Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere İnşaat PMI (Mart): 2016 yılında en düşük 45.9 en yüksek 55.0 olarak açıklanan veri son üç ayda 52.5 / 52.2 / 54.2 olarak açıklandı. Verinin mart ayı beklentileri 52.5'de bulunuyor. (11:30)

Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Şubat): Geçtiğimiz şubat ayında 2016 yılının en yüksek seviyesine yükselen Euro Bölgesi perakende satış oranı %2.7 yıllık bazda artış kaydetmişti. Son üç ayda 1.2% / 1.2% ve 2.7% olarak açıklanan yıllık verinin kasım ayında yakaladığı yükselişin yavaşladığı görülüyor. Şubat ayına dair olarak açıklanacak yıllık veri için piyasada oluşan beklentiler %1.0 seviyesinde bulunuyor. (12:00)

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi Konuşması: ECB Başkanı M.Draghi banknot tanıtım sunumunda konuşma yapacağı için para politikasına yönelik açıklamalar yapmayabilir. (16:30)

ABD Fabrika Siparişleri & Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Şubat): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenir. Şubat ayına dair açıklanacak fabrika siparişlerinin %1.0 oranında artması bekleniyor. Dayanıklı tüketim ise geçtiğimiz ay %2.3 artmış göstermişti. 2017 yılı Şubat ayının ilk okumasında %1.7 açıklanan verinin final verisinin %1.9 oranında gelmesi bekleniyor. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Türkiye'de TÜFE mart ayında %1.02 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Piyasa beklentileri %0.63 seviyesindeydi. Bu veri ile birlikte yıllık enflasyon %10.13'den %11.29 seviyesine yükseldi. Aynı şekilde çekirdek enflasyon aylık %1.20 yükselişle yıllık bazda %8.56'dan %9.46 seviyesine ulaştı. Verinin detayını incelediğimizde, en büyük ağırlığın yine Gıda kaleminden geldiği görülmekte. Aylık %1.02'lik rakamın 0.42'si Gıda'dan gelmekte. Bunu 0.15 puan ile giyim ve ayakkabı grubu izlemekte.

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi açıkllamalarında, enflasyon üzerindeki kur etkisinin bir dönem daha devam edeceğini belirtti. Enflasyonun mayıs ayından sonra tek haneye ineceğini vurguladı. Türkiye'nin GSYİH büyümesinin 2017 yılında %4.5'in üzerinde olacağını, Türkiye'nin bu yıl 440 bin civarında yeni istihdam yarattığını da açıklamalarında yer verdi.

TCMB Başkanı Murat Çetinkaya yapmış olduğu açıklamasında, ekonomik dayanıklılığı tesis edebilmek için elverişli bir iş ortamına, esnek iş gücüne ve ürün piyasasına ve etkin sosyal güvenlik sistemine ihtiyaçlarının olduğunu belirtti. Uzun vadeli büyümeyi güçlendirmenin ve rekabet ile verimliliği artırmanın yolunun, birbiriyle uyumlu yapısal reform stratejilerinden geçmekte olduğunu vurguladı.

Türkiye'de imalat PMI mart ayında beklentilerin üzerinde 52.3 olarak açıklandı.

ABD

ABD'de inşaat harcamaları şubat ayında bir önceki aya göre beklentilerin altında %0.8 olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı -%1.0'dan -%0.4'e revize edildi.

ABD'de ISM imalat PMI mart ayında 57.2 ile beklentiler çerçevesinde gerçekleşti.

ABD'de imalat sektörünü yansıtan PMI 53.3 olarak açıklandı.

Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, ekonominin yolunda gittiği varsayımıyla, 2017 yılı içerisinde 3 faiz artışı yapılmasının uygun olacağını tekrarladı. Harker, faiz artışlarının "kademeli" bir şekilde yapılması gerektiğini ve Fed'in acele etmesine gerek olmadığını belirtti.

Avrupa

Euro Bölgesi işsizlik oranı şubat ayında %9.6'dan %9.5'e geriledi.

İngiltere'de imalat PMI mart ayında beklentilerin altında 54.2 olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 54.6'dan 54.4'e revize edildi.

Euro Bölgesi imalat sektörü PMI rakamı mart ayında beklentiler çerçevesinde 56.2 olarak gerçekleşti.

Almanya imalat PMI mart ayında 58.3 olarak açıklandı.

Güney Afrika

S&P, Güney Afrika'nın kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına çekti. Ülkenin kredi notu görünümünün ise "negatif" olduğu bildirildi. S&P ülkenin kredi notunun düşürülmesinde ülkedeki politik belirsizliğin etkili olduğunu bildirdi.

Forex Yorumları

Ons altın düşüş trendini kırma eğilimi içerisinde

Dolar endeksinin zayıf seyri ve jeopolitik endişeler ons altın fiyatını haftanın ikinci işlem gününde 1255$ seviyesi üzerine taşıdı. ABD kanadından aldığımız ekonomik veriler kıymetli metal üzerinde önemli bir etkiye sebebiyet vermemesine karşın gerçekleşen haber akışları ons altının dirençlerini zorlamasına neden oluyor. Bugünkü veri takvimimizde ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri ve piyasa kapanışına yakın Fed üyesi Tarullo'nun açıklamaları kıymetli metalin seyri açısından takip edilebilir.

Ons altını teknik olarak 1255$ seviyesi üzerindeki seyri ile aslında kritik bir noktaya geldiğini söyleyebiliriz. Şayet kıymetli metal bu seviyeler üzerinde inatçı seyirler gösterebilir ve yukarı yönlü güçlü ataklar gerçekleştirebilirse uzun vadeli izlediğimiz düşüş trendi ihlali göz önüne çıkarabilir. Böyle bir durumda 1262$ seviyesi en yakın direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşınn geri çekilmelerde 1250 / 1247 destek seviyelerini takip ediyor olacağız.

Direnç: 1262 / 1270 / 1275
Destek: 1255 / 1250 / 1247

Petroldeki yükselişe Libya molası

Petrol fiyatı Libya'nın en büyük limanından petrol ihracına başladığı yönündeki haberlerle kazançlarını yavaşlattı. Bilindiği gibi küresel arz fazlasını azaltmayı amaçlayan üretim kısıntısı anlaşmasından Libya ve Nijerya muaf tutuluyor. Burada yaşanacak arz fazlası petrol fiyatlarındaki toparlanmayı yavaşlatabilir. Diğer yandan bugün Amerikan petrol enstitüsü tarafından açıklanacak petrol stokları takip edilecek.

Amerikan tipi ham petrol WTI, 50.70$ direnç seviyesinden geri çekiliyor. WTI için, kısa vadede 50.70$ direnç seviyesini takip ediyoruz. WTI'ın bu direnç seviyesini geçmesi durumunda 52.20 direncine doğru hareket devam edebilir. Geri çekilmede ise 49.30 desteğini takip ediyoruz. 47 seviyesindeki uzun vadeli yükselen tredn desteği önemini koruyor.

Direnç: 50.70 / 51.30 / 52.20
Destek: 49.30 / 48.70 / 47.00

Tekknik olarak Brent Petrol 53.70$ direnç seviyesi üzerine çıkmakta başarılı olamıyor. Brent petrol bu seviyesini üzerinde güçlü tepkiler veremezse tekrar 52.55$ destek seviyesine doğru gerileyebilir. Bu seviye üzerinde tepkilerin gelip gelmeyeceği önemli olacak. Petrol fiyatının yükselmekte başarılı olabilmesi için 53.70$ direnç seviyesinin üzerine yükselmesi şart.

Dirençler: 53.70 / 54.45 / 54.40
Destekler: 52.55 / 51.30 / 49.95

Euro/Dolar güçlenemiyor

Euro/Dolar şimdilik 1.0650 destek seviyesinin üzerinde sınırlı tepkiler veriyor. Dolar endeksinin halen 100 seviyesinin üzerinde tutunuyor olması paritenin yükselişini sınırlıyor. Bugün Euro Bölgesinde şubat ayı perakende satışların açıklanması bekleniyor. Diğer yandan Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi'nin 50 Euro'luk yeni banknot sunumunda konuşma yapması bekleniyor ancak para politikalarına ilişkin açıklanmalarda bulunmayabilir. ABD kanadında ise fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim malları takip edilecek veriler arasında..

Teknik olarak EUR/USD paritesi 1.0650 destek seviyesi üzerinde güçlü tepkiler yapamıyor. Paritede yukarı yönde tepkilerin zayıf kalması durumda aşağı yönlü eğilim kademeli olarak sürebilir. Paritenin güç kazanabilmesi için ilk etapta 1.0715 direnç seviyesinin aşılması gerekmekte. Parite yükselmekte başarısız kalması halinde 1.0620 / 1.0565 destek seviyeleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.0670 / 1.0715 / 1.0800
Destekler: 1.0620 / 1.0565 / 1.0520

Sterlin deki güç kaybı devam ediyor

GBP/USD paritesinde dün başlayan geri çekilme bugüne taşınmış görünüyor. Parite 1.2470 desteğinin altına geriledi ve Sterlin'deki zayıf görünüm sürüyor. Üstelik dolar endeksinin birkaç gündür daha fazla güçlenemiyor olmasına rağmen. Dün açıklanan İngiltere PMI verisinde genişleme sürüyor gözükse de momentum kaybı yaşanıyor olması Sterlin üzerinde etkili olmuş görünüyor. Aslında 1.2550 seviyesinin üzerine yükselemeyen paritede, kar satışları için aranan bahane bulundu demek yanlış olmaz. 1.2380 desteğinni takip edeceğiz. Bugün İngiltere inşaat PMI verileri (11:30) izlenecek. ABD tarafında ise Fabrika siparişleri (17:00), Dayanıklı tüketim siparişleri (17:00) verileri takip edilecek.

Teknik olarak, gerileme 1.2380 desteğine doğru devam edebilir. Bu seviye üzerinde tepkilerin ne kadar güçlü geleceği izlenecek. Yukarıda 1.2470 ara direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.2470 / 1.2550 / 1.2617
Destekler: 1.2380 / 1.2250 / 1.2105

TL yatay ve yönsüz

USDTRY kurunda yatay ve sıkışık seyirler on üç gündür devam ediyor. Kur 3.61-3.6670 aralığında dalgalanma göstermekte. Dünkü enflasyon verisinin dolar kuru üzerinde önemli bir etkisi olmadı. Bugün Hazine'nin açacağı 10 yıllık tahvil ihalesi takip edilecek. Diğer yandan S&P dün G.Afrika'nın kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına indirdi ve bu Afrika Randında değer kayıpları devam ediyor. Rand 24 Mart tarihinden itibaren %10 değer kaybetti. Aynı sepette değerlendirildiğimiz için TL üzerinde de baskı oluşmasını bekliyorduk ancak bu baskı sınırlı kaldı. Dolar kurunu 3.58-3.63 bandından 3.61-3.6670 bandına taşıdı. Ancak yinede Randı izlemekte fayda var. ABD tarafında ise Fabrika siparişleri (17:00), Dayanıklı tüketim siparişleri (17:00) verileri takip edilecek.

Teknik anlamda yatay seyir sürüyor. Dolar kurunu 3.61-3.6670 aralığında izliyoruz. 3.6670 seviyesinin geçilmesi yukarı hareketin güçlenmesine neden olabilir. Ancak kıssa vadede göstergelerde de yönsüz seyirler devam etmekte.

Destekler: 3.61 / 3.5870 / 3.5430
Dirençler: 3.6670 / 3.6925 / 3.7222

USD/JPY paritesi için 110.0 desteği izlenebilir

USD/JPY paritesi 111.60 direncini aşamaması yönünü yeniden aşağıya çevirmesine neden oldu. Japonya kanadında önemli bir veri gündemi bulunmuyor. Fakat Avustralya Merkez Bankasının PPK toplantısında politika faizini %1.5 seviyesinde bırakıyor olması Avustralya dolarında satışlara neden olurken, Yen'e alımların gelmesine yardımcı oldu. ABD tarafında ise son aldığımız ekonomik dataların döviz çiftleri üzerinde önemmli bir etkiye sahip olmadığını izliyoruz. Fed toplantısı sonrasında üyelerin açıklamaları aynı ve hemen hemen hepsinden benzer söylemlerin gelmesi ileriye yönelik sürpriz bir beklentiye sebebiyet vermiyor. Bu durum şimdilik piyasalarda kararsız bir seyrin oluşmasına neden oluyor. Bugünkü veri takvimimizde ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri ve piyasa kapanışına yakın Fed üyesi Tarullo'nun açıklamaları paritenin seyri açısından takip edilebilir.

Teknik olarak USD/JPY paritesi 110.0 seviyesi üzerinde bir seyir izliyor. Paritenin aşağı yönlü geri çekilmesini sürdürmesi için 110.0 seviyesi, altında kapanışlar sergileyebilmesi önem arz ediyor. Bu seviyelerin altında 200 günlük HO karşılık gelen 109.25 seviyesi ikinci alt destek noktası olarak hedeflenebilir. Buna karşın yükseliş eğiliminde kritik direncimiz 111.60 olarak izliyoruz.

Direnç: 111.60 / 112.35 / 112.80
Destek: 110.0 / 109.25 / 108.50

DAX rekordan geri dönüyor

Avrupa Borsaları dün St Petersburg'ta gerçekleşen boombalı saldırı sonrası geriledi. FTSE 100 günü %0.55, Alman DAX %0.45, Fransız CAC %0.71 oranında düşüşle kapattı. DAX endeksi dün 2015 Nisan ayı zirvesine yaklaşmasının ardından güç kaybetti. DAX endeksinde 12400 direnç noktasının üzerinde güçlü seyirlerin görülmesi DAX CFD'sinin yükselişini destekleyebilir. Bu noktada DAX'ta yeni bir yükseliş eğiliminin başlayabileceğini söylemek mümkün. Buna karşın endekste 12400 seviyesinden yaşanabilecek realizasyonlar endekste 12300 destek seviyesini ön plana çıkarmakta. Bu destek noktasının altına doğru geri çekilmeler aşağı yönde baskıyı tetikleyebilir. Geri çekilmelerde, 12250 ve 12185 destek noktaları takip edilebilir.

Dirençler: 12350 / 12400 / 12500
Destekler: 12300 / 12250 /12185

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY TCMB Aylık Enflasyon Değerlendirmesi
11:30 GBP İngiltere İnşaat PMI (Mart) 52.5 52.5
12:00 EUR Euro Bölgesi Perakende Satışlar Aylık (Şubat) 0.5% -0.1%
12:00 EUR Euro Bölgesi Perakende SSatışlar Yıllık (Şubat) 1.0% 1.2%
13:00 TRY Türkiye 10 Yıllık Tahvil İhalesi Düzenleyecek
14:30 TRY Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi (Mart) 88.83
15:30 USD ABD Dış Ticaret Dengesi (Şubat) -44.5B -48.5B
16:30 EUR Avrupa Merkez Bankası (ECB) Mario Draghi Konuşması
17:00 USD ABD Fabrika Siparişleri (Şubat) 1.0% 1.2%
17:00 USD ABD Çekirdek Fabrika Siparişleri (Şubat) 0.3%
17:00 USD ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Şubat) 1.7% 1.7%
17:00 USD ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Şubat) 0.4%
23:30 USD Fed Tarullo Konuşması (Oy Hakkı Var)

 
 

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.