda, TL varlıklar üzerinde baskı kurduğunu izliyoruz. Dolayısıyla, USD/TL kuru geri çekilmelerde sınırlı kalıyor. Forex piyasalarında, Türkiye'den cari işlemmler dengesini takip ediyor olacağız. Verinin, fiyatlamalar üzerinde büyük bir hareket yaratması beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: USD/TRY kurunda, 3.85 bölgesini destek noktası olarak takip etmeye devam ediyoruz. Kur bu destek noktasının üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönde tepki vermeye devam edebilir. Bu süreçte, 3.85-3.90 aralığını ihlal edebilir. Olası geri çekilmelerde ise 3.85 seviyesinin altında 3.80-3.85 aralığı karşımıza çıkıyor.

Destekler: 3.85 / 3.8330 / 3.80
Dirençler: 3.8820 / 3.9030 / 3.91

USD/JPY, 113.40-114.30 bandındaki seyrini koruyor
USD/JPY paritesi, 113.40 desteğinin üzerinde seyrediyor. Dolar endeksinin, 94.50 çevresinde tutunmaya çabalaması, paritenin bu destek noktasının üzerindeki seyrini destekliyor. Forex piyasalarında, bugün sakin bir veri takvimi var. Gün içerisinde de, ABD'den açıklanacak önemli bir gündem bulunmuyor. Dolayısıyla, parite üzerinde veri bazlı hareketler beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 113.40 - 114.30 bandını bozmadan devam ediyor. Bu seviyenin alt noktası olan 113.40 seviyesi paritede majör destek haline gelmiş durumda. Buna karşın 114.30 direnci üzerine hamlelerin zayıf kalması bu seviyeyi önemli kılıyor.

Direnç: 114.30 / 115.60 / 116.50
Destek: 113.40 / 112.85 / 112.15

DAX, 13100 seviyesinden destek aldı
Avrupa endeksleri, geçtiğimiz haftayı negatif tamamladı. Almanya DAX endeksinde kayıplar %0.50'ye yaklaştı ve 13120 seviyesinden haftayı kapattı. Spot piyasadaki tablonun CFD üzerinde de etkisi hissedildi. Global endekslerde de, çok zayıf bir tablo olduğu için Avrupa endeksleri üzerinde de olumsuz bir etki yarattı. Bu sabah, Asya piyasalarında karışık seyirler izleniyor. Avrupa vadelilerinde, satıcılı seyirler hakim. Avrupa endekslerinde, güçlü açılışlar beklenmeyebilir. Forex piyasalarında, Avrupa endekslerini etkileyecek önemli bir veri takvimi bulunmuyor.

Teknik Analiz: CFD, yükselen kanal içerisinde yukarı yönde zayıf tepkiler veriyor. CFD için 13244 bölgesini direnç noktası olarak takip ediyoruz. Bu direnç noktasının üzerine doğru yükselmesi CFD'nin 13290 ve üzerine doğru hamle yapma isteğini destekleyebilir. Olası geri çekilmelerde ise 13100 / 13030 bölgeleri destek konumunda.

Direnç: 13244 /13290 / 13470
Destek: 13100 / 13030 / 12900
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Eylül) -4.05B -1.24B
14:30 TRY Orta TCMB Beklenti Anketi (Kasım)
20:45 JPY Yüksek Japonya Merkez Bankası Başkanı H. Kuroda Konuşması

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.