Forex Bülteni (İntegral Menkul Değerler)

Günün Ajandası

ABD GSYİH ve Kişisel Tüketim: Günün en önemli ve dikkatle takip edilmesi gereken verileri Amerika Birleşik Devletlerinde açıklanacak olan GSYİH ve kişisel tüketim oranları olacak. ABD GSYİH 2016 yılında ilk çeyrekte %0.8 olarak gerçekleşirken, ikinci çeyrek verisi %1.2 , üçüncü çeyrek verisi %3.5 seviyesinde açıklanmıştı. 2016 4. Çeyrek ilk okuma verisi için beklentilerin %2.2 seviyesinde oluştuğu görülmekte. Büyüme oranı ile aynı anda açıklanacak olan kişisel tüketim verisi için beklenti %2.5 seviyesinde bulunuyor. Kişisel harcamalar verisinin çekirdek göstergesine dair beklenti ise %1.4 seviyesinde. Verinin önceki dönemlerden ya da beklentilerden iyi olması Dolar'da değerlenmeye yol açabilir.(16:30)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri: Yıl içinde %5.0 ile %-4.5 arasında açıklanan veride henüz net bir ivme oluşmadı. Son üç ayda 0.3 / 5.0 / -4.5 olarak açıklanan verinin aralık ayı beklentisi %2.6 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (16.30)

ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi: Son aylarda hızla yükselen ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi ekim ayından sonra 87.2 / 93.8 / 98.2 olarak açıklandı. Ocak ayına dair beklentiler ilk okuma rakamıma paralel 98.1 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı başdanışmanı Cemil Ertem açıklamalarında, TCMB'nin bütün araçları kullandığını, kurdaki durum devam ettikçe TCMB'nin bu araçları kullanacağını belirtti. Fitch'in not değerlendirmesinin olumsuz olma beklentisinin fiyatlandığını, faiz arttırmanın kolay olduğunu ancak faiz artışından geri dönmenin zor olduğunu vurguladı.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre 20 Ocak ile biten haftada Merkez Bankası brüt döviz rezervleri 92 milyar 296 milyon dolara, toplam rezervlerde 107 milyar 563 milyon dolara geriledi.

Sabah gazetesinde çıkan habere göre; Cumhurbaşkanı R.T.Erdoğan Merkez Bankası için Koridoru kaldır şeklinde çağrıda bulundu. Ayrıca Erdoğan, faizi artırmak, kuru da enflasyonu da olumsuz isstikamette etkiler ve ben özellikle faizde, taban-tavan meselesinin dahi kaldırılmasını, sadece politika faizinin kalmasını gerektiğini dile getirirken faizle işsizliği azaltılmayacağına açıklamalarında yer verdi.
 
ABD

ABD'de toptan satış stokları aralık ayında bir önceki aya göre değişim göstermeyerek %1.0 olarak açıklandı.

ABD'de Chicago Fed ulusal aktivite endeksi aralık ayında 0.14 puan olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı -0.27'den -0.33'e revize edildi.

ABD'de 21 Ocak ile biten haftada ilk işsizlik başvuruları 259 bin kişi , 14 Ocak ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları 2.1 milyon kişi olarak açıklandı.

ABD'de aralık ayı yeni konut satışları 588 bin beklentiye karşılık 536 bin seviyesinde açıklandı. Kasım ayına ait yeni konut satışları 592 bin'den 598 bin'e revize edildi.

Aralık ayı öncü gösterge endeksi piyasa beklentisine paralel olarak %0.5 seviyesinde geldi.

ABD'de hizmet sektörünü yansıtan PMI verisi 54.4 beklentiye karşılık 55.1 düzeyinde açıklanddı. Ocak ayı bileşik PMI verisi ise 55.4 düzeyinde geldi.

Avrupa

İngiltere'de açıklanan ilk okuma ekonomik büyüme oranları üçüncü çeyrek rakamlarına paralel açıklandı. İngiltere ekonomisinin yıllık bazda %2.2 çeyreklik bazdaysa %0.6 büyüdüğü görüldü.

Almanya GFK tüketici güven endeksi şubat ayında 10.2 olarak açıklandı.

İngiltere hükümetinden gelen açıklamada, İngiliz hükümetinin 50. Madde planının parlamentoda 31 Ocak'ta tartışılmaya başlanacağı ve iki gün sürebileceği belirtildi.

Asya

Japonya'da aralık ayına ait TÜFE yıllık bazda %0.3, çekirdek TÜFE ise %0.0 olarak gerçekleşti.

Forex Yorumları

Ons altında güç kaybı sürüyor
Ons altın 1190$ destek seviyesinin altına geçerek iki haftalık bir aranın ardından en düşük seviyesine geriledi. Küresel piyasalarda oluşan risk iştahıyla yatırımcıların ABD hisselerine yönelmesi , altına yönelik güvenli liman talebinin azaldığı görülüyor. ABD başkanı D.Trump'ın vaatlerini hızlı bir şekilde aksiyona alması kıymetli metale yönelik temkinnli yaklaşımların yaşanmasını sağlıyor. Bugün ABD'de 4.çeyrek dönemine ait ilk okuma GSYİH verisi takip edilecek. Büyüme verilerinin iyi bir tablo ortaya koyması ons altındaki değer kaybının hız kazanmasına neden olabilir. Aksi bir durumda ise ons altın yeniden yukarı yönlü tepkiler vermek isteyebilir. Ayrıca dolar endeksi 101.0 seviyesine doğru yaklaşma isteğinde olduğu görülüyor. Endeksteki yükselişlerin devam etmesi ons altındaki baskının artmasını tetikleyebilir.

Teknik olarak ons altını incelediğimizde, çift tepe formasyonun olduğu görülüyor. Formasyon için aşağıdaki hedef 1170$ olarak karşımıza çıkıyor. Fakat bunun için öncelikle 1182$ destek seviyesinin altında kapanışlar görmemiz gerekebilir. Buna karşın, 1190$ direnç seviyesi üzerine ataklar yeniden 1195 / 1200 seviyesine doğru tepkilerin oluşmasını sağlayabilir.

Direnç: 1190 / 1195 / 1200
Destek: 1182 / 1171 / 1160

Petrolde pozitif beklentiler korunuyor
Petrol fiyatlarında pozitif seyir izleniyor. Bu hafta, DOE ve API tarrafından açıklanan stoklar beklentilerin üzerinde artış göstererek olumlu bir tablo çizemedi. Ancak, petrol fiyatları üzerinde bu haftaki stok rakamlarının çok büyük etki yarattığını söylemek güç. Analizlerimizde de belirttiğimiz üzere petrol fiyatlarının yükselişi piyasaya yeni üreticilerin girmesini ya da üretim kapasitesinin artırılmasını teşvik ediyor. Diğer yandan, OPEC ve diğer üreticilerin üretim kısıntılarına devam ettiklerini belirten haberlerinde olması petrol fiyatlarının olumlu seyretmesine destekleyici oluyor.

Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; Aralık ayından bu yana geniş pencerede 54.30-50.70$ aralığında fiyatlanma devam ederken, kısa vadeli bu bant 53.65-52.10$ aralığında devam ediyor. Bu sabah, kısa vadede takip ettiğimiz 53.65-52.10$ bandın üst bölgesinde seyirler izliyoruz. Eğer, bu seyrini korumayı başarırsa bir miktar daha yukarı yönde tepki vermek isteyebilir. Ancak, başarılı olamazsa aşağı yönde 53.60$ seviyesinin altında seyirler izleme ihtimalimiz oluşşabilir.

Dirençler: 53.60/ 54.20/ 55.10
Destekler: 52.55/ 52.10/ 51.70

Brent petrolü teknik olarak ele aldığımızda; 56$ üzeri seyirler izliyoruz. Brent petrol, 56$ üzeri seyrini korumak isterse ilk etapta 56.50$ direnci takip edilebilir. Ancak, 56$ üzeri güçsüz seyirlerin oluşması durumunda 55.80$ - 54.95$ destekleri karşımıza çıkmakta.

Dirençler: 56.10/ 56.50 / 57.40
Destekler: 55.80/ 54.95/ 54.40

EUR/USD, 1.07 altında fiyatlanıyor

Global piyasalarda toparlanmaya çalışan Dolar, EUR/USD paritesi üzerinde aşağı yönde baskı oluşturmaya başladı. EUR/USD paritesi, haftanın genelini 1.07-1.08 aralığında geçirmesine karşın bu sabah 1.06-1.07 aralığına düşmüş durumda. Dolar endeksi, bu hafta 100 seviyesinin altına gerilemesine rağmen bu seviyenin altında kalamayarak yeniden yükselişe geçti ve bu sabah 100.60-100.70 aralığında fiyatlandığını izliyoruz. Haftanın son işlem gününde, Avrupa'da takvim sakin, ABD'de 4.çeyrek büyüme rakamı takip edilecek. 16:30'da ABD'de açıklanacak büyüme rakkamının yanında ABD dayanıklı tüketim malları siparişlerini de izliyor olacağız. Kısacası, bugün ABD'den açıklanacak veri takvimi ABD Dolarının seyri açısından önemli olabilir.

Teknik olarak EUR/USD paritesi 1.0710 desteğini direnç konumuna getirmiş durumda. Parite, bu direncin altında fiyatlanmaya başladığı için parite üzerinde aşağı yönde baskı yaratıyor. Bu nedenle, EUR/USD paritesinde 1.06-1.07 aralığında seyirler oluşmaya başladı. Eğer, 1.0710 direncinin altında seyirler devam ederse bu durumda aşağı yönde uzamalar sürebilir. Geri çekilmelerin devamında 1.0660-1.0625 destekleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 1.0710 üzeri güçlü seyirler yükselişin devamı açısından önemli olabilir.

Dirençler: 1.0710 / 1.0770 / 1.0820
Destekler: 1.0660 / 1.0625 / 1.0580

GBP/USD 1.2550 seviyesinde tutunursa güçlenme sürebilir

Son günlerde Brexit konusundaki gelişmelerin ardından güçlenen Sterlin'de son iki gündür bir miktar dinlenme yaşanıyor. 1.2550 seviyesinde izlediğimiz direnç sseviyesinin üzerinde tutunmaya çalışan GBPUSD paritesi, bu seviyenin üzerinde seyirlerini korumayı başarırsa yeniden yükseliş gösterebilir. Bugün İngiltere tarafında haber akışı bulunmazken, ABD tarafında büyüme verilerini alacağız.

Teknik olarak 1.2550 seviyesinin destek olarak izlerken, bu seviyenin kırılması durumunda 1.24 seviyelerine doğru düşüş görülebilir. Buna karşın 1.2550 seviyesinin üzerinde hareketlerin kalıcılık sağlaması ise ilerleyen süreçte paritenin 1.28 direncini test etmesini sağlayacak potansiyel oluşturabilir.

Destekler: 1,2550 / 1,2390 / 1,23
Dirençler: 1,2670 / 1,27 / 1,28

USD/TRY'de tansiyon dinmiyor

USD/TRY paritesinde tansiyon yüksek. Sabah saatlerinden bu yana parite yukarı yönde ivmesini sürdürüyor. Dolar endeksinin, 100.60-100.70 aralığına yükselmesi, GOÜ para birimlerinin ABD Doları karşısında zayıflamasına neden olurken, USD/TRY'nin yukarı yönde hareketlenmesine neden oluyor. Bugün, Fitch'ten Türkiye'nin kredi notu görünümü raporunun yayınlanması beekleniyor. Fitch'ten Türkiye'nin kredi notuna yönelik bir indirim beklentisi piyasalarda ağırlık kazanmış durumda. Aslında, bu beklenti 2016 yılının sonlarına doğru fiyatlamalar içerisine dahil olmuştu. Bu nedenle, bugün Fitch'ten bir indirim gelirse bu durum yeni bir fiyatlamaya neden olmayabilir. TL üzerinde daha sınırlı olumsuz bir etki yaratmasını bekliyoruz. Dış piyasada, bugün ABD'den 4.çeyrek büyüme rakamı açıklanacak. 16:30'da açıklanacak veri ABD doları üzerinde hareketlilik yaratabilir.

USD/TRY paritesi teknik olarak, yükselen kanal içerisinde seyrini koruyor. Parite, 3.85 desteğinin üzerinde kalmaya devam ederse yükselişini sürdürmek isteyebilir. Bu durumda, 3.90 bölgesine doğru uzamalar izleyebiliriz. Ancak, 3.85 seviyesinin altına doğru hamleler paritede aşağı yönde baskı yaratıp bir süre 3.80-3.85 aralığında dalgalanmasına neden olabilir.

Direnç: 3.88 / 3.90 / 3.9280
Destek: 3.85 / 3.83 / 3.8130

USD/JPY paritesi için 115.45 direnci izlenebilir
USD/JPY paritesi 114.355 destek seviyesi üzerinde tutunmaya çalıştığını izliyoruz. Asya saatleri içerisinde Japonya'dan aralık ayına ait enflasyon verisini aldık. Yıllık enflasyon %0.3 oranında bir artış kaydederek beklentilerin üzerinde kalsa da bir önceki verinin altında bir görünüm sergiledi. Gıda ve enerji fiyatları hariç enflasyon verisi ise %0.0 olarak gerçekleşti. Gelen verinin parite üzerinde önemli bir etkisi görülmedi. ABD cephesinde ise bugün 4.çeyrek dönemine ait ilk okuma ekonomik büyüme verilerini takip ediyor olacağız. Bugün büyüme verilerinin iyi bir tablo ortaya koyması paritenin yükseliş hareketini desteklemeye yardımcı olabilir. Aksi durumda paritedeki yukarı yönlü harekette güç kaybı söz konusu olabilir. Bunun yanı sıra Dolar endeksi hafta başındaki zayıf görünümün aksine yükseliş eğilimi içerisinde olduğunu görüyoruz. Burada hem ABD büyüme verisine yönelik beklentiler bu hareketi yaratırken hem de ABD başkanı D.Trump'ın vaatlerini hızlı bir şekilde aksiyona almasının da etkisi var. Gün iççerisinde net bir saati olmasa da Trump'ın da konuşmasının olması bekleniyor. Bu nedenle doların seyri açısından takip edilmesinde fayda var.

Teknik olarak USD/JPY paritesi 114.35 seviyesi üzerindeki hareketi ile alçalan kanalın dışında hareket etmeye başladı. İki gün kuralı gereği kanalın kırıldığını söylemek çok doğru değil. Fakat 114.35 destek seviyesi üzerindeki inatçı seyirler ilerleyen periyotlarda 115.45 direnç seviyesini karşımıza çıkarabilir. Aksi durumda ise 113.80 / 113.15 seviyeleri en yakın destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 115.45 / 116.55 / 117.50
Destek: 113.80 / 113.15 / 112.70

DAX CFD 11820 seviyesi üzerinde tutunursa güçlenir

Avrupa piyasalarındaki iyimser hava dünde devam etti. ABD endeksi rekor kırmasının ardından bir miktar yatay seyretti diyebiliriz. DAX endeksinin 11650 direncini kırmasının ardından 11800 seviyesinin de üzerine yükselmesi teknik olarak daha yukarı seviyelere yükselişin sürebileceğini göstermekte. Ancak bunun için 11800 seviiyesinin üzerine yerleşmesi gerekli.

CFD tarafında da 11820 seviyesinin üzerinde seyir devam etmekte. CFD için bu seviyenin üzerinde seyirlerin sürmesi, 11925 direncinin test edilmesini sağlayabilir. Ancak bu direnç seviyesi ara direnç olmakla birlikte geçilmesi durumunda 12080 seviyesindeki güçlü direnç hedef olabilir. Şimdilik 11820 desteği stop loss alınabilir.

Dirençler: 11925 / 12080 / 12395
Destekler: 11820 / 11650 / 11525

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
16:30 USD ABD GSYİH Çeyreklik (4.Çeyrek) 2.2% 3.5%
16:30 USD ABD Kişisel Tüketim (4.Çeyrek) 2.5% 3.0%
16:30 USD ABD GSYİH Fiyat Endeksi (4.Çeyrek) 2.1% 1.4%
16:30 USD ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Çeyreklik (4.Çeyrek) 1.3% 1.7%
16:30 USD ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aralık) 2.5% -4.5%
16:30 USD ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aralık) 0.5% 0.6%
18:00 USD ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Ocak) 98.1 98.1
21:00 USD ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (227 Ocak) 551
 
*Fitch, Türkiye Kredi Notu Görünümü Raporunu Yayınlaması Bekleniyor
*Çin'de piyasalar kapalı olacak
 
 

 

 İntegral Menkul Değerler A.Ş
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.