BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi Bayram sonrası kısa ancak etkili bir hafta geçirdi. Endeks haftayı %2,8 yukarıda tamamlarken, bankacılık endeksi iki günde %5,5 getiri sağladı. Bayrama girmeden önce vergi konusunun masadan kalkması ve gri listeden çıkış ile 19 Temmuz'da Moody's not artırım beklentileri endeksteki yükselişte etkili olmuş görünüyor. Teknik açıdan yükseliş eğiliminin sürmesi için mevcut koşullar uygun. Bununla birlikte beklentilerin fiyatlanması açısından da zemin uygun. Dolayısıyla endekste geri çekilmelerin tepki olarak karşılanmasını bekliyoruz.
Bugün AK parti MYK'da saat 15:00'de vergi paketi gündeme gelecek. Dolayısıyla nasıl bir sonuç çıkacağı, hangi düzenlemelerden vazgeçileceği ya da hangi düzenlemelerin geleceği algılamalar açısından önemli olabilir. Bu hafta Perşembe günü TCMB'nin para politikası toplantısı takip edilecek. Merkez Bankasının faizlerde değişikliğe gitmesini beklemiyoruz. Karar metninde enflasyona ilişkin ifadelerin izlenmesinde fayda olabilir.
Bununla birlikte 2024 yılı 1. Çeyrek bilanço dönemi Cuma günü sona erdi. Her şeyden önce bilançolara yönelik fiyatlama da sona ermiş oldu. Yeni beklentilerin oluşacağı bir ortama 2. Çeyrek bilanço dönemi yaklaştığında gireceğiz. Genel olarak BİST 100 şirketleri içinden 38 bilançoyu beklenti üzeri, güçlü bulduk. Sektörel açıdan baktığımızda ise şaşırtıcı sonuçlar almadık.
Sigortalar oldukça güçlü bilançolar açıkladı. Özellikle prim üretimi ve teknik gelir tarafı oldukça güçlü oldu. 2. Çeyrek bilanço döneminde de sigortaların güçlü sonuçlar açıklamasını bekliyoruz.
Otomotiv tarafında iç tüketimdeki zayıflama bilançolarda hissedilmeye devam edilecek ancak FROTO ve TOASO tarafında yatırım temasının şirket hisselerini güçlü tutmaya devam edeceğini düşünüyoruz. DOAS diğerlerine kıyasla daha zayıf bir bilanço açıklamasına karşın cazip çarpanlarla işlem görmeye devam ediyor. TTRAK ise net parasal pozisyon kaybı ve vergi giderlerinden gol yemiş olsa da güçlü bilanço yapısı devam etmiş. TTRAK'ta 2023 yılı çok güçlü baz etkisinin olduğu bir yıl. Dolaysıyla baz etkisi ilerleyen bilançolarda hissedilebilir.
İçecekler 2023 yılını hem konsolide hem de TR tarafında zayıf geçirdi. 1Ç dönemde de hacim daralması olmasına karşın bilanço yapılarını beğenmekle birlikte sezon döneminde daha güçlü sonuçlar gelebileceği düşüncesindeyiz.
Çimentolar 12 aylık sonuçlarını daha güçlü açıkladı. AKCNS ve OYAKC beklentimizin altında sonuçlar açıklamasına karşın CIMSA daha ılımlı finansallar açıkladı. Önümüzdeki süreçte faiz indirim beklentilerinin gündeme gelmesi ve kentsel dönüşüm hikayesinin sürmesi çimentoları desteklemeye devam edebilir.
Telekomünikasyon tarafında ise hem TCELL hem de TTKOM güçlü sonuçlar açıkladı. Potansiyelinde devam etmesini bekliyoruz.
Havacılık tarafında TAVHL ve THYAO beklenti üzeri, güçlü sonuçlar açıkladı. PGSUS'ta finansman gideri olarak kiralama faiz gideri ve kur farkı gideri tüm bilançoyu baskıladı. Havacılıkta 2. Ve 3. Güçlü sezon dönemi finansal sonuç beklentilerinin şirket hisseleri üzerinde hissedileceğini düşünmekteyiz.
Enerjilerde de güçlü sonuçlar açıklayan şirketler oldu. Bazı enerji şirketleri için yüksek çarpan bazıları için ise borçluluk seviyesi dikkatle izlenebilir. SMRTG, SAYAS, KONTR, EUREN, EURPW, ASTOR, AKFYE bilançolarını beğendiğimiz şirket hisseleri arasında yer alıyor.
Genel olarak endekste beklentilerin satın alacağı ve beklenti karşılandıkça kar realizasyonlarının gelebileceği bir ortam bekliyoruz. Endekste kısa vadede 10750 seviyesi üzerindeki seyirler korundukça yeni zirvenin kısa vadede gelmesi beklenebilir. Buna karşın 10400 seviyesine doğru geri çekilmenin olması halinde biraz daha zamana yayılan bir vadede yeni zirvenin gelmesini beklemekteyiz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
YEOTK: kap Haber desteği
AKBNK, ALBRK: Bankalarda güçlü teknik görünüm korunuyor.
ASELS: 22 ve 50 günlük ortalamalarından gelen tepkinin devamı
EUREN, GWIND, KRDMD: 22 günlük ortalamasından tepkilerin güçlenmesi
MGROS, TAVHL: Güçlü teknik görünümün devamı
BIST 100 Endeksi
BİST 100 endeksi teknik ortalamaların üzerine çıktı ve yerleşti. 10500 seviyesi üzerinde yerleşik seyirlerin sürmesi halinde oluşabilecek geri çekilmelerin güçlü destek bölgelerinden tepki ile karşılanabileceğini düşüneceğiz. Bununla birlikte teknik göstergelerde oluşan yataylık, kar realizasyonuna zemin hazırlayabilir ancak 10500 seviyesi altında kalıcı seyirler oluşmadığı sürece ana yön yukarı olmaya devam ediyor.
Destekler: 10750 / 10500 / 10400
Dirençler: 10900 / 11000 / 11500

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT EDNEKS
BİST 30 VIOP kontratında ana yön yukarı olmaya devam ediyor. Gün içinde oluşabilecek geri çekilmeler güçlü desteklerden tepki bulabilir. Bu açıdan bakıldığında spot seviyedeki 11700 seviyesi yakın destek olarak izlenebilir. 11700 seviyesi üzerinde yerleşik seyirlerin korunmaya devam etmesi halinde uzun pozisyonlar korunabilir. Yine spottaki 11800 seviyesi üzerine yerleşilmesi halinde ise ilave uzun pozisyonlar denenebilir. 11700 seviyesinin altına sarkması halinde ise tepki gelebilecek destek yeri olan 11600 seviyesine kadar pozisyonsuz kalmakta fayda olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.