Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Almanya TÜFE (Haziran): Geçtiğimiz yıla %0.4 yıllık artışla başlayan Almanya enflasyon oranı yıl içinde %-0.3 (yıllık) seviyesine kadar gerilemişti. Mayıs ayından sonra yükselişe geçen Almanya TÜFE oranı aralık ayında %1.7 (yıllık) olarak açıklanmıştı. Ocak ayında yıllık bazda %1.9 ve şubat ayında %2.2 olarak açıklanan veri Mart ayında %1.5 (yıllık) oranına geriledi. Nisan ve mayıs aylarında sırasıyla %2.0 ve %1.4 yıllık artış sağlayan verinin haziran ayına ilişkin final beklentisi %1.5 seviyesinde bulunuyor. (09:00)

Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Mayıs): Haziran ayından bu yana gerileyeme devam eden cari işlemler açığı son üç ayda -2.43 Milyar Dolar / -2.98 Milyar Dolar /-3.61 Milyar Dolar olarak açıklandı. Mayıs ayına dair olarak açıklanacak Türkiye Cari İşlemler Dengesinin piyasada oluşan beklentisi -4.98B düzeyinde bulunuyor. Açığın artması Türkiye ekonomisi için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilirken, azalması ekonomi için olumlu olarak algılanmaktadır. (10:00)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları (08 Temmuz haftası): Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için beklentiler geçtiğimiz haftanın altında 245 bin seviyesinde bulunuyor. (15:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (01 Temmuz haftası): İş bulma kurumuna işsizlik ödeneği almak için yapılan başvuru sayısını izleyen ekonomik verinin, geçen dönemlere göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ülke para birimi üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz hafta 1 milyon 95 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 01 Temmuz haftasında bir önceki haftaya paralel olarak 1 milyon 95 bin kişilik beklentiye sahip. (15:30)

ABD ÜFE (Haziran): ABD Merkez Bankasının faiz artış sürecinde mercek altında tuttuğu enflasyon oranları için öncü nitelikte olan ABD ÜFE oranındaa son dönemde yaşanan yükseliş ABD ekonomisinin canlandığını gösteriyor. Ocak ayına %1.7 yıllık artışla başlayan veri şubat ayında yıllık bazda %2.2 düzeyinde açıklanmıştı. En son mayıs ayında yılık bazda %2.4 seviyesinde açıklanan verinin haziran ayı beklentisi %1.9 oranında artışa işaret ediyor. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan yapmış olduğu konuşmasında, OHAL'in çok uzak olmayan bir gelecekte kalkmasının mümkün olduğunu ifade etti.

Canikli, "Mevduat faizine rasyonel olmayan bu kadar yüksek reel faiz uygulamasının çok kısa zamanda makul bir seviyeye geleceğini düşünüyorum" şeklinde görüş bildirdi. (Bloomberg HT)

ABD

ABD Temsilciler Meclisi'nde Janet Yellen'ın yaptığı para politikası sunum metninde, gelecek birkaç yılda ek kademeli faiz artışlarına ihtiyaç olduğu belirtildi. Ekonominin gelecek birkaç yıl içinde büyümeye devam edeceği, tüketici harcamalarında, yatırımlarda ve ABD ürünlerine küresel talebin güçlendiği, bunların da bankanın faiz artışlarına izin vereceği sunumun içinde yer verildi. Bilançonun aktif politika aracı olmasını beklemedikleri, bilanço azaltım planının büyük olasılıkla bu yıl uygulanacağı da ifade edildi. Enflasyonun ekonomiye tepkisinin 'kilit bir belirsizlik' olduğu, mali politikanın da diğer bir belirsizlik kaynağı olduğu vurgulandı.

ABD mortgage başvuruları 7 Temmuz ile biten haftada -%7.4 olarak açıklandı.

Temsilciler Meclisinde yapmış olduğu sunumun ardından soruları yanıtlayan Fed Başkanı J.Yellen, Fed'in enflasyon hedefine ulaşma odaklı olduğu ve %2 enflasyon hedefinden uzak olduğumuzu söylemek için henüz erken şeklinde değerlendirmede bulundu. Yellen, istihdam piyasasının kazançlar ve fiyatlara yukarı yönlü baskı yaratabileceğine açıklamalarında yer verdi. Bilanço konusunda ise Başkan, görece olarak yakın bir zamanda başlayabilir şeklinde vurgu yaptı.

Fed'in yayınlanan Bej Kitap Raporunda, ABD ekonomisinin ılımlı ve ölçülü bir aralıkta büyüme kaydettiği değerlendirildi.

Avrupa

EEuro Bölgesi sanayi üretimi mayıs ayında aylık bazda %1.3 ve yıllık bazda %4.0 olarak gerçekleşti.

İngiltere'de işsizlik oranı mayıs ayında beklentilerin altında %4.5 olarak açıklanırken, aynı dönemde ortalama haftalık kazançlar %1.8 ve prim dışı haftalık kazançlar %2.0 olarak gerçekleşti.

Petrol

OPEC genel sekreteri yapmış olduğu açıklamasında, petrol üreticisi grup, önceden uzlaşılan üretim tavanından günlük 500,000 varil daha fazla üretimde bulunmaya yetki verdiğini belirtti. Böylece, OPEC üretim anlaşmasında belirlenen günlük 32.5 milyon varillik üst sınırın 33 milyon varile genişletmiş oldu.

OPEC, petrol piyasası raporuna göre haziran ayında küresel petrol arzının bir önceki aya göre günlük 660 bin varil artarak 96 milyon 590 bin varil olduğunu belirtti. OPEC'in günlük petrol üretiminin haziran ayında bir önceki aya göre 339 bin varil artarak 32 milyon 610 bin varile yükseldiği raporun içinde yer verildi.

DOE tarafından açıklanan stok rakamlarına göre 7 Temmuz haftasında hham petrol -7 milyon 564 bin varil, Cushing/Oklahoma petrol stokları ise -1 milyon 948 bin varil azaldı. Verinin üretim detayında ise 59 bin varil artış dikkat çekiyor.

Kanada

Kanada Merkez Bankası temmuz ayı para politikası kurulu toplantısında faiz oranını 25 baz puan artırarak %0.50'den %0.75'e yükseltti.

Asya

Çin dış ticaret dengesi Haziran ayında 42.80 milyar ABD doları fazla verdi. Haziran ayına ilişkin ihracat %11.3 ve ithalat %17.2 düzeyinde artış yönünde geldi.

Forex Yorumları

Ons altın 1220$ üzerinde tutunmaya çalışıyor

Ons altın dün Yellen'ın yapacağı sunum metninin ardından forex piyasalarında değer kazandı. Metin piyasalar üzerinde güvercin bir etki yarattı. Metnin sonrasında sunum yapan Fed Başkanı J.Yellen'ın piyasaların beklediği doğrultuda şahin karşılanmadı. Bu gelişme ons altında kısa vadede dolar karşısındaki kayıplarının bir kısmını geri almasına olanak sağladı. Dolar endeksinde ise zayıf görünüm korunurken, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde gerileme devam eediyor. Yani bu iki enstrümanda yaşanan harekette ons altın fiyatını destekler nitelikte. Bugün gün içerisinde ABD kanadında ÜFE rakamları öne çıkıyor. İkincil düzey bu verilerin piyasa beklentilerinden çok ciddi bir sapma göstermediği müddetçe fiyatlar üzerinde oynaklık yaratması beklenmeyebilir. Bunun yanı sıra TSİ ile 17:00'da Fed Başkanı J.Yellen'ın Senato'da sunum yapması bekleniyor. Sunum içeriği aynı olduğundan gözler soru-cevap kısmında Yellen'dan gelecek mesajlarda olacak.

Teknik Analiz: Ons altın yükselen kanalının altındaki fiyat hareketinde kanal çizgisine doğru yakınsamaya başladı. Kıymetli metalin 1220$ üzerindeki seyrini koruması ons altının bir sonraki etapta kanal içerisinde bir seyir izlemesine ve 1227$ direncine doğru gitme isteğinin oluşabileceğini söyleyebiliriz. Aksi halde aşağıda 1220$ altına doğru yaşanacak uzamalarda 1212$ desteği takip edilebilir. Göstergelerin negatif bölgelerde olması dirençlerin etkili olma ihtimalini artırıyor.

Direnç: 1227 / 1232 / 12400
Destek: 1220 / 1212 / 1205

Artan üretim petrolü zayıflatmaya devam ediyor

ABD Uluslararası Enerji ajansının açıkladığı resmi haftalık petrol stokları 7.5 milyon varil azalma göstermesine karşın toplam üretimin 59 bin varil artış göstermesi petrol fiyatının yükselişini baskılıyor. Toplam üretimin bir hafta ara hariç tutulduğunda 17 Şubat haftasından bu yana artmaya devam ediyor. Bu durum petroldeki kazançların arz fazlası dinamikleriyle sınırlı kalmasına neden oluyor. Diğer yandan dün OPEC'in açıkladığı aylık raporun üretici ülkelerin üretimlerini arttırdıklarını işaret etmesiyle fiyatlardaki yükselişler kalıcı olamadı.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol yükseldiği 45.20$ seviyesinde şimdilik kazanımlarını durdurmuş durumda. Teknik olarak güçlü bir sinyal almadığımız petrol fiyatında kısa vadede 45.20$ seviyesinin üzerinde kalması yukarı yönlü tepkilerin devam etmesini destekleyebilir. Diğer yandan güçlü direnç seviyesi 47$ olmaya devam ediyor. Petrol fiyatında zayıf teknik göörünüm devam ediyor.

Direnç: 47.00 / 48.05 / 49.10
Destek: 45.20 / 43.75/ 43.00

Teknik Analiz: Brent petrol 48.30$ direnç seviyesi yakınlarındaki kazançlarını koruyor. Petrol fiyatının bu seviye üzerine tutunma sağlaması tepki yükselişlerinin güçlenmesini besleyebilir.

Direnç: 48.30 / 50.00 /52.20
Destek: 46.60 / 45.35 / 44.25

Euro/Dolar yukarı yöndeki ivmesini koruyor

Euro/Dolar Fed Başkanı J. Yellen'ın dün gerçekleştirdiği sunum sonrası forex işlemlerinde 1.14 seviyesi üzerinde tutunmaya devam ediyor. Piyasaların faiz artırım beklentisinden uzaklaşması küresel piyasalarda doları zayıflatan bir etki yaratıyor. Dolar endeksinin 96.00 seviyesinin altına gerilemesi paritenin yukarı yönlü eğiliminin korunmasını destekliyor. Bugün sabah saatlerinde Almanya TÜFE ve öğleden sonra ABD ÜFE rakamları açıklanacak. Fed Başkanı J. Yellen'ın dün yaptığı sunumun bugün de tekrarlanması beklenirken güçlü bir hareket yaratması beklenmiyor. Veri akışı bakımından sakin bir hafta olmasına karşın piyyasada oluşan dolar algısının zayıf seyrettiğini belirtmekte fayda var.

Teknik Analiz: Teknik anlamda 1.1430 destek seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi yukarı yöndeki potansiyelin artmasını destekleyecektir. Bu noktada, 1.1460 ile 1.1500 bölgesi potansiyel direnç alanı olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşın paritede ivme kaybının 1.1430 seviyesi altına işaret etmesi güçlü bir satışı beraberinde getirebilir. Böyle bir durumda ise 1.1380 destek seviyesi ön plana çıkacaktır.

Dirençler: 1.1460 / 1.1500 / 1.1530
Destekler: 1.1430 / 1.1380 / 1.1311

Sterlinde yönsüz bekleyiş sürüyor

Dün İngiltere'de işsizlik oranı %4.5 seviyesinde açıklandı. Bu veri beklentiler altındaydı ancak Sterlin üzerinde forex piyasalarında çok kısa süreli bir etki gösterdi. Bir süre sonra İngiltere istatistik kurumu işsizlik verisinde hata olduğunu paylaşmasının ardından yeni bir açıklama gelmedi. Bu gelişmeler zaten Brexit konusunda her gün spekülatif açıklamalarla uğraşan Sterlin için yeni bir belirsizlik kaaynağı oldu diyebiliriz. Öyleki, Yellen ile birlikte ABD Dolarındaki gevşeme bile, GBPUSD paritesinde yukarı yönlü güçlü bir hareket sağlayabilmiş değil. Bugün İngiltere'den bir haber akışı görünmüyor. ABD tarafında ise Yellen sunumuna bugünde devam ederken, ÜFE verilerini izliyor olacağız.

Teknik Analiz: GBPUSD paritesi teknik olarak 1.2775 ile 1.3050 arasında yatay ve yönsüz bir dalgalanma gösteriyor. Teknik göstergelerde belirli bir yön olmadığı konusunda destek vermekte. Bu aralık içerisinde dalgalanma devam edecek görünüyor.

Destekler: 1.2775 / 1.2610 / 1.2350
Dirençler: 1.3050 / 1.3440

Dolar Yellen sonrası 3.56 desteğine geriledi

Dün Fed Başkanı Yellen'ın merkez bankalarının parasal sıkılaştırma konusunda aceleci davranmayacağının sinyalini vermesi ve diğer açıklamaları piyasalarda güvercin olarak algılandı. Bir süredir yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizleri gerilerken, dolar endeksinde de gevşeme yönünde seyirler oluştu. Bu sabah dolardaki gevşemenin hızını bir miktar azaltttığını ancak forex piyasalarında sakin seyirlerin olduğunu izliyoruz. USDTRY kuru 3.62 seviyelerinden bu sabah 3.5644 seviyesine gerilemiş görünüyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın dün OHAL'in yakın bir zamanda kalkabileceği yönündeki açıklamaları da TL'deki güçlenmede etkili olmuştu. Yellen meclisteki sunumuna bugünde devam edecek. Bugün içeride mayıs ayı cari işlemler dengesi verisi bekleniyor. Beklentiler 4.9 milyar $ cari açık geleceği yönünde bulunuyor. Diğer yandan ABD'de ÜFE verisi izlenecek.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi teknik olarak bir hafta önce kırdığı alçalan tredn çizgisine tekrar geri dönüş yapıyor. Trend çizgisi bugün için 3.56 seviyesinden geçiyor ve bu nokta günlük destek olabilir. Dolar kurunun bu trend çizgisinin altına gerileyip gerilemeyeceği önemli olacak. Gerilemesi durumunda 3.5450 seviyesinde 22 günlük ortalaması bulunuyor. Bu seviyede ikinci bir destek noktası olabilir. Göstergeler çok güçlü görünmese de, geçen haftaki yükseliş sonrası halen sınırlı al konumunu sürdürüyor. Teknik olarak bekleyip daha net sinyalleri görmekte fayda var.

Destekler: 3.56 / 3.5450 / 3.48
Dirençler: 3.60 / 3.6480 / 3.7340

USD/JPY paritesi düşen trend çizgisine yaklaşıyor

Dün gün içerisinde Yellen'ın yapacağı sunum metinin açıklanmasının ardından Japon yeni, ABD doları karşısında değer kazandı. Sunum metni piyasalar tarafından güvercin yorumlanırken, Temsilciler Meclisinde Başkanın verdiği mesajlarda aynı şekilde çok güçlü bir algıya sebebiyet vermedi. Bu durum ABD dolarının gelişen ülke para birimlerine karşı zayıf seyretmesine neden olmakta ve dolar endeksi forex piyasalarında 95.60 üzerinde şekillendiği görülüyor. Bugünün takviminde ise TSİ ile 15:30'da ABD ÜFE rakamları ve saat 17:00'da ise Senato'da Yellen'ın yapacağı sunum yer alacak. Etki düzeyi düşük olan bu verinin parite üzerindeki etkisi sınırlı kalması beklenebilir. Bunun yanı sıra Yellen'ın yapacağı sunum aynı olacağından soru-cevap kısmında gelecek yanıtlara dikkat etmek gerekebilir. Şunu da belirrtelim ki bugün Yellen gelecek sorulara dünkü yanıtlarının aksini vermesini sürpriz bir değerlendirme olur. Bu nedenle burada tonlamanın ne şekilde olacağını takip etmek daha uygun olabilir.

Teknik Analiz: 114.35 direncinden yaşanan geri dönüş 112.70 seviyesinden geçen alçalan trend çizgisinden geri çekilmesinin olasılığını artırmış durumda. İlerleyen süreçte 112.70 seviyesine yakın yerlerden partide tepkilerin olup olmayacağı önemli olacak. Genel anlamda teknik olarak göstergeler yukarı yönü destekliyor. Bu nedenle 112.70 seviyesi üzerinde parite tutunabilir.

Direnç: 113.00 / 114.35 / 115.65
Destek: 112.70 / 112.00 / 111.70

Dax yukarı yönünü hızlandırdı

Avrupa borsaları haftanın ilk iki işlem günündeki kayıplarını dün toparladı. Fed başkanı J. Yellen'ın dün gerçekleştirdiği sunum sonrası piyasalarda zayıflayan dolar algısı endekslere olumlu yansıdı. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki kısmi geri çekilmenin de endekslerdeki yeşil tabloya yardımcı olduğunu belirtmekte fayda var. Fed Başkanı J. Yellen'ın dün yaptığı sunumun bugün de tekrarlanması beklenirken güçlü bir hareket yaratması beklenmiyor. Sabah saatlerinde Almanya'da TÜFE ve öğleden sonra ABD'de ÜFE verileri bugünün takviminde öne çıkan veriler arasında yer alıyor.

Teknik Analiz: CFD, 12300 destek seviyesinden aldığı güçle yukarı yönlü eğilimini hızlandırdı ve 12700 direnç seviyesine doğru uzadı. Vadeli kontrat şu sıralar 50 günlük hareketli ortalamasının hemen altında bulunması nedeniyle teknik olarak önemli bir yerde bulunuyor. CFD'de yukarı yönlü eğilimin hız kazanabilmesi için 12650 (50 günlük H.O) ve 12700 direnç seviyesinin aşılması gerekmekte. CFD, 12300 seviyesinin altına geçemediği müddetçe düşüşlerinde sınırlı kalabilir.

Dirençler: 12650 / 12700 / 12800
Destekler: 12300 / 12185 / 11960

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
09:00 EUR Almanya TÜFE Aylık (Haziran) 0.2% 0.2%
09:00 EUR Almanya TÜFE Yıllık (Haziran) 1.5% 1.5%
10:00 TRY Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Mayıs) -4.98B -3.62B
15:30 USD ABD İlk İşsizlik Başvuruları (08 Temmuz) 245K 248K
15:30 USD ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (01 Temmuz) 1950K 1956K
15:30 USD ABD ÜFE Aylık (Haziran) 0.0% 0.0%
15:30 USD ABD Çekirdek ÜFE Aylık (Haziran) 0.2% 0.3%
15:30 USD ABD ÜFE Yıllık (Haziran) 1.9% 2.4%
15:30 USD ABD Çekirdek ÜFE Yıllık (Haziran) 2.0% 2.1%
17:00 USD Fed Başkanı Janet Yellen Konuşması
18:30 USD Fed Evans Konuşması (Oy Hakkı Var)
20:00 USD Fed Brainard Konuşması (Oy Hakkı Var)
 
*9-13 Temmuz tarihleri arasında İstanbul'da "Dünya Petrol Kongresinin" yapılması bekleniyor

 



İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bbankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.