Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni (Mart): 2016 yılına 9.59 seviyesinden başlayan endeks yılın geri kalanında kasım ayı haricinde 10 seviyesi altında açıklanmış. 2017 yılına ise 18.24 seviyesinde başlayan Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni yıla hızlı bir başlangıç yaptı. Şubat ayında 17.35 seviyesinde açıklanan veri için mart ayı beklentisi 18.80 seviyesinde bulunuyor. (12:30)

ABD Fabrika Siparişleri & Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Ocak): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenir. Ocak ayına dair açıklanacak verinin %1.0 oranında artması bekleniyor. Dayanıklı tüketim ise geçtiğimiz aralık ayında %-0.8 azalmıştı. 2017 yılı Ocak ayının ilk okumasında %1.8 açıklanan verinin final verisinde artışın devam etmesi pozitif karşılanabilir. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

TÜİK tarafından açıklanan enflasyon verilerine göre Şubat ayında TÜFE beklentilerin üzerinde %0.81 seviyesinde oluştu. Beklentiler %0.48 seviyesindeydi. Bu veri ile yıllık TÜFE %9.22'den %10.13 seviyesine yükselmiş oldu. Yıllık bazda bu veri son 58 ayın en yüksek yıllık enflasyonuna işaret ediyor. Çekirdek enflasyon da şubat ayında yıllık bazda %7.74'den %8.56 seviyesine yükseldi. Bu tarafta da yine beklentilerin üzerinde bir gelişme görülüyor.

Maliye Bakanı N. Ağbal, 2017 yılının ilk aylarında enflasyon yukarı yönlü hareket edeceğini belirtti. Bu harekette baz etkisinin olduğunu çünkü geçen seneki fiyat gelişmelerinin ve özellikle de kur etkisinin yaratmış olduğu maliyet baskısının önemli etkilerinin olduğuna değindi.

Avrupa

Almanya'da şubat ayı hizmetler PMI verisi 54.4, bileşik PMI ise 56.1 düzeyinde gelerek beklentilere paralel bir görünüm oluştu.

Euro bölgesi hizmetler PMI verisi şubat ayında 55.5 düzeyinde gerçekleşti. Bileşik PMI ise 56..0 ile bir önceki veri ile benzer açıklandı.

Euro bölgesinde ocak ayı perakende satışlar aylık bazda %-0.1 oranında bir daralma yaşadı. Ayrıca aylık veri %-0.3'ten %-0.5'e revize edildi. Yıllık bazda incelediğimizde ise %1.2 oranında bir artışın yaşandığı görülüyor.

İngiltere'de şubat ayında hizmetler PMI verisi 53.3 ile bir önceki verinin altında kaldı. Bileşik PMI verisi ise 53.8 düzeyinde gerçekleşti.

İngiltere Brexit Bakanı D.Davis, bir basın toplantısında kendisine yöneltilen "mart ayı sonu itibariyle 50. maddenin devreye girip girmeyeceği" sorusuna karşılık olarak evet yanıtını verdi.

ABD

Fed Başkanı Janet Yellen, Chicago'da yaptığı konuşmasında, ekonominin beklendiği gibi gitmesi durumunda Mart ayında faizleri artırmanın uygun olabileceğini söyledi. Fed Başkanı, parasal sıkılaşmanın kademeli olarak gerçekleştirilmesinin uygun olmayı sürdürebileceğini belirtti.

Chicago Fed Başkanı Evans enflasyon beklentilerinin hedef altında kalacağına dair işaretlerin endişe verici olduğuunu belirtti.

Fed üyesi J. Powell 2017 yılında üç faiz artışı gelebileceğini ve mart ayı toplantısının masada olduğunu vurguladı.

Richmond Fed Başkanı Lacker, Fed kararlarının bağımsız olduğuna ve 2017 yılında üç faiz artırımına ihtiyaç duyulabileceğine değindi.

Şubat ayı ABD ISM imalat dışı PMI 56.5 olan beklentinin üzerinde 57.6 düzeyinde açıklandı.

Şubat ayını yansıtan ABD hizmet PMI verisi 53.8 düzeyinde geldi. Bileşik PMI verisi ise 54.1 olarak gerçekleşti.

Petrol

ABD'de Baker Hughes sondaj kule sayısı 3 Mart haftasında 609 düzeyinde açıklandı.

Libya'da yaşanan çatışmaların ardından en büyük limanlarından ikisinden Petrol ihracatını durdurması ve bazı sahalarda üretim azaltıldı. En büyük Petrol limanı Es Sider ve üçüncü en büyük limanı Raf Lanuf'un, güvenlik sağlanana ve çalışanlar görevlerinin başına dönene kadar kapatıldığını kaydetti. (Bloomberg HT)

Forex Yorumları

Ons altın 1232$ desteğinde tutunmaya çalışıyor

Ons altın, global piyasalarda ABD dolarının güç kazanmması ile 1125$ seviyelerine kadar gerilese de düşüşleri sınırlı kaldı. Geçtiğimiz hafta Fed üyelerinin açıklamalarıyla 14-15 Mart tarihli Fed toplantısının ihtimalleri %90 seviyesini aştı. Cuma günü ise Fed Başkanı J.Yellen'ın açıklamaları da mart ayını işaret etmesi piyasaların beklentisi içinde yer alırken, bu yıl içerisinde kaç kez faiz artırımına gidebileceğine yönelik herhangi bir mesaj vermemesi Doların güçlü duruşunda bir miktar zayıflık yarattı. Bugün ons altın üzerinde etki edebilecek majör bir veri gündemi bulunmuyor. Günün ilerleyen saatlerinde ABD'de fabrika siparişleri ile dayanıklı tüketim malları siparişleri ve akşam saatlerinde ise Fed üyesi Kashkari'nin açıklamaları dolar endeksinin ve ons altının görünümü açısından takip edilebilir. Teknik olarak ons altını ele aldığımızda 1120$ seviyesinden başlattığı yükseliş kanalının altında şekillendiğini görmekteyiz. An itibariyle 1232$ destek seviyesi üzerinde hareket eden kıymetli metal için yükseliş hareketinde 1236$ seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aksi halde yaşanacak geri çekilmelerde 1225$ ve 1220$ majör desteği hedeflenebilir.

Direnç: 1236 / 1244 / 1250
Destek: 1225 / 1220 / 1212

Petrolde Değişen Bir Şey Yok

Libya'da yaşanan saldırılardan ötürü en büyük petrol limanı olan Es Sider ve üçüncü en büyük limanı olan Raf Lanuf güvenlik sebebiyle kapatıldı. Bu durum petrol fiyatlarının sınırlıda olsa yükseliş kaydetmesine neden oldu. Ancak hareket üç aydır izlediğimiz yatay kanal içerisinde gerçekleşti. Bunun yanı sıra geçtiğimiz hafta Cuma günü açıklanan Baker Hughes sondaj kule sayısı verisi 3 Mart haftasında 609 olarak açıklandı ve verinin yükselişlerini 10. Haftaya taşıdığını görmekteyiz. OPEC cephesinden üretimi kısma çabasının ABD'li üreticiler tarafından bozulmaya devam ettiğini söyleyebiliriz. Yine de bu gelişmeler petrolün içinde bulunduğu yatay banttan çıkmasını sağlamıyor. Teknik olarak ABD ham petrolünü incelediğimiz 53.40$ direnç seviyesi altında hareket etiğini görmekteyiz. Haam petrolün yükselişlerinin devam etmesi için bu seviye üzerinde inatçı seyirler göstermesi gerekebilir. Aksi halde yaşanacak geri çekilmelerde 52.20$ seviyesi destek noktası olarak izlenebilir. Uzan vadede görünümü yatay.

Direnç: 53.40 / 54.50 / 54.75
Destek: 52.20 / 51.02 / 50.70

Brent petrolü teknik olarak ele aldığımızda, 55.30$ destek seviyesi üzerine işlem gördüğünü ve uzun vadede sürdürdüğü yatay trendin devam ettiğini görmekteyiz. Brent petrolde yükselişlerde 55.60 / 56.85 seviyeleri direnç konumunda yer alırken, aşağı yönlü yaşanacak harekette ise 55.30 / 54.90 / 54.70 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 55.60 / 56.85 / 57.30
Destek: 55.30 / 54.90 / 54.70

Euro/Dolar'da zayıf tepkiler devam ediyor

EUR/USD paritesi, 1.06 üzeri seyrediyor. Ancak, EUR/USD paritesinin 1.06 üzerine yerleştiğini söylemek için erken. Global piyasalarda, Dolardaki kar realizasyonu EUR/USD paritesinin 1.06 üzeri hareketini desteklemiş durumda. Geçtiğimiz hafta, Fed üyelleri ve Fed başkanı Yellen açıklamaları, Fed'in mart ayında faiz artırma ihtimalini güçlendirdi. Mart ayı faiz artırma ihtimali %96 çevresinde yoğunlaşmış durumda. Ancak, yeni haftaya Dolarda çok güçlü bir hareket olmadığını söyleyebiliriz. Geçtiğimiz hafta, Fed üyelerinin açıklamalarıyla canlanan Dolar, Fed başkanı Yellen'dan da gelen mart ayı faiz artırım sinyalinin ardından yavaş yavaş gevşemeye başladı. Dolardaki kar realizasyonu şimdilik piyasaların biraz nefes almasını kolaylaştırıyor. Ancak, bu hafta gerek Avrupa gerek ABD tarafından açıklanacak majör verilerin bulunması nedeniyle EUR/USD paritesi açısından yoğun bir hafta olacak. Veri takvimi açısından, bugün ABD'den dayanıklı tüketim malları siparişleri ve fabrika siparişleri ve Fed Kashkari konuşması takip edilecek. Euro Bölgesinden açıklanacak sentix yatırımcı güveni verisinin parite üzerinde sert bir hareket yaratması beklenmeyebilir. Teknik olarak Euro/Dolar paritesinde alçalan trend devam ediyor. Şimdilik, 1.06 üzeri seyreeden paritede yukarı yönlü hareketlerin güçlenebilmesi için 1.0615 üzeri daha güçlü seyirlere ihtiyacımız olduğunu söylemekte fayda var. Buna karşın, geri çekilmelerde 1.0588 ve 1.0545 destekleri takip edilebilir.

Destekler: 1.0545 / 1.0520 / 1.0500
Dirençler: 1.0588 / 1.0610-1.0615 / 1.0650

GBPUSD 1.2385 direncini geçebilecek mi?

Geçen hafta Sterlinde görülen değer kaybı paritenin düşüşünde sınırlı kaldı ve 1.22 seviyesinin altına sarkmalar yaşanmadı. Bu noktalardan tepki veren sterlinde, paritenin 1.2385 seviyesinin üzerine yeniden çıkıp çıkmayacağı önemli olacak. Bugün veri akışı açısından İngiltere kanadı sakin iken, ABD cephesinde ise Fabrika ve Dayanıklı tüketim siparişleri verileri izlenebilir. Dolar endeksinin 102 seviyesi üzerinde kalıcı olamaması da paritenin 1.22 seviyesinin altına uzayamamasını sağlamış görünüyor. Bu hafta Cuma günü İngiltere kanadında Sanayi üretim verileri ve Salı günü Halifax konut fiyat endeksi verisi dışında piyasa etkileyicisi düzeyde veri buluunmuyor. Teknik olarak 1.22 destek konumunu güçlendirirken, paritenin 1.2385 direncini geçip geçemeyeceği önemli olacak. 1.2385 seviyesi üzerine denemelerin başarısız kalması durumunda tekrar 1.22 desteği zorlanabilir. Bu desteğin önümüzdeki süreçte kırılması durumunda düşüş 1.2030 seviyesine doğru devam edebilir.

Destekler:1.22 / 1.2110 / 1.2030
Dirençler: 1.23 / 1.2385 / 1.2550

Dolar/TL'de 3.70-3.75 aralığını izlemeye devam

Mart ayının başından bugüne gelişmekte olan ülke para birimleri arasında Türk Lirası ABD Doları karşısında %2'ye yakın değer kaybetmiş gözüküyor. Global piyasalarda, ABD Dolarının toparlanması, GOÜ'lerdeki seyrin bozulmasına ve USD/TRY'nin yeniden 3.70 seviyesinin üzerine yükselmesine neden oldu. Geçtiğimiz hafta, Fed başkanlarının konuşmaları Dolarda canlanmaya neden olmuştu ve haftayı Fed başkanı Yellen ile kapattık. Yellen, açıklamalarında ekonominin istediği gibi gitmesi durumunda mart ayında faizleri arttırmanın uygun olabileceğini belirtti. Fed başkanlarrı gibi Yellen'da açıklamalarında mart ayı sinyalini vererek piyasaların istediği mesajı vermiş oldu. Yellen ardından, Dolarda kar realizasyonu görülmekte. Dolar endeksi, 102.00 seviyesinin üzerinde tam olarak kalamayarak yeniden 101.00-102.00 aralığında seyrediyor. Dolardaki gevşeme, USD/TRY'nin de geri çekilmesine neden olmuş durumda. Veri takvimi açısından, Türkiye'de hazine ihaleleri ve reel efektif döviz kuru endeksi takip edilecek. ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri ve Fed Kashkari konuşması gündemde olacak. Ancak, ABD'de bu haftanın en önemli verisi Cuma günkü tarım dışı istihdam olarak karşımıza çıkıyor. Teknik olarak, 3.7050 üzeri seyrini sürdüren USD/TRY'de yukarı yönlü hareketlerin devamı durumunda 3.75 direncine doğru ivmelenme izleyebiliriz. Geri çekilmelerde, 3.7050 seviyesinin altında 3.67 ve 3.65 destekleri takip edilebilir. Ana destek noktasının, 3.55 seviyesinden geçtiğini ve bu seviyenin altında güçlü kapanışlar paritede satış baskısını hızlandırabileceğini belirtmekte fayda var.

Destekler: 3.7050 / 3.67 / 3.65
Dirençler: 3.7375 / 3.75 / 3.78

USD/JPY paritesi yükselişlerinde çok güçlü değil

USD/JPY paritesi Fed'in mart ayı toplantısının ihtimallerinin %90'ların üzerine taşınması ile yükselişlerini 114.0 seviyesinin üzerine taşısa da an itibariyle bu seviyelerin altında dalgalandığı görmekteyiz. Geçtiğimiz hafta Cuma günü Fed Başkanı J.Yellen'ın açıklamaları, analizlerimizde de belirttiğimiz gibi mart ayına ışık tutacak nitelikte gerçekleşti. Fakat açıklamalar sonrası piyasalarda çok sert hareketler yaşanmadı. Bugün ABD cephesinde dayanıklı tüketim malları siparişleri ile fabrika siparişleri olacak. Bunun yanı sıra akşam saatlerinde ise Fed üyesi Kashkari'nin açıklamaları paritenin seyri için takip edilebilir. Teknik olarak USD/JPY paritesi kısa vadeli düşüş trendi altında hareket ediyor. Geçtiğimiz haftalarda 114.35 ataklar yapan parite bu direnç seviyesi üzerinde çok kalıcı olamadı. Paritenin yükseliş hareketinde bu seviye üzerine yyerleşebilmesi önemli. Geri çekilmelerde ise 113.80 destek seviyesinin kırılması ile 113.15 noktasına doğru satış baskının artması söz konusu olabilir.

Direnç: 114.35 / 115.50 / 116.50
Destek: 113.80 / 113.15 / 112.60

DAX'ta yukarı trend devam ediyor

Spot piyasada, DAX endeksi 12000 üzeri seyrini korumaya devam ediyor. DAX endeksindeki bu görünüm, kontrat tarafına da etkisini göstermekte. DAX CFD'si de 12000 üzeri seyrediyor ancak 12078 direncinin üzerine tam anlamıyla geçemiyoruz. DAX CFD'si bu direnç noktasının üzerine yerleşmeyi başarırsa bu durumda yükselişini sürdürmek isteyebilir. Bu durum, 12300 direncine doğru ivmelendirebilir. Ancak, 12000 altına doğru hamleleri başlarsa DAX CFD'sinde geri çekilmelerde 11925 ve 11817 destekleri takip edilebilir. Veri takvimi açısından, Avrupa tarafında açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmuyor.

Destekler: 11925 /11817 /11654
Dirençler: 12078 / 12300 / 12500

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY TCMB Aylık Enflasyon Değerlendirmesi
12:30 EUR Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni (Mart) 18,5 17,4
14:00 TRY Hazine 5 ve 9 Yıllık Tahvil İhaleleri Düzenleyecek
14:30 TRY Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi(Şubat) 88,17
18:00 USD ABD Fabrika Siparişleri (Ocak) 1,00% 1,30%
18:00 USD ABD Çekirdek Fabrika Siparişleri (Ocak) 2,10%
18:00 USD ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri(Ocak) 1.0% 1,80%
18:00 USD ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri(Ocak) 0.1% -0,20%
23:00 USD Fed Kashkari Konuşması(Oy Hakkı Var)


İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanllığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.