BİST/VİOP günlük bülten (Ahlatcı Yatırım)

POWELL ENFLASYON ZAYIF DEDİ, VERİ GÜÇLÜ GELDİ, FAİZ İNDİRİM BEKLENTİLERİ YİNE GERİLEDİ

FED başkanı Powell’ın iki günlük sunumunda faiz indirim beklentilerini güçlendiren zayıf enflasyon vurgusuna ters bir görüntü dünkü Haziran ayı enflasyonu sonuçlarıyla kendini gösterdi. Dün açıklanan verilere göre tüketici fiyatları Haziran'da aylık yüzde 0.1, yıllık yüzde 1.6 artış kaydetti. Beklenti sırasıyla yüzde 0.0 ve yüzde 1.6 idi. Volatilitesi yüksek gıda ve enerji fiyatları hariç tüketici fiyatları aynı dönemde bir önceki aya göre yüzde 0.3 ile Ocak 2018'den beri (17 ay) en güçlü artışın kaydetti. Yıllık çekirdek enflasyon ise yüzde 2.1 seviyesinde gerçekleşti. Ana harcama gruplarında konut, ikinci el motorlu araç, giyim, mobilya ve ev hizmetleri maliyetlerindeki artış dikkat çekti. Bu sonuçların ardından FED’den gelecek faiz indirimine dayalı beklentilerin yeniden düşüş gösterdiği gözlendi. 50 baz puanlık indirim fiyatlaması dün sabah saatlerinde 526’lara ulaşmışken enflasyon verisi sonrası %17’lere geriledi. 25 baz puanlık indirim fiyatlaması ise %82.5 oranında fiyatlanıyor. Bu sonuçların ardından Dolar’da bir miktar güç kazanımı oluştu. Ons Altın’da ise 1427 seviyelerinden 1400 yakınlarına geri çekilmeler gözlendi. ABD borsaları ise karışık seyir izledi. Sabah saatlerinde ABD vadelileri artıda seyrediyor. Asya piyasalarında ise pozitif bir hava hakim.

Powell, Perşembe günü Senato Bankacılık Komitesi'ne yaptığı konuşmada ise "İşsizlik ve enflasyon arasındaki ilişki yaklaşık 20 yıl önce zayıf hale geldi," dedi ve "Daha zayıf, daha zayıf ve daha zayıfladı" değerlendirmesinde bulundu. Açıklamalarında ayrıca ekonominin ne küçülmesine ne de büyümesine yol açan faiz seviyesi olan ve "nötr faiz" olarak anılan oranın geçmiş hesaplamaların gösterdiğinden daha düşük seviyede olduğunu ve bunun da para politikasının çok fazla kısıtlayıcı olduğu anlamına geldiğini kaydetti. Ayrıca dün New York FED başkanı John Williams kişisel olarak ABD’de yakın dönemde yükselen bir resesyon riski görmediğini ifade etti.

Dün Avrupa borsaları ise Uluslararası Para Fonu'nun Euro Bölgesi ekonomisinin küresel ticari ihtilaflar, Brexit ve İtalya’nın borçlarından kaynaklanan artan risklerle karşı karşıya olduğu uyarısının ardından İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi hariç günü düşüşle tamamladı.

Yurtiçinde ise dün cari denge Mayıs ayında 151 milyon Dolar fazla verdi. Yılık olarak 2,4 milyar Dolar olan cari açık verisi ile gelecek ay iç talepteki daralma ve turizm gelirlerindeki artış katkısıyla yıllık bazda cari fazla rakamıyla karşılaşılabilecek. Finansman tarafında doğrudan yatırımlar ve portföy yatırımlarında çıkışların yaşandığı gözlenirken net hata noksandaki 1,6 milyar Dolar’lık fazla finans hesabına katkı sağladı. Resmi rezervlerde ise 3 milyar Dolar’lık artış olduğu gözlendi. Diğer önemli bir veri olan yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarında ise 5 Temmuz haftasında 220 milyon Dolar azaldı ve 185,3 milyar dolar oldu. Tüzel kişilerde azalış, gerçek kişilerde ise 115,5 milyar Dolar ile döviz talebinde artışın devam ettiği gözlendi.

BİST100

XU100 endeksi önceki işlem gününü %0.83 yükselişle 99.406 seviyesinde tamamladı. 6,8 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %0,99 düşerken, sanayi endeksi ise %1,94 yükseliş yaşadı. Güne yükselişle başlayan endeks günün devamında Türk Lirası’ndaki değer kazancının etkisiyle yükseliş eğilimine gün içerisinde devam etti ve 99.700 seviyelerine kadar yükseldi. FED başkanı Powell’ın temsilciler meclisinde yaptığı konuşmada faiz indirim beklentilerinin yükselmesi risk iştahının artmasına neden olarak borsalardaki yükselişleri destekliyor. Buna karşılık yurtiçinde S400 ve Doğu Akdeniz’deki gelişmeler kapsamında gelen yaptırım açıklamaları risk unsurları olarak önümüzdeki günlerde yükselişlerin devamı açısından yakından izlenmeye devam edilmeli.

Dün endeks yükseliş isteğini sürdürmek istese de daha fazla yukarı yönlü hareketin önüne set çeken bankacılık hisselerine gelen satışlar oldu. Bu bağlamda 100.000 denemesi dün gerçekleşemedi. Bu seviye üzerine geçilebilirse 100.500-101.300 seviyeleri gündeme gelebilir. Olası geri çekilmelerde ise 98.500 ilk desteği izlenmeli. Altına geçişte 97.400 ve 96.500 seviyeleri tekrar test edilebilir.

Destekler: 98.500 / 97.400 / 96.500
Dirençler: 100.000 / 100.500 / 101.300


VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Ağustos vadeli kontrat önceki günü %0.61 yükselişle 128.500 seviyesinde tamamladı. Dün yaşanan gelişmeler eşliğinde endekste yaşanan yükseliş eğilimiyle birlikte kontratta da yukarı yönlü hareketlerin yine devam ettiği gözlendi. Powell’ın Temmuz ayında faiz indirimi konusundaki beklentileri güçlendirmesi riskli varlıklara olan yönelimi de artırıyor. Tabii ki bu noktada içeride yaşadığımız S400 ve Doğu Akdeniz’deki gelişmeler de fiyatlamalar açışından yakından izlenmeye devam ediyor. Yeni günde yurtdışında riskli varlıklara olan ilginin devam etmesiyle birlikte içeride de yükseliş eğilimi devam edebilir.

Teknik açıdan incelediğimizde, VİOP30 kontratında dün yaşanan gelişmeler eşliğinde yurtiçi riskli varlıklara gelen alımlar bugün de devam ederse vadeli fiyatlarında da yükselişler etkisini sürdürecek. Bu durumda 124.700 Fibo. 23.6 ilk desteği yine izlenmeli. Gün içinde 129.500 üzerinde istekli hareketler gözlenirse 131.000 ve 133.000 seviyeleri test edilmek istenebilir.

Destekler: 127.800 / 126.000 / 124.700
Dirençler: 129.500 / 131.000 / 133.000

USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Temmuz vadeli USDTRY önceki günü %0.76 düşüşle 5.7308 seviyesinde tamamladı. Dün Türk Lirası’nda değer kazanma çabalarının devam ettiği gözlendi. Buna imkan veren en önemli gelişme ise FED’in faiz indirim politikası ile ilgili görüşlerin daha net ortaya çıktığı Powell’ın yarı yıl sunumları oldu. Kısa vadeli düşüş trendini denese de aşamayan spot USDTRY’de Powell’ın konuşmasında yeniden faiz indirim beklentilerini güçlendirmesi ve akabinde FOMC toplantı tutanaklarından da güçlü faiz indirimi beklentilerinin olduğu ortaya çıkması 5.70 altına hareketler oluşturdu. Kontratta ise en düşük 5.7164 seviyesi gözlendiş. Kontrat fiyatlamaları açısından, faiz indirim fiyatlamaları yanında S-400 ile ilgili gelişmeler yakından takip edilecek

Kontratın 200 günlük ortalamasının üzerinde hareketine devam ettiği gözleniyor. Her ne kadar Fed’in faiz indirim beklentileri dahilinde gelişmekte olan ülke para birimleri arasında en fazla değer kazanan Türk Lirası’nda bu eğilim devam edebilir. Türk Lirası değerlenmeye devam ederse 5.70 ilk desteği bugün için önemli olacak. Altında ise 5.65 ve 5.55 izlenmeli.

Destekler: 5.7000 / 5.6500 / 5.5500
Dirençler: 5.8300 / 5.9000 / 5.9200

ONS ALTIN VADEİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Ağustos ayı vadeli Altın kontratı, önceki günü %0.37 yükselişle 1417.95 seviyesinde tamamladı. Ons Altın'da FED faiz indirim beklentilerin yükselmesi sonrası kısa vadeli yükseliş trendi üzeri denendi fakat ABD güçlü enflasyon verisiyle yeniden trendin altına geçildi. Powell’ın enflasyondaki zayıflığın FED’in beklentilerinden daha kalıcı olabileceğine değinmesi sonrası yeniden artış gösteren Temmuz faiz indirim beklentileri zayıflasa da 25 baz puan faiz indirimi beklentisinin halen güçlü kalmaya devam etmesi etkisiyle spot ons Altın yeniden 1400 üzerinde kalıcı olabilir. Faiz indirim beklentilerinin güçlü kalması Altın talebinin sürmesini sağlayabilir. Kontratta ise 1430 seviyesine kadar yükselişler gözlendi.

1400 üzerinde tutunma çabasına devam eden ons Altın kontratı, ekonomik, jeopolitik endişeler ve FED faiz indirim beklentilerinin güçlenmesinden destek almaya devam ediyor. Bu bağlamda güvenli varlıklara olan talebin devam etmesi durumunda 1405 desteği üzerinde tutunduğu sürece 1420-1425 seviyeleri gündeme gelebilir.

Destekler: 1405 / 1400 / 1394
Dirençler: 1420 / 1425 / 1430

HABERLER

HEKTS: Bedelli sermaye artırımı yapılarak 2019 yılı içerisinde yaklaşık 150 milyon TL kaynak sağlanması planlanmaktadır. Bu amaçla kayıtlı sermaye tavanının 400 milyon TL'ye yükseltilmesi için gereken işlemlere başlanmasına; karar verilmiştir.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.