FED’i ATLATTIK SIRA TCMB FAİZ KARARINDA…
Piyasaların merakla beklediği FED FOMC dün gerçekleşti ve piyasalar bir süredir gerçekleştirdiği enflasyon fiyatlamasına pek karşılık bulamadı. Güvercin duruşunu korumaya devam eden FED tahvil alımlarına mevcut durumdakiyle aynı şekilde devam edeceğini açıkladı. Bir ufak fark 2022 ve 2023 yılı faiz artırım tahminlerinde FED yetkililerinin sayısının artışı oldu. Makroekonomik beklentiler de beklendiği gibi yukarı yönde revize edildi. Powell ise aşağıda detaylarını vereceğimiz üzere ekonomiye desteklerinin süreceği mesajını tekrarlarken enflasyondaki yükselişin kalıcı olmadığını düşündüklerini tekrarladı.
Bankanın varlık alımını sürdüreceğine de işaret edilen açıklamada, hazine tahvilleri için ayda en az 80 milyar dolar ve ipoteğe dayalı menkul kıymet alımları için ayda en az 40 milyar dolar olmak üzere varlık alımına maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerinde "önemli ölçüde ilerleme" kaydedilene kadar devam edileceği bildirildi. Açıklamada, ekonominin gidişatının aşıların ilerlemesi de dahil olmak üzere virüsün seyrine önemli ölçüde bağlı olmaya devam edeceği belirtilerek, halk sağlığı krizinin ekonomik faaliyet, istihdam ve enflasyon üzerinde baskı oluşturmayı sürdürdüğü, ekonomik görünüm için önemli riskler oluşturduğu kaydedildi. ABD ekonomisinin bu yıla ilişkin büyüme tahmini, yüzde 4,2'den yüzde 6,5'e yükseltildi. Ülke ekonomisinin 2022'ye ilişkin büyüme tahmini yüzde 3,2'den yüzde 3,3'e çıkarılırken, 2023 tahmini yüzde 2,4'ten yüzde 2,2'ye çekildi. Bu yıla ilişkin enflasyon tahmini de yüzde 1,8'den yüzde 2,4'e yükseltildi. Enflasyon tahminleri 2022 için yüzde 1,9'dan yüzde 2'ye ve 2023 için yüzde 2'den yüzde 2,1'e çıkarıldı.
Noktasal grafiğe bakıldığında FED yetkililerinden 2022'de faiz artırım bekleyenlerin sayısı 1'den 4'e çıkarken 2023'de faiz artırımı bekleyenlerin sayısının 5'ten 7'ye yükseldi. Bu görünüm nispeten piyasaların son günlerde oluşan beklentilerini karşılamaya yönelik ufak bir nüans oluşturdu denilebilir fakat fiyatlamalara etkisi olmadı.
Fed Başkanı Jerome Powell, basın toplantısında gerektiği sürece ekonomiyi desteklemeye devam edecek dedi. Powell, "enflasyonun bir süre yüzde 2'nin üzerine çıkmasına izin vereceğiz. Enflasyonda geçici artış faiz artışını gerektirmez. Aşılama daha normal zamanlara dönüş için ümit verici" dedi. Ekonominin enflasyon ve istihdam hedeflerinden oldukça uzakta olduğunu söyleyen Powell, "Bu nedenle para politikası duruşu destekleyici kalmaya devam edecek. Tahvil alımında olası azaltma kararının çok öncesinde iletişimini yapacağız ancak şimdi tahvil alımlarını azaltmayı konuşmak için doğru zamanda değiliz" ifadelerini kullandı. Powell, "Fed üyelerinin büyük çoğunluğu faiz artışını öngörmüyor. Bir faiz artışı şu anda çok uzakta olduğundan yorum yapmıyorum. Faiz artışı konusunda sözlü yönlendirmemiz çok açık. Yıl boyunca harcamada daha hızlı ilerleme bekliyoruz. Tek seferlik fiyat artışlarında geçici genel etki olacak" dedi. Powell!ın bu yorumları ardından Dolar endeksinde geri çekilme gözlenirken Altın yükseldi ve ABD’de SP500 ve Dow Jones endeksleri yeni rekor seviyelerde günü tamamladı.
Bugün ise TCMB faiz kararını takip edeceğiz. Saat 14:00’deki karar sonrası toplantı metnindeki ifadeler de önemli olacak. Piyasaların ve bizim beklentimiz 100 baz puan faiz artırımı olacağı yönünde.
BİST100
Endeks önceki işlem gününü %0.53 düşüşle 1.562,11 seviyesinde tamamladı. Toplam işlem hacmi 24.9 milyar TL oldu. Bankacılık endeksi %1,29, sanayi endeksi %0.20 düşüş yaşadı. Küresel piyasalarda tahvil getirileri risk iştahı üzerinde baskı oluşturmaya devam ederken, Borsa İstanbul da 1.589 ile gün içi gördüğü rekor seviyede tutunamadı. FED dünkü toplantı sonrası daha önceki söylemlerinden farklı bir şey söylemedi. Endekste bugün 1.575 seviyesi üzerine geçiş olursa yükselişin devamı gelebilir. FED kararları sonrası oluşan risk iştahı bugün piyasaların odağında olacak. Bu tutunma sağlanırsa 1.592 ve 1.615 seviyeleri hedeflenebilir. Global risk iştahında olası düşüş eğilimi tekrar gözlenirse 1.560 ilk desteği altına geçiş oluşursa 1.545 sonraki destek olarak izlenecek. 1.533 ve 1.525 destek seviyeleri de sonraki destekler olarak takibimizde olacak.
Destekler: 1.560 / 1.545 / 1.533
Dirençler: 1.575 / 1.592 / 1.615
VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Nisan vadeli kontrat dün günü %1.51 düşüşle 1.618 seviyesinde tamamladı. Güne hafif düşüşle başlayan kontrat devamında yükseliş eğilimi gösterse de özellikle akşam seansı sırasında oluşan siyasi gelişmeler etkisiyle satış baskısına maruz aldı ve günü ekside tamamladı. FED kararları sonrası ABD tahvil faizlerinde 1.60 seviyesi üzerinde tutunan hareketler devam ederken risk iştahında artış oluştu. Bugün 1.605 ilk destek olarak izlenecek. Altına geçilememesi halinde buradan tepki alımları gelebilir. Bu durumda 1.650 direnci bugün takip edilecek. Gün içinde 1.605 ilk desteği altına geçilebildiği takdirde ise 1.590 ve 1.550 seviyelerine doğru hareketlerin devamı gelebilir. 1.650 aşılabilirse 1.665 seviyesi test edilebilir. Bugün ABD’de FED kararlarının açıklanması sonrası tahvil faizlerinin görünümü yön için yine belirleyici olacak.
Destekler: 1.605 / 1.590 / 1.550
Dirençler: 1.650 / 1.665 / 1.680
USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Mart ayı vadeli kontrat önceki işlem gününü %0.03 yükselişle 7.5576 seviyesinde tamamladı. Haftanın üçüncü işlem gününde gelişmekte olan ülke para birimleri merkez bankası kararları öncesinde Dolar’a karşı daha güçlü konumda kaldı. Bu bağlamda Türk Lirası’nda da değer kazanımı yaşandı. Dolar endeksinde de yatay hareketlerin oluştuğu gözlendi. Kontrat da aşağı yönlü hareket etme eğilimi gösterdi. Bugün kontratta yine 7.62 direnci ilk olarak izlenecek. Üzerine geçilebilirse 7.68 ve 7.73 seviyeleri hedeflenebilir. Geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 7.52 ilk destek seviyesi izlenecek. Bu seviye de altına geçilirse 50 günlük hareketli ortalama 7.46 ve altında 7.42 seviyeleri test edilebilir. FED sonrası Dolar’da zayıflık oluşabilir.
Destekler: 7.5200 / 7.4700 / 7.4200
Dirençler: 7.6200 / 7.6800 / 7.7300
ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Nisan vadeli kontrat geçen günü %0.64 yükselişle 1.745 seviyesinde tamamladı. Piyasalar dikkatlerini günün ilerleyen saatlerinde FED’in para politikası toplantısının sonucuna çevirirken, yükselen ABD tahvil getirileri ve yükselen dolar ile zayıflayan altın fiyatları düşüş gösterse de FED sonrası yükselişe yöneldi. Kontrat ise akşam seansında yükselişe geçti. Yükselişin devamı için 1.755 Dolar üzerini görmek gerekecek. Hareketlerin bu seviye altında kalmaya devam etmesi durumunda ise 1.735 -1.725-1.710 destek seviyeleri test edilebilir. Tahvil faizlerinin bugünkü görünümü altın fiyatları için izlenecek. FED sonrası 1.755 üzerine geçilebilirse 1.766 ve 1.780 seviyeleri test edilebilir.
Destekler: 1.735 / 1.725 / 1.710
Dirençler: 1.755 / 1.766 / 1.780
KAP HABERLERİ
ANELE: Bağlı ortaklığı ANEL MEP Maintenance and Operations LLC ile C.C.M. s.r.l. arasında sözleşme imzalandı.
VERUS: Bağlı ortaklığı Galata Altın İşletmeleri Amasya'da 2 adet maden sahası ruhsatı satın aldı
Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.