Forex Bülteni (İntegral Menkul Değerler)

Günün Ajandası

ABD NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi: Geçtiğimiz ay 98.4 seviyesine kadar yükselen küçük işletme iyimserlik endeksi, Ekim ayında 94.9 olarak açıklanmıştı. Veri son üç ayda 94.1 / 94.9 / 98.4 olarak açıklandı. Aralık ayı beklentileri 99.3 seviyesinde bulunuyor. (14.00)

ABD Toptan Satış Stokları: 2014 Kasım ayından beri %1'in üzerine çıkamayan veri; Birleşik Devletlerde satış rakamlarına ilişkin bilgiler verir. Stoklardaki artış ekonomide yavaşlamaya işaret ederken, stokların azalması ise ABD piyasası açısından olumludur ve ABD Doları üzerinde değer artırıcı etki meydana getirebilir. Kasım ayında %0.9 açıklanan stoklar ekim ayında %-0.1 olarak kayıtlara geçmişti. Verinin Aralık ayında %0.9 açıklanması bekleniyor. Pozitif açıklanacak bir veri olumsuz karşılanabilir. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Anayasa değişiklik teklifinin maddelerine geçilmesinde oy verme işlemi tamamlandı. 338 kabul ve 134 red oyuyla maddelere geçilmesi kabul edildi.

Türkiye'de sanayi üretimi kasım ayında geçen yılın aynı dönemine göre %2.0'dan %2.7'ye artış kaydetti. Verinin detayını incelediğimizde, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış ana sanayi gruplarında 2016 yılı kasım ayında bir önceki aya göre en yüksek artışın %2.6 ile dayanıklı tüketim malı imalatında gerçekleştiği görülmekte. İmalat sanayi alt sektörleri incelendiğinde, 2016 yılı kasım ayında bir önceki aya göre en yüksek artışın %5.7 ile makine ve ekipmanların kurulumu ile onarımında gerçekleştiği dikkat çekmekte.

Başbakan yardımcısı Nurettin Canikli açıklamalarında, anayasa görüşmelerinin 18-20 gün içinde tamamlanabileceğini belirtti. Döviz kurlarını kullanarak faizleri yükselmek istediklerini ve Türkiye'nin faizlerine ilişkin kampanyanın olduğuna değindi. Ayrıca, Türkiye'de dolarizasyon seviyesinin geçmişe kıyasla düşük olduğunu ve Türkiye ekonomisinin direnmeye devam edeceğini vurguladı.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türk bankalarının 2017 yılı görünümüne yönelik açıklaamalarında,
Türkiye'deki güvenlik meselelerinin makroekonomik baskıları artırdığını ve bu durumun Türkiye'de bankaların kredileri için negatif olduğuna vurgu yaptı.

TCMB, %5 olarak hedeflenen 2016 enflasyonunun %8.53 gerçekleşmesi nedeniyle hükümete açık mektup göndereceğini belirtti. Banka, açık mektupta enflasyon hedefinden sapmanın nedenleri ve enflasyonun yeniden hedefe ulaşması için alınan tedbirleri açıklayacağını duyurdu.
ABD

Boston Fed Başkanı E.Rosengren, %2 enflasyon hedefine ve tam istihdam seviyesine bu yıl sonuna kadar ulaşacaklarını belirtti. Rosengren bu nedenle, kademeli ve kısmen düzenli faiz artışlarının yapılabileceğine inandığına açıklamalarında yer verdi.

Atlanta Fed Başkanı D.Lockhart, gelecekteki faiz artırımlarının kademeli bir şekilde olacağını ve Fed'in para politikası konusunda daha fazla destek rolünü üstlenmesi gerektiğini dile getirdi. Mali politikalarda yapılacak teşvikler verimliliğin artmasına yardımcı olabilir ama bunu değerlendirmek için erkeen olduğuna açıklamalarında yer verdi.

Avrupa

Euro Bölgesinde işsizlik oranı kasım ayında beklentiler çerçevesinde %9.8 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi sentix yatırımcı güveni ocak ayında beklentilerin üzerinde 18.2 olarak gerçekleşti.

İngiltere'de halifax konut fiyat endeksi aralık ayında aylık bazda %1.7 ve yıllık bazda %6.5 olarak açıklandı.

Almanya'da sanayi üretimi kasım ayında bir önceki aya göre %0.3'den %0.4'e, geçen yılın aynı dönemine göre %1.2'den %2.2'ye artış kaydetti.

Almanya Başbakanı A.Merkel, İngiltere'nin Brexit pazarlıklarında AB'nin 4 özgürlüğünü kabul etmediği takdirde AB ortak Pazar girişini sınırlama hakkında görüşebileceğini belirtti. Ayrıca Merkel, Euro Bölgesine üye ülkelerin uzlaşılan kurallara bağlı kalması gerektiğini ve herhangi bir aksi davranış durumunda risk taşıyabileceğine açıklamalarında yer verdi.

Çin

Çin'de aralık ayına yönelik açıklanan enflasyon geçen yılın aynı dönemine göre %2.1 artış kaydetti.


Forex Yorumları

Altın zayıf dolar vve talepteki hareketlilikte birlikte yükseliyor

Ons Altın hem zayıf dolar hem de güçlenen kısmi fiziki destek ile 1180$ direncini geçmeyi başardı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.40'ın da gerisine gelerek piyasanın dolar iştahında yorgunluk belirtileri olduğunu gösteriyor. CFTC raporuna göre önceki haftanın vadeli kontrat işlemlerinde altın vadeli kontratlarında uzun bir sürenin ardından ilk kez alımların yaşandığını görüyoruz. Piyasanın yönü yine ağırlıklı olarak satıcılı görünümünü sürdürüyor ama alımların gelmesi de piyasanın az da olsa yukarıda da kazançların olduğuna inandığını gösteriyor.

Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda, üssel olarak dört saatlik periyotta üst bant aralığı 1169-1185$ aralığında değişiyor. Aynı zamanda 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 1182-1183$ aralığı da destek alınmaya çalışıyor. Altın fiyatında 1180$ üzeri yerleşmeler başlaması halinde yukarıda ilk direnç 1196 ardından ise 1200$ karşımıza çıkabilir. Yön kısa vadeli pozitif seyirde ancak direnç noktalarına yakın alımlarda dikkatli olmakta fayda var.

Dirençler: 1185/ 1196/ 1200
Destekler: 1173/ 1170/ 1165

Petrolde arz yönlü ve coğrafi gelişmeler takip edilmeli

Petrol fiyatları Cuma günü gelen ABD petrol kule sayısı verilerinde petrol sondaj faaliyetlerinin arttığının görülmesi ile birlikte düşüşe geçti. Veri ile birlikte yeni haftaya zayıf başlayan petrol fiyatlarında sert bir satış trendi şimdilik beklemiyoruz. Ancak petrol fiyatlarının yükselişinden kaynaklı, üreticilerin kapasite artırımı veya yeniden üretime geçmeleri stok devir hızını düşürmesi durumunda kısa hedefli düzeltmeleri de beraberinde getirebilir.

Suudi Arabistan-Yemen arasındaki gerginlik devam ediyor. İki ülke arasında var olan ateşkes bir nevi tehlike altında. Olaylar henüz tırmanmış değil fakat o coğrafyadan gelen haberleri de petrol açısından takip etmekte fayda var.

Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; ana destek seviyesi ise 52.10$ 'ın altına gerileyen fiyatlarda zayıflık oldukça belirginleeşti. Yukarıda 54-55.0$ seviyelerinde çoklu zirve yapan petrol bir türlü uzun vadeli alçalan trendini kıramadı.52.10$ altında kalıcı hareketler petrolde tekrardan 50.0$ seviyelerine doğru düzeltmelerin yaşanmasını sağlayabilir.

Dirençler: 54.05/ 54.40/ 55.20
Destekler: 52.10/ 51.90/ 51.40

Brent petrolü teknik olarak ele aldığımızda ise; 56.50$ ve 55.00$ desteklerini aşağı yöne kıran Brent yükseliş trendinin de dışına çıktı. En yakın destek 54.45$ seviyesinden geçmekte olup, aynı zamanda 55.00$ seviyesinin de kırılmasıyla çift tepe oluşmuş durumda. 55.00$ seviyesinin gerisinde kalıcılık sağlanması halinde çift tepe formasyonunun hedefi de 52.30$ seviyelerinden geçmektedir. Seyirde zayıf görünüm sürüyor.

Dirençler: 55.15/ 55.35/ 55.75
Destekler: 54.70/ 54.45/ 54.00
EUR/USD paritesi için 1.0620 direnç seviyesi izlenebilir
Doların global anlamda güçlenmesine ara vermesi Euro'nun Dolar karşısındaki kazançlarını artırmasına yardımcı oluyor. EUR/USD paritesi 1.0620 direnç seviyesine doğrru tepkiler verse de şimdilik bu seviyeyi aşabilecek temel bir senaryodan bahsetmek güç. Dolar endeksi 102.00 seviyelerinin altında seyrediyor. Endekste yaşanan geri çekilme devam ettiği takdirde paritedeki yükselişler sınırlıda olsa devam edebilir. Bugünkü veri takvimi oldukça sakin. Euro bölgesinde takip ettiğimiz bir veri bulunmazken, ABD'de ise toptan satış stoklar verisi NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi Doların seyri açısından takip ediyor olacağız. Veriler çok majör olmadığından, beklentilerin aksine bir görünümün oluşması paritedeki hareketin sınırlı ve kısa vadeli kalmasını sağlayabilir.

Teknik olarak EUR/USD paritesi, 1.0620 direnç seviyesine oldukça yakın bölgede işlem görüyor. Paritenin 1.06 seviyesi üzerindeki ısrarcı seyri 1.0620 / 1.0670 direnç seviyelerine doğru güçlü tepkiler vermesini sağlayabilir. Paritede tam anlamıyla bir trend oluşumundan bahsedemesek de yaşanacak geri dönüş hareketlerinde 1.0515 destek seviyesi önemli olup bu seviyenin kırılması ile yeniden 1.0475 / 1.0370 seviyelerine doğru uzamalar görmemiz beklenebilir.

Direnç: 1.0620 / 1.0670 / 1.0780
Destek: 1.0515 / 1.0475 / 1.0370

Sterlin, Brexit haberiyle geriledi

Birleşik Krallık başbakanı T.May'in hafta sonu Brexit ile ilgili yaptığı açıklamalar haftanın ilk işlem gününde Sterlinde değer kaybı yarattı. T.May, "AB'yi terk ediyoruz. Artık AB'nin üyesi olmayacağız dedi. Dün gün içinde İngiltere'de açıklanan veriler ise Aralık ayında konut fiyatlarının %6,5 arttığını gösterdi. Dün öğleden sonra Dolar endeksin yaşanan gerileme ise GBP/USD paritesinin 1.2130 destek seviyesinde durulmasını sağladı.

GBP/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, Kasım ayından bu yanan 1.22 üzerinde bulunan paritenin yeniden güç kaybetmeye başladığı görülmekte. 1.22 desteğini kırmasının ardından haftanın ilk gününde 70 pips değer kaybeden paritede 1.2130 seviyesi destek olarak izlenebilir ama bu bölgenin güçlü bir nokta olmadığını hatırlatmak gerekiyor. 1.2110 ve 1.2090 / 1.2080 aralığı ana destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yukarı alanda ise 1.22 / 1.2230 / 1.2285 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.2200 / 1.2230 / 1.2285
Destekler: 1.2110 / 1.2080 / 1.2035

Dolar/TL, 3.7435 ile en son rekorunu tazeledi

Yeni haftada da, Türk Lirası değer kaybını sürdürüyor. Dolar endeksinin, 102.00 seviyesinin üzerinde güçlü seyrini koruyamaması, gelişmekte olan ülke piyasalarının biraz nefes almasını sağladı. Bu sabah, GOÜ'lerde Türk Lirası dışında diğer GOÜ'ler ABD Doları karşısında biraz ılımlı. Türk Lirasında ise kırılgan görünüm mevcut. Dün, anayasa değişikliği teklifinin mecliste görüşmeleri başladı. Anayasa değişiklik teklifinin maddelerine geçilmesinde oy verme işlemi tamamlandı. 338 kabul ve 134 red oyuyla maddelere geçilmesi kabul edildi. Görüşmeler devam ediyor ve gelecek haber akışları TL varlıklar üzerinde baskı kurmaya devam edebilir.

Dolar/TL paritesini teknik olarak ele alırsak, yükselen trendini korumaya devam ediyor. Kur, 3.7435 ile rekorunu tazeeledi. Şimdilik, bu direnç noktası aşılamadı ve bu seviyeden kar realizasyonlarının geldiğini izliyoruz. Kur, 3.70 üzeri seyrini korumayı başarırsa 3.75-3.80 aralığını konuşmaya başlayabiliriz. Kurun, bir süre 3.70 üzeri seyirlerini izlemeye devam edeceğiz. Eğer, bu seyrinde başarılı olamazsa geri çekilmelerde 3.65-3.63 destek noktaları karşımıza çıkmakta. Zaten, 3.63 altı kapanışlar kurda satış baskısını hızlandırabilir.

Dirençler: 3,7385/3,7435/3,75
Destekler: 3,70/3,68/3,65

Güvenli liman talebi arttı, Yen değer kazandı
Haftanın ilk işlem gününde Japonya piyasalarının kapalı olması Dolar / Yen paritesindeki düşüşü engellemedi. Son günlerde küresel çapta siyasi belirsizliklerin fiyatlanmaya başlaması, altın ve yen gibi güvenli liman varlıklarının talebinin artmasına neden oldu. Dolar endeksinin 102.50 'den 101.50'ye kadar gerilemesi de USD/JPY paritesinde yaşanan düşüşe destek verdi. Özellikle bu ay sonunda değişecek olan ABD başkanına yönelik politik belirsizliklerin devam ediyor olması siyasi risk unsuru olarak değerlendiriliyor olabilir.

USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde, Aralık ayının ortasından bu yana 114.70 / 118.60 arasında hareket eden paritede yataylığın sona ermesi durumda hareketlilik artabilir. Bundan sonraki süreçte paritede kısmi bir geri çekilme yaşanması için ilk etapta 114.70 seviyesi altında kapanışlar görmemiz gerekecek. 101.20 ile 118.60 arasında yaşanan yükseliş içinde yapılan Fibonacci çalışmasına göre Fibo 23,6 seviyesine denk gelen 114.50 seviyesi ise bir sonraki kritik alan. Desteklerin altında kalınması durumunda 113.00 bölgesine doğru gerileme başlayabilir.

Dirençler: 116.10 / 116.50 / 117.50
Destekler: 115.05 / 114.70 / 114.50

DAX CFD 11400-11650 arasında dalgalanıyor

Avrupa piyasaları dün bir miktar satış ağırlıklı bir gün geçirdi. Banka ve petrol şirketlerindeki satışlar Avrupa piyasalarında oluşan baskıda etkili oldu. Bugün Avrupa kanadında önemli bir haber akışı bulunmuyor. DAX endeksinde 11650 seviyesi kritikk bir direnç görevi görmeye devam ederken, bu seviyenin üzerindeki hareketler yükselişin devamı açısından önemli sinyal verecektir. DAX için 11500 ve 11450 seviyelerini kritik destekler olarak izliyoruz.

CFD ise 11650 direncinin altında seyrini sürdürüyor ve spot DAX endeksine paralel olarak gerileme gösterdi. 11520 seviyesi ara destek olarak izlenirken, 11400 seviyesini kritik destek olarak izliyoruz. CFD genel resimde 11400-11650 arasında dalgalanma yaşanıyor.

Dirençler: 11650 / 11700 / 11770
Destekler: 11520 / 11485 / 11400

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
14:00 TRY Türkiye Hazine 9 Yıl Vadeli Devlet Tahvil İhalesi
14:00 USD ABD NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi (Aralık) 99,5 98,4
16:15 CAD Kanada Konut Başlangıçları (Aralık) 190.0K 184,0K
16:30 CAD Kanada İnşaat İzinleri Aylık (Kasım) -6.0% 8,7%
18:00 USD ABD Toptan Satış Stokları Aylık (Kasım) 0,9% 0,9%

 

 İntegral Menkul Değerler A.Ş
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.