Forex Bülteni (İntegral Menkul Değerler)

Günün Ajandası

Almanya Sanayi Üretimi: 2016 yılına %2.6 artış ile başlayan Almanya sanayi üretimi geçtiğimiz ay %-1.6'dan %2.2'ye yükseldi. Temmuz ayında yıl içindeki en keskin düşüşü yaşayan sanayi üretiminin aralık ayı için piyasa beklentisi %2.5 seviyesinde bulunuyor. (10:00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem açıklamalarında, 2017 yılı içerisinde Fed'in faiz artırımı konusunda çok radikal adımlar atmayacağını belirtirken, gelişen ülke para birimleri üzerinde dolar baskısının yavaş yavaş kalkmakta olduğuna değindi. Son dönemde TL'deki oynaklık nedeniyle TCMB'nin proaktif davrandığını ve elindeki araçları kullanarak kurdaki köpüğü büyük ölçüde aldığını belirtti. Varlık fonuyla ilgili olarak da, Türkiye'nin mali piyasalarının daha sağlıklı çalışmasını, bankacılık sisteminin sermaye piyasaları tarafından desteklenmesini sağlayacaklarını da vurguladı.

Türkiye reel efektif döviz kuru endeksi ocak ayında 88.17 seviyesinde açıklandı. Bir önceki ayın rakamı 92.16'dan 92.13'e revize edildi.

TCMB yayınlamış olduğu ocak ayı enflasyon raporunda, ocak ayının özellikle Türk Lirasındaki değer kaybına bağlı olarak tüketici fiyatları üzerinde üretici fiyatları kaynaklı maliyet baskılarının güçlü seyrettiği bir dönem olduğu belirtildi. Raporun içeriğinde, bu dönemde, talep koşullarının kısmen sınırlayıcı olmakla birlikte Türk lirasındaki belirgin değer kaybının etkisiyle çekirdek enflasyon göstergelerinin yıllık enflasyonu ve ana eğiliminin yükseldiğine de değinildi.

TCMB, 1 milyar dolar tutarında 1 hafta vadeli TL depoları karşılığı döviz depo ihalesi açtı. Açılan TL depo karşılığı döviz depo ihalesinde 625 Milyon dolar teklif gelirken, gerçekleşen tutar 625 Milyon dolar oldu. TCMB, TL depo karşılığı döviz depo ihalesinde TL faiz oranını %11, dolar faiz oranını ise %0.75 olarak ilan etti.

ABD

Fed Başkanı Harker açıklamalarında, Fed'in Mart ayındaki toplantısında, istihdam piyasasındaki ivmenin sürmesi, büyümenin devam etmesi ve ücrretlerin artması durumunda faiz artırımı için canlı bir seçenek olduğunu belirtti. Faiz artırımı için ekonomik verilerin görünümünün önemli olduğunu vurguladı.

Avrupa

IMF açıklamalarında, Yunanistan'ın büyük bütçe problemlerinin azaltılması ve ekonominin iyileştirilmesi yönünde ilerleme kaydettiğini belirtti.

Almanya'da fabrika siparişleri aralık ayında bir önceki aya göre %5.2 artış kaydederken, bir önceki ayın rakamı -%2.5'den -%3.6'ya revize edildi. Geçen yılın aynı dönemine göre beklentilerin üzerinde %8.1 olarak açıklanan veride, geçen yılın rakamı %3.0'dan %2.0'a revize edildi.

Euro Bölgesi sentix yatırımcı güveni şubat ayında beklentilerin üzerinde 17.4 puan olarak açıklandı.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı M.Draghi Avrupa Parlamentosunda yapmış olduğu sunumunda, finansal koşulların kötüleşmesi durumunda varlık alım programını artırabileceklerini ve enflasyon görünümünün kötüye gitmesi halinde varlık alım programının uzatılmasını veya artırılması için yönetim konseyiniin hazır olduğunu dile getirdi. Ayrıca Draghi, Euro bölgesindeki aşağı yönlü risklerin küresel faktörlerden kaynaklandığını ve ücretlerde aşağı yönlü baskıların devam ettiğine açıklamalarında yer verdi.
Forex Yorumları

Ons altın, Trump fiyatlamasıyla yükseliyor

Trump'ın aldığı aksiyonlarla gevşeme eğiliminde olan dolar ons altının yükselişini destekliyor. Trump'ın siyasi hayatında önemli bir yeri olan sosyal medyada İran ile alakalı gerilimi tırmandıran bazı tweetleri Ons Altına yönelik olarak güvenli liman alımlarını tetikledi. İkinci olarak ise Cuma günü açıklanan saatlik ücretler verilerindeki artış miktarının Fed'in faiz artırımı üzerinde önemli bir baskı oluşturmayacağı düşünülüyor. Buna karşın dün konuşma yapan Philadelphia Fed Başkanı P. Harker mart toplantısının masada olduğunu, verilerin ne şekilde geldiğine bakacağını ancak hiçbir toplantıyı masadan kaldırmayacağını vurguladı. Diğere yandan ABD 10 yıllık tahvil faizinde de %2.40'ın altına doğru gerileme yaşanması ons altıın fiyatını yukarı yönde destekleyen unsurlardan bir diğeri. Hafta genelinde ABD'de yaşanacak majör bir veri akışının olmamasına karşın ons altın kritik direnç seviyesi olan 1233 seviyesine kadar yükseldi.

Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; 1233$ direncine doğru hareketler görülürken, iyi bir trend eğimi şimdilik oluşmadı. Önceki hafta yükseliş trendinin dışına çıkan seyir henüz bu trende dönemese de yükselişin etkili olabilmesi için 1233$ üzerine yerleşmesi gerekiyor. Altında uzun vadeli alçalan trend 1290$ seviyelerinden geçmektedir. Bu nokta ana resim için önemlidir. Görünüm yukarı yönde pozitif şekilde seyrini sürdürse de direnç noktalarındaki hareketlerde dikkatli olmak gerekiyor.

Dirençler: 1233/ 1237/ 1242
Destekler: 1220/ 1212/ 1205

Bu haftaki stok verileri öncesi petrol yatay seyrini koruyor

Petrol fiyatları, bu haftaki stok verileri öncesinde yatay hareketine devam ediyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan sondaj kule sayısındaki artış nedeniyle 250 kuyu aktif hale gelirrken, üretimde önemli bir artış da böylelikle kaydedilmiş oldu. Geçtiğimiz haftalarda üretimde belli bir miktar azalma görsek de şu anki sondaj kule sayısı ile çok fazla paralel ölçüde gitmiyor. Haftalık stok verilerinde üretimde istikrarlı artışlar görmeye başlarsak yükseliş hareketine zarar verebilir. Trump'ın sosyal medya üzerinden İran'ı hedef alan söylemleri de petrol fiyatlarına yönelik biraz endişe oluşturmuşa benziyor. Bu akşam saatlerinde, API tarafından açıklanması beklenen haftalık stok verileri takip edilecek. Yarın ise DOE tarafından resmi stok verileri petrol fiyatlarının seyri açısından önemli olabilir.

Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; 54.20-54.30$ direncini aşamayarak bir miktar geri çekilme yaşandı. Mevcut direnci kıramaması halinde yatay hareketler devam edebilir. 3 haftadır devam eden yatay bant 52.10-54.20$ aralığında sürüyor.

Dirençler: 53.60/ 54.20-54.30/ 55.10
Destekler: 51.90 / 52.55/ 52.10

Brent Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; 57.25$ direnç seviyesi bir kez daha test edilmesine rağmen henüz kırılamadı. Görünüm yatay bir şekilde devam ediyor.

Dirençler: 56.50/ 57.20/ 57.45
Destekler: 55.85/ 55.35/ 55.00

Euro/Dolar sıkışma alanını aşağı yönde zorluyor
Dün Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi'nin Avrupa Parlamentosunda yaptığı açıklamalar sonrası aşağı yönünü hızlandıran Euro/Dolar paritesi 1.0700 seviyesine doğru gevşedi. Draghi konuşması sırasında enflasyon görünümü kötüleşir veya finansal koşullar enflasyon patikasındaki sürdürülebilir düzelmeyle uyumsuz hale gelirse Yönetim Konseyi varlık alım programının artırılması veya uzatılması için hazır olduklarını belirtti. Ayrıca Draghi, Euro Bölgesine yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu ve 4. Çeyrekte toparlanma eğilimde olan ekonomik aktivitelerin önümüzdeki günlerde de kademeli olarak devam edeceğine değindi. Draghi yeni bir söylemde bulunmamasına karşın hali hazırda geri çekilme isteği olan paritenin aşağı yönündeki eğilimini desteklemiş oldu. Ancak paritenin genell seyri içerisinde hareket ettiğini belirtmekte de fayda var. Veri takvimi bakımından bugün Almanya sanayi üretim ile ABD cephesinde dış ticaret dengesi takip edilecek.

Teknik olarak EUR/USD paritesi incelendiğinde paritenin sıkışma alanını aşağı yönde zorladığını izliyoruz. Paritenin 1.07 seviyesi altına geçmesi halinde 1.0660 / 1.0625 destek seviyelerine doğru gevşeme yaşanması beklenilebilir. Buna karşın kısa vadeli yükselen trend çizgisinden gelebilecek tepkiler oluşması halinde paritenin tekrar 1.0770 / 1.0790 direnç bölgesine doğru harekete geçebilir.

Dirençler: 1.0710 / 1.0770 / 1.0790
Destekler: 1.0660 / 1.0625 / 1.0570

İngiltere siyaseti Brexit tasarısını tartışıyor
Küresel piyasalar yeni haftaya sakin bir başlangıç yaptı. Haftanın ilk gününde Sterlin/Dolar paritesinde önemli bir hareketlilik yaşanmazken, paritedeki gerileme eğilimi devam ediyor. T.May'e AB'den ayrılma sürecini başlatma yetkisi veren 50.madde tasarısı bu hafta İngiltere'nin gündeminde olacak. Dün yapılann ilk görüşmeler 7 saat sürdü ve değişiklik talebi reddedildi. Muhalefetten ilave maddeler eklenmesi yönünde talep geldi. Görüşmeler bu hafta Çarşamba gününe kadar devam edecek ve sonra Lordlar Kamarasında görüşme olacak. ABD kanadında ise Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, istihdam ve ücret artışlarının devam etmesi durumunda Mart ayında faiz artışının masada olduğunu söyledi. Harker, " Mart ayı 25 baz puanlık faiz artışı için değerlendirilmeli" dedi. Gün içinde İngiltere'de açıklanacak olan konut endeksi ve ABD'de açıklanacak olan dış ticaret dengesi takip edilecek. Verilerin parite üzerinde önemli bir etkisi olmayabilir.

GBP/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, son üç gündür paritenin değer kaybettiği görülmekte. Bununla birlikte aşağı alanda 1.2410 / 1.2430 arasındaki bölge oldukça kritik bir destek alanı. Kırılmasıyla birlikte satış baskısı hızlanabilir. Aşağı alanda 1.2370 / 1.2345 / 1.2265 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Düşüş eğiliminin sona ermesi durumundaa ise 1.2510 / 1.2530 / 1.2560 seviyeleri direnç konumunda bulunuyor.

Dirençler: 1.2510 / 1.2530 / 1.2560
Destekler: 1.2465 / 1.2430 / 1.2410

USDTRY 3.67 seviyesinden zayıf tepkiler gösteriyor

USDTRY kuru dün 3.67 seviyesinin altına gerilemeyi başaramamış görünüyor. Bu noktalardan tepki yükselişleri görmekteyiz ancak bu tepki yükselişlerinin güçlü olduğunu söylemek henüz mümkün değil. USDTRY kurunun 3.72 seviyesinin üzerine yerleşmesi durumunda tepkinin güçlenebileceğinden söz edebiliriz. Yurtdışında ABD dolarının güçlenmeye başladığını görmekteyiz. Dolar endeksi 100 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Bu durum gelişmekte olan ülke para birimlerinde bu sabah hafif bir ters rüzgâr esmesini sağlamış görünüyor. İçeride TCMB'nin sıkılaştırma politikası ısrarlı bir şekilde devam ederken, dışarıda dolar endeksinin seyrini izlemekte fayda var.

Teknik olarak 3.67-3.72 arasında kısa vadede izlemeye devam edeceğiz. Dolar kurunun 3.72 seviyesi üzerine yerleşmesi durumunda yukarı yönlü tepki daaha yukarı seviyelere doğru güçlenebilir. Aşağıda ise uzun vadeli paralel kanalın geçtiği 3.67 seviyeleri güçlü destek görevi görürken bu seviyenin kırılması aşağı yönlü hareketlerin güçlenmesine neden olabilir.

Destekler: 3.67 / 3.65 / 3.6050
Dirençler: 3.72 / 3.75 / 3.7660

USD/JPY 112.50 üzeri hamlelerinde başarılı olamadı

USD/JPY paritesi, 112.50 üzeri ataklarında başarılı olamadığı için aşağı yönlü hareketler izliyoruz. Global piyasalarda, Dolar çok güçlü olamazken, Yen'de güvenli liman talebinin geçtiğimiz haftaya göre biraz artması paritenin aşağı yönlü hareketini destekliyor. Bugünün veri takviminde, ABD'den dış ticaret dengesi takip edilecek. Açıklanacak verinin, parite üzerinde sert hareket yaratması beklenmeyebilir.

Teknik olarak USD/JPY paritesi, alçalan kanal içerisindeki seyrini korumaya devam ediyor. Paritede, 112.50 bölgesini direnç noktası olarak takip etmeye devam ediyoruz. Parite, bu direncin üzerinde güçlü bir görünüm sergilerse 113.00 ve üzeri hamlelerini yappmak isteyebilir. Buna karşın, paritedeki geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 111.90 seviyesinin altında 111.30 desteği karşımıza çıkmakta.

Direnç: 112.50 / 113.15 / 113.80
Destek: 111.90 / 111.30 / 110.80

DAX'ta satışlar etkili oldu. 11430 desteği önemli

DAX endeksinde dün satış baskısı hissedilirken, DAX 11650 seviyesinde tutunmaması ve günü %1.22 kayıpla 11509 seviyesinden kapadı. Bu düşüşle 11400-11450 seviyelerinde kritik desteklerine yaklaşmış oldu. Bir süredir piyasalarda baskı yaratan ABD politikasına yönelik belirsizliklerin yanına, dün Avrupa ile ilgili belirsizlik yaratan açıklamalarda eklenince bu satış baskısı hissedildi. Bugün Almanya sanayi üretim verisi beklenirken (10:00), beklentiler yıllık %2.5 artış olacağı yönünde bulunuyor.

CFD kanadında da durum aynı. CFD için 11430 desteği izlenirken, bu seviye üzerinde satışların karşılanması durumunda 11650 direncine doğru tepkiler görebiliriz. Aksi durumda ise 11370 seviyesinde 50-günlük ortalamaya doğru satışlar aartabilir.

Destekler: 11430 / 11370 / 11220
Dirençler: 11650 / 11817 / 11925

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 EUR Almanya Sanayi Üretimi Aylık (Aralık) 0.3% 0.4%
10:00 EUR Almanya Sanayi Üretimi Yıllık (Aralık) 2.5% 2.2%
11:30 GBP İngiltere Halifax Konut Fiyat Endeksi Aylık (Ocak) 0.0% 1.7%
11:30 GBP İngiltere Halifax Konut Fiyat Endeksi Yıllık (Ocak) 6.0% 6.5%
14:00 TRY Türkiye 14 Aylık Tahvil İhalesi Düzenleyecek
16:30 USD ABD Dış Ticaret Dengesi (Aralık) -45.0B -45.2B

 

 İntegral Menkul Değerler A.Ş
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunnulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.