Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye İmalat PMI (Kasım): Geçtiğimiz yıl ağustos ayında son üç yılın en düşük seviyesine gerileyen Türkiye imalat PMI endeksi ağustos ayından sonra çok fazla yükselemedi ve 2016 yılını 47.7 seviyesinden kapattı. 2017 yılına 48.7 seviyesinde başlayan imalat sektörü genişlemesi şubat ve mart aylarında yükselmeye başlamasının ardından mayıs ayında 53.5 seviyesinde açıklandı. Ağustos ayında son üç yılın en yükseği olan 55.3 seviyesinde açıklanması sonrası ekim ayında 52.8 seviyesinde doğru geri çekildi. Kasım ayını yansıtacak verinin 52.8 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirası'na pozitif yansıyabilir. (10:00)

Almanya İmalat PMI (Kasım): 2016 yılında en düşük 50.5 (şubat) en yüksek 55.6 (aralık) olarak açıklanan veri 2017 yılı mart ve nisan aylarında 58.3 ve 58.2 açıklandıktan sonra eylül ayında 60.6 düzeyinde açıklandı. Kasım ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 62.5 düzeyinde açıklanan verinin piyasada oluşan final beklentisi 62.5 seviyesinde şekillenmiş durumda. (11:55)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Kasım): 2016 yılına 52.3 seviyesinde başlayan İmalat PMI endeksi geçtiğimiz yıl içinde en düşük 51.2 en yüksek 54.9 açıklandı. 2017 yılı nisan ve mayıs aylarında sırasıyla 56.7 ve 57.0 olarak açıklanan veri kasım ayını yansıtan ilk revizyonda 60.0 seviyesiyle son üç yılın en büyük artışını gerçekleştirdi. Kasım ayına yönelik verinin final beklentisi yine 60.0 seviyesinde şekillenmiş durumda. (12:00)

İngiltere İmalat PM (Ekim): 2016 yılında ise temmuz ayında 50 eşik değerinin altında kalması olumsuz bir tablo ortaya koymasının ardından 2016 yılını 55.8 seviyesinden kapattı. 2017 yılına geldiğimizde ise İngiltere imalat PMI verisi mart ayında 54.3 ve nisan ayında 57.2 seviyesinde açıklanmasının sonrası mayıs ayında 56.4, haziran ayında ise 54.2 seviyesinde geldi. En son ekim ayında 56.3 seviyesinde açıklanan verinin kasım ayı için oluşan beklenti 56.5 seviyesinde bulunuyor. (12:30)

Kanada GSYİH (Eylül): 2016 yılına %1.1'lik yıllık ekonomik büyüme oranıylla başlayan Kanada, yıl içinde en yüksek %2.2 oranında açıklandı. 2017 yılı nisan ayında %3.5 oranında açıklanan yıllık veri haziran ve temmuz aylarında sırasıyla %4.5 / %3.9 yıllık artış sağladı. Eylül ayı beklentileri %3.3 seviyesinde bulunuyor. (16:30)

ABD İmalat PMI (Kasım): 2016 yılına 52.4 seviyesinden başlayan ABD imalat PMI verisi geçtiğimiz yıl mayıs ayında son üç yılın en düşük seviyesi olan 50.7'ye geriledi. 2016 yılını 54.3 seviyesinde kapatan veri, ocak ayında 55.0 seviyesine yükselmesinin ardından şubat ayında 54.2 seviyesine bir miktar ivme kaybettiği görülüyor. Haziran ayında 52.0 seviyesinde açıklanan veri en son ekim ayında 54.6 seviyesinde açıklandı. Kasım ayına ilişkin verinin piyasa oluşan beklentisi 54.0 seviyesinde şekillenmiş durumda. (17:45)
Ekonomik Gelişmeler

Türkiye
Merkez Bankası'nın kasım ayı Finansal İstikrar Raporu'nda, "Güçlü büyümenin etkisiyle yılın ikinci çeyreğinden itibaren firma karlılıkları artmış, likidite göstergeleri toparlanmış ve bilançollar sağlamlığını korumuştur" denildi. Raporda, küresel ekonomideki toparlanmanın devam ettiği belirtilerek, "2017 yılında tedbir ve teşviklerin de etkisiyle iktisadi faaliyet güçlü seyrini sürdürmüştür." ifadeleri kullanıldı.

Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem açıklamalarında, ithalattaki artışın kurun yükselişiyle birlikte sınırlanacağını ve ara malı ithalatının azaltılmasının gelecek dönemin reform konuları arasında yer aldığını ve bunun önemli olduğuna değindi. ABD'de devam eden davaya ilişkin Ertem, tüm gelişmelerin fiyatlandığını ve en kötü senaryonun oluşması halinde bile bunun Türkiye ekonomisine önemli bir etkisinin oluşacağını düşünmediğini belirtti. Merkezin bir toplantı tarihini beklemeden GLP oranını yukarı çekebileceğini belirtti. Merkezin, enflasyon tahminlerini bozacak bir döneme gelmesi halinde faizle müdahale edebileceğini ve faiz dışındaki araçlarda öncelik kullanabildiğine değindi.

TÜİK ve Gümrük Bakanlığı verilerine göre hazırlanan dış ticaret dengesi raporuunun ekim ayı verisi açıklandı. Ekim ayında beklentilerin altında bir görünüm sergileyen dış ticaret dengesi -7.32 milyar Amerikan doları açık verdi. Bir önceki aya ait veri ise -8.15 milyar $ düzeyinde gelmişti.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre, 24 Kasım ile biten haftada Merkez Bankası brüt döviz rezervleri 1 milyar 813 milyon dolar artarak 96 milyar 350 milyon dolara ulaştı. Toplam rezervler ise 118 milyar 913 milyon dolara yükseldi.

ABD
Cleveland Fed Başkanı Mester, faizlerin oldukça uzun bir süredir çok düşük olduğunu ve para politikasının önceden önlem şeklinde oluşturulması gerektiğini söyleyerek, "Ekonomi 2018 yılına sağlam bir ivmeyle giriyor. Ancak yüzde 3'ün çok üzerinde sürdürülebilir bir büyüme sağlamak güç" şeklinde konuştu.

ABD'de Chicago PMI kasım ayında beklentilerin üzerinde 63.9 olarak açıklandı.

ABD'de kişisel gelirler ekim ayında beklentilerin üzerinde %0.4, kişisel harcamalar ise %0.3 olarak açıklandı. Aynı dönemde, ABD reel kişisel tüketimm harcamaları ise beklentilerin altında %0.1 olarak gerçekleşti.

Ekim ayında, ABD çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda %1.4 olarak açıklandı.

ABD'de haftalık işsizlik başvuruları 25 Kasım ile biten haftada 238 bin kişi, 18 Kasım ile biten 1 milyon 957 bin kişi olarak gerçekleşti.

Avrupa
Euro Bölgesi işsizlik oranı ekim ayında beklentilerin altında %8.8 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi TÜFE tahmini kasım ayında yıllık bazda %1.5, çekirdek enflasyon ise beklentilerin altında %0.9 olarak gerçekleşti.

Almanya işsizlik oranı kasım ayında beklentiler çerçevesinde %5.6 olarak açıklandı.

Petrol
OPEC, Viyana'da düzenlemiş olduğu yılın ikinci ve son toplantısında, 2018 sonuna kadar petrol üretiminin kesintisinin sürmesi konusunda anlaşmaya vardığını açıkladı.

Çin
Çin'de kasım ayını yansıtan imalat PMI 50.9 olan piyasa beklentisine karşılık 50.8 düzeyinde geldi.

Forex Yorumları
Ons altın dolar karşısındaki kayıplarını derinleştirdi
Ons altın dünn ABD verileri sonrasında aşağı yönlü hareketini 1270$ seviyesine kadar götürürken bu noktadan gelen tepki alımları ile yeniden 1275$ üzerine doğru hamle yapma isteğinde olduğunu izliyoruz. Dün akşam geç saatlerde Senato'da Cumhuriyetçilerin vergi tasarısına ilişkin görüşmeler başladı ve yapılan oylamalarda bazı konularda uzlaşı sağlanamamasından ötürü oylama bugüne ertelendi. Senato'da Cumhuriyetçiler yapılan vergi indirimlerinin bütçe açığına sebebiyet vereceğini belirtirken bunun gelecek dönemde hızlı vergi artışları konusunda tetikleyici olduğuna değiniyorlar. Bugün devam etmesi beklenen bu görüşmelerin akıbeti ons altının seyri açısından önemli olacak. Gün içerisinde ikincil düzey verilerin öne çıktığı ABD kanadında haber akışlarına karşı dikkatli olmakta yarar var.

Teknik Analiz: Ons altın 1270$ destek seviyesinden kuvvet alarak yukarı yönde tepki veriyor. Yukarı yönlü fiyat hareketi 1275$ direnci üzerine yerleşirse kritik olarak izlediğimiz 1283$ ana direnç noktasına doğru hamleeler gelebilir. Buna karşın aşağıda 1270$ seviyesinin kırılması önem arz ediyor. Daha öncede bu noktalardan tepki alımlarının geldiğini izlediğimiz bu seviyenin kırılması aşağı yönlü satış baskısının hız kazanmasına neden olabilir.

Altın

Direnç: 1275 / 1283 / 1290
Destek: 1270 / 1262 / 1250

Gümüş

Direnç: 16.55 / 17.30 / 17.93
Destek: 16.30 / 16.10 / 15.60

OPEC üretim kısıntısını yıl sonuna uzattı

Dün gerçekleştirilen OPEC toplantısında üretim kısıntısına yönelik devam eden anlaşmanın 2018 yıl sonuna kadar uzatılması kararı alındı. Bununla birlikte bütün üye ülkelerin anlaşmanın şartlarına rivayet edilmesi bekleniyor. Piyasalar toplantı olmadan önce petrol otoritelerinin yaptığı ılımlı açıklamaları forex piyasasında fiyatlara yansıtmış durumdaydı. Bu nedenle üretim kısıntısına yönelik anlaşmanın 9 ay daha uzatılması petrol piyasasında agresif fiyatlanmadı. Buna karşın petrol fiyatlarında yönün yukarı yönde olduğunu belirtelim. Bundan sonraki süreçte petrol anlaşmasına uyum süreecini takip etmeye ve petrol stok ile üretim verilerini izlemeye devam edeceğiz. Bugün ABD'de aktif olarak kullanılmak üzere açılan petrol sondaj kule sayıları açıklanacak.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) takip ettiğimiz 57.40$ destek seviyesi üzerinde kalmayı sürdürüyor. WTI 57.40$ üzerinde kalmayı sürdürdüğü sürece 59$ seviyesine doğru gitme potansiyeli artabilir. Teknik olarak WTI'ın güçlü olduğunu belirtelim. Buna karşın 57.40$ seviyesi üzerinde güçlü durmakta başarısız kalınması halinde satışlar 55.20$ destek seviyesine doğru uzayabilir.

WTI
Direnç: 61.80 / 62.50
Destek: 57.40 / 56.80 / 55.50

Brent
Direnç: 63.40 / 63.70 / 64.70
Destek: 62.10 / 60.00 / 59.45

Euro/Dolar 1.1850 seviyesi üzerinde yerleşiyor
ABD Senato'sunun vergi tasarısı oylamasını bugüne ertelemesi forex piyasalarında ABD dolarına değer kaybettirdi. Euro/Dolar ABD Dolarının zayıflamasını fırsat bularak şu sıralar 1.19 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bugün Senato cephesindeki gelişmeleri takipp etmekte fayda var. Diğer yandan Almanya cephesinde koalisyon kurulmasına yönelik oluşan iyimserlik devam ediyor. Berlin'de geçen hafta koalisyon görüşmelerinin başarısızlıkla sonuçlanması üzerine yaşanan siyasi depremden sonra gözler Cumhurbaşkanı Frank Walter Steinmeier'in, Başbakan Angela Merkel ve SPD lideri Martin Schulz'la buluşacağı zirveye çevrildi. Bugünün veri ajandasında ise Euro Bölgesi ve ABD imalat sektörünü yansıtan PMI verileri ile Fed Başkanlarının açıklamaları ön planda olacak.

Teknik Analiz: Euro/Dolar 1.1850 destek seviyesi üzerinde tutunmayı başardı. Parite bu aşamada 1.1960 - 1.1850 aralığında kendine yer edinmek isteyebilir. Paritede yakın direnç olarak takip edeceğimiz nokta 1.1960 seviyesi. 1.19 - 1.20 seviyelerine doğru yaklaştıkça direnç seviyelerinde oluşan zayıflamalara karşı dikkatli olunmasında fayda var. Buna karşın 1.1850 destek seviyesi aşağı yönde kırılmadığı sürece yön yukarı.

Dirençler: 1.1960 / 1.2000 / 1.2090
Destekler: 1.1850 /1.1700 / 1.1750 (50 g. ortalama)

Sterlin Dolar karşısında kazançlarını genişletiyor

Sterlin Dolar karşısında son dört haftadır kazançlarını genişletti ve en son eylül ayı sonunda gördüğü seviyelere doğru yükseldi. ABD Senato'sunun vergi tasarısı oylamasını bugüne ertelemesi forex piyasalarında ABD dolarına değer kaybetmesine neden oldu. Bu durumdan fırsat bulan Sterlin Dolar karşısında güçlenmeye devam etti. Diğer yandan bir AB yetkilisi, İngiltere'nin bloktan ayrıldıktan sonra AB bütçesindeki payı için ödeyeceği miktara ilişkin taahhüttü konusunda Avrupa Birliği'nin Londra ile finansal uzlaşma anlaşmasına vardığını söyledi. Yetkili, "Resmi teklif sunulmadı, ancak gayri resmi olarak hiç kimse son dakikada dönüş kararı vermezse her şey yoluna girecek" dedi. Bu açıklamaların yarattığı iyimserlikle Sterlin güçlenmeye devam etti. Bu günün ajandasında İngiltere ve ABD imalat sektörünü yansıtan PMI verileri ile Fed Başkanlarının açıklamaları takip edilecek.

Teknik Analiz: Sterlin/Dolar haftalık grafiktee bir süredir devam eden alçalan trend çizgisini yukarı yönde kırdı. Paritede 50 haftalık ortalamadan geçen 1.32 seviyesi üzerindeki seyrin devam ediyor olması paritedeki yukarı yönlü eğilime destek veriyor. Paritede 1.3650 direnç seviyesini takip etmeyi sürdürüyoruz. Bu seviye üzerindeki seyirlerin korunması yükselen kanalın yukarı yönde kırılacağı anlamına gelecek.

Dirençler: 1.3610 / 1.3650 / 1.3850
Destekler: 1.3485 / 1.3340 / 1.320 (50 haftalık ortalama)

USDTRY 3.91 üzerinde sakin

Dolar kuru bu sabah forex piyasalarında 3.9250 seviyelerinde seyrediyor. ABD'de dün başlayan davada Reza Zarrab'ın verdiği ifadelerin USDTRY paritesi üzerinde şu an için yeni bir değer kaybına neden olmadığını görmekteyiz. TL üzerindeki kırılganlığa bakıldığında ise bunun halen devam etmekte olduğu söylenebilir. Dava devam ettikçe gelecek olan haber akışları ve açıklamalar izlenmeye devam edecek. Ancak içeride kısa ve özellikle uzun vadeli faizlerdeki gevşemede dikkat çekici. Yabancı fonların yeniden giriş yapması döviz kurları üzerinde de olumlu etkiler yaratabilir. Bugün içeride siyasi iklim yine TL üzerinde etkili olurken, ABD tarafında önemli veriler yok.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi teknik olarak halen yukarı yönlü gücünü koruyor. 3.91 seviyesi üzerinde kaldığı sürece yukarı atakların devam etme riski var. 3.98 seviyesi geçilirse USDTL'de yukarı yönlü hareketler ivmelenebilir. Kurda kısa vadede 3.91 desteği kırılırsa 3.85 seviyelerine doğru geri çekilmeler görülebilir.

Destekler: 3.91 / 3.87 / 3.9440
Dirençler: 3.98 / 4 / 4.06

EURTRY Teknik Seviyeler
Destekler: 4.64 / 4.60 / 4.56
Dirençler: 4.71 / 4.72 / 4.7830

USDJPY paritesi 112.20 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor
USDJPY paritesinde, güçlü dolar algısı ile başlayan yukarı yönlü hareket 112.70 seviyesine kadar yükselse de bulunduğu noktalardan geri dönüş yaşıyor. Bugün Asya saatleri içerisinde Japonya kanadında önemli veri setleri izlendi. Ekim ayını yansıtan işsizlik oranı %2.8 düzeyinde gelerek beklentilere vve bir önceki aya ait veriye paralel bir görünüm izledi. Yine aynı zaman diliminde açıklanan ekim ayı enflasyon rakamlarında ise iyimser bir görünüm izlenmiyor. Yıllık bazda manşet enflasyon %0.2 oranında artarak beklentiye paralel oluşurken, bir önceki ayın altında kaldığı görülüyor. Çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %0.2 oranında bir artış ile bir önceki ay ile paralel bir görünüm sergiledi. Veriden kısa bir süre sonra açıklanan kasım ayı final imalat PMI verisi ise 53.6 düzeyinde gerçekleşti. Gelen veri setinin pariteye önemli bir etkisi izlenmedi fakat enflasyon rakamlarının halen daha BoJ'un hedeflerinden uzak kaldığı görülüyor. ABD kanadında ise dün akşam geç saatlerde Senato'da Cumhuriyetçilerin vergi tasarısına ilişkin görüşmeler başladı ve yapılan oylamalarda bazı konularda uzlaşı sağlanamamasından ötürü oylama bugüne ertelendi. Senato'da Cumhuriyetçiler yapılan vergi indirimlerinin bütçe açığına sebebiyet vereceğini belirtirken bunun gelecek dönemde hızlı vergi artışları koonusunda tetikleyici olduğuna değiniyorlar. Bu nedenle bugün forex piyasalarında ABD kanadındaki ikincil düzey veri akışlarının yanı sıra vergi oylamasına ilişkin gelişmeler paritenin görünümü açısından önemli olabilir.

Teknik Analiz: Birinci düşüş trendi üzerinde şekillenen USDJPY paritesi 112.20 seviyesini destek haline getirmiş durumda. Bu seviye üzerinde güçlü seyirlerin devam etmesi halinde 112.85 direncine doğru atakların gelmesine yardımcı olabilir. Buna karşın aşağıda ise 112.20 destek seviyesi altındaki satışlarda 111.60 seviyesi ara destek noktası olarak hedeflenebilir.

Direnç: 112.85 / 113.40 / 114.30
Destek: 112.20 / 111.60 / 111.00

DAX 13210 direncini aşacak güç bulamıyor
Dün Avrupa endeksleri günü satıcılı bir şekilde tamamladı. ABD endekslerinin de günün primli bir şekilde tamamlandığı dikkat çekiyor. Bu sabah Asya endekslerinde ise ağırlıklı olarak alıcılı bir tablo hakim. Bugün Almanya DAX endeksi üzerinde etki edebilecek veri takvimi incelendiğinde önemli bir habeer akışının yer almadığı dikkat çekiyor. Global piyasaların seyrine öncelikle dikkat etmekte fayda var. Bunun yanı sıra Almanya kanadındaki siyasi belirsizliğin sürmesi endeks üzerinde baskılayıcı bir unsurken olası yaşanacak bu gelişmelerin seyri fiyat hareketi üzerinde etkili olması beklenebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratı yükselen kanalın orta çizgisi altında işlem görüyor. Bu seviyeye doğru başlattığı fiyat yolculuğunda 13210 direnci ile karşılaşıyor. Henüz bu seviye üzerine çıkamayan ve direnç noktasına yaklaşınca yorgunluk yaşayan CFD kontratı için bu direnç önemini koruyor. Aşağıda ise 12960 seviyesi ilk destek konumunda ve şayet satışların bu seviyenin altına doğru devam etmesi durumunda 12900 destek noktasına doğru bir gevşeme yaşanabilir.

Direnç: 13210 / 13315 / 13510
Destek: 12960 / 12900 / 12675

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye İmalat PMI (Kasım) 52.8
11:55 EUR Orta Almanya İmalat PMI (Kasım) 62.5 62.5
12:000 EUR Orta Euro Bölgesi İmalat PMI (Kasım) 60.0 60.0
12:30 GBP Orta İngiltere İmalat PMI (Kasım) 56.5 56.3
16:30 CAD Orta Kanada GSYİH Aylık (Eylül) 0.1% -0.1%
16:30 CAD Orta Kanada GSYİH Yıllık (Eylül) 3.3% 3.5%
16:30 CAD Orta Kanada İşsizlik Oranı (Kasım) 6.2% 6.3%
17:30 USD Yüksek Fed Kaplan Konuşması (Oy Hakkı var)
17:45 USD Yüksek ABD İmalat PMI (Kasım) 54.0 53.8
18:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat PMI (Kasım) 58.3 58.7
18:00 USD Orta ABD İnşaat Harcamaları Aylık (Ekim) 0.5% 0.3%
18:15 USD Yüksek Fed Harker Konuşması (Oy Hakkı Var)
20:00 USD Düşük ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (1 Aralık) 747


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzaalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.