DOAS) 2023 Yılı 1. Çeyrek Finansal Görünüm Değerlendirme (Gedik Yatırım)

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
• Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %21,0 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %168,6 artışla 19.4 milyar TL olmuştur.
• FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %91,9 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 238,2 artışla 4.1 milyar TL olmuştur.
• FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 771 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 429 baz puan artışla %20,9 olmuştur.
• Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %64,99 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %291,3 artışla 3.9 milyar TL olmuştur.
• Net nakdi 4. çeyrekte 2.8 milyar TL olurken, 1. çeyrekte 872 milyon TL net borcu bulunmaktadır.
 
 
Sonuç: Şirket, 1Ç23’de 19.450 mn TL satış geliri (kons: 17.766 mn TL-Gedik: 17.839 mn TL), 4.061 mn TL FAVÖK (kons: 3.210 mn TL-Gedik: 3.265 mn TL) ve 3.900 mn TL net kar (kons: 2.656 mn TL-Gedik: 2.748 mn TL) açıklamıştır. ODD verisine göre; 1Ç23’te yıllık %39 artışla 19 bin adet binek otomobil ve %143 yükselişle 5 bin adet hafif ticari araç satışı gerçekleştirmiştir. Böylelikle yurtiçi pazar %55 genişlerken, şirketin toplam satış adetleri %52 artışla 24 bin adet olmuştur. 1Ç23’te satış gelirleri satış hacmi büyümesi, TL’deki değer kaybı, güçlü fiyatlama sonrası yıllık %169 yükseliş kaydetmiştir. Şirketin brüt kar marjı yıllık 334bp yükselmiş, FAVÖK %238 artmış ve FAVÖK marjı yıllık 429bp genişlemiştir. 1Ç22’de 204 milyon TL olan net finansal giderler ise 1Ç23’te 250 milyon TL olmuştur. Böylelikle şirket yıllık % 291 yükselişle 3.900 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirketin 2023 yılı beklentileri; yurtiçi pazarın (orta ticari araç dahil) 775 bin adet (yıllık: +%1), şirketin satış adetlerinin (Skoda hariç) 96 bin adet (yıllık: +% 12), yatırım harcamalarının ise 1,560 milyon TL (2022: 1.219 mn TL) olarak açıklanmıştır. Hisse 2022 yılı beklentilerine göre 2,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz.
 

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.