BİST/VİOP bülteni (Ahlatcı Yatırım)

Haftanın ilk işlem günü yurtiçinde 3.çeyrek büyüme ve imalat PMI verileriyle başladı. Türkiye 3.çeyrek dönemde beklentilere paralel şekilde %0.9 büyüdü. Böylece ilk üç çeyrek dönemdeki daralma sonrası ilk kez büyüme gerçekleşmiş oldu. 2019 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre tarım sektörü toplam katma değeri %3,8, sanayi sektörü %1,6 arttı ve inşaat sektörü %7,8 azaldı. Ticaret, ulaştırma, konaklama ve yiyecek hizmeti faaliyetlerinin toplamından oluşan hizmetler sektörünün katma değeri ise %0,6 arttı. 3.çeyrekte hanehalkının tüketim harcamalarında ilk iki çeyrekte sırasıyla -4.9% ve -1,0% daralmanın ardından %1.5 yükseliş oluştuğu gözlendi. Arka arkaya gelen faiz indirimleri ardından kredi hacminde gözlenen gelişme ve iç talebin yeniden canlandığını gösteren ithalattaki artış bu yükselişi açıklıyor. Aynı şekilde kamu harcamalarında da 2.çeyrekteki %3.4 artıştan sonra bu çeyrekte %7’ye yükseliş oluştuğu gözlendi. Yatırımlar tarafı -12.6% ile daralmaya devam ederken önceki çeyreğe göre toparlanma gösterdi. Bu yıl ilk iki çeyrekte %8 üzerindeki artış bu çeyrekte %5.1’e gerileyerek ihracatta küresel ekonomik yavaşlamanın etkileri hissedildi. İthalatta ise ilk iki çeyrekteki -29.4% ve -17% düşüşlerden sonra 3.çeyrekte %7.6’ya yükseliş meydana geldi. Bu durum iç talebin canlanma belirtileri gösterdiğine işaret ediyor. Önümüzdeki süreçte cari açık ve enflasyon açısından bu taraftaki gidişat yakından izlenecek. %0.9 büyümeye katkılara baktığımızda hanehalkı ve kamu harcamalarından sırasıyla 0.9, 0.9 puan gelirken, yatırımlar -3,4 ve dış talep -0.2 stoklardaki değişimler de 2.8 puan katkı geldi.

Büyüme ile ilgili açıklanan diğer önemli veri olan imalat PMI verisi ise 49.5 ile Ekim ayı verisine göre yükseliş gösterdi. Eşik değer olan 50.0’a yaklaşan PMI, sektörün faaliyet koşullarında sınırlı bir yavaşlamaya işaret etti. İmalat sanayi üretimi kasımda çok hafif bir artış gösterdi ve böylece üretimde Nisan 2018’den beri ilk kez artış gerçekleşti.

Dün ayrıca Avrupa Bölgesi’nde de imalat PMI verileri takip edildi. Almanya’da imalat PMI Kasım ayında 44.1 ile 43.8 olan beklenti ve önceki veriyi aştı. Avrupa Bölgesi’nde de aynı veri 46.9 ile beklentilerin üzerinde geldi. Fakat Almanya ekonomisinde imalat göstergesi art arda on birinci ayda da 50 seviyesinin altında gelerek sektörde daralmanın sürdüğünü işaret etti. Yeni siparişler göstergesi 41.9'dan 44.4'e tırmanarak Ocak 2019'dan beri en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Buna karşın arka arkaya on dördüncü kez 50 seviyesinin altında geldi. Avrupa Bölgesi'nde ise yeni siparişler 45.3'ten 46.7'ye yükseldi. İyileşme sinyali veren yeni siparişler yine de 50'nin altında gelerek arka arkaya 14. kez daralmayı olduğunu gösteriyor. ABD’de ise açıklanan ISM imalat PMI verisi 49.2 olan beklentinin altında 48.1 olarak açıklandı ve böylece arka arkaya 4.ayda da daralmaya devam etti. İstihdam endeksi 47.7'den 46.6'ya, yeni siparişler endeksi 49.1'den 47.2'ye geriledi. Fabrika siparişleri ise 2012’den beri en düşüğü oldu.

Günün devamında ise Trump’tan gelen açıklamalar yine varlık fiyatlamalarına etki etti. Trump, Twitter üzerinden paylaştığı iletide Brezilya ve Arjantin'den ithal edilen çelik ve alüminyumda tarifelerin uygulamaya alındığını belirtti. Bununla birlikte Hong Kong’daki protestoculara destek veren yasaların Çin’le ticaret müzakerelerini kolaylaştırmadığını, ancak Pekin’in hala ABD ile anlaşma yapmak istediğine inandığını söyledi. Son gelen veriler ve Trump’ın açıklamaları sonrası ABD endekslerinde satışların 51 seviyelerine yakın düzeyde yoğunlaştığı gözlendi.

BİST100

XU100 endeksi önceki işlem gününü %1.03 yükselişle 108.004 seviyesinde tamamladı 9.7 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %0.23 sanayi endeksi ise %1.76 yükseliş yaşadı.

Haftanın ilk işlem günü Çin imalat PMI verisinin beklentilerin üzerinde artış göstermesi sonucu ülkenin ekonomik gidişatına ilişkin oluşan pozitif algıyla Asya hisseleri yükselirken ABD vadelileri de yönünü yukarı çevirdi. Bu etkiyle güne yükselişle başlayan endeks açıklanan İmalat PMI verisinin 49.5 ile önceki veriye göre artması sonrası yükselişini sürdürdü ve 108.200 üzerini test ederek 20 Kasım’dan sonra ikinci kez yıl içi zirvesini test etti. Yeni günde yurt içinde enflasyon, yurt dışında ise Euro Bölgesinde üretici fiyatları endeksi verileri ile İngiltere'de başlayan NATO Liderler Toplantısı'ndan gelecek haber akışları izlenecek. İçeride risk algısını artıracak bir gelişme olmazsa yükselişin sürmesini bekliyoruz.

Önceki gün endekste açılışın ardından başlayan yükseliş eğilimi 107.500 desteği üzerinde 108.200’e doğru devam etti. Bugün ise destek konumunda olacak 107.300 üzerinde kalıcı olmaya devam edebilirse yükselişin devamı gelebilir. Bu durumda 108.500 ilk direnci yükselişin devamında takip edilecek. 108.500 aşılabilirse 109.500 ve 111.000 seviyeleri artık yeni hedefler konumuna gelecek. 107.300 altında ise 106.000 ve 105.300 seviyeleri takibimizde olacak.

Destekler: 107.300/ 106.000 / 105.300
Dirençler: 108.500 / 109.500 / 111.000

VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Aralık vadeli endeks 30 kontratı önceki işlem gününü %0.34 yükselişle 133.100 seviyesinde tamamladı.

Haftanın ilk işlem günü Çin imalat PMI verisinin beklentilerin üzerinde artış göstermesi sonucu ülkenin ekonomik gidişatına ilişkin oluşan pozitif algıyla Asya hisseleri yükselirken ABD vadelileri de yönünü yukarı çevirdi. Bu etkiyle güne yükselişle başlayan kontrat açıklanan İmalat PMI verisinin 49.5 ile önceki veriye göre artması sonrası endeksteki yükselişle birlikte yükselişini sürdürdü ve 133.675 seviyesine kadar yükseldi fakat izlediğimiz fibo. direnci altında kaldı. Yeni günde yurt içinde enflasyon, yurt dışında ise Euro Bölgesinde üretici fiyatları endeksi verileri ile İngiltere'de başlayan NATO Liderler Toplantısı'ndan gelecek haber akışları izlenecek. İçeride risk algısını artıracak bir gelişme olmazsa yükselişin sürmesini bekliyoruz.

Aralık ayı vadeli kontrat haftanın ilk işlem gününde alım ağırlıklı seyrin etkisiyle gün içerisinde Fibo 38.2 desteği 130.500 seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürdü ve günü yükselişle tamamladı. Yeni günde 130.500 ana desteği üzerinde tutunma sürdükçe gelebilecek alımlarla 134.250 fibo. direnci hedeflenebilir. Gün içerisinde risk iştahının ana direnç 134.250 altında düşük kalmayı sürdürmesi durumunda oluşabilecek geri çekilmelerde 132.500 ilk desteği altına geçilirse 131.500’ü diğer destek seviyesi olarak izleyeceğiz. 134.250 aşılabilirse 135.800 ve 137.000 diğer hedefler olarak takip edilecek.

Destekler: 132.500 / 131.500 / 130.000
Dirençler: 134.250 / 135.800 / 137.000

USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

USDTRY kontratı önceki işlem gününü %0.02 düşüşle 5,7951 seviyesinde tamamladı.

Haftanın ilk işlem gününde Türk Lirası’nın Dolar’a karşı hafif de olsa değer kazanımı yaşadığı gözlendi. Dün yurtiçinde 3.çeyrek büyüme %0.9 ile beklentileri karşıladı. İmalat PMI verisi ise 49.5 ile bir önceki aya göre yükseliş gösterdi. Yurtiçinde TL varlıklar üzerinde riskleri artıracak bir gelişme olaması kur tarafında dar bantta hareketlerin yaşanmasına ve bununla birlikte kontratın da aynı şekilde hareket etmesine neden oluyor. Yeni günde yurt içinde enflasyon, yurt dışında ise Euro Bölgesinde üretici fiyatları endeksi verileri ile İngiltere'de başlayan NATO Liderler Toplantısı'ndan gelecek haber akışları izlenecek.

Aralık ayı vadeli USDTRY kontratı 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamaları altında hareket ediyor. 5.7460 seviyelerinden gelen tepki sonrası yaşanan geri çekilmede düşüş trend desteğine yakın seviyede bir konumda hafta kapanışı gerçekleşti. Haftanın ikinci işlem gününde bu trendin desteği 5.77 desteği yakın izlememizde olacak. Üzerinde tutunma sağlanabilirse gelebilecek alımlarla 5.82 ve 5.84 seviyeleri test edilebilir. 5.7650 altına geçişte ise düşüşler 5.7450 ve 5.73 seviyeleri hedeflenebilir.

Destekler: 5.7700 / 5.7450 / 5.7300
Dirençler: 5.8200 / 5.8400 / 5.8800

ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Aralık ayı vadeli Altın kontratı, geçen işlem gününü %0.03 yükselişle 1464.10 seviyesinde tamamladı.

Haftanın ilk işlem gününde ons Altın’da ilk işlem saatlerinde Çin’de açıklanan PMI verilerinin beklentileri aşmasıyla oluşan riskli varlıklara yönelim düşüş eğiliminin oluşmasına neden olurken devamında Trump’ın açıklamaları ve ISM imalat PMI verisinin beklentinin altında kalmasıyla izlediğimiz destek seviyelerinden yeniden yükselişlere sahne oldu. Bunun dışında Trump’ın Arjantin ve Brezilya hakkında attığı twitter mesajı da yeniden gerilimi artırdı. ABD Başkanı Donald Trump, Twitter üzerinden paylaştığı iletide Brezilya ve Arjantin'den ithal edilen çelik ve alüminyumda tarifelerin uygulamaya alındığını belirtti. Bu haberin de alımlara neden olduğu söylenebilir. Sonuç olarak ons Altın kontratı önce esasen Çin ve ardından ABD ISM imalat PMI verilerine göre yön buldu. Önümüzdeki süreçte gümrük tarifelerine ilişkin gelişmeler yakından izlenmeye devam edilecek.

Kontratta Mayıs ayından bu yana oluşan yükseliş trendi çevresinde hareketler sürüyor. 1495 Fibo. 23.6 direnç seviyesi altında kontratta düşüş eğilimi devam edebilir. Bugün 1453 Fibo. 38.2 ana desteği yükselişlerin devamı için izlenecek. 1456 ilk desteği üzerinde tutunma sürecek olursa 1470 ve 1475 hedeflenebilir. 1475 seviyesi üzerinde ise yükseliş hareketi hızlanarak 1485 seviyesinin test edilmesine neden olabilir. Kontratta ara destek 1459 seviyesi altına geçilirse 1453 hedeflenebilir.

Destekler: 1456 / 1453 / 1445
Dirençler: 1470 / 1475 / 1485

HABERLER

SMART.E payları 03/12/2019 tarihinden (seans başından) itibaren 17/12/2019 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.

QNBFB.E ve VKFYO.E paylarında 03/12/2019 tarihli işlemlerden (seans başından) 17/12/2019 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.