Forex Bülten (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Eylül): 2016 yıl ortalaması 93.2 seviyesinde hesaplanan endeks 2017 yılı ocak ayında 85.9’a gerilemesinin ardından eylül ayında 102.8 seviyesine dek yükseldi.2017 yılını 95.3 seviyesinden kapatan Türkiye Ekonomik Güven Endeksi 2018 yılına 104.9 seviyesinden başladı. Veri en son 2018 yılı Ağustos ayında 83.9 seviyesine geriledi. 2018 yılı Eylül ayını yansıtacak verinin en son açıklanan 83.9 veya 100 seviyesi üzerinde gelmesi pozitif algılanabilir. (10:00)

Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Eylül): 2016 yılında en düşük -9.7 açıklanan veri yılı -5.2 ile kapatmıştı. 2017 yılına -4.9 ile başlayan endeks mayıs ayında -3.3 ve haziran ayında -1.3 olarak açıklandı. En son temmuz / ağustos aylarında -0,6 / -2,9 açıklandı. Eylül ayına yönelik final veri beklentisi yine -2.9 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (12:00)

ABD GSYİH ve Kişisel Tüketim (2. Çeyrek): Günün en önemli ve dikkatle takip edilmesi gereken verileri Amerika Birleşik Devletlerinde açıklanacak olan GSYİH ve kişisel tüketim oranları olacak. ABD GSYİH 2016 yılında ilk çeyrekte %0.6 olarak gerçekleşirken, ikinci çeyrek verisi %2.2 üçüncü çeyrek verisi %2.8 seviyesinde açıklanmıştı. 2016 yılı 4. Çeyreğini %1.8 yıllık büyüme oranıyla tamamlayan verinin 2017 yılı ilk çeyrekte %1.2 açıklanmıştı. İkinci çeyreğe yönelik büyüme %3.1, üçüncü çeyrekte ise %3.2 ve dördüncü çeyrekte %2.9 düzeyinde gerçekleşti. 2018 yılı 1. Çeyrekte %2.0 seviyesinde büyüme kaydederken 2Ç dönemine ait büyüme nihai okuma beklentisi %4.2 seviyesinde bulunmakta. Büyüme oranı ile aynı anda açıklanacak olan kişisel tüketim verisi için 2018 yılı ikinci çeyreğe ait nihai okuma verisinin piyasa beklentisi %3.8 seviyesinde bulunuyor. (15:30)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Ağustos): 2016 yılı içinde %6.1 ile %-4.8 arasında açıklanan yıllık veride henüz net bir ivme oluşmadı. 2017 yılına 0.2 seviyesinde başlayan ABD dayanıklı tüketim malları siparişleri yılın son üç ayında 2.7 / -1.0 / -0.3 olarrak açıklandı. 2018 yılının yedinci ayına dair veri -%1.7 yönünde açıklanmıştı. Eylül ayını yansıtacak final verisini oluşturacak rakamın %2.0 gelmesi bekleniyor. (15:30)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Orta önem düzeyine sahip ve devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için 22 Eylül haftasını yansıtacak beklentiler geçtiğimiz haftanın üzerinde 210 bin seviyesinde bulunuyor. Aynı saatte açıklanacak devam eden işsizlik başvuruları ise geçtiğimiz hafta 1 milyon 645 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 15 Eylül haftasında 1 milyon 678 bin kişilik beklentiye sahip. (15:30)

Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi Konuşması: ECB Başkanı M. Draghi Frankfurt’ta 3 aylık periyotta gerçekleştirilen ESRB konferansında konuşma yapması bekleniyor. Açıklamaları önemli olabilir. (16:30)

İngiltere Merkeez Bankası Başkanı M.Carney Konuşması: İngiltere Merkez Bankası Başkanı M. Carney Frankfurt’ta yıllık sistematik risk konferansında konuşma yapması bekleniyor. Açıklamaları önemli olabilir. (17:00)

Fed Başkanı Powell Konuşması: Fed Başkanı J. Powell’ın Washington’da Senator Reed'in Rhode Island İş Liderleri Gününde ABD ekonomisine ilişkin kısa açıklamalarda bulunması bekleniyor. Açıklamaları önemli olabilir. (23:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Birleşmiş Milletler (BM) 73. Genel Kurul Görüşmeleri için bulunduğu New York'ta Türk-Amerikan İş Konseyi (TAİK) tarafından düzenlenen 9. Türkiye Yatırım Konferansı'nda konuştu. Konuşmasında, bugüne kadar (ABD ile) pek çok badireyi atlatan stratejik ortaklığının, bu çalkantılı dönemin de üstesinden geleceğini belirtti.

ABD

Fed Başkanı J. Powell Fed’in faiz kararının ardından yapmış olduğu basın açıklamasında, ABD ekonomisinin güçlü olduğunu ve büyümenin sağlıklı bir patikada ilerlediğini ve iyi verilerinn her şeyin mükemmel olduğu anlamına gelmediğini de ifade etti. Kademeli faiz artırımlarının ekonomide sürdürülebilirliği sağladığının altını çizdi. Genel büyüme görünümünün olumlu olduğunu ve enflasyonun %2 seviyesine yakın kalmasını beklediğini, ekonomik görünüme ilişkin risklerin dengeli olduğuna vurgu yaptı.

Fed fonlama oranını beklentiler çerçevesinde 25 baz puan artırıma giderek %1.75 -2.00'den %2.00 - 2.25 seviyesine yükseltti. Faiz artırımı kararı 9'a 0 oy birliğiyle alındı. Karar metni ve Fed yayınlamış olduğu projeksiyonlarında, istihdam artırımlarının ortalamada güçlü olduğu, işsizliğin düşük seyrettiğini, ekonomik aktivitenin güçlü bir hızla arttığı ifade edildi. Hane halkı harcamaları işletme yatırımlarının güçlü şekilde büyüdüğü de açıklamalarda yer verildi. Fed, bu ay ki karar metninde “destekleyici” ifadesini çıkardığı dikkat çekmekte. Fed’in medyan politika faizi beklentileri 2020 ve 2021 yılları sonunda %3.4 olarak açıklandı. Fed 2018 yılı için 4 faiz artışı beklentissini korurken, 2019 yılı içinse 3 faiz artırmak istediğini belirtti. Fed'in 2018 yılı büyüme beklentisini % 3.1'e yükseltti, 2019 yılındaysa %2.5 büyüme beklediğini duyurdu.

ABD yeni konut satışları ağustos ayında beklentilerin altında 629 bin adet olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 627 binden 608 bine revize edildi.

Petrol

ABD DOE haftalık ham petrol stokları 21 Eylül bitimli haftada 1 milyon 852 bin kişi olurken, aynı dönemde Cushing/Oklahoma stokları 461 bin kişi olarak açıklandı. Verinin üretim tarafına baktığımızda, 100 bin varil artış kaydettiği görülmekte.

IEA Başkanı Birol açıklamasında, orta vadede petrol fiyatlarında artış, piyasada daralma beklediklerini belirtti. Bu, petrol ithal eden ülkeler için olduğu kadar uzun vadede ihraç eden ülkeler için de iyi bir haber olmadığını ifade etti.

Çin

Çin'in 1 Kasım'dan itibaren bazı malların ithalatına uyguladığı gümrük tarifelerini düşüreceği kaydedildi.

Forex Yorumları

Fed sonrasında bile ons altın yatay seyrini bbozmadı
Ons altının yatay seyrini dün akşamki Fed faiz kararı ve Powell açıklamaları bile bozamadı. Dolayısıyla, ons altındaki yatay seyrin sürdüğü dikkat çekiyor. Fed fonlama oranını beklentiler çerçevesinde 25 baz puan artırıma giderek %1.75 -2.00'den %2.00 - 2.25 seviyesine yükseltti. Bu ay ki karar metninde “destekleyici” ifadesini çıkardığı dikkat çekmekte. Bu ifadenin çıkarılması bundan sonraki süreçte Fed’in faiz artışında daha kontrollü olabileceği yorumunu gündeme getiriyor. Ardından Başkan Powell açıklamaları izlendi. Powell, ABD ekonomisinin güçlü olduğunu ve büyümenin sağlıklı bir patikada ilerlediğini ve iyi verilerin her şeyin mükemmel olduğu anlamına gelmediğini de ifade etti. Kademeli faiz artırımlarının ekonomide sürdürülebilirliği sağladığının altını çizdi. Fed kaynaklı piyasalarda yeni bir hareketin oluşmadığı dikkat çekiyor. Bugün için ons altında ABD’den GSYIH rakamları izlenecek.

Teknik Analiz: Ons altında yatay bandın sürdüğü dikkat çekiyor. Bandın alt sınırı 1190$, üst sınırı 1207$ seviyesinden geçiyor. Ons altın bu aralığın altına veya üzerine doğru hareketinde zayıf kaldığı müddetçe yeni bir hareketin oluşmasını beklemeyebiliriz.

Altın

Direnç: 1199 (14 Günlük HO) / 1207 / 1212
Destek: 1190 / 1187 / 1183

Gümüş

Direnç: 15.00 / 15.80 / 16.10
Destek: 14.00 / 12.70

Petrol'de İran Yaptırımları Öncesi yukarı seyir var

WTI petrol fiyatları bu sabah forex piyasalarında 72.32 seviyesinde seyrediyor. Brent Petrol ise 82.05 seviyesinde seyrediyor. Petrol fiyatları düne kıyasla yaklaşık %0.45 yukarıda seyrediyor. ABD petrol stoklarının düşük seviyelerde gelmesi petrolü yukarı iterken, İran’a yaptırımlarda petrolde fiyatları yüksek tutuyor. İran yaptırımları 4 Kasım da başlayacak ve bu tarih yaklaştıkça petrol fiyatlarında yukarı yönlü eğilimler daha görünür bir hal almakta.

Teknik Analiz: Teknik olarak 72.66 direnç ve 71.50 seviyesi destek konumunda. Teknik göstergeler yukarıyı destekliyor. Mevcut uzun (alım) pozisyonları WTI 71.50 seviyeesi üzerinde kaldığı sürece pozisyonlar korunabilir. WTI fiyatlarında 71.50 desteğinin altına gerilemerde aşaı yönlü eğilim artabilir. Aynı şekilde 72.66 direncinin geçilmesi durumunda ise yukarı seyirler 75 seviyesine doğru devam edebilir.

Destekler: 71.50 / 71.10 / 70
Dirençler: 72.66 / 74.70 / 75.30

Brent Teknik Seviyeler
Destekler: 81.10 / 80.10 / 78.75
Dirençler: 82.50 / 84 / 85

EURUSD 1.17-1.18 aralığındaki seyrini sürdürüyor
EURUSD paritesi Fed’in ardından 1.1795 seviyesine kadar yükseldi ancak bu seviyenin üzerine geçemeyerek bir miktar aşağı doğru gevşedi. Kısacası piyasalarda Fed kaynaklı yeni bir hareket oluşmadığı dikkat çekiyor. Fed fonlama oranını beklentiler çerçevesinde 25 baz puan artırıma giderek %1.75 -2.00'den %2.00 - 2.25 seviyesine yükseltti. Bu ay ki karar metninde “destekleyici” ifadesini çıkardığı dikkat çekmekte. Bu ifadenin çıkarılması bundan sonraki süreçte Fed’in faiz artışında daha kontrollü olabileceği yönünde yorumlanabilir. Bu yorumun etkisiyle Doolarda bir miktar gevşeme olmasına karşın sonrasında Powell açıklamaları bu kayıpların toparlanmasını destekledi. Ancak Powell açıklamalarının da Dolar üzerinde çok güçlü bir etkiye neden olmadığı görülüyor. Fed Başkanı J. Powell Fed’in faiz kararının ardından yapmış olduğu basın açıklamasında, ABD ekonomisinin güçlü olduğunu ve büyümenin sağlıklı bir patikada ilerlediğini ve iyi verilerin her şeyin mükemmel olduğu anlamına gelmediğini de ifade etti. Kademeli faiz artırımlarının ekonomide sürdürülebilirliği sağladığının altını çizdi.

Teknik Analiz: Euro/Dolar paritesi iki hareketli ortalamalarının üzerinde fiyatlanıyor. Parite, dün 1.1795 seviyesinin üzerine geçemeyerek kısa süreli bu noktayı direnç noktası haline getirdi. Bu direncin üzerine yerleşmesi durumunda paritenin kazançlarını 1.1875 seviyesine doğru taşıması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde, 1.1660 ve 1.1610 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.1795 / 1.1875 / 1.1905
Destekler: 1.1660 (1000 Günlük HO) / 1.1610 (50 Günlük HO) / 1.15

GBPUSD 1.32'lerin üzerinde tutunmakta zorlanıyor
GBPUSD paritesi hareketli ortalamalarının üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Dün akşam açıklanan Fed’in faiz kararı GBPUSD’nin sınırlı bir şekilde 1.32 seviyesinin üzerine doğru uzamasını tetiklemesine karşın bu sabah GBPUSD’nin 1.31-1.32 aralığındaki seyrini sürdürdüğü gözlemleniyor. Fed fonlama oranını beklentiler çerçevesinde 25 baz puan artırıma giderek %1.75 -2.00'den %2.00 - 2.25 seviyesine yükseltti. Karar metninde, “destekleyici” ifadesini çıkardığı dikkat çekiliyor. Bu ifadenin çıkarılması, bundan sonraki süreçte Fed’in faiz artırmada daha kontrollü olacağı şeklinde yorumlanabilir. Bu durumda Doların güçlenmesini zorlaştırdı. Ardından Fed Başkanı J. Powell açıklamalarında, ülke ekonomisine yönelik güçlü ifadeler kullanarak Doların kısa süreli kayıplarını toparlamasını destekledi. Ancak genel görünümde, Fed kaynaklı Dolar üzerinde yeni bir trendin oluşmadığını söyleyebiliriz. Bugün için ABD’den GSYIH rakamları izlenecek. İngiltere’de ise veri takvimi sakin ancak Brexit ile ilgili olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi 1.3215 direncini aşmakta zorlanıyor. Dolayısıyla paritenin güçlenmesi için 1.3215 direncinin üzerine yerleşmesinde fayda var. Olası geri çekilmelerde ise hareketli ortalamalarının denk geldiği 1.3120 ve 1.3060 bölgeleri izlenebilir. Bu desteklerin altındaki hareket paritenin geri çekilmesini daha da tetikleyebilir.

Direnç: 1.3215 / 1.3300
Destek: 1.3120 (14 Günlük HO) / 1.3060 (50 Günlük HO) / 1.2960

Fed sonrası USDTL 'de yeni bir hareket yok
Beklenen faiz kararı dün akşam saatlerinde açıklandı. Fed fonlama oranını beklentiler çerçevesinde 25 baz puan artırıma giderek %1.75 -2.00'den %2.00 - 2.25 seviyesine yükseltti. Faiz kararı sürpriz değildi ancak sonrasındaki açıklamalar dikkat çekiciydi. Fed, bu ay ki karar metninde “destekleyici” ifadesini çıkardığı dikkat çekmekte. Fed’in medyan politika faizi beklentileri 2020 ve 2021 yılları sonunda %3.4 olarak açıklandı. Fed 2018 yılı için 4 faiz artışı beklentisini korurken, 2019 yılı içinse 3 faiz artırmak istediğini belirtti. Fed'in 2018 yılı büyüme beklentisini % 3.1'e yükseltti, 2019 yılındaysa %2.5 büyüme beklediğini duyurdu. Karar metninde de, ABD ekonomisinin güçlü bir şekilde ilerlediğine vurgu yapılmış. Fed Başkanı J. Powell Fed’in faiz kararının ardından yapmış olduğu basın açıklamasında, ABD ekonomisinin güçlü olduğunu ve büyümenin sağlıklı bir patikada ilerlediğini ve iyi verilerin her şeyin mükemmel olduğu anlamına gelmediğini de ifade etti. Kademeli faiz artırımlarının ekonomide sürdürülebilirliği sağladığının altını çizdi. Fed’in karar metninde destekleyici ifadesini kaldırması, bundan sonraki süreçte faizlerde daha kontrollü olacağı anlamını ortaya koyduğu için ilk etapta Dolar negatif bir algı oluştu ancak bu etki kısa süreli oldu. Sonrasında Powell açıklamalarıyla Doların toparlanmaya başladığı dikkat çekkti. Genel olarak ise yoğun bir Fed gecesi olmasına karşın fiyatlamalarda çok agresif hareketlerin oluşmadığı görülüyor. Dolayısıyla Fed kaynaklı yeni bir hareketin oluşmadığını, bu sabah fiyatların sakin bir şekilde seyrettiğini söylemek mümkün. Bugün için ABD’den açıklanacak GSYIH rakamları takip edilecek.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kurunda ana resimde büyük bir değişiklik bulunmuyor. Kurda ana destek noktamız 6.00 olarak izlenirken, direnç noktası olarak 6.30-6.40 bölgeleri takip edilebilir. Şimdilik kuru 6.00-6.40 aralığında izlemeye devam edebiliriz. Bu aralığın altına veya üzerine doğru yeni bir hareket alanı oluşturmadığı müddetçe kurda yeni bir trendden bahsetmek zor diyebiliriz.

Destekler: 6.00 / 5.90 / 5.80
Dirençler: 6.20 / 6.30 / 6.40

EUR/TRY

Destekler: 7.00 / 6.50
Dirençler: 7.27 / 7.35 / 7.46

USDJPY 113.10 direncini aşmakta zorlanıyor
USDJPY paritesi 113.10 direncinin altında fiyatlanıyor. Bu direncin üzerine yerleşmekte zorlanan parite için bu direnç noktasıı yakından takip edilebilir. Dün akşam beklenen Fed faiz kararı açıklandı ve Fed beklentiler çerçevesinde faiz oranında 25 baz puanlık artışa giderek, fonlama oranını %1.75 -2.00'den %2.00 - 2.25 seviyesine yükseltti. Bu ay ki karar metninde “destekleyici” ifadesini çıkardığı dikkat çekmekte. Bu ibarenin, Fed’in bundan sonraki süreçte faiz artışında daha kontrollü olabileceği yönünde yorumlanabilir. Dolayısıyla bu durum Dolar üzerinde sınırlı negatif bir etkiye neden oldu. Sonrasında Fed Başkanı J. Powell açıklamaları izlendi. ABD ekonomisinin güçlü olduğunu ve büyümenin sağlıklı bir patikada ilerlediğini ve iyi verilerin her şeyin mükemmel olduğu anlamına gelmediğini de ifade etti. Kademeli faiz artırımlarının ekonomide sürdürülebilirliği sağladığının altını çizdi. Powell açıklamaları teknik olarak Dolar pozitif olabilir ancak Dolar üzerinde yeni bir hareket yaratmadığı için fiyatlamalarda da büyük bir değişikliğe neden olmadığını söyleyebiliriz. Bugün için Forex piyasalarında ABD GSYIIH rakamları takip edilecek. Verilerin Dolar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi hem yükselen kanal içerisinde hem iki hareketli ortalamasının üzerinde seyrini korumaya devam ediyor. Parite için 113.10 direnç olurken, 112.30 seviyesini destek noktası olarak takip edebiliriz.

Direnç: 113.10 / 114.50 / 115.60
Destek: 112.30 / 111.00 / 110.50

DAX ortalamalarının arasında seyrediyor
Almanya DAX CFD’si ortalamalarının arasındaki seyrini korumaya devam ediyor. Dün, ABD endekslerinin günü ekside tamamlaması, bu sabah Asya endekslerinin de zayıf seyrini tetiklemiş durumda. Bugün için Forex piyasalarında Almanya’dan enflasyon rakamları izlenecek. Verilerin fiyatlamalar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. Avrupa endekslerinde yatay ekside açılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si 50 günlük HO denk gelen 12390 seviyesinin üzerine yerleşmekte zorlandığı için yükselişinde sınırlı kalıyor. CFD’nin güçlenmesi açısından 12390 seviyesinin üzerine yerleşmesindee fayda var. Bunu başarması durumunda CFD’de bir sonraki durak 12445 seviyesinden geçiyor. Buna karşın, CFD’de olası geri çekilmelerde 12200 / 12100 bölgelerini destek noktaları olarak izleyebiliriz.

Direnç: 12390 (50 Günlük HO) / 12445 / 12590
Destek: 12200 (21 Günlük HO) / 12100 / 12030

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
09:35 JPY Yüksek BoJ Başkanı Kuroda Konuşması
10:00 TRY Orta Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Eylül) 83.9
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Eylül) -2.9 -2.9
15:00 EUR Orta Almanya TÜFE Aylık (Eylül) 0.1% 0.0%
15:00 EUR Orta Almanya TÜFE Yıllık (Eylül) 1.9% 1.9%
15:30 USD Yüksek ABD GSYİH Çeyreklik (2.Çeyrek) 4.2% 4.2%
15:30 USD Yüksek ABD Kişisel Tüketim (2.Çeyrek) 3.8% 3.8%
15:30 USD Yüksek ABD GSYİH Fiyat Endeksi Çeyreklik (2.Çeyrek) 3.0% 3.0%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Çeyreklik (2.Çeyrek) 2.0% 2.0%
15:30 USD Orta ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Ağustos) 2.0% -1.7%
15:30 USD Orta ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Ağustos) 0.4% 0.1%
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (22 Eylül) 210K 201K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (15 Eylül) 1678K 1645K
16:30 USD Yüksek ECB Başkanı M. Draghi Konuşması
17:00 USD Yüksek BoE Başkanı M. Carney Konuşması
17:00 USD Orta ABD Bekleyen Konut Satışları Aylık (Ağustos) -0.5% -0.7%
17:00 USD Orta ABD Bekleyen Konut Satışları Yıllık (Ağustos) -1.0% -0.5%
23:30 USD Yüksek Fed Başkanı J. Powell Konuşması


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve ttavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.