Çimsa Bilanço Analizi(Şeker Yatırım)

Çimsa, yılın ilk çeyreğinde 18,2mn TL net kar elde ettiğini açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde 37,1mn TL net kar elde etmişti. (Şeker Yatırım: -12mn TL, Ortalama Piyasa Beklentisi: 3mn TL). Bu çeyreğe ilişkin açıklanan net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki fark; diğer faaliyetlerden gelirlerin beklentimizin üzerinde kalmasından ve vergi gideri tahmin etmemizden kaynaklanmıştır. Çimsa, 1Ç19’da 16,6mn TL tutarında yatırım faaliyetlerinden gelir elde ederken (1Ç18: 1,7mn TL), 65,8mn TL tutarında da finansman gideri kaydetmiştir (1Ç18: 52,2mn TL). Şirket ayrıca, ilk çeyrekte öz kaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 9,7mn TL kar kaydetti (1Ç18: 5,0mn TL). 2018 yılının ilk çeyreğinde 8,9mn TL tutarında vergi gideri kaydeden şirket. 1Ç19’da 4,7mn TL tutarında vergi geliri kaydetti. 1Ç19’da satış gelirleri yıllık bazda %6,8 oranında daralarak 336,2mn TL olarak gerçekleşti (1Ç18: 360,7mn TL) Bizim bu çeyreğe ilişkin satış gelirleri tahminimiz 328mn TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti satış gelirlerinin 346mn TL olabileceği yönündeydi. 2019 yılının ilk çeyreğinde; yurt içi satış gelirleri yıllık bazda %37,8 oranında azalarak 153,6mn TL seviyesine gerilemiştir (1Ç18: 246,8mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise %54,1 oranında artarak 242,2mn TL seviyesine çıkmıştır (1Ç18: 157,2mn TL). Satış gelirleri kırılımlarına baktığımızda; 1Ç19’da çimento satış gelirleri yıllık bazda %6,8 oranında artarak 324,5mn TL olarak (1Ç18: 303,9mn TL), hazır beton satış gelirleri de yıllık bazda %56,9 oranında azalarak 32,7mn TL olarak gerçekleşmiştir (1Ç18: 76,0mn TL).
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.