Çimsa - 4Ç22 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Çimsa dördüncü çeyrekte yıllık bazda %18
oranında artışla 457mn TL net kâr açıkladı, Şirket
geçen yılın aynı döneminde ise 387mn TL net kar
açıklamıştı. Bizim net kâr tahminimiz 531mn TL
seviyesindeyken, ortalama piyasa beklentisi ise
296mn TL seviyesindeydi. Açıklanan kâr rakamıyla
tahminimiz arasındaki fark, net esas faaliyet kârı
rakamının beklentimizin gerisinde ve özkaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımlar rakamının ise
beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinden
kaynaklanmaktadır. 4Ç22 net kar rakamının da
eklenmesiyle Şirketin 12A22’de kümüle net kar
rakamı 3.432mn TL seviyesine ulaşmış oldu
(12A21: 1.017mn TL net kar).
4Ç22 satış gelirleri, geçen yılın aynı çeyreğine
göre 2,1x artışla 2.556mn TL olarak gerçekleşti
(4Ç21: 1.213mn TL) (Şeker Yatırım: 2.705mn,
ortalama piyasa satış geliri beklentisi 2.369mn
TL). Yurt içi satış gelirleri 4Ç22’de yıllık bazda
2,7x artışla 1.504mn TL seviyesine çıkarken
(4Ç21: 558mn TL), yurt dışı satış gelirleri de %57
oranında artışla 1.187mn TL olarak
gerçekleşmiştir (4Ç21: 755mn TL). Satış geliri
kırılımlarına baktığımızda; 4Ç22 çimento satış
gelirleri yıllık bazda 2,0x artışla 2.162mn TL
olarak (4Ç21: 1.064mn TL), hazır beton satış
gelirleri de yıllık bazda 2,7x artışla 393mn TL
olarak gerçekleşmiştir (4Ç22: 147mn TL).
Şirket bu çeyrekte 241mn TL FAVÖK elde ederken
(4Ç21: 135mn TL), FAVÖK marjı ise 4Ç22’de yıllık
bazda 1,7 puan daralmayla %9,4 olarak
gerçekleşti (4Ç21: FAVÖK Marjı: %11,1). Bizim bu
çeyreğe ilişkin FAVÖK tahminimiz 426mn TL
seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti
308mn TL seviyesindeydi.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.