BİM bilanço analizi (Ziraat Yatırım)

 
 
 

Şirketin 3Ç2023'deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %116,8 oranında artarak 3.849mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi 3.092mn TL, bizim beklentimiz ise 3.223mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizden yüksek gelmesi etkili olmuştur.
 
3. çeyrek karıyla birlikte BİM'in 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 2022'nin aynı dönemine göre %67,9 artışla 8.049mn TL'ye ulaşmıştır.
 
BİM'in satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %80,7 oranında artarak 74.406mn TL'ye yükselirken (Piyasa beklentisi: 73.386mn TL), satışların maliyeti ise %73,6 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %114 oranında artarak 15.571mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da yıllık 3,3 puan artarak %20,9'a yükselmiştir.
 
BİM'in operasyonel giderleri ise aynı dönemde %101,4 oranında artmış ve 10.147mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 67mn TL net gelir kaydedilmiştir. Bununla birlikte faaliyet karı %138,5 artışla 5.491mn TL olmuştur. 3. çeyrek FAVÖK rakamı %129,9 artışla 6.672mn TL olurken (Piyasa beklentisi: 5.484mn TL), FAVÖK marjı 1,9 puan artışla %9'a yükselmiştir.
 
3. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden (yatırım fonlarından elde edilen gelirler) 279mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman öncesi faaliyet karı %139 artışla 5.769mn TL olarak gerçeklemiştir. Finansman tarafında 523mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. 1.389mn TL'lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı %116,8 oranında artışla 3.849mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı ise geçen seneye göre 0,9 puan yükselerek %5,2 seviyesini göstermiştir.
 
BİM'in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki güncellemelere bağlı olarak 340,00TL'den 450,00TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.