BMEKS Mali Tablo Analizi (Bizim Menkul)

Bimeks için hazırladığımız mali tablo analizi ekte bilgilerinize sunulmuştur.

3. çeyrekte GSYH %1,8 daralmasına rağmen nispeten iyi sonuçlar açıklayan şirketin son çeyrek satışlarının dramatik şekilde düşmüş olması beklentilerimizin çok üzerinde bir olumsuzluk ortaya çıkarırken, şirketin sektöre ve kendine özgü risklerin oluşturduğu baskı karşısında güçsüz kaldığını göstermektedir. Son yayınlarında 2018 sonunda 180 mağaza hedefi açıklayan şirketin bugün itibariyle medyaya yaptığı açıklamalarda mağaza sayısını 100'e çekmeyi hedeflediği belirtilmiştir. Bu açıklama sonrasında son olarak pay başına 1,73 TL olarak hesapladığımız hedef fiyatımız yeni şartlar altında geçerliliğini yitirmiş ve daha önceki beklentiler paralelinde yapmış olduğumuz modelimizde agresif değişiklikler yapma gereği ortaya çıkmıştır. Şirketin mevcut duruma göre pozisyon aldığı yeni stratejisi ve finansal yapılandırma çalışmalarını da göz önüne alarak Bimeks ile ilgili herhangi bir öneri vermemeyi daha doğru buluyoruz. Oluşan bu yeni durumda ortaya çıkacak sürecin yatırımcılarımız tarafından dikkatle takip edilmesini öneriyoruz.


http://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/1994/bmeks-4c-2016-mali-tablo-analiz.htm



 Kagan AŞIK
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.