Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi (Şubat): 2017 yılına 87.60 seviyesinde başlayan Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi temmuz ayına kadar yükselmesi sonrası kasım ayına kadar ki süreçte karışık bir seyir izledi. Kasım ayında son on dört yılın en düşük seviyesi olan 84.06 seviyesinde açıklandı. 2018 yılına ilişkin Ocak ayı verisi 85.53 seviyesinde geldi. Şubat ayına yönelik verinin açıklanması bekleniyor. (14:30)

ABD Fabrika Siparişleri (Ocak): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenir. 2018 yılı Ocak ayına dair açıklanacak fabrika siparişlerinin -%1.3 düzeyinde daralma gerçekleştirmesi bekleniyor. Fabrika siparişleri aralık ayında %1.7 yönünde açıklanmıştı. (18:00)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Ocak): 2016 yılı içinde %6.1 ile %-4.8 arasında açıklanan yıllık veride henüz net bir ivme oluşmadı. 2017 yılına 0.3 seviyesinde başlayan ABD dayanıklı tüketim malları siparişleri son üç ayda -0.4 / 1.7 / 2.6 olarak açıklandı. 2018 yılının ilk ayına dair ilk okuma verisi -%3.7 daralma yönünde açıklandı. Ocak ayına ilişkin final verisine yönelik piyasada oluşan beklenti -%3.5 düzeyinde daralma oluşacağı yönünde. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Türkiye'de enflasyon şubat ayında aylık bazda %0.73 ve yıllık bazda %10.26 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon yıllık bazda %11.94 olarak gerçekleşti. ÜFE rakamları ise şubat ayında aylık olarak %2.68 ve yıllık ise %13.71 artış kaydetti.

ABD

ABD Başkanı Donald Trump, ithal çelik ve alüminyuma yönelik ek gümrük vergisi kararından geri adım atmayacaklarını belirtti.

ABD Başkanı D. Trump twitter hesabından yapmış olduğu açıklamasında, çelik ve alüminyumda uygulanması planlanan gümrük vergisinden ancak yeni ve adil bir NAFTA ile vazgeçileceğini belirtti. Meksika ve Kanada ile büyük dış ticaret açıklarının bulunduğunu ve şu anda tekrar müzakere edilen NAFTA'nın, ABD için kötü bir anlaşma olduğuna da değindi.

ABD'de hizmetler sektörünü yansıtan PMI şubat ayında piyasa beklentisine paralel olarak 55.9 seviyesinde geldi.

Şubat ayı ISM imalat dışı PMI 59.0 olan piyasa beklentisine karşılık 59.5 seviyesinde açıklandı.

Avrupa

Euro Bölgesi perakende satışlar ocak ayında aylık bazda -%0.1 ve yıllık bazda %2.3 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi sentix yatırımcı güveni mart ayında beklentilerin altında 24.0 seviyesinde gerçekleşti.

İngiltere'de hizmetler PMI şubat ayında beklentilerin üzerinde 54.5 olarak ilan edildi.

Euro Bölgesi'nde hizmetler sektörünü yansıtan PMI rakamı şubat ayında beklentilerin altında 56.2 olarak açıklandı.

Almanya hizmetler PMI şubat ayında 55.3 ile bir önceki aya göre paralel geldi.

Forex Yorumları

Ons altın sakin bir seyir izliyor
İtalya seçimleri sorası koalisyon mu yoksa erken seçimin mi daha ön planda olaccağı belirsizliği şimdilik ons altında güvenli liman özelliğini çalıştırmakta yeterli olmuşa benzemiyor. Diğer taraftan ABD Başkanı Trump'ın ticaret savaşlarını başlatabileceği algısı da ons altın fiyatının üzerinde önemli bir değişim yaratmadığını izliyoruz. Şu sıralar değerli metal 1327$ direnç seviyesinin altındaki seyrini sürdürmeye devam ediyor. ABD 10 yılık tahvil faizlerinin %2.88 seviyelerinde, yüksek yerlerde olmaya devam etmesi ons altındaki yükseliş potansiyelini törpülüyor. Bugün ABD'de fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim mal siparişleri ön planda olacak. Açıklanacak verilerin piyasa beklentisinden farklı bir sapma göstermemesi halinde fiyatlamalar üzerinde güçlü etki yaratacağı bir gün olmayabilir.

Teknik Analiz: Ons altında 1327$ seviyesi ara direnç konumunda olmaya devam ediyor. Bu seviye üzerinde oluşabilecek yerleşik seyirler yukarı yönlü atakları tetikleyebilir. Şimdilik ons altın fiyatlarında sakin bir hava var ve yukarı yönlü tepki hareketleri sınırlı kalıyor.. Buna karşın 1327$ direnç seviyesi üzerindeki hareketlerde 1335$ / 1342$ direnç seviyeleri test edilmek istenebilir. Aksi durumda 1327$ gölgesinde aşağı yönlü salınımlar izleyebiliriz.

Dirençler: 1327 / 1335 / 1342
Destekler: 1313 / 1306 / 1300

Petrol piyasası iyimserliğini koruyor
Petrol fiyatları teknik düzeltmesinin ardından tepki hareketleri gösteriyor. ABD'nin Teksas eyaletinin Houston kentinde başlayan IHS Markit CERAWeek 2018 Enerji Konferansı'nda konuşan Barkindo, petrol piyasası ve OPEC hakkında değerlendirmelerde bulundu. ABD'li önemli petrol üretici firmalarıyla bu akşam özel toplantılar düzenleyeceği bilgisini paylaşan Barkindo, bu şirketlerin isimlerini açıklamazken, tarafların petrol üretiminde maliyetlerin düşürülmesi, verimlilik ve üretim yöntemleri hakkında bilgi alışverişinde bulunacağını kaydetti. Bu gece yarısı Amerika Petrol Enstitüsü tarafından açıklanacak özel petrol stok verileri takip edilecek. Yarın ise resmi ham petrol stokları ile ABD petrol üretim verilleri ön planda olacak. Şimdilik petrol fiyatlarında destek ve direnç noktaları arasında dalgalanma devam ediyor. Güçlü bir trend başlangıcı olduğunu söylemek zor.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) 61.90$ seviyesinin üzerine yükselmeyi başardı. Şimdilik güçlü bir hareket yerine tepki yükselişlerini izliyoruz. Petrolün yukarı yönde güçlenebilmesi için 62.90$ direnç seviyesinin üzerine yerleşmesi şart. Aksi durumda yukarı yöndeki gücü yavaşlayabilir ve aşağı yönlü uzamalarını 60.80$ seviyesine doğru devam ettirebilir.

WTI
Dirençler: 62.90 / 64.70
Destekler: 61.90 / 59.00 /58.30

Brent
Direnç: 66.00 / 67.30
Destek: 64.60 / 61.85 / 61.00

Euro/Dolar 50 günlük ortalaması üzerinde tutunuyor
İtalya ve Almanya siyasi cephelerinden Euro'ya yansıyan önemli bir detay olmadı. Almanya koalisyon hükümetini kurmaya hazırlanırken, İtalya genel seçimleri sonrası koalisyon mu yoksa erken seçim mi gündemde olacak bunu konuşuyoruz. Şimdilik Avrupa siyaseti Euro'ya önemli bir değişim kattmış değil. ABD tarafında ise Başkan Trump'ın NAFTA ve vergi değişimi ile ilgili açıklamaları halen daha çok taze ve ABD dolarını zayıflatan bir etkiye sahip. Ticaret savaşları endişelerinin yavaş yavaş geride kaldığını endeks ve tahvil fiyatlarından hissetmeye başladık ancak ABD Dolarında güçlenme emarelerini net bir şekilde göremiyoruz. Dolayısıyla EUR/USD paritesinde yukarı yönlü takların oluştuğunu buna rağmen şimdilik 1.2380 seviyesinde sınırlı kaldığını görmekteyiz. Günün devamında Euro Bölgesinden önemli bir veri akışı bulunmuyor. ABD'de fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim mal siparişleri ön planda olacak. Verilerin fiyatlamalar üzerinde hakim olacağı bir gün olmayabilir.

Teknik Analiz: Euro/Dolar 50 günlük ortalamasını (1.2292) test etmeye devam ediyor. Paritedeki ivmelenme oldukça sınırlı kalıyor. Euro Dolar karşısında güç kazanmakta zorlanıyor. 1.2292 seviyesindeki 50-günlük ortalama önemli bir destek olabilir. Yukarıda 1.2380 direnci günlük hareketlerde etkili oluyor vve bu seviye aşılmakta zorlanılıyor. 1.2292 desteğinin kırılması durumunda aşağı hareket güçlenebilir.

Dirençler: 1.2380 / 1.2530
Destekler: 1.2292 (50 günlük ort.) / 1.2164 / 1.2090

Sterlin, Dolar karşısında direnmekte ısrarcı
Küresel piyasalarda, ABD Dolarının güçlenmekte zorlanıyor olması, Sterlinin Dolar karşısında kayıplarını toparlamasına destekleyici oluyor. Veri takvimi açısından bugün İngiltere sakin, ABD'de ise açıklanacak verilerin ABD Doları üzerinde sınırlı bir etki yaratması beklenebilir. Dolayısıyla, gün içerisinde olağanüstü bir durum olmadıkça ve Dolar yukarı yönde tepkilerinde zayıf kalmaya devam ettikçe, bu durum GBP/USD'nin yukarı yönde hareketini desteklemeye devam edebilir. Kısacası, Doları izlemeye devam edeceğiz.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi, 1.3835 direnç çevresinde işlem görüyor ve aynı zamanda tutunmaya çalışıyor. Parite bu hareketinde başarılı olursa bu durumda yukarı yönde tepkisini kuvvetlendirmek isteyebilir. Parite için yukarı yönlü hareketlerde takip edilecek direnç noktaları, 1.3860 / 1.3875 / 1.3915 olarak sıralanabilir. Geri çekilmelerde ise 1.3835 altı kapanışlar 1.3795 desteğine doğru uzamalara neden olabilir.

Dirençler: 1.3835 / 1.3860 / 1.3915
Destekler: 1.3795 / 1.3675 / 1.3585

USD/TL yukarı yönde tepkilerinde zayıf kalıyor
Küresel piyasalarda, Dolar endeksinin 90.00 seviyesinin üzerinde çok güçlü kalamaması, USD/TL'nin de 3.82 seviyesinin üzerinde kalıcı bir tablo sergileyememesine neden oluyor. Ancak, Dolar endeksinin yükselme iştahının bulunması, gelişmekte olan ülke piyasalarını rahatsız ettiği için TL'nin de Dolar karşısında çok güçlü bir performans gösteremediğini belirtmekte fayda var. Veri takvimi açısından, bugün ABD'den açıklanacak veriler izlenecek ancak Dolar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USD/TL kuru, 21 günlük üssel (3.7945) ve 100 günlük (3.8185) hareketli ortalamalarının arasındaki seyrini korumaya devam ediyor. Kurun, 3.83 ve 3.84 bölgesine doğru ivme kazanabilmesi iiçin 3.82 seviyesinin üzerinde güçlü bir tablo oluşturması gerekebilir. Bunu başaramadığı takdirde, yükseliş iştahında zayıf kalma ihtimalini unutmamak gerek. Buna karşın, kurda olası geri çekilmelerde 3.8080 ara destek noktasının altındaki kapanışlar önemli olabilir.

Destekler: 3.8080 / 3.7880 / 3.75
Dirençler: 3.82 / 3.84

EUR/TRY

Teknik Analiz: EUR/TL kuru, 4.7020 çevresinde işlem görüyor. Kur için 4.7120 bölgesi direnç, 4.6750 bölgesi ise destek konumunda.

Destekler: 4.6750 (21 Günlük üssel) / 4.6645 /4.65
Dirençler: 4.7120 / 4.7255 / 4.7240

USD/JPY yükselmekte zorlanıyor
USD/JPY paritesi, yükselmekte zorlanıyor dolayısıyla 106.40 direncinin üzerine doğru tepkisinde şimdilik zayıf kalıyor. Küresel çapta, ABD Doları hala temkinli, özellikle ABD Başkanı D. Trump'ın çelik ve alüminyuma getirdiği gümrük vergileri ve piyasalarda ticaret savaşlarına yönelik spekülasyonların sürüyor olması, Dolar üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Bu durumda, az da olsa yatırımcılar az da olssa güvenli limanlara doğru kaçıyor. Ancak, bu hareketin şimdilik çok sınırlı olduğunu söyleyebiliriz. Önümüzdeki günlerde bu gelişmeler risk havasını daha da arttırırsa bu durumda Japon Yeni, ABD Doları karşısında değerlenebilir. Dolayısıyla, paritedeki senaryolar değişebilir. Bu sabah, Japonya Merkez Bankası Başkanı H. Kuroda açıklamalarında, enflasyon hedefinin yakalanmasında ücret artışlarının önemli bir faktör oynadığını, BOJ'un fiyat hedefine ulaşmak için bütün önlemleri almayı sürdüreceğini belirtti. Açıklamaların, fiyatlamalar üzerinde büyük bir etki yaratmadığı görülürken, veri takvimi açısından da bugün ABD'deki veriler izlenecek. Ancak, ABD verilerinin de ABD Doları üzerinde büyük bir etki yaratması beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 105.25 seviyesinden aldığı destekle yukarı yönde tepki vermeye çalışıyor. Ancak, alçalan kanalın dışında seyreden paritenin biraz daha güçlenmesi için 107.75 kanalına giriş noktası olup, bu seviyenin üzerindeki kapanışlar paritenin yükselme iştahı açısından önemli olabilir. Bunu başaramaması durumunda ise paritede olası geri çekilmelerin devamında 106.05 / 105.50/ 105.25 bölgeleri izlenebilir.

Direnç: 107.85 / 108.55 / 109.20
Destek: 106.05 / 105.50/ 105.25

DAX yeniden toparlanmaya başladı
Avrupa endeksleri haftanın ilk işlem gününü pozitif tamamladı. Almanya DAX endeksi %1.50'ye yakın primle günü kapatarak, CFD'nin de yukarı yönde tepki vermesini destekledi. Bugün için Avrupa'dan açıklanacak önemli bir gündem bulunmuyor. Global endekslerde risk iştahı toparlanmaya çabalıyor. Dün, ABD endekslerinde de pozitif kapanışlar gözlemlenirken, bu sabah Asya piyasalarında da iyimser bir havanın olduğu izleniyor. Avrupa endekslerinde de yatay pozitif açılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: CFD, 11725 seviyesine dek geri çekilmesine karşın bu seviyeden aldığı destekle yukarı yönde tepki vermeye çalışıyor. CFD için 11725 bölgesi kritik destek konumundadır. Bir sonraki denemede, bu desteğin altına doğru sarkması geri ççekilmesinde hız kazanması açısından önemli olabilir. CFD'nin güç kazanması açısından yükselen trendine geri dönüş hareketini başarması gerekebilir bu durumda 12220 seviyesinin üzerinde kapanışların görülmesi gerekiyor. Bunu başaramadığı takdirde, CFD yükselmekte zorlanabilir.

Direnç: 12220 / 12430
Destek: 11895 / 11850 / 11725

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta TCMB Aylık Enflasyon Değerlendirmesi (Şubat)
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi (Şubat) 85.53
15:30 USD Yüksek Fed Dudley Konuşması (Oy Hakkı Var)
18:00 USD Yüksek ABD Fabrika Siparişleri (Ocak) -1.4% 1.7%
18:00 USD Yüksek ABD Çekirdek Fabrika Siparişleri (Ocak) 0.7%
18:00 USD Yüksek ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Ocak) -3.6% -3.7%
18:00 USD Yüksek ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Ocak) -0.3%



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                                Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.