Çimsa'nın 3Ç2023'teki ana ortaklık net dönem karı 950,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde 1.678mn TL'lik duran varlık satışının önemli katkısıyla 1.992mn TL kar yazılmıştı. Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 951mn TL kar elde edebileceği yönündeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 865mn TL idi.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 9A2023 dönemindeki net dönem karı 2.209mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı dönemindeki kar 2.975mn TL idi.
Şirket'in satış gelirleri 3Ç2023'te 3.808mn TL (Beklenti: 3.617mn TL) gerçekleşerek yıllık %56,6 oranında büyüme kaydetmiştir. Yurtiçi satışlar %51,9 oranında artarak 2.236mn TL'ye çıkarken, ihracat %44,2 oranında yükselmiş ve 1.907mn TL'ye çıkmıştır. Böylece ihracat oranı da %50 olarak gerçekleşmiştir. Toplam maliyetler ise aynı dönem itibarıyla %37,8 oranında yükselmiş ve 2.740mn TL'ye çıkmıştır. Brüt kar da 1.068mn TL ile aynı dönemde %141 oranında artış kaydetmiştir. Faaliyet giderleri 173,5mn TL'ye çıkan Şirket'in FAVÖK'ü 947,5mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 870mn TL) aynı dönemler itibarıyla %145 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %24,9 olmuştur. (3Ç2022: %15,9). Öte yandan, Şirket üçüncü çeyrekte 170,9mn TL özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir kaydederken, yatırım faaliyetlerden 75,4mn TL gelir yazılmıştır. Net finansman gideri ise 152mn TL olmuştur. 38mn TL'lik vergi geliri sonrasında 3Ç2023'teki ana ortaklık net dönem karı 950,7mn TL olmuştur.
Çimsa'nın net borcu, çeyreksel bazda %20 oranında azalarak 1 milyar TL'ye gerilemiştir. Net borç/FAVÖK oranı ise 0,4x ile düşük seviyedir. Şirket bu çeyrekte pozitif nakit akışı sağlamıştır.
Çimsa'nın hedef hisse fiyatını, tahminlerde yapmış olduğumuz revizyonlar ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 29,89TL'den 37,80TL'ye yükseltiyoruz. Çimsa ile ilgili daha önceki "EKLE" önerimizi koruyoruz.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Çimsa bilanço analizi (Ziraat Yatırım)
Diğer Haberler
QNB Finansbank, nominal tutarı 300 milyon USD olan, 10 yıl vadeli ve 5. yılda erken itfa opsiyonu bulunan sermaye benzeri tahvil ihracı gerçekleştirdi, sabit faizli sermaye benzeri tahvilin getirisi %10,75
Fed/Barkin: Enflasyonu düşürmek için gerekli olan yavaşlamanın geleceğine inanıyorum
Fed/Barkin: Ekonomiye yönelik olarak çok çeşitli potansiyel sonuçlar var
Fed/Barkin: Politika muhtemelen yeterince kısıtlayıcı
Bitcoin fiyatı 37.750 dolarla Mayıs 2022'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı
Norveç Merkez Bankası Başkanı Bache: Döviz kurunu etkilemek amacıyla döviz piyasasına müdahale eşiği çok yüksek
Norveç Merkez Bankası Başkanı Bache: Son yıllarda pandemi, savaş ve yüksek enflasyon yükselen jeopolitik ve ekonomik belirsizliğe öncülük etti ve piyasa volatilitesi arttı
Norveç Merkez Bankası Başkanı Bache: Risk primindeki değişimleri tahmin etmek zor ve döviz kuru üzerinde uzun süreli etki yaratabilir
Norveç Merkez Bankası Başkanı Bache: Enflasyonun halihazırda çok yüksek olduğu durumda ve ekonomi yatışınca, zayıf bir kron para politikası takaslarını daha talepkar yapıyor
Norveç Merkez Bankası Başkanı Bache: Krondaki değer kaybı enflasyonun yüksek tutulmasına katkı yapıyor
Facebookta Paylaş