BİST/VİOP günlük bülten (Ahlatcı Yatırım)

POWELL KONUŞTU, FAİZ İNDİRİM BEKLENTİLERİ YENİDEN CANLANDI…

Dün günün en önemli gündem maddesi FED başkanı Powell’ın kongreye yapacağı sunumdu. Bu sunum öncesi yayınlanan konuşma metninde Powell’ın ABD ekonomisi hakkında Haziran ayından bu yana ticaret gerilimlerine bağlı belirsizliklerin arttığına işaret etmesi ve enflasyonda %2 seviyesinden uzakta kalınacağına dair riskin FED’in beklediğinden daha fazla kalıcı olabileceğine değinmesi dikkat çekti. Ayrıca ABD ekonomik büyümesinin sürdürülmesi konusunda uygun davranacak ifadelerine de sunumda yer vermesi, Temmuz ayı için faiz indirim beklentilerinin güçlü gelen tarım dışı istihdam verisi sonrası yeniden artmasına neden oldu. Bu açıklamaların akabinde faiz artırım ihtimalleri 25 baz paun için %80’li seviyelere gelirken, 50 baz puan için yeniden %20’lere yaklaştı. Bu oranlar dün sabah saatlerinde 25 baz puan için %96 seviyelerindeydi. Açıklamaların ardından ons Altın’da 1400 Dolar üzerine sert yükseliş yaşanırken Dolar endeksi zayıfladı ve paritede 1.1260 seviyeleri test edildi.10 yıllık tahvil faizleri ise 2.11’den 2.06’ya geriledi. SP500 endeksi ise tarihinde ilk defa 3.000 puanın üzerine geçti fakat kapanışı 2992 puanda yaptı.

Günün diğer faiz indirimleri konusundaki beklentileri şekillendirecek gelişmesi ise FOMC toplantı tutanaklarıydı. Tutanaklarda "Çoğu Fed üyesi artan riskler karşısında güçlü faiz indirimi bekliyor, yakın zamanlı faiz indirimi şokları yumuşatabilir. Bazı üyeler henüz güçlü faiz indirimi için bir neden görmüyor yorumu yapılırken birkaç üye faiz indiriminin finansal dengesizlikler yaratabileceğini belirttiği, birkaç üyenin ise faiz indiriminin ekonomide aşırı ısınmaya yol açabileceğinden endişeli olduğu" ifadeleri yer aldı. Bu gelişmenin ardından da Altın’da yükselişin yeniden güç kazandığı gözlendi. Sonuç olarak Temmuz ayı sonunda FED’den bir faiz indirimi artık iyiden iyiye belli oldu görünüyor. Ayrıca Powell’ın Trump istedi diye istifa etmem açıklaması da sunuma damgasını vuran bir başka gelişme oldu.

Yurtiçinde ise özellikle Powell’ın açıklama metni ve ardından yaptığı sunumda faiz indirimine işaret etmesi borsadaki yükselişlere destek oldu ve 98.500 üzerinin yeniden test edildiği gözlendi. Dünkü gelişmelerin endeks üzerindeki olumlu etkisi bir süre daha devam edebilir. Fakat yurtiçinde S400 ve Doğu Akdeniz’deki sondaj çalışmaları konusunda yaşanan gerilimler Türk varlıkları açısından yakından takip edilmeli. Özellikle son günlerde Doğu Akdeniz çalışmalarımız ile ilgili gelen açıklamalar yoğunlaşmış durumda. Dün konu hakkında Ermenistan’dan ve yine ABD’den açıklamalar geldi. ABD Dışişleri Bakanlığı, Türkiye'nin Doğu Akdeniz'deki sondaj faaliyetlerinden ve Yavuz sondaj gemisinin Karpaz açıklarına ulaşmasından "endişe duyduğunu" bildirdi. Bu konu hakkında geri adım atmayacak görüntü vermeye devam edeceğimiz için bu tarz söylemleri önümüzdeki günlerde duymaya devam edeceğiz görünüyor. Bugün yurtiçinde cari denge açıklanacak. Mayıs ayında fazla verilmesi mümkün görünüyor.

BİST100

XU100 endeksi önceki işlem gününü %1.83 yükselişle 98.585 seviyesinde tamamladı. 8,1 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %2.86, sanayi endeksi ise %0.88 yükseliş yaşadı. Dün günün merakla beklenen gelişmesi Powell’ın kongreye yapacağı sunumdu. Sunum öncesi yayınlanan metinde enflasyon konusundaki endişelere ve ekonomik büyümeyi desteklemek adına harekete geçileceği ifadelerinin yer alması faiz indirim beklentilerini yeniden yükseltirken borsalara da alımların geldiği gözlendi. ABD’de SP500 yeni rekorlar kırarken içeride endeksin de yeniden 98.500 direnci üzerine geçme çabası gösterdiği gözlendi. Faiz indirim beklentilerinin güçlenmesi riskli varlıklara olan talebin sürmesine olanak verebilir. İçeride S400 ve Doğu Akdeniz gelişmeleri ise risk algısı açısından izlenmeye devam ediyor.

Dün kısa süreli de olsa Fibo 23.6 desteği altına sarkan endekste dünkü gelişmelerle birlikte bahsettiğimiz destek noktasından gelen tepkiyle bankalar öncülüğünde alımlar endeksin 98.500 üzerinde kapanış yapmasına olanak verdi. Bugün 98.000-98.500 bölgesi üzerinde tutunma devam ederse 99.300 ve 100.200 seviyeleri test edilmek istenebilir. 98.000 altında ise 97.400 desteği takip edilecek.

Destekler: 98.000 / 97.400 / 96.500
Dirençler: 99.300 / 100.000 / 100.600


VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Ağustos vadeli kontrat önceki günü %1.75 yükselişle 127.725 seviyesinde tamamladı. Dün yaşanan gelişmeler eşliğinde endekste yaşanan yükseliş eğilimiyle birlikte kontratta da yukarı yönlü hareketlerin devam ettiği gözlendi. Powell’ın Temmuz ayında faiz indirimine kapıyı gittikçe açması riskli varlıklara olan yönelimi de artırıyor. Tabii ki bu noktada içeride yaşadığımız S400 ve Doğu Akdeniz’deki gelişmeler de fiyatlamalar açışından yakından izlenmeye devam ediyor. Yeni günde yurtdışında riskli varlıklara olan ilginin devam etmesiyle birlikte içeride de yükseliş eğilimi devam edebilir.

Teknik açıdan incelediğimizde, VİOP30 kontratında dün yaşanan gelişmeler eşliğinde yurtiçi riskli varlıklara gelen alımlar bugün de devam ederse vadeli fiyatlarında da yükselişler etkisini sürdürecek. Bu durumda 124.700 Fibo. 23.6 ilk desteği yine izlenmeli. Gün içinde 128.000 üzerinde istekli hareketler gözlenirse 129.500 ve 131.000 seviyeleri test edilmek istenebilir.

Destekler: 126.000 / 124.500 / 123.800
Dirençler: 128.000 / 129.500 / 131.000

USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Temmuz vadeli USDTRY önceki günü %0.29 düşüşle 5.7750 seviyesinde tamamladı. Dün Türk Lirası’nda yine değer kazanma çabalarının olduğu gözlendi. Buna olanak sağlayan en önemli gelişme ise FED’in faiz indirim politikası ile ilgili görüşlerin daha net ortaya çıkacağı Powell’ın yarı yıl sunumu oldu. Dün gün içinde izlediğimiz kısa vadeli düşüş trendini denese de aşamayan spot USDTRY’de Powell’ın konuşmasında yeniden faiz indirim beklentilerini güçlendirmesi ve akabinde FOMC toplantı tutanaklarından da güçlü faiz indirimi beklentilerinin olduğu ortaya çıkması 5.70 altına hareketler oluşturdu. Kontrat fiyatlamaları açısından, faiz indirim fiyatlamaları yanında S-400 ile ilgili gelişmeler yakından takip edilecek

Kontratın 200 günlük ortalamasının üzerinde hareketine devam ettiği gözleniyor. Her ne kadar da Fed’in faiz indirim beklentileri devam etse de TCMB başkan değişikliğine dair gelişmelerle yaşanan belirsizlik USDTRY kontratında 5.83-5.90 seviyeleri yeniden test edilmek istenebilir.

Destekler: 5.7400 / 5.6500 / 5.5500
Dirençler: 5.8300 / 5.9000 / 5.9200

ONS ALTIN VADEİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Ağustos ayı vadeli Altın kontratı, önceki günü %0.66 yükselişle 1412.70 seviyesinde tamamladı. Ons Altın'da FED faiz indirim beklentilerin yükselmesi ardından kısa vadeli yükseliş trendi üzeri deneniyor. Powell’ın Haziran ayından bu yana ekonomide belirsizliklerin arttığına ve enflasyondaki zayıflığın FED’in beklentilerinden daha kalıcı olabileceğine değinmesi sonrası yeniden artış gösteren Temmuz faiz indirim beklentileri ile spot ons Altın yeniden 1400 üzerine geçiş yaptı. Kontratta ise 1418 Dolar seviyesine kadar yükselişler etkilş oldu. FOMC tutanaklarında da faiz indirim beklentilerinin güçlü kalması Altın talebinin sürmesini sağlayabilir.

1400 üzerinde tutunma çabasına devam eden ons Altın kontratı, ekonomik , jeopolitik endişeler ve FED faiz indirim beklentilerinin güçlenmesinden destek almaya devam ediyor. Bu bağlamda güvenli varlıklara olan talebin devam etmesi durumunda 1405 desteği üzerinde tutunduğu sürece 1418-1422 seviyeleri gündeme gelebilir.


Destekler: 1405 / 1400 / 1394
Dirençler: 1418 / 1422 / 1430

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.