BİST/VİOP Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

FED'DEN SINIRSIZ TEŞVİĞE DEVAM, PİYASALARIN MORALİ YERİNDE..
FED, dün beklendiği gibi fonlama oranını değiştirmedi ve yüzde 0 - 0.25 aralığında sabit bıraktı. Kararla birlikte yayınlanan toplantı metninde virüsün orta vadede büyük riskler oluşturduğuna değinildi. Bununla birlikte sağlık krizinin ekonomik faaliyet üzerinde ağır bir baskı oluşturacağı ifade edildi. Metinde ayrıca bankanın ABD ekonomisini desteklemek adına hane halklarına ve işletmelere kredi akışını desteklemek ve sorunsuz piyasa işleyişini desteklemek için, hazine menkul kıymetleri ve ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetleri gereken miktarlarda satın almaya devam edeceği, bu konuda tüm araçlarını kullanacağı ve duruma uygun bir şekilde hareket edeceği de ifade edildi. Sözlü yönlendirmede faizlerin gelecek dönemdeki gidişatı konusunda bir değişiklik yapılmadı. Ayrıca varlık alımları konusunda geçen ay toplantısındaki benzer ifadeler tekrarlandı. ABD Hazine tahvili ve mortgage'a dayalı menkul kıymet alımlarının piyasanın düzgün işleyişini desteklemek için ihtiyaç duyulan miktarda devam edeceği belirtildi.
Toplantı sonrası ise gözler FED başkanı Powell'a çevrildi. Metinde beklentilerin dışında bir şey çıkmaması gibi Powell'ın da söylemlerinde içinde bulunulan duruma uygun ifadeler kullandığı gözlendi denilebilir. Salgını kontrol etmek için alınan önlemlerin ekonomiyi durdurduğuna dikkat çeken Powell, "Ekonomik faaliyet ikinci çeyrekte benzeri görülmemiş hızda düşecek." dedi ve bir sonraki işsizlik rakamının çift haneli olabileceğinin altını çizdi. Beklenen açıklamalardan birisi olarak "Ekonomiyi desteklemek için bütün araçlarımızı kullanacağız." diyen Fed Başkanı, kredi akışını sağlamanın temel öneme sahip olduğunu ifade etti. Varlık alımlarının süreceğini söyleyen Powell, "Bizim programımız kredi büyümesi için özel bankaları destekleyebilir." dedi. Bununla birlikte doğrudan mali destek sağlanabileceğini ve böylece ekonomik hasarın sınırlanabileceğini de sözlerine ekledi. Virüs salgını ile ilgili de yorumlarda bulunan Powell bu konuyla ilgili olarak tedbirlerin geri çekilmesi konusunda acele edilmemesi gerektiğini söyledi. Bu açıklamalarına ek olarak Powell, "Ekonomideki toparlanma bizi virüs öncesi seviyelere getirmeyecek." dedi ve toparlanmanın ne zaman yaşanacağının söylenmesinin zor olduğunu ifade etti. Sonuç olarak FED'in korona virüs salgınından kaynaklı olarak ekonominin kilitlenmesi ve sert düşüşe karşılık ekonomiyi sınırsız şekilde teşvik etmeye devam edeceği sinyalini tekrarlamış görünüyor. Bu görünümle ABD endeksleri günü %2-3 civarında yükselişle tamamladı. Ons Altın'da ise yeniden 1700 Dolar üstüne doğru hareketler yaşandı.
Dün ayrıca izlenen ABD 1.çeyrek GSYH ise yüzde 4.8 küçüldü. Böylece ABD ekonomisi 2014'ten beri ilk kez küçülmüş oldu. Kişisel harcamalar ülkede mağaza ve restoranların kapanmasıyla ilk çeyrekte yıllık yüzde 7.6 ile 3.6'lık tahminlerin üzerinde geriledi. Bu 1980 yılından beri görülen en büyük düşüş oldu. Powell'ın da değindiği gibi 2.çeyrekte daha yükse oranda bir küçülmeyle karşı karşıya kalınacak. Buna benzer bir durum da Almanya'da yaşanacak gibi görünüyor. Dün Almanya Ekonomi Bakanlığı, ekonominin bu yıl korona virüsün etkilerinden dolayı yüzde 6.3 küçüleceğini öngördü.
Dün ABD'li Gilead Sciences firması, klinik denemelerine Mart ayında başladığı Remdesivir adlı antiviral ilacın, hastalara erken aşamasında uygulanması durumunda Corona virüsünün yol açtığı belirtileri hafiflettiğini açıkladı. ABD Ulusal Alerji ve Enfeksiyon Hastalıkları Enstitüsü Başkanı Fauci'de bu bilgiyi doğruladı. Bu haber ve dün FED açıklamaları sonrası Asya endeksleri ve ABD vadelileri bu sabah yükseliş yönünde hareket ediyor. Buna göre endekste de bugün yine pozitif bir açılış görmemiz olası.
BİST100

XU100 endeksi haftanın üçüncü işlem gününü %0.36 yükselişle 101.595 seviyesinde tamamladı. 13.2 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %1.05, sanayi endeksi ise %2.02 yükseldi. Haftanın üçüncü işlem gününde yurtdışında yine koronavirüs salgınına yönelik önlemlerin gevşetilmesinin ve hükümetlerin ekonomilerin yeniden açılmasına yönelik çabalarının etkisiyle Avrupa endekslerinin yükseliş tarafında olduğu gözlendi. Buna paralel güne pozitif başlayan endeks, günün devamında da yurtdışının olumlu fiyatlamasını sürdürmesinin etkisiyle sınırlı şekilde yükseldi. Akşam saatlerinde FED'in faizi değiştirmemesi yanında ekonomisini desteklemek adına sınırsız bir duruş sergileyeceğini belirtmesi ABD endekslerinde olumlu yansıdı. Endeksin güne yine yükselişle başlamasını bekliyoruz. FED faiz kararı ardından ekonomilerin açılması ve desteklenmesine yönelik yeni haber akışları endeks fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam edecek.
Güne yükselişle başlayan endeks dün 50 günlük üssel hareketli ortalaması üzerinde en yüksek 101.743 seviyesini gördü fakat buradan geri çekildi. Bugün yükselen trend desteği 100.800 üzerinde tutunma sürerse yükseliş devam edebilir. 102.800 önemli direnç noktası olacak. Yükselişin 102.800 üzerinde devam etmesi halinde 103.500 ve 104.300 seviyelerini takip edeceğiz. 100.800 altın bir geri çekilme oluşursa 100.000 ve 99.300 destekleri izlenecek
Destekler: 100.800 / 100.000 / 99.300
Dirençler: 102.800 / 103.500 / 104.300

VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Nisan ayı vadeli endeks 30 kontratı önceki işlem gününü %1.23 yükselişle 119.425 seviyesinde tamamladı. Haftanın üçüncü işlem gününe yurtdışında yine koronavirüs salgınına yönelik önlemlerin gevşetilmesinin ve hükümetlerin ekonomilerin yeniden açılmasına yönelik çabalarının etkisiyle Avrupa endekslerinin yükseliş tarafında olduğu gözlendi. Buna paralel güne sınırlı pozitif başlayan kontrat günün devamında da yurtdışının olumlu fiyatlamasını sürdürmesinin etkisiyle sınırlı şekilde yükseldi. Kontratın dünkü yükseliş denemelerinde Mart ayından gelen yükseliş trendindin üzerine geçmekte yine zorlandığı ve günü bu trendin altında kapattığı gözlendi. Yeni günde FED faiz kararı sonrası korona virüse ilişkin tedbirlerin gevşetilmesi ve ekonomilerin açılmasına ve desteklenmesine yönelik yeni haber akışları endeks fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam edecek.
Güne yükselişle başlayan kontrat gün içerisinde Avrupa endekslerindeki alımların devam etmesiyle en yüksek 119.550 seviyesini görse de devamında yükselişini yukarıya taşıyamadı. Kontratın yükselen trendi geçemediği gözleniyor. Bugün 120.900 trend direnci geçilebilirse yükseliş tempo artırabilir. Bu durumda yükseliş 122.000 ve 122.600'e doğru sürebilir. 120.900 altında kalıcılıkta gelebilecek satışlarda 117.500 seviyesi ilk destek olarak izlenecektir.
Destekler: 117.500 / 116.600 / 115.000
Dirençler: 120.900 / 122.000 / 122.600

USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Nisan ayı vadeli USDTRY kontratı önceki işlem gününü %0.72 düşüşle 6.9461 seviyesinde tamamladı. Önceki gün ABD'de FED toplantısından çıkacak sonuç yanında 1.çeyrek GSYH'de beklenmekteydi. 1.çeyrekte küçülme beklentisi ve FED'in ekonomiyi desteklemeye devam edeceğine dair beklentilerle Dolar'da zayıflık karşısında GOÜ para birimleri değer kazandı. -4.8% küçülme verisi sonrası FED'in de beklenen açıklamaları yapması ile Dolar'da değer kaybı devam etti. Gün içinde bu bağlamda kontratta da düşüşle Mart ayından gelen yükseliş trend desteğinin test edildiği noktada kapanış gerçekleştiği gözlendi. Haftanın dördüncü işlem gününde de virüs kaynaklı haber akışını ve merkez bankalarının ekonomilerini desteklemek için atacağı adımlar yakından takibe devam edilecek.
Dün en yüksek 6.9890 seviyesini test eden kontratta bu seviye yakınlarından düşüş yönlü hareketler devam etti ve gün Mart ayından gelen trend desteğinde tamamlandı. Kontratta bu trendin üzerinde tepkş alımları gelmesi halinde 6.97 ve 6.99 direnç seviyelerini takip edeceğiz. Olası trend altı geri çekilmelerde ise 6.9200 ve 6.8800 destek seviyeleri söz konusu.
Destekler: 6.9200 / 6.8800 / 6.8500
Dirençler: 6.9700 / 6.9900 / 7,0200

ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Nisan ayı vadeli Altın kontratı, önceki işlem gününü %0.12 düşüşle 1701 Dolar seviyesinde tamamladı. Spot ons Altın birçok ülke tarafından koronavirüs kaynaklı ekonomik kilitlenmeleri hafifletme planlarının ortaya konması ile riskli varlıklara yönelimin artması, tahvil getirilerinin artması ve teşvik hamlelerinin iyimserliği ile hatfanın üçüncü işlem işlem gününde de FED kararları sonrası Powell açıklamaları öncesine kadar düştü. Virüste zirveden dönüşün görüldüğüne dair görüşler ülke ekonomilerinin yeniden açılmasına dair adımların atılmasına imkan veriyor ve bu durum Altın'a kar satışı olarak yansısa da ABD'de FED'in ekonomiyi desteklemeyi çok uzun bir süre devam edeceğine dair duruşunu gördüğümüz bir ortamda ayrıca gelen olumsuz verilerle ons Altın talebi canlı kalmaya devam edecek. Bu bağlamda kontratta da geri çekilmeler olsa da ana yönün yukarı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Nitekim dün spot ons Altın'da FED sonrası yükseliş yaşandı. Haftanın dördüncü işlem gününde virüs kaynaklı haber akışını ve FED'den virüse karışı alınacak olası yeni teşvik beklentilerini yakından izlemeyi sürdüreceğiz.
Kontrat dün 1712 Dolar seviyesi denese de günün devamında satışların etkisiyle geri çekildi ve günü Mart ayından gelen yükseliş trendi desteğinin hemen altında kapattı. Kontratta bu trend desteği altında kalınması halinde 1695 ve 1682 destek seviyeleri takip edeceğiz. Bu trend üzerinde tutunma sağlanabilirse 1714-1725 direnç seviyeleri takibimizde olacak.
Destekler: 1695 / 1682 / 1674
Dirençler: 1714 / 1725 / 1736

KAP HABERLERİ
TOASO: 2020/3 Aylık Dönem Karı/Zararı 346.175.000 Yıllık Değişim 7%
EREGL 2020/3 Aylık Dönem Karı/Zararı 322.778.000 Yıllık Değişim -69%, Ana Ortaklık Payları: 300.438.000 Yıllık Değişim -70%
ISDMR 2020/3 Aylık Dönem Karı/Zararı 210.882.000 Yıllık Değişim -60%
BRISA 2020/3 Aylık Dönem Karı/Zararı 76.231.655
ALGYO 2020/3 Aylık Dönem Karı/Zararı 66.588.705 Yıllık Değişim 46%
SASA: Petrokimya yatırımına destek olarak mevcut üretim tesislerinin bulunduğu Adana yerleşkesinde; yatırım bedeli yaklaşık 935.000.000 USD olan ve 1.500.000 ton / yıl kapasiteli PTA Üretim Tesisi Yatırımı yapmak amacıyla Çevresel Etki Değerlendirme (ÇED) süreçlerinin başlatılmasına karar verilmiştir.
EKGYO: 120 milyon TL kredi kullanıldığını açıklamıştır.
GARAN: Bankanın 3 aylık net karı 1.680 milyon TL oldu. Aktif büyüklüğü 456 milyar 167 milyon 623 bin TL seviyesinde gerçekleşirken, ekonomiye nakdi ve gayri nakdi krediler aracılığıyla sağladığı destek ise 346 milyar 578 milyon 792 bin TL oldu. Sermaye yeterlilik oranı %16,6, özkaynak kârlılığı %12,4, aktif kârlılığı ise %1,5 seviyelerinde gerçekleşti.
ARDYZ ve AVTUR paylarında 30/04/2020 tarihli işlemlerden (seans başından) 14/05/2020 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
DARDL payında 30/04/2020 tarihinden itibaren 3 ay süreyle "Brüt Takas" önleyici tedbiri uygulanacaktır.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.